Spirica, compagnie d'assurance-vie, filiale à 100% du Crédit Agricole, a vu ses encours de son fonds en euros croître en 2014. L’encours est passé de 1,2 milliards d’euros fin 2013 à 1,6 milliards d’euros au 31 décembre 2014. L’allocation d’actifs du fonds en euros est composée de 71% d’obligations, 17% d’actifs de diversification, 8% d’immobilier et de 4% de trésorerie. Dans un contexte de taux bas, la politique financière de Spirica au cours de l’année 2014 a réalisé différents arbitrages dont le renforcement des actifs de diversification.

Le 18 juin 2015 se tiendra la première cérémonie de remise de prix de la distribution de fonds et de la sélection de gérants. Rendez-vous sur coupoles.distribinvest.com pour vous inscrire !

Patrick Cauwert, CEO et porte-parole de Feprabel, fédération des courtiers en assurances et des intermédiaires financiers de Belgique, était invité à la convention annuelle de la Chambre Nationale des CGP pour présenter les évolutions réglementaires qui ont fortement impacté leur pratique professionnelle au quotidien.

Nicole Kolp, cogérante et associée du cabinet de conseil en gestion de patrimoine IPCA, a dévoilé à H24 Finance ses fonds préférés dans les catégories action, flexible et obligations.

La Chambre nationale des conseillers en gestion de patrimoine (CNCGP) est le nouveau nom de la Chambre des indépendants du patrimoine (CIP), qui vient de tenir son congrès et son assemblée générale.

Vontobel s'offre une participation de 60% dans le spécialiste des produits à revenu fixe Twenty Four Asset Management pour un montant non dévoilé. Le solde reste en mains de la dizaine de propriétaires actuels, précise le communiqué publié mercredi. Avec la division spécialisée de la banque zurichoise, les deux établissements totaliseront quelque 17 milliards de francs d’actifs sous gestion.

Il sera remplacé par Lionel Martellini, actuel directeur scientifique de l' EDHEC-Risk Institute.

La Banque de France a acheté pour 7,1 milliards de titres publics ou parapublic dans le cadre du programme d’assouplissement quantitatif (QE) de la Banque centrale européenne (BCE). Son gouverneur Christian Noyer a précisé que ces achats sont de l’ordre de 5,7 milliards d’obligations souveraines et 1,4 milliard d’obligations supranationales. En y ajoutant 11 milliards d’euros d’obligations sécurisées reprises depuis octobre, les achats de la Banque de France liés à l’assouplissement quantitatif dépassent 18 milliards.

Le Trésor espagnol a réalisé mardi la troisième émission d’obligations indexées sur l’inflation de son histoire, à maturité 15 ans, après les deux premières opérations à 5 et 10 ans. Les 3,5 milliards d’euros de titres ont été placés à 138 points de base en-dessous du rendement nominal de référence, faisant ressortir un rendement réel de 0,354%.

Les ventes de logements neufs aux Etats-Unis ont atteint en février leur plus haut niveau depuis sept ans avec une hausse mensuelle de 7,8% selon le département du Commerce. Les reventes de logements ont rebondi moins que prévu, 1,2%en février, en raison d’une poursuite de la pénurie de biens mis sur le marché, laissant présager un printemps difficile pour le secteur immobilier. Les mises en chantier ont quant à elles chuté de 17% alors que les dépenses de construction ont augmenté de 3% sur la même période.

La Grèce se trouvera à court de liquidités le 20 avril prochain si elle ne reçoit pas d’ici là de nouvelle aide de la part de ses créanciers, a appris Reuters d’une source au fait du dossier. Le pays a actuellement recours à des emprunts auprès d’organismes publics pour éviter la faillite. Le gouvernement grec a promis de présenter aux membres de la zone euro une liste détaillée de réformes structurelles, conformément à l’accord conclu le 20 février à Bruxelles afin d’obtenir une prolongation de quatre mois de l’aide internationale.

