Samir Bederr, responsable de la gestion crédit et convertibles à La Banque Postale Asset Management

Matthieu Louanges, managing director et responsable de la gestion assurantielle en Europe chez Pimco

Après avoir un temps envisagé devenir médecin ou architecte, Sophie Bigeard, Responsable de la multigestion "long only" chez OFI AM, a finalement choisi d’effectuer des études supérieures en économie et finance, sans objectif précis. « J’ai eu une vraie révélation à Assas, se souvient-elle. La matière m’a plu et je me suis aperçue que je passais les années sans difficulté ». Après avoir décroché une maîtrise en Sciences Economiques à l’université Panthéon-Assas en 1991, Sophie Bigeard enchaîne par un DEA en Finances Internationales à Sciences Po Paris.

L’activité multigestion d’OFI AM représente 6 milliards d’euros d’encours dont 700 millions d’euros en multigestion alternative gérés par sa filiale OFI MGA et le reste en multigestion classique (long only).

La cérémonie de remise des prix a eu lieu jeudi 16 octobre à Paris dans les locaux de La Française.

Le marché a pour objet la fourniture de services de gestion d’actifs financiers (fonds, actions et obligations) pour compte de l’institution de Retraite Professionnelle Hydralis, pour une durée de 4 ans avec possibilité de résiliation anticipée. Hydralis OFP est chargée de gérer les pensions légales des agents statutaires de Vivaqua. Le marché est divisé en six (6) lots comportant chacun une classe d’actifs : lot 1 : Government Bonds zone Euro Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’obligations d’Etat zone Euro. Indice de référence : «JP Morgan Euro Government Bond Index». Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 60 à 100 millions d’euros. lot 2 : Corporate Bonds zone Euro Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’obligations d’entreprises zone Euro. Indice de référence : «Iboxx Euro Corporate». Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 75 à 140 millions d’euros lot 3 : Actions Small & Medium Cap zone Europe Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’actions de petites et moyennes capitalisations zone Europe. Indice de référence : «MSCI Small Cap». Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 30 à 60 millions d’euros. lot 4 : Actions Large Cap zone Euro Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’actions de grande capitalisation zone Euro Indice de référence : «MSCI EMU». Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 35 à 65 millions d’euros. lot 5 : Actions Monde y compris les pays émergents Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’actions de toute capitalisation Monde y compris les pays émergents. Indice de référence : «MSCI ACWI gross return». Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 35 à 65 millions d’euros. lot 6 : Actions Real Estate zone Europe Gestion active (avec variante facultative en gestion passive) d’un portefeuille d’investissement en « Real Estate » actions immobilières européennes. Indice de référence : «FTSE EPRA Europe» Un mandat portant initialement sur un montant indicatif d’actifs de l’ordre de 60 à 80 millions d’euros

Le marché de la gestion française enregistre une hausse de son chiffre d’affaires en 2013 (+5%) après une année 2012 décevante (-5%). Cette évolution du chiffre d’affaires permet de compenser l’augmentation des charges d’exploitation, aboutissant à un résultat d’exploitation en progression (+14%). Une première depuis 2010.

DNCA Finance, qui est actuellement en vente, suscite l’intérêt de prétendants, incluant Natixis et AMG Inc., d’après des sources proches du dossier. Les propriétaires de DNCA, TA Associates, la Banque Leonardo et l’équipe de direction, ont mandaté Crédit Suisse pour trouver preneur.

Les réformes engagées ou annoncées par le gouvernement français pourraient apporter de 0,3 à 0,4 point de croissance supplémentaire à la France chaque année, estime l’OCDE (Organisation pour la coopération et le développement économiques) dans un rapport remis vendredi après-midi à François Hollande. Il vient à point nommé au moment où Paris, en délicatesse avec ses partenaires européens pour le dérapage de ses déficits, veut les convaincre de sa volonté de mener à bien des réformes favorables à la croissance. Pour que ces gains soient acquis, l’OCDE juge cependant nécessaire que soient «pleinement mises en oeuvre les mesures du Pacte de responsabilité et de solidarité», avec ses baisses de charges et de fiscalité pour les entreprises. Elle prend aussi en compte les réformes à peine engagées (simplification administrative, réforme des professions réglementées...)

