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Asset Management
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14/10/2014
Gestion d'actifs

La MACSF croit toujours au potentiel des obligations convertibles

Roger Caniard, directeur financier du groupe MACSF lors du Forum de la gestion d’actifs organisé par l’Agefi. La MACSF consacre 9% de son actif aux obligations convertibles : «La performance des convertibles sur long terme reste notre principal motif d’investissement. Le caractère protecteur des convertibles lié à la très faible sensibilité aux taux dépend aussi des conditions de marché. En mai, les valorisations étaient trop élevées dans un contexte de très faible volatilité. Après une forte correction cet été, les convertibles retrouvent aujourd’hui leur convexité.»
Gestion d'actifs
13/10/2014

Berlin soutient les propositions du président de l'Eurogroupe sur la croissance

L’Allemagne soutient la proposition du président de l’Eurogroupe consistant à accorder aux gouvernements qui mettent en oeuvre des réformes structurelles des financements européens bonifiés pour l’investissement et plus de souplesse dans la consolidation budgétaire, a déclaré le ministre allemand des Finances Wolfgang Schäuble avant la réunion des grands argentiers de l’Union européenne à Luxembourg. Le président de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem, a déclaré vendredi dans un entretien à Reuters qu’il souhaitait un «New Deal» pour la croissance en Europe qui lierait l’investissement, les réformes structurelles et la consolidation budgétaire.
13/10/2014

Christian de Perthuis claque la porte du Comité pour la fiscalité écologique

Christian de Perthuis a démissionné de son poste de président du Comité pour la fiscalité écologique (CFE) après la suspension de l'écotaxe par le gouvernement. Le CFE a été créé en 2012 sous l'égide des ministères de l’Economie et de l’Environnement pour proposer des pistes sur l'évolution de la fiscalité verte en France. La suspension sine die du dispositif de péage transit poids lourds, une version réduite de l'écotaxe, a été annoncée jeudi dernier par Ségolène Royal, la ministre de l’Ecologie.
13/10/2014

Le fonds de pension coréen veut étoffer son équipe de gérants

Le fonds de pension coréen NPS, dont les actifs sous gestion s’inscrivaient à 425 milliards de dollars à fin juin, a annoncé son intention de recruter 65 spécialistes de l’investissement d’ici à juillet 2015, rapporte Asian Investor. Le fonds de pension en profitera pour démanager ses locaux, précise le site spécialisé.Si ce projet est mené à bien, il portera l’effectif de l'équipe de gestion du fonds de pension à 221, soit une augmentation de 42% par rapport au niveau actuel. Le fonds de pension entend ainsi se donner les moyens d’accroître son exposition aux actions internationales et aux classes d’actifs alternatives.
13/10/2014

Norges Bank IM rachète des biens immobiliers

Norges Bank Investment Management, qui gère le fonds souverain norvégien, a acquis le complexe de bureaux Bank of America Merrill Lynch situé dans la City de Londres à GIC, le fonds souverain de Singapour, rapporte IPE.com. La vente s’est effectuée pour un montant de 738 millions d’euros. Le gestionnaire du fonds norvégien a aussi racheté 50 % d’un bien logistique en partenariat avec Prologis pour 12,4 millions d’euros.
13/10/2014

"Je suis convaincu que nous pouvons faire une meilleure utilisation de la réglementation"

A la tête de BlackRock France, Eric Wohleber revient sur l'activité de la succursale commerciale du géant américain et sur ses développements liés à sa structure. Sans réseau captif, le responsable entend faire une meilleure utilisation de la réglementation, notamment en multipliant les offres en marque blanche. Il revient également sur son credo : le "barbeling" pour les investisseurs institutionnels qui doit les conduire à favoriser gestion passive, via les ETF, et gestion alternative. Enfin, en observateur de la gestion d'actifs française, Eric Wolheber note que la situation évolue...
13/10/2014