La jeune agence de financement des collectivités locales françaises, l’Agence France Locale, a levé aujourd’hui 750 millions d’euros à 7 ans, avec une marge de 22 points de base au-dessus de l’OAT et un coupon de 0,375%. L’Agence se félicite de compter parmi ses investisseurs près de 80% d'étrangers.

L’inflation britannique est tombée à zéro en février selon les résultats publiés ce mardi par l’Office National des Statistiques (ONS). L’inflation zéro mesurée en février est la première depuis le début de la série statistique en 1989. Le fait que l'évolution des prix s'éloigne un peu plus de l’objectif d’une hausse de 2% que s’est fixé la Banque d’Angleterre devrait alimenter les spéculations sur l'évolution future de la politique monétaire.

La croissance de l’activité industrielle dans le secteur privé de la zone euro s’est accélérée plus nettement qu’attendu en mars, selon les enquêtes mensuelles de Markit auprès des directeurs d’achats européens. L’indice PMI «flash» composite, qui regroupe le secteur manufacturier et les services, a atteint 54,1 contre 53,3 en février, soit son plus haut niveau depuis mai 2011. Ces chiffres suggèrent une croissance de 0,3% du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro au premier trimestre, précise Markit. En revanche, les indices allemands et français, eux, montrent toujours un écart de tendance. Le PMI composite allemand ressort à 55,3 contre 51,7 pour le français. Pour le seul secteur manufacturier, le PMI «flash» de la France n’est que de 48,2 (contre 47,6 un mois auparavant) alors qu’en Allemagne, il s’affiche à 52,4 (contre 51,1).

Le Premier ministre chinois Li Keqiang a demandé au FMI d’inclure le yuan dans son panier de devises servant à calculer les Droits de tirage spéciaux (DTS). La valeur du DTS est déterminée par rapport à un panier de monnaies, qui comprend actuellement le dollar, l’euro, la livre et le yen. Le FMI doit procéder cette année à une révision du panier des DTS, et le yuan devrait y figurer à terme. La Chine poursuit ainsi l’ouverture de son secteur financier et cherche à gagner une place de premier rang dans le système monétaire international.

L’indice de confiance du consommateur dans la zone euro a rebondi plus qu’attendu en mars à -3,0 contre-6,7 en février, selon la première estimation publiée lundi par la Commission européenne. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une amélioration plus limitée, à -5,95.

Le groupe Siparex a indiqué avoir recruté Philippe Dutheil au sein de l’équipe Mezzanine dirigée par Richard Dalaud. Philippe Dutheil cumule douze années d’expérience en financement crédit de haut de bilan alliant une forte compétence sur le segment Smallcap et Lower Midcap et un savoir-faire en opérations sponsorless. Depuis 2010, Philippe Dutheil était Directeur d’Investissement chez Bpifrance Investissement Mezzanine et précédemment Associate Director du département Smallcap & Midcap Leverage & Acquisition Finance de HSBC.

Le conseil d’administration de GDF Suez qui sera soumis au vote des actionnaires du groupe à sa prochaine assemblée générale sera composé de 63% de femmes, ce qui en fera le plus féminisé du CAC 40, a indiqué le groupe le 23 mars. Parmi les femmes promues au sein de l’instance dirigeante figure notamment Isabelle Kocher, cooptée au conseil fin 2014 lors de sa nomination comme directrice générale déléguée en charge des opérations et prenant la succession du PDG Gérard Mestrallet en 2016.Outre le renouvellement de deux administratrices dont le mandat arrive à expiration à l’issue de la prochaine assemblée générale du 28 avril, GDF Suez a nommé deux administratrices indépendantes, la Suissesse Barbara Kux, également au conseil de Total ou Henkel, et Marie-Josée Nadeau, vice-présidente d’Hydro-Québec.Elles remplacent Albert Frère, qui a décidé de ne pas solliciter le renouvellement de son mandat, et Jean-François Cirelli, l’ancien numéro deux du groupe. Trois nouvelles administratrices sont également désignées en tant que représentantes de l’Etat. Il s’agit de Catherine Guillouard, directrice générale déléguée de Rexel, Marie-Noelle Jégo-Laveissière, en charge de l’innovation chez Orange et la présidente de la Française des Jeux, Stéphane Pallez.Au final, l’instance dirigeante de GDF Suez sera composée de 19 membres dont 11 femmes, a précisé le groupe.

