L’Italie jette un froid en Europe
La nouvelle récession du pays et les tensions en Ukraine ont envoyé le Bund à un nouveau plus bas
L’Italie jette un froid en Europe
La nouvelle récession du pays et les tensions en Ukraine ont envoyé le Bund à un nouveau plus bas
Le Conseil constitutionnel censure la baisse des cotisations salariales
La réduction prévue des cotisations pour les personnes touchant entre 1 et 1,3 fois le Smic «méconnait le principe d’égalité» devant l’impôt
La Chine suspend la production de 214 usines
Pékin a suspendu l’activité de 214 usines pour des raisons de sécurité après la mort de 75 personnes samedi dans une explosion sur un site fabriquant des pièces automobiles, rapporte l’agence Chine nouvelle. D’après l’enquête préliminaire, l’accident de l’usine Kunshan Zhongrong Metal Products, dans lequel 185 personnes ont également été blessées, est dû à de graves manquements aux règles de sécurité.
Le déficit commercial américain s’est resserré en juin
Le département du Commerce a indiqué hier que le déficit commercial des Etats-Unis avait diminué de 7% à 41,5 milliards de dollars en juin, davantage que prévu et au plus bas depuis le mois de janvier, grâce à un fort tassement des importations de pétrole. Le déficit de mai a, de son côté, été revu à la hausse à 44,7 milliards.
Repli inattendu des commandes à l’industrie en Allemagne
Les commandes à l’industrie ont reculé de 3,2% en juin en Allemagne par rapport à mai, leur plus forte baisse depuis septembre 2011, selon les statistiques publiées hier par le ministère de l’Economie. Le consensus des économistes interrogés par Reuters prévoyait en moyenne une hausse de 1%. Les commandes du marché intérieur ont reculé de 1,9% seulement alors que celles en provenance de la zone euro ont chuté de 10,4%.
Euronext confirme la sortie de BES de l'indice PSI 20
L’opérateur boursier a confirmé mercredi la sortie de l’action Banco Espirito Santo (BES) de l’indice portugais PSI 20 à compter du 11 août, suite à la décision de la Banque du Portugal de scinder en deux la banque portugaise en difficulté et de recapitaliser l'établissement à hauteur de 4,9 milliards d’euros.
La production croît moins vite que prévu outre-Manche
La production industrielle en Grande-Bretagne a augmenté de 0,3% en juin, montrent les chiffres publiés hier par l’Office des statistiques nationales, deux fois moins qu’attendu par le consensus des économistes. Le chiffre du mois de juin porte la croissance de la production pour le deuxième trimestre à 0,3%, soit légèrement moins que la prévision de 0,4%.
EDF poursuit sa recherche de diversification sur de nouvelles classes d'actifs
Dans un contexte où les taux obligataires sont bas, EDF maintient son espérance de rendement supérieure à 4,8% par an. La diversification de l’actif s’impose pour réduire le risque systémique, ce qui nécessite de rechercher de nouvelles sources d’alpha ainsi que des actifs protecteurs du risque d’inflation face à un passif largement indexé. EDF a ouvert son allocation à de nouvelles classes d’actifs : actifs réels (immobilier, infrastructures), non cotés ou gestion alternative tout en continuant à diversifier les classes existantes vers les marchés émergents (actions, dettes). L’immobilier, les infrastructures et le private equity sont désormais logés au sein d’EDF Invest, l'équipe dédiée qui a été crée cette année. Le décret 2007-243 a rendu éligible les FCPR à procédure allégée (devenus FPCI), celle des Fonds contractuels (devenus FPS) et enfin celle des Fonds Communs de Titrisation (FCT).
Pacte de responsabilité: l'allègement des cotisations rejeté par le Conseil constitutionnel
L'article prévoyant une baisse des cotisations des salariés entre un et 1,3 Smic est contraire à la Constitution. Le gouvernement reproposera des « mesures alternatives de même ampleur» à l'automne.
