L’assureur suisse Mobiliar change de patron pour l’asset management. Suite au départ de Stefan Mächler, c’est Sven Rump qui occupera ce poste. L’intéressé est selon Finews un vétéran de la gestion d’actifs. Il a notamment travaillé dernièrement en tant que CEO de Deutsche Asset Management Suisse et gérant des portefeuilles de risque de Deutsche Asset & Wealth Management. La gestion d’actifs de Mobiliar gère les encours institutionnels de l’assureur mais propose également une gamme de fonds maison, MobiFonds Select.

Après sa reprise par BTG Pactual, la banque BSI va se séparer de 160 collaborateurs au niveau mondial, a confirmé hier à AWP une porte-parole de l’établissement suisse, rapporte L’Agefi suisse. Ce chiffre avait été évoqué lors d’une réunion de l’assemblée du personnel mardi soir concernant le plan de restructuration qu’elle compte déployer entre l’automne 2014 et fin 2015. Selon des informations publiées par des médias locaux, la suppression des 160 postes se traduirait par environ une centaine de licenciements, une quarantaine de départs en préretraite et une dizaine de transferts vers d’autres filiales du groupe.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital vient de lancer le fonds UK Absolute Equity, un nouveau véhicule actions Ucits qui investira en priorité dans les actions d’entreprises britanniques, a annoncé la société. Ce nouveau véhicule sera géré par Guy Rushton, qui a rejoint Polar Capital en août en provenance de Legal & General Investment Management où il gérait 440 millions de dollars d’actifs à travers plusieurs fonds.L’objectif du nouveau fonds, qui aura un biais toute capitalisation, est de dégager des performances absolues sur une période de 12 mois en investissant principalement dans des actions britanniques et, dans un degré moindre, dans des actions européennes voire internationales. Le véhicule sera distribué au Royaume Uni et en Europe.

Leleux Invest, une boutique belge basée à Bruxelles, vient de lancer un fonds de fonds multi-classes d’actifs qui investit selon une approche flexible dans toutes les classes d’actifs, rapporte Citywire.Leleux Invest Patrimonial World FoF sera géré par le duo constitué de Carlo Luigi Grabau et Alexandre Deveen. Les deux professionnels investiront directement sur les marchés tout en sélectionnant par ailleurs des gérants pour leur portefeuille.

La banque privée Banque Internationale à Luxembourg (BIL) a annoncé, le 30 septembre, la nomination de Hugues Delcourt au poste de directeur général («chief executive officer» ou CEO). Il remplace ainsi François Pauly «qui suivra de près la stratégie de la banque dans sa nouvelle fonction de président du conseil d’administration du Groupe BIL pour une période initiale de trois ans», a indiqué le groupe bancaire dans un communiqué. Présenté comme «un banquier expérimenté, fort d’une longue carrière au Luxembourg et à l’international», Hugues Delcourt occupait jusqu’à présent le poste de CEO d’ABN Amro Private Banking, Asia & Middle East, où il dirigeait la banque privée du groupe dans cette vaste région. Il assumait en parallèle la fonction de «country executive» pour Singapour, supervisant ainsi toutes les activités de la banque dans le pays. Comptant une expérience de plus de 25 ans dans les différents métiers de la banque, Hugues Delcourt, de nationalité française, a occupé, au cours de sa carrière, diverses fonctions de direction chez UBS, Fortis-BGL et Crédit Agricole Indosuez.En parallèle, le groupe BIL a annoncé, le 1er octobre, la nomination de Thierry de Loriol au poste de CEO de sa filiale suisse, en charge de développer les activités de banque privée et de gestion de patrimoine de la BIL en Suisse. Il assurera également la présidence du comité de direction. Fort de plus de 20 ans d’expérience dans la banque d’investissement et la banque privée internationale, l’intéressé a précédemment travaillé chez Banque Cramer & Cie où il était conseiller du conseil d’administration. Auparavant, il avait occupé des postes de direction chez Clariden Leu, Banque de Dépôts et de Gestion ainsi que Sinara Capital Management. Thierry de Loriol succède à Michel Wohl qui devient conseiller du conseil d’administration de BIL Suisse.