Coral Gables Asset Management vient de lancer un nouveau hedge fund, qui propose une gestion basée sur une stratégie de trading long-short sur les actions américaines, selon Hedgeweek. Les modèles quantitatifs de départ ont été développés par l'équipe autour du chief investment officer Alok Kumar, qui est également professeur à l’Université de Miami et spécialisé en finance comportementale.

Le Conservateur lance Conservateur Opportunité Taux US, un support d’investissement en unités de compte, éligible aux contrats d’assurance vie multisupport du groupe. Libellé en dollar américain, ce produit structuré offre une garantie du capital au terme soit six ans plus tard. En pratique, le support est conçu pour profiter d’une remontée des taux US, couplée à l’appréciation du dollar par rapport à l’euro. A titre d’exemple, une hausse des taux américains de 1 % permettrait à l’investisseur de gagner 14% sur son apport initial.

Preuve de la difficulté de la tâche en 2014 pour les gérants actifs, l’Alpha League Table (ALT) 2015 d’Europerformance n’aura noté que 24 sociétés de gestion – et non 32 comme l’an passé (lire par ailleurs). De même, moins de fonds auront été passés au crible – 215 contre 255. Ces deux phénomènes peuvent être imputés à la fois à des difficultés de gestion sur les marchés, notamment en zone euro, et aussi aux restructurations des gammes réalisées par certains gestionnaires. En outre, dans son étude, Europerformance pointe de fortes disparités dans le classement. D’un côté, quelques sociétés délivrent de très forts résultats. De l’autre – un nombre sensiblement plus élevé en fait -, des gestionnaires affichent des résultats inférieurs à l’an passé, voire insuffisants pour figurer dans ce classement (voir encadré ci joint). Regroupés par grandes familles, certains acteurs parviennent à mieux tirer leur épingle du jeu que d’autres. C’est le cas notamment des « asset managers » réunissant les sociétés de gestion spécialisées, qu’il s’agisse de filiales d’un groupe bancaire ou d’établissements indépendants. Tant en ce qui concerne leur fréquence d’alpha que l’alpha moyen, ils font mieux que les assureurs et les sociétés de gestion des réseaux bancaires. Avec une fréquence d’alpha de 37,11 %, les « asset managers » font également mieux que l’an dernier (30,71 %) mais moins bien en matière d’alpha moyen (1,91 % contre 2,14 %). De leur côté, les assureurs voient leur fréquence d’alpha se fixer cette année à 28,02 % contre 33,63 % l’an passé. De la même façon, leur alpha moyen atteint 1,37 % contre 1,67 % dans le précédent classement. Enfin les sociétés de gestion des réseaux bancaires voient cette année leur fréquence d’alpha sensiblement baisser. Elle passe à 16,57 % contre 24,63 % un an auparavant, avec également une légère baisse de l’alpha moyen qui se fixe cette année à 1,63 % contre 1,67 % précédemment. Dans ce contexte, les sociétés de gestion spécialisées (filiales d’un groupe bancaire) ou indépendantes sont bien représentées dans le Top 10 du classement ALT 2015. Quelques-unes d’entre elles se distinguent comme DNCA Finance ou Comgest. Aux deux premières places, elles affichent des résultats nettement détachés dans le classement, sachant que d’autres « asset managers » comme Lazard Frères Gestion, State Street Global Advisors ou CPR AM figurent également parmi les dix premiers. Et en bonne position. « A ces derniers s’ajoutent des sociétés comme Oddo AM (12ème), EdRAM (19ème), Vega IM (23ème) ou Ofi AM (24ème) », rappelle également l’étude. D’autre part, outre SMA Gestion, Federis Gestion d’actifs, Axa IM et Covea Finance figurant dans le haut du classement, les assureurs sont bien représentés avec la présence des gestions d’Allianz Global Investors (13ème), d’Aviva Investors France (15ème), de Camgestion (20ème), de Groupama