Les sociétés canadiennes CI Investments et Signature Global Asset Management ont établi un bureau à Hong Kong qui aura en charge la recherche en investissement en Chine et dans le reste de l’Asie. «Les marchés actions et de la dette en Asie progressent rapidement et devraient à l’avenir mieux représenter l’influence considérable de la région dans l'économie mondiale, souligne Eric Bushell, chief investment officer chez Signature, cité dans un communiqué. Une forte présence dans la région aidera Signature à participer à cette croissance». Le bureau sera dirigé par Gorlen Zhou, directeur de la recherche, Asie, qui fournira des analyses macroéconomiques ainsi que des idées d’investissement pour les portefeuilles de Signature. Le bureau offrira également ses ressources aux gérants et aux analystes de Signature à l’occasion de leurs visites dans la région. Le bureau devrait opérer sous la dénomination CI Global Investment Asia Limited, filiale à Hong Kong de CI Investments Inc. Signature Global Asset Management, qui appartient à CI Investments, gère quelque 50 milliards de dollars.

Une équipe de conseillers d’UBS Wealth Management Americas, qui gère environ 200 millions de dollars d’actifs pour le compte de clients, a rejoint RBC Wealth Management, révèle le Wall Street Journal. L’équipe, connue sous le nom de The Winkler Group, comprend James Winkler et Lauren Johnson, ainsi que Randi Richardson. Cette équipe a dégagé 1,3 million de dollars d’honoraires et de commissions chez UBS.

La société de gestion suisse Vontobel poursuit son développement en Suède. Depuis le 12 janvier dernier, Vontobel propose ses produits structurés sur le marché suédois à destination tant des clients privés que des investisseurs institutionnels, selon un communiqué publié le 28 janvier. Vontobel est depuis plusieurs années est un des principaux acteurs sur le marché des produits structurés en Suisse et s’est également assuré une place de choix sur le marché allemand plus récemment.Vontobel prévoit d'étoffer tout au long de l’année son offre de produits structurés, très demandés sur le marché suédois.

Trois collaborateurs de la filiale suédoise d’UBS Global Asset Management ont rejoint Axa Investment Managers à Stockholm, rapporte le site local Realtid.se. Ce trio, composé de David Andersson, Henrik af Donner et Viktoria Orhamn, va renforcer l’équipe commerciale nordique de la société de gestion française. A compter du 2 février, ils s’occuperont de la clientèle existante en Europe du Nord et du développement de l’activité.

La société d’indices boursiers MSCI a annoncé, ce 28 janvier, que la société de gestion chinoise CSOP Asset Management a acquis les licences des indices MSCI China et USA Internet Top 50 Equal Weighted Index dans le cadre du lancement prochain d’un nouvel ETF. Avec plus de 8 milliards de dollars d’actifs sous gestion, CSOP Asset Management est l’une des plus importantes sociétés de gestion chinoises basées à Hong Kong.

Les trois fonds de pension de KLM aux Pays-Bas ont tous dégagé de très bons résultats au titre de l’année 2014. Le fonds dédié au personnel navigant, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 2,5 milliards d’euros, a réalisé une performance de plus de 17% l’an dernier, rapporte le site spécialisé IPE. Le quatrième trimestre a contribué pour 4,5 points de pourcentage à la performance annuelle de KLM, avec des rendements de 1,3% pour les obligations gouvernementales, de 2,5% pour les actions et de 6,8% pour l’immobilier. Sur l’ensemble de l’année, l’obligataire, les actions et l’immobilier affichent des performances de respectivement 10,4%, 10,7% et 16,2%, précise-t-on. La couverture de 50% du risque d’intérêt sur les engagements a contribué 6,4 points de pourcentage à la performance annuelle. Le fonds de pension pour le personnel au sol (7,3 milliards d’euros d’encours) a dégagé une performance de 14%, celui réservé aux pilotes (7,8 milliards d’euros) affichant une performance de «seulement» 11%.