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard vient de lancer quatre nouveaux ETF sur le London Stock Exchange (LSE), portant ainsi à 13 le nombre d’ETF cotés aux Royaume-Uni. Il s’agit des fonds Vanguard FTSE 250 Ucits ETF, Vanguard FTSE North America Ucits ETF, Vanguard FTSE Developed Europe ex UK Ucits ETF et, enfin, Vanguard FTSE Developed World Ucits ETF, tous quatre domiciliés à Dublin. Les frais appliqués à ces véhicules sont compris entre 0,10% et 0,18%. Vanguard affiche désormais plus de 10 milliards de dollars (6,2 milliards de livres) d’actifs sous gestion dans ses ETF européens.

Kohlberg Kravis Roberts a recruté un ancien banquier de Credit Suisse, Blake Shorthouse, lequel va piloter l’incursion de la société de private equity auprès des familles européennes fortunées, rapporte Financial News. L’intéressé, basé à Londres, sera chargé de lever des capitaux auprès des family offices européens.

Lansdowne Partners va lancer un hedge fund centré sur l’énergie, ayant recruté Per Lekander, un gérant de Norges Bank Investment Management, la structure qui pilote le fonds souverain norvégien, selon une personne proche de la recrue citée par Financial News. Basé à Londres, Per Lekander sera chargé de recruter une nouvelle équipe dont il aura la responsabilité directe.

Le gestionnaire d’actifs américain Guggenheim Partners serait en train de finaliser des négociations portant sur l’acquisition de Hayfin Capital Management, une société d’investissement indépendante basée à Londres et spécialisée dans les solutions de crédit alternatif pour les entreprises européennes de taille moyenne, révèle Financial News qui cite des sources proches du dossier. Le montant de l’opération s’élèverait entre 600 et 700 millions de dollars, selon ces mêmes sources. La société Hayfin Capital Management, dirigée par l’ancien associé de Goldman Sachs, Tim Flynn, a été fondée en 2009 par la société de capital investissement TowerBrook Capital Partners avec le soutien d’Omers Private Equity, du Public Sector Pension Investment Board of Canada et de Future Fund, précise le site d’information britannique. Hayfin affiche plus de 5,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

GLG a nommé Rory Powe en tant que nouveau gérant de son fonds Continental Europe, suite à son arrivée dans le groupe en juillet, rapporte Investment Week. Il succède à ce poste à Sandy Rattray, directeur général de la division AHL de Man Group. La passation de pouvoir aura lieu début octobre. Le fonds affiche un encours de 64 millions de livres.