Jupiter poses a decline in assets of 4.2% in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In third quarter 2014, Jupiter Fund Management has seen a significant decline in its assets. As of 30 September 2014, assets under management totalled GBP31.4bn, compared with GBP33.4bn as of the end of June 2014, a decline of 4.2%. This decline in assets is primarily due to the sale of its private client operations to Rathbone Investment Management on 26 September. The result is that GBP1.5bn in assets were permanently removed from Jupiter’s balance sheets. The British asset management firm has also suffered due to a negative market effect of GBP155m. However, Jupiter has had a good quarter in terms of net inflows. In the past three months, net subscriptions total GBP218m. Outflows from mandates totalling GBP12m were largely offset by net inflows to mutual funds, which attracted GBP231m. This segment has also been doing well since the beginning of the year. “Cumulative net inflows to mutual funds total GBP1.1bn in the first nine months of 2014,” Jupiter says in a statement.
13/10/2014

"Je suis convaincu que nous pouvons faire une meilleure utilisation de la réglementation"

A la tête de BlackRock France, Eric Wohleber revient sur l'activité de la succursale commerciale du géant américain et sur ses développements liés à sa structure. Sans réseau captif, le responsable entend faire une meilleure utilisation de la réglementation, notamment en multipliant les offres en marque blanche. Il revient également sur son credo : le "barbeling" pour les investisseurs institutionnels qui doit les conduire à favoriser gestion passive, via les ETF, et gestion alternative. Enfin, en observateur de la gestion d'actifs française, Eric Wolheber note que la situation évolue...
13/10/2014

Pension fund PGGM lays off 200

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Netherlands-based pension fund PGGM, which has EUR178bn in assets under management as of the end of September, will lay off at least 200, equivalent to 15% of its personell, as part of a restructuring programme to reduce costs by EUR50m by 2017, Reuters reports. The restructuring comes as a response to recent changes in the pension market in the Netherlands, which has confronted major difficulties in offering high returns and meeting increased governmental requirements since the financial crisis. At present, PGGM has about 1,300 employees.
13/10/2014

SSgA launches a real estate mutual fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSgA) has announced the launch of a mutual fund dedicated to real estate, the State Street Clarion Global Real Estate Income Fund, which was developed in partnership with CBRE Clarion Securities. It is a diversification product, with the emphasis on returns.
13/10/2014

Nikko AM recruits for bond management teams

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nikko Asset Management (Nikko AM) on 10 October announced three appointments as additions to its bond and fixed income management teams. Roger Bridges, based in Sydney, is appointed as global rates and currencies strategist. Andre Severino, based in London, becomes head of fixed income for the United States and Europe. John Vail, currently chief global strategist, will now be responsible for directing the process for the global investment committee at the asset management firm. In this role, he will move from the Tokyo offices of the firm to New York in November. Bridges, who joined Nikko AM in 1998, most recently served as head of macroeconomic research and strategic direction in the fixed income team at Nikko AM in Australia. Severino, who joined the asset management firm in New York in 2007, previously served as Acting CIO for Europe.
13/10/2014

BNP Paribas IP appoints a head of pension funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas IP on 13 October announced the appointment of Susan Gostick as head of the pension fund segment. Gostick, who will be based in London, will be responsible for developing BNP Paribas IP’s activities serving pension funds in key markets worldwide, in partnership with local teams. Gostick joins from Newton Investment Management (BNY Mellon group), where since 2009 she had been responsible for institutional clients.
13/10/2014

Edmond de Rothschild appoints a new administrative and financial director

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild on 10 October announced the arrival of Philippe Cieutat on 1 September as administrative and financial director. Cieutat is also a member of the executive board, and will report to Vincent Taupin, chairman of the board at the bank in France. Within the group, he will report functionally to Cynthia Tobano, group CFO. Cieutat, 37, since June 2013 had worked at HSBC in France, as director fo strategy and organization and as a member of the executive board. He was particularly responsible for monitoring execution of the strategic plan at HSBC France. Before that, he joined HSBC Global Asset Management (France) in 2009, as chief financial officer, a member of the executive comittee for the asset management profession. Cieutet began his career in 2002 in financial sector auditing at Mazars, before joining the general inspector’s office at HSBC France in 2005 as inspector, and then as director of missions.
13/10/2014