Le Conseil constitutionnel rejette l'allègement des cotisations salariales du Pacte de responsabilité
L'article 1er du projet de loi prévoit une baisse dégressive des cotisations des salariés, touchant entre un Smic et 1,3 Smic, jugé contraire à la Constitution »
06/08/2014
KKR sets out to acquire Australian wine group Treasury Wine
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Despite an initial refusal, KKR and Rhône Capital have not called off their bid for Treasury Wine Estates, according to Agefi. The second largest wine producer in the world on Monday announced that it has received a revised offer from the two funds, for a total of AUD5.20 per share, which would value the business at AUD3.4bn (EUR2.4bn). This new offer follows an initial offer at AUD4.70 per share, presented by KKR on 16 April, which was refused by the board of directors at Treasury Wine.
06/08/2014
SLI a collecté 4,2 milliards de livres en externe au premier semestre
Standard Life Investments (SLI) dont la maison mère, la compagnie d’assurance Standard Life, publiait hier son résultat du premier semestre, a vu son montant d’actifs sous gestion progresser de 3% sur les six premiers mois de l’année pour s’établir à 195,1 milliards de livres au 30 juin 2014. Les encours de la clientèle externe ont progressé de 5% au cours du premier semestre pour atteindre 108 milliards de livres à fin juin, portés par une collecte nette positive de 4,2 milliards de livres sur la période. Plus de la moitié (57%) de cette collecte nette a été réalisée hors du Royaume-Unis, précise le communiqué.Au terme du premier semestre, Standard Life Investments compte 946 clients institutionnels en Europe (dont Royaume-Uni) soit 8% de plus qu’à fin 2013. Le résultat opérationnel avant impôt de Standard Life Investments atteint 104 millions de livres au premier semestre 2014, soit une progression de 9,5% par rapport à la même période de l’an dernier.
Invesco lance un fonds nourricier dédié à l’international
Invesco a lancé un fonds nourricier offshore pour permettre aux investisseurs basés hors du Royaume-Uni de souscrire indirectement au fonds phare du groupe, Invesco Perpetual Income fund, rapporte Citywire.Baptisé UK Equity Income, ce nouveau fonds sera domicilié au Luxembourg et géré par Mark Barnett, head of UK equities chez Invesco.
06/08/2014
Le Future Fund passe la barre des 100 milliards de dollars
Les actifs du fonds de pension australien Future Fund viennent pour la première fois de franchir la barre des 100 milliards de dollars pour s'établir à 101 milliards de dollars au 30 juin 2014, selon un communiqué publié le 4 août. Depuis sa création en mai 2006, le fonds a dégagé une performance de 7,1% par an, très légèrement en deçà de son objectif de rendement de 7,2% par an.
06/08/2014
Permira s'intéresse à Roberto Cavalli
Le groupe européen de capital investissement Permira Advisers LLP aurait approché la firme italienne Roberto Cavalli en vue d’une éventuelle prise de participation, rapporte l’agence Bloomberg.Les discussions avec la maison de mode italienne avaient échoué au début de l’année mais les deux parties pourraient cette fois trouver un accord sur le prix et les modalités de l’opération, estime Bloomberg qui rapporte des propos de personnes au courant des transactions en cours.Bloomberg a par ailleurs indiqué que Permira envisage de vendre la participation qu’elle détient encore dans l’allemand Hugo Boss.
06/08/2014
Manager resigns from M&G
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Gillian Tiltman has resigned from her position as manager of the M&G Global Real Estate Securities Fund (GRESF), the British asset management firm M&G Invesftments has said in a statement. Tiltman may “pursue new opportunities at another asset management entity,” says M&G. The former manager of the GRESF fund will take over the management of the product. M&G states that the fund will be subject to examination, although at the moment, the managementt method will not change. The GRESF fund currently has a total of EUR164m in assets.