Morgan Stanley a annoncé vendredi une hausse de 87% de son bénéfice au troisième trimestre, le trading et la gestion de fortune ayant tiré parti d’une hausse de l’activité de la clientèle. Le bénéfice net est de 1,65 milliard de dollars (84 cents par action), contre un consensus Thomson Reuters I/B/E/S donnait à 54 cents, et un résultat de 880 millions (45 cents) un an auparavant. Les revenus du trading obligataire ont ainsi augmenté de 19,4% à 997 millions de dollars en raison d’une soudaine hausse de la volatilité de marché en septembre, évolution qui a aussi permis à Goldman Sachs de dépasser le consensus.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } European money market funds denominated in euros are now facing the prospect of negative interest rates, after an unexpected decision by the European Central Bank (ECB) to reduce its prime interest rate from 10 basis points to 0.05%. The financial ratings agency Standard & Poor’s claims, however, that asset managers are relatively well-placed to confront the situation. In a study released on 16 October (“Euro Money Market Funds are Well-Positioned to Retain Assets Despite Negative Yields,”) the agency finds that asset managers have a variety of tools to manage negative returns, due to a period of preparation which began in late 2012. However, investors remain invested in money market funds, whose net assets have continued to increase since late 2013. According to the study, money market funds remain attractive vehicles largely due to the quality of the credit assets, short-term liquidity and diversification which they represent.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Due to the continued interest in infrastructure investment expressed at the most recent G20 summit in Australia, Meridian, Allianz Global Investors, Skandia Mutual Life Insurance Company and the Development Bank of Japan have founded the Association of Infrastructure Long-Term Investors, or AILTI. The first meeting of the assocation will be held in Paris on 17 October. It will be opened by Michel Sapin, minister of finance and public accounts, and Emmanual Macron, minister of the economy, industry and digital. The association, combining the expertise of private long-term infrastructure investors and public institutions, represents a platform to meet additional investment volume of nearly USD2.000bn expected in the infrastructure sector. “Infrastructure represents a natural choice for our clients, since it meets their needs to make the long-term payments with stable cash flow that infrastructure projects provide. At a time when the infrastructure sector is growing rapidly, it is essential for us to develop a strong voice for the industry which offers the parties concerned an equally long-term vision of the challenges and opportunities in the sector,” says Deborah Zurkow, chief investment officer for infrastructure debt at Allianz GI. The association aims to be the preferred interlocutor to represent the voice of long-term infrastructure investors to regulators and public authorities, to increase the attractiveness of the new infrastructure asset class, and to promote good socially responsible investment practices that benefit the population. “Amundi is firmly convinced that the responsibilities of asset managers exceed the purely financial aspect. We are aware of the growing importance of environmental, social and governance (ESG) practices, and we have chosen to integrate them into our analysis and investment practices. The emphasis placed by the association of long-term infrastructure investors on ESG criteria comes as part of the diversity of our asset management activities with respect to our various interlocutors,” says Pedro Antonio Arias, head of specialised management (private equity and real estate) at Amundi. The association will combine university research with the construction of a benchmark to compare infrastructure to other asset classes, and will establish an unlisted infrastructure index, which will provide information about returns and volatility on the basis of data collected from members of the association. The association, registered in Paris as an international non-profit organisation, has the logistical and administrative support of Meridiam for the first 18 months of its development.

Comgest a annoncé le 16 octobre l’arrivée, le 20 octobre prochain, de Jasmine Kang, en tant qu’analyste actions chinoises. Elle dépendra de David Raper, managing director de Comgest Far East Ltd et responsable des actions Asie hors Japon. Jasmine Kang a déjà travaillé en tant qu’analyste Asie hors Japon, analyste actions chinoises et gérante de portefeuille actions chinoises. Elle est forte d’une expérience de neuf ans dans la gestion de fonds internationaux, notamment chez BNP Paribas Investment Partners et China Everbright Asset Management. Jun He, analyste et gérant de portefeuille chez Comgest Far East Ltd (société de Comgest basée à Hong Kong), quittera la société à la fin du mois d’octobre pour poursuivre d’autres activités.