Blackstone parts with its advising activity

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US Blackstone group has announced plans to sell off its financial and strategic advising and restructuring consulting activities, and to reorganize its investment fund activity Park Hell, to combine them with PJT Partners, an independent consulting firm founded by Paul J. Taubman, formerly of Morgan Stanley, The two parties hope to conclude the operation during 2015. The new structure will then be a publicly-traded company led by Taubman. Taubman will serve as chairman of the board of directors for the new firm, which will also have four independent directors. After the operation, the current shareholders in Blackstone will control 65% of the new publicly-traded business. Employees at Blackstone’s investment advising activities will be transferred to the new entity, and will there join Taubman’s teams and partners, who will control about 35% of the resulting company.
13/10/2014

Swedish funds continue to post inflows in September

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In September, funds on sale in Sweden posted net inflows of SEK9.1bn, or nearly EUR1bn, the most recent figures from the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening reveal. Inflows were driven by diversified funds, which raised SEK6.8bn (EUR0.74bn), and by bond funds (SEK4.5bn, or EUR0.5bn). However, equity funds saw outflows of SEK2.9bn (EUR0.31bn). Investors primarily pulled out of Swedish equity funds (-SEK4.748bn), and to a lesser extent, from European equity funds (-SEK1.2bn). Since the beginning of the year, Swedish funds have posted net subscriptions of SEK111.9bn, or EUR12bn, about half of which has gone to bond funds (SEK57bn). As of the end of September, funds on sale in Sweden had total assets under management of SEK2.817bn (EUR308bn), of which 55% are invested in equities.
13/10/2014

Edmond de Rothschild recruits for Italian team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild has recruited Daniele Bokun for its Italian private banking team, as executive vice chairman, Bluerating reports. Bokun had previously served as managing director and head of Barclays Wealth & Investment Management in Italy.
13/10/2014

M&G returns to Zurich

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British firm M&G is continuing its campaign in German-speaking Europe (see Newsmanagers of 10 October) with a new location in Zurich, the specialist website finews reports. The asset management firm, which previously had a presence in Zurich from 2006 to 2008, thus marks its desire to set out to reconquer German-speaking Euorpe. M&G states that it now has a distribution sales license from the Swiss federal financial market surveillance authority (Finma). Over the past two years, products sold by M&G in Switzerland represent a total of about CHF4.6bn.
13/10/2014

BNY Mellon IM enregistre un fonds obligataire asiatique en Espagne

BNY Mellon IM a enregistré sur le marché espagnol un nouveau fonds consacré au marché de la dette asiatique, baptisé BNY Mellon Asia Bond Fund, rapporte Funds People. Standish, la filiale du gestionnaire américain spécialisée l’obligataire, sera en charge de la gestion de ce produit.
13/10/2014

Progression de 25% sur un an des encours d'Impax AM

Les actifs gérés et conseillés de la société de gestion Impax Asset Management s’inscrivaient fin septembre à 2,75 milliards de livres, en progression de 25% par rapport à leur niveau de fin septembre 2013.La collecte nette sur cette période s’est élevée à 489 millions de livres, grâce notamment aux souscriptions dans les fonds actions de clients basés aux Etats-Unis et en Europe continentale.
13/10/2014