Asset Management (21ème) et d’Agicam (22ème).Enfin, comme l’an passé, « l’alpha des filiales de réseaux bancaires se concentre », relève l’étude qui note que les gammes ici récompensées comptent 1/3 de fonds en moins. « Les restructurations de gammes mais aussi les difficultés des gestions, expliquent ce nouveau déficit de fonds chez les filiales de banques », note Europerformance. Dans le classement, BNP Paribas AM est la seule filiale de réseau bancaire présente parmi les dix premiers , même si les autres établissements ne sont pas décrochés à l’image de Natixis Asset Management (11ème) qui devance CM-CIC Asset Management (15ème), La Banque Postale Asset Management (16ème), HSBC Global Asset Management France (17ème) et Amundi (18ème).Reste à savoir sur quels marchés les différents acteurs se sont illustrés en dégageant un alpha positif. A l’évidence, pour les « asset managers », les marchés d’actions européens, ceux de la zone euro et celui de la France, restent des terrains propices. Près de la moitié de leurs résultats a été obtenue dans cet univers d’investissement avec un peu moins de 60% de leurs fonds alpha. Cela étant, géographiquement, les gestions d’actions émergentes et d’actions internationales ont, elles aussi, une contribution positive. « La proportion de fonds alpha ayant pour terrain d’expertise les valeurs asiatiques reste inchangée, autour de 15%, mais l’intensité d’alpha y enregistre une hausse significative », a relevé Europerformance.Les assureurs affichent quelques similitudes, liées à la qualité de leurs gestions d’actions émergentes et nord-américaines. Les gestions d’actions Asie voient d’ailleurs leur contribution augmenter à 35% même, si ce sont les zones France, euro et Europe qui ont le plus fortement contribué aux résultats des assureurs - à hauteur de 60%. Quant aux filiales de réseaux bancaires, elles présentent près de 40% de fonds en moins cette année, symbolisant de fait les difficultés des gestions. Notamment celles intervenant sur les marchés d’actions domestiques. A peine plus d’un fonds alpha sur deux s’y illustrent, contre un peu plus de 6 fonds sur 10 l’an passé. A noter que les gestions de valeurs asiatiques représentent désormais près de 20% de l’offre de fonds alpha des réseaux bancaires. Les gestions d’actions internationales et de valeurs américaines sont également bien représentées, conclut l’étude.ALT 2014/2015 : Qui gagne des places, qui en perd ?DNCA (+1 place)Comgest (-1 place)SMA Gestion (-)Lazard Frères Gestion (+2 places)State Street GA (+5 places)Federis GA (+1place)Axa IM (-3 places) CPR Asset Management (+11 places) BNP Paribas AM (-)Covea Finance (+12 places) Natixis AM (+2 places)Oddo Asset Management (+5 places)Allianz GI (+2 places)Aviva Investors France (+15 places). CM-CIC Asset Management (-1 place)La Banque Postale AM (+14 places)HSBC Global AM France (+11 places)Amundi (-2 places)EdRAM (+6 places)CAM Gestion (1 place)Groupama Asset Management (+5 places) Agicam (entrant)Vega Investment Managers (-3 places)OFI AM (entrant)

La banque du Liechstenstein LGT a enregistré l’an dernier une collecte nette de 7,1 milliards de francs suisses, en progression de 7% d’une année sur l’autre, selon un communiqué publié le 23 mars. Toutes les régions ont contribué à cette évolution qualifiée de «réjouissante».En incluant les 7,3 milliards de francs d’avoirs de clients repris de HSBC Private Bank (Suisse), les actifs sous gestion ont bondi d’un cinquième à 128,8 milliards. Le bénéfice de la banque de la maison princière du Liechtenstein a accru son bénéfice consolidé de 19% à 165 millions de francs.LGT, qui emploie quelque 2000 collaborateurs dans le monde, estime par ailleurs avoir bien démarré l’année. La banque ne devrait souffrir que légèrement de la suppression du taux plancher.