Pyramis Global Advisors, une société de Fidelity Investments, a nommé Jeff Lagarce en tant que nouveau président. Il prendra ses fonctions le 1er janvier et succède à Mike Jones, qui a annoncé sa décision de quitter la société.L’intéressé va superviser les divisions de gestion d’actifs et de distribution de Pyramis Global Advisors. Il sera rattaché à Charlie Morrison, président de l’asset management de Fidelity.Jeff Lagarce travaillait précédemment chez Fidelity Worldwide Investment à Londres, où il était responsable global de l’activité institutionnelle pour le Royaume-Uni, l’Europe, l’Asie et le Moyen-Orient.

UBS est le premier gestionnaire de fortune de la région Asie-Pacifique, suivi de l’américain Citigroup et de Credit Suisse, selon le portail financier finews. Julius Baer se trouve en septième position de ce classement, mais progresse plus rapidement que ses homologues suisses en raison probablement de sa volonté affichée de se renforcer dans la région.L’activité de gestion de fortune d’UBS représentait fin 2013 des actifs sous gestion de 245 milliards de francs suisses sur le marché asiatique, précise finews, citant le site hongkongais «Asian Private Banker». Grâce à une croissance de 18% de ses actifs sous gestion par rapport à 2012, UBS a pu passer devant Citi Private Bank dont les encours s’inscrivent à 218 milliards de dollars, en hausse de seulement 4% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion de Credit Suisse s'élèvent à 131 milliards de dollars (+7%) et ceux de Julius Baer à 72 milliards de dollars, en forte hausse de 20% sur un an.Parmi les autres établissements suisses et liechtensteinois de la place figurent EFG en 16e position (actifs sous gestion de 19,5 milliards de dollars, +5%), LGT au 18e rang (17 milliards de dollars, +15%) et J. Safra Sarasin en 10e place (12,4 milliards de dollars, -6%). Derrière le trio de tête, se trouvent HSBC Private Bank avec un encours en progression de 2% à 93 milliards de dollars, devant Deutsche Asset & Wealth Management dont les encours ont augmenté de 10% et J.P. Morgan (80 milliards de dollars, +14%). BNP Paribas Wealth Management figure en dixième position dans ce classement avec des encours de 50,8 milliards de dollars, en progression de 20% d’une année sur l’autre. Aucun autre établissement français ne figure dans les vingt premières places de ce classement. C’est le britannique Coutts qui enregistre le meilleur résultat avec une croissance de ses encours de 25% à 20 milliards de dollars. .

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton a recruté Alan Young en provenance de Schroder Investment Management au poste de responsable des ventes institutionnelles («head of institutional sales»), a appris Asian Investor. L’intéressé remplace ainsi Max Wong, ancien responsable de l’activité institutionnelle pour la Grande Chine, qui a rejoint Oaktree Capital Management en juin dernier.Alan Young, qui travaillait chez Schroders depuis 2 ans, doit rejoindre Franklin Templeton en décembre, selon des sources citées par le site d’information asiatique.

La SNI, filiale du groupe Caisse des Dépôts et premier bailleur de France, a annoncé une nouvelle levée de fonds pour le Fonds de logement intermédiaire (FLI) dont le montant cible est d’au moins 700 millions d’euros. La vocation du FLI est de permettre aux institutionnels d’accéder à un portefeuille diversifié de logements intermédiaires en zone tendue, avec un objectif d’au moins 7.000 logements. Un premier closing à 515 millions d’euros avait eu lieu en juillet où SNI (CDC), CNP Assurances, Aviva, BNP Paribas Cardif, Malakoff Mederic, ERAFP, EDF, SMABTP étaient présents. Combiné à un levier de 40%, la nouvelle levée de fonds offrira au FLI une capacité d’investissement proche de 1,2 milliard d’euros. Le FLI bénéficie d’un cadre réglementaire sécurisé et à d’avantages fiscaux qui permettent d’envisager des bonnes perspectives de rendement. Des prix d’acquisition négociés permettent de dégager une rentabilité brute minimum de 4,8% (se traduisant par un coupon indexé de 3,5% dès la première année) et un taux de rendement interne (TRI) de 7% à horizon 20 ans. Le Fonds est également éligible aux nouveaux contrats Vie-Génération, qui prévoient des avantages fiscaux spécifiques pour les contrats investis à hauteur d’un tiers dans le financement des PME et du logement intermédiaire (décret n° 2014-1011 du 5 septembre 2014).