Four Capital Partners recrute un gérant actions d’ING

La société de gestion britannique Four Capital Partners a annoncé, le 10 octobre, le recrutement d’Adour Sarkissian, ancien gérant chez ING afin de renforcer ses capacités dans les actions nord-américaines. Adour Sarkissian, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, travaillait jusqu’au printemps 2014 au sein du bureau de New York d’ING où il gérait notamment le fonds ING (L) Invest US High Dividend depuis 2007. Sous ses ordres, les encours du fonds sont passés de 100 millions à 1,7 milliard de dollars, précise la société de gestion dans un communiqué. L’intéressé prendra ses nouvelles fonctions courant octobre au sein des bureaux londoniens de Four Capital Partners.Selon Citywire Global, qui cite un porte-parole de Four Capital Partners, la nouvelle recrue serait notamment en charge de la gestion d’un nouveau fonds dédié aux actions américaines, véhicule qui devrait être lancé avant la fin de l’année 2014.
13/10/2014

Brooks Macdonald recrute un responsable des ventes

La société de gestion britannique Brooks Macdonald, qui appartient au groupe éponyme, vient de nommer Kevin Addison en qualité de responsable des ventes. Kevin Addison sera responsable du pilotage de la croissance continue des actifs sous gestion et de la gestion de l'équipe de vente.Kevin Addison travaillait précédemment chez SEI Investments où il était managing director responsable de la distribution au Royaume-Uni et en Europe continentale ainsi que de son développement.
13/10/2014

Old Mutual sur le point de racheter Quilter Cheviot

Old Mutual est en négociations avancées pour le rachat auprès du capital investisseur Bridgepoint du deuxième gestionnaire de fortune indépendant britannique Quilter Cheviot pour un montant d’environ 650 millions de livres, selon Investment Week qui reprend des informations de Sky News.Les négociations auraient enregistré une nouvelle avancée après la décision d’Old Mutual de relever son offre d’environ 50 millions de dollars. Les actifs sous gestion de Quilter Cheviot, une entité née de la fusion en 2012 de Quilter & Co et Cheviot AM, s'élèvent à environ 16 milliards de livres.
13/10/2014

Jupiter accuse un recul de 4,2 % de ses encours au troisième trimestre

Au cours du troisième trimestre 2014, Jupiter Fund Management a subi une baisse sensible de ses encours. De fait, au 30 septembre 2014, ses actifs sous gestion s’établissent à 31,7 milliards de livres contre 33,1 milliards à fin juin 2014, soit un repli de 4,2 %. Cette baisse des encours s’explique principalement par la cession de ses activités de gestion privée («private client») à Rathbone Invesment Management le 26 septembre dernier. Résultat: 1,5 milliard de livres d’actifs sont définitivement sortis du giron de Jupiter. La société de gestion britannique a également pâti d’un effet de marché négatif à hauteur de 155 millions de livres.En revanche, Jupiter a connu un bon trimestre sur le front de la collecte nette. Sur les trois mois écoulés, les souscriptions nettes atteignent 218 millions de livres. Dans le détail, la décollecte sur les mandats de l’ordre de 12 millions de livres a été largement compensée par la collecte nette des «mutual funds» qui ont capté 231 millions de livres. Un segment qui a d’ailleurs le vent en poupe depuis le début de l’année. «La collecte nette cumulée des mutual funds est de 1,1 milliard de livres sur les neuf premiers mois de l’année 2014», note en effet Jupiter dans un communiqué.
13/10/2014

Nikko AM renforce ses équipes de gestion obligataire

Nikko Asset Management (Nikko AM) a annoncé, ce 10 octobre, trois nominations visant à étoffer ses équipes de gestion obligataire et de taux. Ainsi, Roger Bridges, basé à Sydney, est nommé «Global Rates and Currencies Strategist». Andre Severino, basé à Londres, devient quant à lui «Head of Fixed Income» pour les Etats-Unis et l’Europe. Enfin, John Vail, actuel «Chief Global Strategist», sera désormais chargé de diriger les processus du comité d’investissement mondial de la société de gestion. A ce tire, il quittera ses bureaux de Tokyo pour s’installer à New York en novembre.Roger Bridges, qui a intégré Nikko AM en 1998, travaillait dernièrement en tant que responsable de la recherche macro-économique et de la direction stratégique au sein de l’équipe «fixed income» chez Nikko AM en Australie. Pour sa part, Andre Severino, qui a rejoint la société de gestion à New York en 2007, officiait précédemment en tant que «Acting CIO» pour l’Europe.
13/10/2014