Popular Gestion Privada, la filiale de banque privée du groupe espagnol Banco Popular, vient de lancer une gamme de fonds profilés en enregistrant auprès du régulateur local, la CNMV, le fonds PBP Cartera Activa, rapporte Funds People. Ce nouveau véhicule comporte trois compartiments, à savoir Activa 30, Activa 50 et Activa 70. La différence entre ses trois produits se situe dans leur niveau d’exposition maximale aux actions, allant de 30% pour le premier compartiment à 50% pour le second et à 70% pour le troisième. Le solde sera investi dans des titres à revenus fixes dont des obligations, des dépôts et des instruments du marché monétaire. Le niveau risque varie également en fonction du véhicule. Ainsi, le niveau de risque est de 20% au maximum de l’exposition totale pour le compartiment PBP Cartera Activa 30, de 4% pour PBP Cartera Activa 50 et de 60% pour PBP Cartera Activa 70.

A l’issue de son exercice fiscal 2014 clos au 30 novembre 2014, la société de gestion canadienne AGF Management a dévoilé une hausse de 2% de ses encours par rapport à 2013. Ainsi, ses actifs sous gestion ressortent à 35,1 milliards de dollars canadien au 30 novembre 2014 contre 34,4 milliards de dollars au 30 novembre 2013. Dans le détail, les actifs gérés pour le compte de la clientèle «retail» ont reculé de 2,5% sur un an pour s’afficher à 19,1 milliards au 30 novembre 2014. Sur ce segment de clientèle, le gestionnaire d’actifs a toutefois réussi à ralentir le rythme des rachats. De fait, sa décollecte ressort à 1,94 milliard de dollars au 30 novembre 2014 contre 2,39 milliards de dollars au 30 novembre 2013, soit une baisse de 18,5%. Dans le même temps, les encours de la clientèle institutionnelle et des comptes sous-conseillés ont progressé de 4,3% pour s’établir à 11,34 milliards de dollars. Enfin, les encours de la clientèle fortunée («high net worth») ont bondi de 12,1%, passant de 3,96 milliards de dollars au 30 novembre 2013 à 4,44 milliards de dollars au 30 novembre 2014. Sur l’ensemble de l’exercice écoulé, AGF Management a toutefois enregistré un recul de 4,1% de ses revenus, à 464,5 millions de dollars au 30 novembre 2014 contre 484,5 millions de dollars au 30 novembre 2013. Toutefois, grâce à la baisse de ses coûts et de ses dépenses, son résultat des activités poursuivies a plus que doublé pour s’établir à 59,1 millions de dollars au 30 novembre 2014 contre 22,4 millions de dollars au 30 novembre 2013.

Le groupe de capital investissement britannique Bridgepoint a annoncé le 28 janvier avoir racheté le fournisseur de logiciels financiers eFront dans le cadre d’une transaction évaluée à environ 300 millions d’euros. Le vendeur est Francisco Partners, qui avait pris le contrôle de la société en 2011.eFront fournit des logiciels à destination essentiellement de la gestion alternative et de la gestion du risque, avec des solutions qui couvrent les fonctions de front, de middle et de back office telles que l’administration et la comptabilité, le suivi de portefeuille, la gestion de la relation client (CRM), la levée de fonds et le suivi des programmes de transactions.

Selon Reuters, qui cite des données compilées par Hedge Fund Research (HFR) et l’Alternative Investment Management Association (AMIA), les hedge funds ont rapporté 1.500 milliards de dollars à leurs investisseurs aux cours des dix dernières années, et les fonds de pension continuent d’augmenter leurs placements dans ce type de véhicules. «L’industrie mondiale des hedge funds a enregistré une croissance d’environ 10% par an depuis la crise financière et la majeure partie de cette croissance peut être attribuée à une augmentation des allocations faites par des fonds de pension du secteur privé et du secteur public», a dit le directeur général de l’AIMA Jack Inglis. «Dans le même temps, de nombreux administrateurs (de fonds de pension) posent des questions sur les allocations en hedge funds, existantes ou à venir», a-t-il ajouté. L’AMIA a parallèlement annoncé le lancement d’une série de publications destinées à aider les investisseurs à mieux appréhender les risques et les avantages des fonds alternatifs.

Les actifs sous gestion de La Financière Tiepolo ont atteint fin 2014 environ 700 millions d’euros contre un peu plus de 550 millions d’euros à fin décembre 2013, a indiqué le 27 janvier Dominique Villeroy de Galhau, son directeur général, à l’occasion de l’inauguration des nouveaux locaux de la société de gestion. Les nouveaux locaux, à proximité des Champs Elysées, vont permettre à La Financière Tiepolo, qui compte actuellement une vingtaine de collaborateurs, d’envisager en toute sérénité de nouveaux développements...