Le FRR a lancé le 15 octobre 2014 un appel d’offres visant au renouvellement du mandat de gestion « overlay ». Ce mandat est destiné à assurer la gestion passive de l’exposition au risque de change et à mettre en oeuvre les expositions aux classes d’actifs décidées par le directoire du FRR ainsi qu’à assister, le cas échéant, le FRR sur le risque de change et l’ensemble des éléments constitutifs du pilotage de l’allocation. Pour ce marché, la procédure de marchés publics retenue est celle d’un appel d’offres ouvert. Le marché sera conclu pour une durée de quatre ans à compter de sa notification avec possible reconduction d’un an. Les prestataires de service d’investissement intéressés ont jusqu’au 1er décembre 2014, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.

La banque italienne BPM a renforcé son équipe de banquiers privés avec deux personnes, rapporte Bluerating. Antonia Bacchelli, qui fait déjà partie du groupe, va rejoindre l’équipe de Bologne. Marco Maria Antonio Piazza vient de Sanpaolo Intesa Private Banking. Ces arrivées s’inscrivent dans le cadre des ambitions fortes de BPM dans la banque privée.

Ellispsis Asset Management, société de gestion appartenant au groupe Exane, se lance sur le marché italien avec une offre de fonds sur les obligations convertibles, les obligations haut rendement et à court terme et sur les actifs diversifiés, rapporte Bluerating. Ces fonds seront distribués par Exane Derivatives. Créé en 2011 comme pôle de gestion spécialisé dans les obligations convertibles du groupe Exane, Ellipsis AM affiche un encours sous gestion de 1,4 milliard d’euros au 31 septembre 2014. Les fonds enregistrés en Italie sont les suivants : Ellipsis Master Top ECI Fund, Ellipsis European Convertible, Ellipsis Convertible Risk Adjusted Fund, Ellipsis High Yield Fund, Ellipsis Short Term Credit Fund, Ellipsis European Credit Allocation Fund et Ellipsis Euro Dividend Fund.

Société Générale Securities Services (SGSS) en Afrique du Sud a été mandaté par Nomura pour agir en tant que sous-conservateur dans le pays. «En Afrique, SGSS accompagne ses clients dans leur expansion en leur apportant son expertise et sa présence directe dans 28 implantations dans le monde pour leur fournir des produits et services correspondant à leurs besoins spécifiques», souligne un communiqué. Basé en Asie, Nomura est un groupe leader dans les services financiers, avec un réseau couvrant plus de trente pays.

Alken Asset Manahement, la société de gestion de Nicolas Walewski, va rouvrir le 3 novembre les fonds Alken European Opportunities Fund et Alken Absolute Return Europe Fund. Ces deux produits avaient été fermés temporairement aux nouvelles souscriptions après avoir enregistré une forte collecte. La décision pour Alken European Opportunities avait été prise début novembre 2013. Ce fonds d’actions européennes géré par Nicolas Walewski affichait alors un encours de 3,9 milliards d’euros. Quant au Absolute Return, un fonds long/short également géré par Nicolas Walewski, il a été fermé en mars dernier, après avoir atteint plus de 2 milliards d’euros. “Depuis la fermeture, nous avons observé que le sentiment des investisseurs vis-à-vis des actions européennes a retrouvé un niveau plus confortable et nous avons réussi à controller les flux et maintenir une stabilité des encours, qui s’établissent actuellement à 8,6 milliards d’euros”, indique Alken AM, dans un e-mail adressé aux investisseurs. La société ajoute que, entre temps, l’équipe de recherché a été renforcée, avec l’arrivée de deux analystes, Nicolas Descoqs et Michael Aubourg. En novembre, l’équipe d’investissement sera encore étoffée avec une nouvelle recrue. Alken Small Cap Europe reste en revanche fermé aux souscriptions.