06/08/2014
TCI recruits a new partner
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British activist hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI) has recruited Sourav Choudhary as a partner, Bloomberg reports. Choudhary, 36, joined TCI last month from Theleme Partners, another hedge fund based in London. According to his LinkedIn profile, Choudhary had previously been managing director of Karsh Capital Management from December 2008 to January 2013, after serving as vice president at Old Lane from March 2006 to December of 2008.
06/08/2014
BHF-Bank se renforce en Suisse
La BHF-Bank, qui souhaite renforcer ses activités de gestion d’actifs en Suisse, a annoncé le recrutement de Konstantin Nikiteas, qui rejoint la direction de BHF-Bank (Schweiz).Précédemment gérant chez Rothschild & Cie Gestion, Konstantin Nikiteas sera responsable pour la Suisse des activités d’asset management ainsi que de la société Frankfurt Trust, basée à Francfort.
06/08/2014
Progression de 2,2% des actifs sous gestion de la banque BSI
Les actifs sous gestion du groupe BSI ont progressé de 2,2% au premier semestre pour s'établir à 91,4 milliards au 30 juin 2014, selon un communiqué publié le 5 août. Les actifs gérés par Thalia, à hauteur de 1 milliard de francs suisses, ont été déconsolidés, du fait que 65% de la participation dans la société a été cédée à Bi-Invest, précise l'établissement. Un accord en ce sens a été conclu en juin.La collecte nette entre janvier et juin s’est élevée à 0,5 milliard de francs suisses. Les souscriptions ont été freinées durant la période par la régularisation fiscale de la clientèle, ainsi que par les incertitudes autour de la reprise de la banque. L'établissement tessinois a été vendu par l’assureur italien Generali au groupe financier brésilien BTG Pactual à la mi-juillet pour un montant de 1,5 milliard de francs suisses. La transaction devrait être finalisée d’ici la fin du premier semestre 2015.A noter aussi que la banque BSI a enregistré au premier semestre une hausse considérable de son bénéfice net par rapport à l’année dernière. Grâce à la «bonne évolution des affaires» et à l’amortissement anticipé du goodwill de Banca del Gottardo, le bénéfice net a bondi de 73% à 62,6 millions de francs suisses.
06/08/2014
DeAWM se renforce en Italie
Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), la division de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, renforce son équipe italienne de gestion de patrimoine avec le recrutement de Federico Scrocco au poste de responsable de l’unité «Key Clients», rapporte Bluerating. L’intéressé, qui arrive en provenance de Merrill Lynch, sera rattaché à Luca Caramaschi, responsable de la gestion de patrimoine en Italie pour DeAWM.En poste depuis le 1er août, Federico Scrocco a pour mission de développer les activités de la société qui fournit des services de conseil patrimonial à des clients privés haut de gamme via sept bureaux implantés sur le territoire italien. Il se concentrera tout particulièrement sur les clients disposant d’avoirs supérieurs à 70 millions d’euros.
06/08/2014
UBS développe un nouveau modèle de conseil en Asie
Le groupe suisse UBS pousse les feux de son activité de gestion de fortune en Asie avec le développement d’un nouveau modèle de conseil («Advice»), qui propose un suivi de portefeuille et des recommandations d’investissement aux clients de la banque qui n’ont pas complètement délégué leur gestion de patrimoine, rapporte finews.Dans cette perspective, UBS vient de recruter Linyun Chang, qui prend la direction des activités de gestion de fortune à Taiwan où sera introduit le nouveau modèle de conseil, déjà pratiqué à Singapour et Hong Kong. Linyun Chang dirigeait précédemment l’activité retail pour le compte de BlackRock en Asie.