Les encours gérés par Amplegest se sont stabilisés l’an dernier au-dessus de 600 millions d’euros, selon un communiqué publié le 28 janvier. L’activité «Asset Management», qui représente 320 millions d’euros d’actifs sous gestion, a été pénalisé par le départ d’un conseiller en gestion de patrimoine, celui-ci ayant décidé de lancer sa propre société de gestion. La gestion privée, dont les encours s'élèvent à 550 millions d’euros, s’est enrichie l’an dernier d’une collecte de 45 millions d’euros. Enfin , le family office, qui constitue désormais le troisième métier d’Amplegest avec des développements en France et à l'étranger, supervise des actifs financiers pour un montant proche de 500 millions d’euros. Amplegest indique par ailleurs que le fonds Amplegest Multicaps va changer de nom pour devenir Amplegest Pricing Power un fonds de référence pour la gestion basée sur le ‘pricing power’. Gérard Moulin, qui développe et optimise ce concept depuis plus de 10 ans, fera ainsi profiter les investisseurs de son expérience et de son expertise uniques.La gamme flexible, pilotée par Xavier d’Ornellas et créée pour répondre à la problématique de la chute du rendement des placements traditionnels comme le fonds Euro, se développe et dépasse à ce jour les 150 millions d’euros d’encours. A noter enfin que le fonds Amplegest Long Short, géré par le nouveau pôle de gestion alternative et lancé il y a deux mois, affiche d’ores et déjà un encours de 22 millions d’euros.

A l’occasion de la présentation de ses vœux à la presse, ce mardi 27 janvier, Thierry Derez, le PDG du groupe d’assurance Covéa, a annoncé une croissance proche de 8% en assurance-vie. Dans le détail, sa collecte brute en France a dépassé les 4 milliards d’euros en 2014 tandis que sa collecte nette a plus que doublé pour atteindre près de 800 millions d’euros. A l’issue de l’exercice 2014, l’ensemble du groupe – qui fédère Maaf, GMF et MMA – a réalisé un chiffre d’affaires de 16,5 milliards d’euros, en progression de 6,6%. Par ailleurs, le groupe a dévoilé la mise en place d’une nouvelle organisation, opérationnelle en 2015. Outre la création d’une direction technique Iard Covéa et d’une direction assurance vie Covéa – toutes deux sont rattachés à la direction générale Assurances Covéa – et la mise en place d’une direction générale dédiée aux ressources humaines et à la communication interne, Covéa a annoncé la création de quatre fonctions clés au sens de la directive Solvabilité 2: Risques, Conformité, Audit et Actuariat.