L’opérateur boursier Euronext a annoncé, ce 16 octobre, la cotation à Amsterdam de trois nouveaux ETF émis par Vanguard. Il s’agit des fonds Vanguard FTSE North America UCITS ETF, Vanguard FTSE Developed Europe ex-UK UCITS ETF et Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF. Ces véhicules offrent aux investisseurs une diversification internationale à travers l’Amérique du Nord, les pays développés et les marchés développés en Europe (hors Royaume-Uni). Ils doivent aussi permettre aux investisseurs de construire un portefeuille actions plus diversifié.

Les fonds monétaires européens libellés en euro sont désormais confrontés à la perspective de taux de rendements négatifs après la décision inattendue de la Banque centrale européenne (BCE) de réduire son taux directeur de 10 points de base à 0,05%. L’agence d'évaluation financière Standard & Poor’s estime toutefois que les gestionnaires d’actifs sont relativement bien armés pour faire face à cette situation. Dans une étude publiée le 16 octobre («Euro Money Market Funds Are Well-Positioned To Retain Assets Despite Negative Yields»), l’agence souligne que les gestionnaires disposent de différents outils pour gérer des rendements négatifs, compte tenu d’une période préparatoire qui a commencé fin 2012. Les investisseurs restent en tout cas investis dans les fonds monétaires dont les actifs nets ont continué de croître depuis fin 2013. Selon l'étude, les fonds monétaires restent des véhicules intéressants en raison notamment de la qualité de crédit des actifs, de la liquidité à court terme et de la diversification qu’ils représentent.

« Le secteur de l’asset management européen peut et doit encore gagner en efficience », a souligné Erwin van Lumich, managing director à l’occasion d’une conférence Fitch Ratings organisée jeudi 16 octobre à Paris. Pour le moment, même si un certain nombre d’entités ont fusionné au sein du secteur de la gestion d’actifs, on constate que les efforts sont prioritairement réalisés en interne, selon l’intervenant.Depuis la fin 2013, les sociétés de gestion visent la simplification de leur organisation et effectuent par exemple des réductions de postes au sein de leurs structures de management. On assiste également à une rationalisation au sein des gammes de produits. Entre 2011 et 2014, environ 3.000 fonds ont été supprimés par les sociétés de gestion. « Cette tendance touche toutefois à sa fin. On assiste depuis le début de l’année à un ralentissement des fermetures de fonds », estime Erwin van Lumich. « Les gestionnaires d’actifs européens ne peuvent pas rationaliser leurs gammes de fonds à l’infini, surtout que la diversification de l’offre est appréciée et assure un certain niveau de nouveaux flux entrants », ajoute-t-il. Gagner en efficience est une nécessité dans un secteur de plus en plus concurrentiel. Car si le secteur de l’asset management vit une période de fortes souscriptions, cette croissance ne devrait pas tarder à atteindre sa limite, estime Fitch Ratings. « Il existe par exemple un mouvement d’allocation vers les fonds de pension et d’assurance, au détriment des mutual funds, et en règle générale la compétition pour les souscriptions s’intensifie », souligne Erwin van Lumich.