La société de gestion italienne Anima a enregistré en 2014 des souscriptions nettes d’environ 7,6 milliards d’euros, soit plus du double de la collecte de 2013 qui s’était établie à 3,4 milliards d’euros, rapporte Bluerating. Le total des encours fin 2014 est ressorti à 57,1 milliards d’euros, contre 46,6 milliards d’euros fin 2013.

Russell Investments a recruté Michele Caronti comme directeur, responsable des institutionnels en Italie, rapporte Finance Community. L’intéressé sera rattaché à Thomas Schneider, responsable Italie. Michele Caronti provient de London Capital Advisors, une société de conseil pour la clientèle institutionnelle qu’il a fondée en 2010.

Rothschild & Cie Gestion va lancer le Rothschild Membership Club, un nouveau service dédié aux conseillers financiers et aux banquiers privés en Italie, rapporte Bluerating. Au centre du service figurera la Rothschild Membership Card, une carte personnalisée qui permettra d’accéder au domaine fermé du site internet de la société en italien et de participer aux événements et aux initiatives Rothschild sur le territoire. Rothschild & Cie Gestion vient également de lancer un site dédié aux clients italiens.

Old Mutual Global Investors (OMGI) a recruté John Peta au poste nouvellement créé de responsable de la dette des marchés émergents, révèle Financial News. L’intéressé arrive en provenance de Threadneedle Investments où il officiait depuis 2012 en qualité de responsable de la dette des marchés émergents et de gérant de portefeuille, selon son profil LinkedIn. Auparavant, John Peta avait travaillé pendant cinq ans chez Acadian Asset Management, où il occupait un poste similaire. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Standish Mellon Asset Management, LGT Asset Management et Russell Investments.

Pictet Asset Management renforce son équipe dédiée à la dette des marchés émergents, basée à Londres, avec le recrutement d’Emrah Kagitcibasi en qualité de «senior investment management», rapporte FundWeb. L’intéressé arrive en provenance de Rohatyn Group, un hedge fund américain spécialisé dans les marchés émergents au sein duquel il a travaillé pendant sept ans en qualité de gérant de portefeuille. Avant cela, il a travaillé chez Bluecrest Capital, Lehman Brothers et JP Morgan.

HSBC Global Asset Management (HSBC GAM), la filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire HSBC, a nommé Joseph Molloy au poste de responsable de la gestion actions passive («Head of passive equity»). Basé à Londres, l’intéressé a rejoint la société de gestion le 9 mars dernier. Il est rattaché à Vis Nayar, directeur des investissements adjoint pour les actions. Précédemment, Joseph Molloy officiait chez Legal & General Investment Management en qualité de responsable des actions indicielles à l’échelle mondiale («global head of index equities»).

La Suisse devrait participer au processus de fondation de la Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures (AIIB), rapporte L’Agefi suisse. Le montant sera en revanche décidé et communiqué plus tard. La banque aura pour but de promouvoir un développement économique durable en Asie.Après la France, l’Allemagne, l’Italie et la Grande-Bretagne, la Suisse est un des premiers pays d’Europe de l’Ouest à franchir le pas. Elle pourra ainsi participer à la préparation des statuts de cette nouvelle et importante institution financière. Cela lui permettra également de bien s’y positionner, a expliqué vendredi le Département fédéral de l’économie (DEFR).

Robert Wallace, CEO d’une société d’investissement londonienne, va devenir dans le courant de l’année le nouveau responsable du fonds de dotation de l’Université de Stanford, qui représente 21,4 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Il succédera à John F. Powers qui avait annoncé son départ. Agé de 49 ans, Robert Wallace est le quatrième étudiant de David Swensen, le directeur des investissements de l’Université de Yale, à gérer l’un des 10 principaux fonds de dotation des Etats-Unis.