Pershing Square Holdings, l’un des fonds gérés par l’investisseur activiste Bill Ackman, a levé 2,7 milliards de dollars dans le cadre de son introduction en Bourse à Amsterdam, rapporte Bloomberg. Le montant total de capital levé, via l’exercice d’autres options, s’élève à 3,07 milliards de dollars, donnant ainsi au fonds une capitalisation boursière de 6,2 milliards de dollars. Quelque 30 investisseurs ont acheté près de 63 milliards de titres, au prix de 25 dollars pour une action. La valeur sera négociable sur Euronext Amsterdam à compter du 13 octobre.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The search for risk premiums is an investment strategy commonly used by institutional investors, particularly in bond and currency markets (credit premiums or portage premiums, for example). However, this approach is less popular for equities, but can also be fruitful. This is, at any rate, the objective of the Best Styles Equity strategy from Allianz Global Investors, which implements an active management which, with a systematic approach, aims to earn returns from the risk premiums offered by various investment styles. It associates a top-down allocation based on investment styles and a fundamental bottom-up stock-picking within each style. The result of this diversification is to generate regular outperformance with a high information ratio. “We associate counter-cyclic investment styles (value) and trend-following styles (momentum, revision of results, etc.) Diversification of investment styles is essential to guarantee the success of a strategy based on these factors. We then overweight stocks which have attractive characteristics in terms of investment style and positive recommendations from analysts,” explains Benedikt Henne, co-head of the systematic equity management team at Allianz GI, at a press conference. The Best Styles range from Allianz GI, launched 15 years ago, has proven itself in all the major regions of the world. It is applied to over 100 institutional portfolios, and represents about EUR20bn in assets under management as of 1 July 2014. For the range overall, inflows totalled EUR4.7bn in 2013. Within this range, the Allianz Best Styles Euroland Equity and Allianz Best Styles US Euqity funds are authorised for sale in France. The Best Styles funds from Allianz GI are managed by the systematic equity management team, which includes 10 managers, led jointly by Klaus Teloeken and Henne. The manager rely on a team of 80 analysts at AllianzGI and a global platform of 27 traders.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Cedrus Asset Management (Cedrus AM) has made a winning bet. The investment strategy Cedrus Sustainable Megatrends, an international equity fund of funds released in April 2014, has raised EUR50m for two funds in less than six months from institutional invetors, largely insurers and pension funds, Benoit Magnier, chairman of Cedrus AM, has revealed at a press conference. The objective is now to achieve “EUR100m to EUR200m within six months to one year,” says Magnier. “We can raise funds in a significant way, but afterwards questions may be raised about our capacity,” says the director. “At EUR500m, this question will need to be asked.” The Cedrus Sustainable Megatrends strategy (see Newsmanagers of 20 March 2014) invests in three major trends (known as “megatrends”) with major social or economic importance, which will in the relatively near future affect the daily lives of individuals and which will transform some areas of the economy. These include energy transition, management of natural resources and human development. Each of these three trends is then broken down into four investment themes, for a total of 12 investment themes.

Manulife Asset Management has hired Megan E. Greene as managing director and chief economist.She will be based in Manulife Asset Management’s Boston office, as a member of the Portfolio Solutions Group (PSG), which specializes in global asset allocation portfolio management. PSG manages more than $118 billion in assets and consists of more than 25 investment managers around the globe. She reports to Robert Boyda, Senior Managing Director and Co-Head of Global Asset Allocation.For the past several years, Ms. Greene ran her own London-based economics consulting practice, Maverick Intelligence.Previously, she was director of European economics at Roubini Global Economics. As at June 30, 2014, assets under management for Manulife Asset Management were approximately C$300 billion (US$281 billion).