06/08/2014
LaSalle IM se renforce au Moyen-Orient et en Afrique du Nord
LaSalle Investment Management, filiale du groupe Jones Lang LaSalle spécialisée dans l’investissement immobilier avec près de 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans des fonds cotés et non cotés, a annoncé ce 5 août la nomination de Samer Honein au poste de «Client Executive» en charge du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord. L’intéressé, qui prendra ses fonctions en septembre 2014, sera placé sous la direction de Jon Zehner, responsable Monde du département «Client Capital Group» de LaSalle. Cette division est en charge de la relation client, de la levée de capitaux, du développement de nouveaux produits et des investissements stratégiques transnationaux.L’arrivée de Samer Honein «vient appuyer la stratégie de LaSalle visant à renforcer les relations avec les investisseurs désormais incontournables de cette région» du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord, a souligné la société dans un communiqué. Basé à Paris, Samer Honein aura pour mission de développer et renforcer les relations avec les investisseurs privés et institutionnels dans cette vaste région.Depuis 2012, l’intéressé est responsable de l’activité Partenariats stratégiques de LaSalle Investment Management en France. Samer Honein a intégré Jones Lang LaSalle en 2001, d’abord au sein du département Etudes et Recherche, puis du département Expertise avant de rejoindre le département Capital Markets où il a été en charge des relations avec les investisseurs internationaux.En parallèle, La Salle Investment Management a recruté deux autres «Clients Executives» en la personne de Suzanne Martinez et Leonie Wilkinson qui seront respectivement responsables de l’Amérique du Nord d’une part, et de l’Australie et de la Nouvelle-Zélande d’autre part.
Progression de 0,61% des Ucits alternatifs depuis le début de l'année
L’indice global Ucits Alternative calculé par Alix Partners affiche une progression de 0,61% depuis le début de l’année jusqu’au 14 juillet. L’indice Ucits Alternative Index des fonds des fonds a enregistré de son côté un gain de 0,28% depuis le début de l’année.Les meilleures performances depuis le début de l’année ont été réalisées par l’indice Fixed Income (1,57%), devant l’indice Multi-Strategy (1,52%) et l’indice Emerging Markets (1,41%).
06/08/2014
BlackRock recrute un gérant dédié aux actions américaines
Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de recruter Tony DeSpirito pour co-gérer son véhicule BlackRock North American Trust aux côtés de Bob Shearer et Kathleen Anderson, rapporte FT Adviser. L’intéressé rejoint BlackRock en qualité de «managing director» et de co-responsable de l’équipe «equity dividend» avec Bob Shearer, qui supervise 29 milliards de livres d’actifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Tony DeSpirito sera également chargé de co-gérer les stratégies «equity dividend» de BlackRock, incluant le fonds «offshore» BlackRock Global Funds North American Equity Income Fund. Précédemment, Tony DeSpirito a travaillé pendant 18 ans chez Pzena Investment Management.
Lyxor veut lancer une ETF RQFII à Londres
Lyxor Asset Management a déposé des demandes auprès des autorités chinoises et françaises pour le lancement d’un ETF libellé en RMB sur les quotas dédiés aux investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (RQFII), rapporte Asian Investor. Par le biais de sa joint venture chinoise Fortune SG, Lyxor a obtenu pour cet ETF une tranche RQFII de 160 millions de dollars auprès de l’administration chinoise des changes, Safe. Ce qui permettrait à Lyxor de proposer un ETF physique plutôt que synthétique. Lyxor a par ailleurs reçu une tranche de 100 millions de dollars de Safe en novembre 2011.Lyxor serait ainsi la quatrième société de gestion à proposer un ETF physique RQFII coté au London Stock Exchange. Les trois ETF déjà disponibles sont celui lancé par CSOP Asset Management et Source en janvier 2014, avec un encours de 370 millions de dollars, celui de db x-trackers et Harvest Global Investments (199,6 millions de dollars), et celui d’ETF Securities et E Fund Management (25 millions de dollars).