Point72 AM nomme un nouveau président

Point72 Asset Management, anciennement SAC Capital Advisors, a nommé Douglas Haynes au poste de président en remplacement de Tom Conheeney qui a décidé de quitter la société après 15 ans de bons et loyaux services, rapporte Bloomberg. Douglas Haynes 48 ans, ancien «director» chez McKinsey & Co qui a rejoint la société en février dernier, a pris ses fonctions immédiatement. Tom Conheeney, promu président en 2008, restera toutefois chez Point72 jusqu’à la fin de l’année afin de faciliter la transition.
13/10/2014

FTC Capital obtient la licence AIFM

La société de gestion autrichienne FTC Capital a obtenu au 8 octobre la licence AIFM de la part du régulateur FMA. La licence lui donne le droit de proposer sa gamme de fonds classiques ainsi que des fonds de managed futures et son fonds FTC Futures Fund Classic. Le gestionnaire pourra également offrir un service d’allocation de portefeuille.
13/10/2014

Blackstone se sépare de son activité de conseil

Le groupe américain Blackstone a annoncé son intention de se séparer de ses activités de conseil financier et stratégique, de conseil en restructuration et en fusion-acquisition et, enfin, son métier de levée de fonds à destination des sociétés de gestion alternatives exercé par Park Hill pour les combiner avec PJT Partners, une société de conseil indépendante fondée par Paul J. Taubman, un ancien de Morgan Stanley. Les deux parties espèrent pouvoir boucler l’opération dans le courant de l’année 2015.La nouvelle structure sera alors une société indépendante et cotée en Bourse, dirigée par Paul J. Taubman. Ce dernier occupera le poste de président du conseil d’administration du nouvel ensemble, qui comptera également quatre administrateurs indépendants. A l’issue de l’opération, les actuels actionnaires de Blackstone détiendront 65 % de la nouvelle entreprise cotée. Les salariés dédiés aux activités de conseil de Blackstone seront transférés à cette nouvelle entité et rejoindront ainsi les équipes de Paul Taubman et ses associés, qui détiendront environ 35% de la compagnie ainsi constituée.
13/10/2014

BNP Paribas IP nomme une responsable des fonds de pension

BNP Paribas IP a annoncé le 13 octobre la nomination de Susan Gostick en qualité de responsable du segment des fonds de pension.Susan Gostick, qui sera basée à Londres, sera responsable du développement des activités de BNP Paribas IP auprès des fonds de pension sur les marchés clés dans le monde en partenariat avec les équipes locales.Susan Gostick arrive de chez Newton Investment Management (groupe BNY Mellon) où elle était depuis 2009 responsable de la clientèle institutionnelle.
13/10/2014

Edmond de Rothschild nomme un nouveau directeur administratif et financier

Edmond de Rothschild a annoncé, ce 10 octobre, l’arrivée de Philippe Cieutat le 1er septembre au poste de directeur administratif et financier. Egalement membre du comité d’exécutif, il est rattaché à Vincent Taupin, président du directoire de la banque en France. Au sein du groupe, il reporte fonctionnellement à Cynthia Tobano, «group CFO».Philippe Cieutat, 37 ans, travaillait depuis juin 2013 chez HSBC France en qualité de directeur de la stratégie et de l’organisation et membre du comité exécutif. Il avait notamment en charge le suivi de l’exécution du plan stratégique de HSBC France. Avant cela, il avait rejoint HSBC Global Asset Management (France) en 2009 en tant que directeur financier, membre du comité exécutif du métier de l’Asset Management. Philippe Cieutat a démarré sa carrière en 2002 dans l’audit du secteur financier chez Mazars, avant de rejoindre en 2005 l’Inspection Générale de HSBC France en tant qu’inspecteur puis directeur de missions.

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