ING Investment Management has joined forces with the European Centre for Corporate Engagement (ECCE) of Maastricht University to develop new insights into the materiality of environmental, social and governance (ESG) factors. During a multi-year partnership, they will carry out three research projects focused on the impact of material ESG factors on investment returns.Material ESG factors are factors that are likely to have a material impact on the (longer-term) sustainability of a company’s business model and its share price performance. Examples include safety standards, shareholder engagement, environmental impact, labor issues, food safety, product liability, governance and alignment between management and shareholders.Hans Stoter, Chief Investment Officer (CIO) at ING IM: “This collective effort will help us to further strengthen our investment processes and enable important advances in ESG integration within our industry. We believe that the increased importance of RI and ESG integration brings clear opportunities to all asset managers and investment professionals who embrace this trend.”The research projects will run in cooperation with ING IM’s Responsible Investment, Global Equity Research and Credit teams.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Hedge Fund Association, an international organization which includes hedge funds, funds of funds, family offices, financial advisers and service providers, on 1 October announced the appointment of two experts to co-direct the new Korean chapter. They are Robert Kim, Global Advisor at the Alternative Summit Korea, and Raymond Kang, CEO of Prodigy Capital Management LLC. The two men will be particularly responsible for developing education programs with highly technical content, the association says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Intesa Sanpaolo is seeking a partner for Eurizon, its asset management affiliate, to build an asset management platform, Il Sole – 24 Ore reports. BlackRock or Fidelity are considered ideal partners, but an Asian actor is also reportedly under consideration. In case of agreement, the products from these firms would be offered alongside those from the Italian group. However, plans to integrate Banca Fideuram, Fideura Investimenti and Intesa Sanpaolo Private Banking to create a private banking unit have been abandoned.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Financière de l’Echiquier is planning to scale up its presence in Germany and Austria. The French asset management firm has announced the opening of an office in Frankfurt, which will cover sales of funds in these two markets. The Frankfurt office is led by Jörg Ahlheid, previously head of fund distribution for Germany and Luxembourg at LGT Capital Management. His team is composed of a total of two people. “Along with France, Germany is one of the key markets for our development,” says Dominique Carrel-Billiard, CEO of the French firm, in a statement. Financière de l’Echiquier, which has put international growth at the heart of its development plans, has an office in Milan, Italy, and is planning to open one in Zurich, Switzerland. According to the German-speaking press, Carrel-Billiard is said to have told at a press conference that assets originating from the German market “currently total only EUR50m.” This sum may be subject to a “significant increase” due to the opening of an office, which will target IFAs, private banks and insurers as priorities. Financière de l’Echiquier has EUR8.1bn in assets in total, and offers a range of 14 funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Galena Asset Management, which includes the wealth management activities of the commodity giant Trafigura, has closed its first Private Equity Resources Fund with a total of USD400m. These sums will be invested in the capital and bonds from small and mid-sized mining and metallurgy companies, a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Polar Capital has launched the UK Absolute Equity fund, a new UCITS equity vehicle which will invest as a top priority in equities in British companies, the firm has announced. The new vehicle will be managed by Guy Rushton, who joined Polar Capital in August from Legal & General Investment Management, where he managed USD440m in assets in several funds. The objective for the new fund, which will have an all-cap size bias, is to earn absolute returns over a period of 12 months, by investing largely in British equities, and to a lesser degree, in European or international equities. The vehicle will be distributed in the United Kingdom and in Europe.

Le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) prévoit d’investir jusqu'à 5 milliards de dollars dans douze à quinze fonds de private equity cette année, révèle le site d’information peHUB. Même si le fonds de pension a obtenu de meilleurs rendements avec ses investissements en direct, grâce à des frais moins élevés, il entend rester actif dans le capital-investissement. En 2013, il a investi 4,4 milliards de dollars dans douze fonds.

Au deuxième trimestre 2014, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro a atteint 8 436 milliards d’euros, contre 8 173 milliards au trimestre précédent, selon les données de la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant à 6 944 milliards d’euros, après 6 813 milliards. Cette évolution s’explique en partie par une augmentation des transactions à hauteur de 57 milliards d’euros.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin juin 2014, 40 % du total des actifs financiers de ce secteur. Les titres d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 26 % du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11 % du total.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont augmenté de 30 milliards d’euros au deuxième trimestre 2014. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 22 milliards d’euros sur la même période, tandis que les transactions sur les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont enregistré une progression de 5 milliards.S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 6 476 milliards d’euros au total à fin juin 2014, soit 77 % du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1 961 milliards au total.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The private bank Banque Internationale à Luxembourg (BIL) on 30 September announced the appointment og Hugues Delcourt as chief executive officer (CEO). He replaces François Pauly, “who will closely monitor the strategy of the bank in his new postion as chairman of the board of directors of the BIL group for an initial term of three years,” the banking group has announced in a statement. Delcourt, presented as “an experienced banker, strong with a long career in Luxembourg and internationally,” previously served as CEO of ABN Amro Private Banking, Asia & Middle East, where he directed private banking for the group in this vast region. He meanwhile assumed the role of country executive for Singapore, supervising all activities of the bank in the country. With over 25 years of experience in the various banking professions, Delcourt, a Frenchman, has in his career served in various management positions at UBS, Fortis-BGL and Crédit Agricole Indosuez. The BIL group meanwhile announced on 1 October that Thierry de Loriol has been appointed as CEO of its Swiss affiliate, responsible for developing private banking activities and wealth management for BIL in Switzerland. He will also serve as chairman of the board of directors. With more than 20 years of experience in international investment banking and private banking, de Loriol previously worked at Banque Cramer & Cie, where he was adviser to the board of directors. He previously served in management positions at Clariden Leu, Banque de Dépôts et de Gestion and Sinara Capital Management. De Loriol succeeds Michel Wohl, who becomes chairman of the board of directors at BIL Switzerland.