L’Union Bancaire Privée UBP SA (UBP) a annoncé le 16 octobre avoir recruté Karine Jesiolowski en qualité de spécialiste de l’investissement senior au sein de l’équipe obligations marchés émergents, composée de sept professionnels et dirigée par Denis Girault. Elle bénéficie de plus de vingt ans d’expérience dans la gestion de fonds. Avant de rejoindre l’UBP, Karine Jesiolowski travaillait, depuis 2003, en tant qu’analyste chez BNP Paribas Fortis/Fortis Investments - Asset Management. De 2000 à 2003, elle a été spécialiste de l’investissement marchés émergents au sein de Rothschild Asset Management. Précédemment, elle a passé sept ans chez CPR Asset Management (filiale d’Amundi) en qualité de gérante de portefeuille et stratégiste marchés émergents. Denis Girault et son équipe gèrent cinq fonds en obligations des marchés émergents ainsi que plusieurs mandats institutionnels avec au total plus de 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

F&C Investments a annoncé, ce 16 octobre, la nomination effective au 1er janvier 2015 de Howard Pearce au poste de président de son nouveau conseil consultatif dédié à l’investissement responsable («Responsible Investment Advisory Council»). L’intéressé a travaillé de 2003 à 2013 en tant que responsable de la gestion des fonds de pension pour la «Environment Agency Pension Fund». Au cours de sa carrière, Andrew Pearce, qui compte 25 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, a occupé plusieurs postes de directeur non-exécutif au sein d’organismes publics et caritatifs.Ce nouveau conseil a été mis en place en juin dernier au moment où la société de gestion a annoncé son intention de relancer sa gamme de fonds d’investissement responsable. Il sera d’ailleurs chargé d’accompagner cette gamme de fonds, en fournissant du conseil sur des critères éthiques et de développement durable. Cette nouvelle structure doit remplacer l’actuel «Committee of Reference». A cet égard, et afin de faciliter la transition, Howard Pearce va commencer à travailler chez F&C immédiatement mais il prendra officiellement son poste de président en janvier 2015.

Le fonds de placement des banques cantonales Swisscanto discute d’une collaboration plus étroite avec la banque cantonale de Zurich (ZKB), a indiqué Daniel Graf, porte-parole de Swisscanto, rapporte L’Agefi suisse. Interrogé par AWP, le porte-parole a aussi souligné que le conseil d’administration de Swisscanto discute avec les banques cantonales de la position du fonds dans le domaine de l’asset management. Le site spécialisé finews a même évoqué hier une cession éventuelle de Swisscanto.Aucune nouvelle orientation ne sera pas déterminée avant la fin de l’année, a toutefois précisé Daniel Graf. «Les conditions d’une collaboration évoluent lorsque les banques cantonales modifient leur stratégie en raison d’un environnement changeant», a expliqué Daniel Graf. La plateforme pour des fonds tiers a pris de l’importance. La concurrence dans le domaine de l’asset management est internationale, ce qui fait que la question doit être rediscutée.

A l’occasion de la publication de ses résultats du troisième trimestre, le gestionnaire de fortune britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a fait état d’une croissance de 10 % de ses actifs sous gestion à 26,3 milliards de livres au 30 septembre 2014 contre 23,9 milliards de livres au 30 juin 2014 et 20,7 milliards au 30 septembre 2013.Cette forte progression d’un trimestre sur l’autre a été principalement tirée par la récente acquisition de l’activité de gestion privée de Jupiter Asset Management, dont la finalisation est intervenue le 26 septembre. Cette opération lui a ainsi apporté 1,9 milliard de livres d’actifs. Rathbones peut aussi s’enorgueillir d’avoir enregistré une bonne dynamique commerciale au cours des trois mois écoulés. De fait, sa collecte nette à fin septembre s’établit à 2,4 milliards de livres.Au cours du troisième trimestre, son résultat net d’exploitation a atteint 49 millions de livres, soit une hausse de 13,4 % par rapport aux 43,2 millions de livres enregistrés sur la même période de 2013.

Stuart Roden, jusque-là co-responsable des marchés développés chez Lansdowne Partners, va devenir d’ici la fin de l’année le premier président (« chairman ») de l’histoire du hedge fund qui gère 18 milliards de dollars d’encours, rapporte Financial News. L’intéressé sera notamment chargé de développer les talents u sein de la société et de travailler en étroite collaboration avec le directeur général Alex Snow sur de nouvelles stratégies d’investissement.