Le gestionnaire de fortune britannique Brewin Dolphin a enregistré une croissance de 5% de ses encours au cours de l’année 2014. Au 31 décembre 2014, ses actifs sous gestion ressortent à 37,9 milliards de livres contre 36 milliards un an plus tôt. A eux seuls, les encours de ses fonds discrétionnaires ont bondi de 12% en l’espace d’un an, passant de 22,2 milliards de livres fin 2013 à 24,8 milliards de livres fin 2014. Au cours du quatrième trimestre 2014, la société a enregistré une collecte nette d’environ 300 millions de livres.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire scandinave Nordea a annoncé que son pôle «Wealth Management» – qui regroupe ses activités de banque privée, d’assurance vie et retraite, et de gestion d’actifs – a enregistré une collecte nette de 18,6 milliards d’euros en 2014, un record historique. Cette collecte nette représente 8% de ses encours totaux. Sur le seul quatrième trimestre, ses souscriptions nettes s’élèvent à 6,8 milliards d’euros.Portés par cette bonne dynamique commerciale, ses actifs sous gestion ont atteint le niveau record de 262,2 milliards d’euros à fin 2014, en progression de 13% par rapport à fin 2013. Dans un tel contexte, le pôle «Wealth Management» a dégagé des revenus de 1,69 milliard d’euros en 2014 contre 1,53 milliard d’euros en 2013, soit une progression de 11% en l’espace d’un an. Son résultat opérationnel enregistre un bond de 24 %, ressortant à 903 millions d’euros en 2014 contre 729 millions d’euros en 2013.Pour l’ensemble du groupe, la première banque suédoise a publié un bénéfice net en hausse de 7% en 2014, à 3,33 milliards d’euros fin 2014 contre 3,11 milliards d’euros fin 2013. Son chiffre d’affaires a augmenté de 3% pour dépasser pour la première fois de son histoire le seuil des 10 milliards d’euros, à 10,22 milliards d’euros.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Unigestion has recruited Rudyard Ekindi in Geneva as head of investment solutions for its equity team. Ekindi, who joined in December 2014, reports to Alexei Jourovski, managing director and head of equities, and will aim to meet the investment needs of Unigestion clients and to construct original and custom asset management solutions to meet their expectations. Ekindi previously served as director if investment research at the National Employment Savings Trust (NEST), where he was responsible for steering the investment team and designing investment strategy for the pension fund. He was previously head of asset allocation at Credit Suisse Asset Management, responsible in particular for cross-asset solutions for institutional clients, and then on the quantitative strategies team as director of research.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management industry appears to be charmed. At the end of 2014, assets under management in the sector reached a record total of GBP834.4bn, an increase of 8.2% over the EUR771.2bn recorded at the end of 2013, according to statistics released on 28 January by the Investment Assocaition, the British asset management association. This strong growth is largely related to significant inflows. In 2014, the sector posted a total of GBP32.1bn in net subscriptions. In detail, retail clients contributed GBP20.76bn in incoming net inflows, for the largest annual inflow since 2010, while institutional clients brought in GBP11.35bn in net subscriptions. In terms of asset classes, 2014 was a year for equity funds, which had total net inflows of GBP8.6bn from retail clients. However, this is considerably less than in 2013, when equity funds brought in GBP11.5bn in incoming net inflows. This is followed by Mixed asset classes, with GBP3.9bn in net subscriptions, and property funds, with GBP3.8bn in net inflows.

The British Legal & General Capital group and the Netherlands pension fund PGGM on 28 January announced the launch of a London Office joint venture partnership dedicated to investment in real estate. The new structure has already made an initial investment of GBP67m (EUR90m) to acquire a property located at 72 Broadwick Street in Soho. The joint venture initially has an allocation of circa GBP375m (EUR501.9m) to invest.As part of the agreement, Legal & General Property will lead the acquisitions process and will act as fund manager for the joint venture. The fund will concentrate on office properties, and will target properties totalling GBP30m to GB90m which stand in need of extensive improvements.PGGM and Legal & General are not in their first experiments. A few weeks ago, the two partners teamed up to acquire the Bishopsgate Long Term Property Fund Unit Trust for GBP370m.

New funds do not always meet with great success. According to a study by the research agency MackayWilliams, which analysed funds launched in Europe between 2006 and 2011 (those with a track record of more than three years), only 3% of products reach EUR1bn in assets, and fewer than 30% reach EUR100m in assets under management in the first 5 years of their lives. “Most asset management firms even consider EUR500m a threshold to pass, and in those cases, they have odds of less than one in 10 of reaching it,” says Diana MacKay, Ceo of MacKayWilliams.With more than 35,000 funds currently available on the European market, the range can be considered sufficient. But, according to MackayWilliams, asset management firms, which launch an average of 2,000 funds per year, rely on novelty to generate subscriptions. “Of the EUR2.5trn in increase posted by the asset management industry, more than half go to novelties,” says MacKay.Alongside these reflections, MackayWilliams has published a “Lauch Success Rate Table,” which ranks the success rage for funds launched between fourth quarter 2006 and third quarter 2011 by asset management firms which offered at least 20 new products over the past five years. Mackay Williams considers a fund to have been successful if it reaches EUR100m in assets.BlueBay AM tops the rankings, with a success rate of 80%. Out of 20 funds launched, 16 reached or exceeded EUR100m in assets at least once during their lives. In second place is Azimut with a success rate of 76% for the 25 funds it launched. BlackRock, with 75% takes third place. The US asset management firm has launched a total of 76 funds in the period. In the top 10, these are followed by Svenska Handelsbanken (75%), Quaestio Group (73%), Pimco (71%), Old Mutual (65%), M&G/Prudential (65%), State Street (65%), and Aberdeen (64%).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at La Financière Tiepolo at the end of 2014 totalled EUR700m, compared with slightly over EUR550m at the end of December 2013, Dominique Villeroy de Galhau, CEO, indicated on 27 January, at an opening of new offices for the asset management firm. The new offices, near the Champs Elysées in Paris, will allow La Financière Tiepolo, which currently has 20 employees, to envisage new developments more comfortably.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Three employees from the Swedish affiliate of UBS Global Asset Management have joined Axa Investment Management in Stockholm, the local website Realtid.se reports. The three, David Andersson, Henrik af Donner and Viktoria Orhamn, will come as additions to the Scandinavian sales team at the French asset management firm. From 2 February, they will be responsible for existing clients in northern Europe and for developing the activity.