Pimco a accusé le coup après le départ de son co-fondateur et gérant vedette Bill Gross. Le gestionnaire d’actifs américain, filiale d’Allianz, n’avait jamais connu de tels retraits mensuels sur son fonds Pimco Total Return Fund (PTRF), plus grand fonds obligataire mondial, géré par Bill Gross pendant 27 ans. Ils atteignent 23,5 milliards de dollars en septembre, la plus grosse décollecte étant intervenue le jour de la démission inattendue de Bill Gross. PTRF est en mesure de faire face aux remboursements potentiels, a déclaré Pimco. Le départ de Bill Gross n’a fait qu’accélérer un mouvement de décollecte déjà bien installé. PTRF subit des retraits depuis 17 mois d’affilée. La décollecte atteint 92,3 milliards de dollars. Les actifs sous gestion sont tombés à moins de 200 milliards de dollars contre 292,9 milliards au plus haut en avril 2013.

La commission des sanctions de l’AMF a infligé au courtier en ligne Bourse Direct une sanction pécuniaire de 250.000 euros, et à l’un de ses clients une sanction de 75.000 euros. Il était reproché à ce dernier d’avoir manqué à l’obligation de s’abstenir de procéder à des manipulations de cours, et d’avoir diffusé de fausses informations sur certains forums boursiers. Bourse Direct était, quant à elle, poursuivie «pour ne pas avoir disposé d’une fonction conformité ayant les ressources et l’expertise nécessaire à l’exercice de sa mission, et plus particulièrement pour ne pas avoir mis en place l’organisation et les procédures adéquates afin de détecter les opérations suspectes en matière de manipulation de cours». Fait rare, la commission est allé au-delà des réquisitions: le collège n’avait demandé que 150.000 euros contre Bourse Direct.

La Russie n’encadrera pas les mouvements de change et de capitaux transfrontaliers, a déclaré jeudi le président Vladimir Poutine, lors de la conférence VTB Russia Calling. Avant lui, le gouverneur de la banque centrale avait affirmé que l’institution n’encadrerait pas les mouvements de capitaux et de change transfrontaliers dans l’hypothèse la pire où le baril de pétrole brut tomberait à 60 dollars.

Le patrimoine privé des Européens a atteint la somme record de 56.000 milliards d’euros en 2013, dépassant le précédent sommet atteint avant la crise financière de 2007-2009, montre un rapport de Julius Baer. Le montant cumulé des fortunes privées en Europe a augmenté de 1,7% par rapport à l’année précédente et pourrait encore croître de 40% d’ici à 2019. C’est au Luxembourg que le niveau moyen de fortune par adulte est le plus élevé avec 400.000 euros, contre une moyenne européenne de 167.100 euros.

La Réserve fédérale débutera lundi la publication d’un nouvel indicateur mensuel sur les conditions sur le marché du travail aux Etats-Unis. L’indicateur, baptisé Labor Market Conditions Index (LCMI), sera publié le premier jour ouvrable suivant le rapport mensuel sur l’emploi du département du Travail. Le LCMI sera un indicateur composite basé sur 19 indices allant du taux de chômage aux enquêtes sur les projets des entreprises en matière d’embauche.

Le cacao est une des rares matières premières à être sous pression aussi bien du côté de l’offre, vieillissante, que de la demande, tirée par les émergents

La société suisse domine ce segment de marché encore occupé par un nombre limité de gestionnaires.