06/08/2014
Goldman Sachs remet à plat son activité de hedge funds
La banque américaine Goldman Sachs a décidé de remettre à plat son activité avec les hedge funds en se séparant des clients les moins rentables et en augmentant certaines commissions auprès des autres clients afin de s’adapter aux nouvelles exigences réglementaires imposées au secteur bancaire en termes de fonds propres, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. De fait, le groupe bancaire aurait ainsi annoncé à ses clients hedge funds que la réglementation lui impose de mobiliser davantage de capital, pénalisant ainsi les profits de son activité de «prime brokerage» qui exécute et finance les opérations de fonds concernés. En outre, la banque a également retiré l’argent placé en propre dans son plus grand hedge fund interne, afin de respecter les nouvelles réglementations bancaires, ajoute le quotidien américain citant toujours des sources proches du dossier. Ainsi, Goldman Sachs recommande fortement aux fonds de reprendre l’argent qu’ils détiennent dans leurs comptes, de facturer davantage les clients pour financer leurs opérations et d’imposer des commissions mensuelles plus régulièrement aux gérants de fonds afin de maintenir les lignes de crédit non tirées avec la banque, selon ces mêmes sources. Dans certains cas, Goldman Sachs a d’ores et déjà arrêté de fournir des services aux clients qui généraient peu ou pas de rendement pour la société, précise le quotidien américain.
Le fonds phare de Pimco enregistre son quinzième mois de décollecte
L’hémorragie ne s’arrête pas pour Pimco. Le fonds phare de la société de gestion américaine, le Pimco Total Return Fund, a enregistré en juillet son quinzième mois consécutif de décollecte, rapporte Reuters qui évoque des données publiées par Morningstar. Après avoir connu une décollecte nette de 4,5 milliards en juin, le véhicule géré par Bill Gross a subi 830 millions de dollars de retraits nets en juillet, portant ainsi à 65 milliards de dollars la décollecte nette enregistré par ce fonds depuis mai 2013. A la fin du mois de juillet, les encours du Pimco Total Return Fund ressortaient à 223 milliards de dollars, contre 293 milliards de dollars en avril 2013.
06/08/2014
L'encours d'Och-Ziff a gonflé de 25% en un an
Le hedge fund américain Och-Ziff a annoncé un montant d’actifs sous gestion de 45,9 milliards de dollars au 30 juin 2014 dans le cadre de la publication de son résultat du premier semestre hier. Cet encours a progressé de 14% sur les six premiers mois de l’année et de 25% depuis fin juin 2013. Au cours du premier semestre, Och-Ziff a enregistré une collecte nette positive de 4,8 milliards de dollars dont 2,6 milliards de dollars entre fin mars et fin juin.« Du 1er janvier au 1er août 2014, nous avons déjà attiré 46% de flux entrants nets de plus que sur l’ensemble de 2013 » a déclaré Daniel S. Och, président et CEO de Och-Ziff. Le rapport stipule qu’au 1er aout 2014, Och-Ziff affichait un montant d’actifs sous gestion en très léger repli par rapport à fin juin à 45,7 milliards de dollars. Cette baisse d’encours résulte d’une performance globale de l’ensemble des fonds du groupe de +44,6 millions de dollars en juillet conjuguée à 252,9 millions de flux sortant nets. Cette décollecte nette sur juillet résulte de 311,7 millions de sorties nettes le 1er juillet et d’une collecte nette de 58,9 millions sur le reste du mois de juillet précise le rapport.
06/08/2014
CalPERS noue un partenariat avec UBS Global AM dans les infrastructures
Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé mardi avoir conclu un nouveau partenariat avec UBS Global Asset Management pour un montant de 500 millions de dollars, dans le domaine des infrastructures.CalPERS participe à hauteur de 485 millions de dollars à «Golden State Matterhorn», la société nouvellement formée. UBS Global AM a investi 15 millions de dollars et fera office de gestionnaire de la structure, qui investira dans des projets d’infrastructure (eau, électricité...) dans les Etats-Unis et les pays développés.CalPERS détient actuellement environ 1,8 milliard de dollars d’investissement dans le domaine des infrastructures, sur les 30 milliards de dollars de son portefeuille d’actifs réels.