The Swiss asset management firm Vontobel is continuing its growth in Sweden. Since 12 January this year, Vontobel is offering structured products on the Swedish market, aimed both at private and institutional investors, according to a statement released on 28 January.Vontobel has for some time been one of the largest players in the Swiss structured products market, and has also recently claimed an important place in the German market.Vontobel plans to add to its range of structured products, which are strongly in demand on the Swedish market, throughout the year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its annual results, the Scandinavian banking group Nordea announced that its wealth management unit, which includes private banking, life insurance, pension and asset management activities, has posted net inflows of EUR18.6bn in 2014, an all-time record. This net inflow represents 8% of total assets. In fourth quarter alone, net subscriptions totalled EUR6.8bn. Driven by this positive sales dynamic, assets under management reached a total of EUR262.2bn at the end of 2014, up 13% compared with the end of 2013. In this context, the wealth management unit earned returns of EUR1.69bn in 2014, compared with EUR1.53bn in 2013, for year-on-year growth of 11%. Operating results are up 24%, to EUR903m in 2014.

Les ventes au détail en Espagne ont progressé de 6,5% sur un an en décembre en données corrigées des variations saisonnières (CVS), ce qui représente leur hausse la plus marquée depuis 2003, selon des chiffres publiés jeudi par l’Institut des statistiques nationales. Elles avaient augmenté de 1,9% en novembre.

La Sicav de place Emergence dédiée à l’incubation de sociétés de gestion entrepreneuriales françaises a annoncé jeudi avoir clôturé le 31 décembre son deuxième compartiment, dédié à la gestion actions. Le fonds de développement a ainsi collecté 200 millions d’euros auprès de 12 investisseurs institutionnels français, dont font notamment parti AG2R La Mondiale et Malakoff Médéric. Aux travers de ses deux compartiments dédiés à la gestion actions et à la performance absolue, la Sicav a ainsi réuni 350 millions d’euros de capitaux d’amorçage depuis sa constitution en 2012.

Dans la polémique lancée par certains investisseurs institutionnels sur les performances et les coûts réels des hedge funds, ces derniers peuvent prétendre à un argument supplémentaire concocté par leur association professionnelle, l’AIMA (Alternative Investment Management Association).

Crédit Agricole Immobilier regroupe ses activités de conseil et gestion d’actifs immobiliers pour les institutionnels au sein d’une nouvelle structure juridique, filiale à 100%, Crédit Agricole Immobilier Investors. Cette société a été agréée en décembre par l’AMF pour la gestion de fonds d’investissement alternatifs (FIA), afin de répondre à la nouvelle directive AIFM. Le pôle de gestion d’actifs de CA immobilier, dirigé par Christine Augé, représente 3,5 milliards d’euros d’encours et un volume global de 1,3 milliard de transactions sur ces trois dernières années.

La commission de surveillance financière taiwanaise va encourager les 291 institutions publiques du pays à investir à grande échelle dans les ETF (fonds indiciels cotés) sur le marché domestique, rapporte le quotidien qui cite les propos du ministre Tseng Ming-chung. L’objectif est de dynamiser les rendements de leurs placements et de stimuler le marché des actions à Taiwan.

Dans un entretien accordé au journal, le ministre suédois des marchés financiers Per Bolund, déclare que le gouvernement prévoit d’inclure une taxe payée par les banques dans son projet de budget 2016. Cette taxe bancaire devrait rapporter à la Suède entre 4 et 5 milliards de couronnes par an (entre 430 et 530 millions d’euros) et contribuer à financer les dépenses d’éducation, a précisé le dirigeant.

La banque attend toujours l'exemption nécessaire pour poursuivre ses activités auprès des fonds de pension, menacées par sa condamnation de l'an dernier.