Syz Asset Management lance le fonds Oyster-Multi-Asset Actiprotect, une stratégie multi-actifs flexible qui investit et prend des expositions dans un large univers de classes d’actifs comprenant outre les liquidités, les obligations (US Treasury 10 ans et 30 ans, UK Gilts, obligations gouvernementales allemandes et italiennes), les actions (Europe, USA, Japon, Royaume Uni, Suisse, marchés émergents), ainsi que les devises et métaux précieux (USD, JPY, GBP, AUD et Or). L’objectif du fonds est d’obtenir sur le moyen-long terme une performance comparable à deux tiers de l’indice mondial des actions (MSCI World CR EUR), avec un tiers seulement de son risque (volatilité 5% à 7% par an). L’exposition du portefeuille peut varier entre 0% et 130% et le fonds n’investit que dans des instruments liquides, comme les futures, changes à terme et ETP (maximum 10%). Présentée comme «particulièrement innovante», la stratégie ActiProtect développée par Syz Asset Management part d’une évaluation macroéconomique qui détermine une allocation d’actifs souhaitée, avant de recourir à une allocation dynamique du budget de risque, complétée par une couverture dynamique visant à limiter la baisse maximale à 10%. Le fonds est géré selon une approche collaborative par Fabrizio Quirighetti (responsable de l'équipe), Guido Bolliger, Claude Cornioley et Adrien Pichoud, au sein de l'équipe Multi-Asset de Syz Asset Management (Suisse) SA. Guido Bolliger et Claude Cornioley sont deux professionnels expérimentés de l’investissement quantitatif qui ont récemment rejoint la société. Claude Cornioley était précédemment partenaire chez Dynagest SA. Guido Bolliger était CIO chez Olympia Capital et, avant cela, avait travaillé comme Senior Quant Analyst chez Julius Baer. Ils amènent au Groupe Syz des compétences additionnelles dans la couverture dynamique de portefeuille et l’allocation d’actifs basée sur le risque. «Avec le fond Oyster Multi-Asset Actiprotect, nous complétons une gamme de fonds dans la catégorie multi-actifs. Cela nous permettra d'étendre notre offre clientèle avec des propositions d’investissements innovantes, concentrées sur les allocation de risque et la gestion dynamique du beta», explique Katia Coudray, CEO Syz Asset Management. Afin d’harmoniser la stratégie de marque des fonds gérés par l'équipe Multi-Asset, le préfixe Multi-Asset a été ajouté à cette gamme. Par conséquent, ces fonds ont été renommés comme suit: OYSTER - Diversified devient OYSTER - Multi-Asset Diversified OYSTER - Absolute Return EUR devient OYSTER - Multi-Asset Absolute Return EUR OYSTER - Multi-Asset Inflation Shield: aucun changement OYSTER - Multi-Asset ActiProtect: aucun changement

J. Safra Sarasin a repris l’intégralité des parts de Bank Zweiplus, rapporte L’Agefi suisse. Selon le quotidien, qui se réfère à un article paru dans la Handelszeitung daté de ce jeudi, Falcon Private Bank, contrôlée indirectement par les fonds souverains d’Abu Dhabi, a vendu sa participation dans la coentreprise à la banque suisse. Depuis le début, cette participation financière n’aurait jamais été stratégique. Les tentatives de Falcon de vendre sa participation de 42,5% s’étaient jusqu’ici avérées infructueuses. C’est finalement l’actionnaire majoritaire Sarasin qui la rachète, portant sa participation à 100%, selon la Handelszeitung.

Le Président de l’AFIC Michel Chabanel, a signé le 24 juin à Paris un mémorandum avec le Public Investment Fund du Royaume d’Arabie Saoudite qui vise à renforcer les liens et la coopération entre les investisseurs des deux Etats. Cet accord marque une étape importante en faveur d’un accroissement des investissements saoudiens en France.Ce mémorandum (« Saudi-French Private Equity Initiative ») a été signé à l’Elysée en présence du Président de la République François Hollande, du Ministre des Affaires étrangères et du Développement international Laurent Fabius et de Son Altesse Royale le Prince Mohamed Bin Salman Bin Abdul Aziz Al Saoud, vice-Prince héritier et Ministre de la Défense saoudien.

Jean-Louis Vincent a été nommé président de Klésia, groupe de protection sociale. Il remplace Bernard Devy selon la règle d’alternance statutaire de trois ans de la présidence paritaire.Jean-Louis Vincent est également administrateur de l’Agirc, de la Commission Protection Sociale du Medef. Il est secrétaire général du GITL (Groupement du Transport et de la Logistique), Membre du Conseil d’Orientation Pédagogique de l’Ecole Supérieure des Transports et vice-président de l’AFT, organisme de formation du Transport et de la Logistique.Il est actuellement directeur des ressources humaines de SNCF Logistics.

La banque suédoise SEB a nommé Sebastian Siegl en tant que nouveau responsable de la banque privée en Suède, rapporte realtid.se. L’intéressé fait partie du groupe depuis 2008 et était dernièrement responsable de la stratégie d’investissement. La banque cherche par ailleurs à recruter un responsable private banking global strategy, un responsable commercial monde et un responsable des services.

Stefan Nydahl va rejoindre IPM Informed Portfolio Management, la filiale de gestion quantitative de Catella, en tant que managing director, à compter du 1er septembre 2015. Il succède à Lars Ericsson, qui va devenir vice-président pour la distribution.Stefan Nydahl rejoint la société en provenance de Brummer où il était président et directeur des investissements d’Archipel Asset Management, dont il a été l’un des co-fondateurs en 2006. Il travaillait précédemment comme gérant chez Nektar Asset Management, AMF Pension et Quantal Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Syz Asset Management is launching the Oyster Multi-Asset Actiprotect fund, a flexible multi-asset fund which invests and takes on exposures to a wide range of asset classes, which in addition to liquidity, bonds (US Treasury 10 year and 30 year, UK Gilts, German and Italian government bonds), and equities (Europe, USA, Japan, United Kingdom, Switzerland, emerging markets), include currencies and precious metals (USD, JPY, GBP, AUD and gold). The objective for the fund is to earn returns over the long term comparable to two thirds of the global equity index (MSCI World CR EUR), with only one third of the risk (volatility of 5% to 7% per year). The exposure of the portfolio may vary between 0% and 130% and the fund will invest only in liquid instruments, such as futures, currency futures and ETP (maximum 10%). The ActiProtect strategy is based on a macroeconomic evaluation which determines an allocation for the assets desired, before making use of a dynamic allocation of the risk budget, complemented by dynamic coverage which aims to limit maximal losses to 10%. The fund is managed with a collaborative approach by Fabrizio Quirighetti (head), Guido Bolliger, Claude Cornioley and Adrien Pichoud, on the Multi-Asset team at SYZ Asset Management (Suisse) SA. Bolliger and Cornioley have recently joined SYZ Asset Management. Cornioley was previously a partner at Dynagest SA. Bolliger had been CIO at Olympia Capital, and before that, seved as senior quant analyst at Julius Baer.

Stefan Nydahl will become the managing director of Catella’s subsidiary IPM Informed Portfolio Management (IPM) on 1 September 2015. He takes over from the current managing director, Lars Ericsson, who will take on the role of vice president for distribution.Stefan Nydahl joins from the Brummer group, where he was president and chief investment officer at Archipel Asset Management, a company that he was involved in founding in 2006. Stefan Nydahl has previously worked as a portfolio manager at Nektar Asset Management, AMF Pension and Quantal Asset Management. IPM has a very strong track record in quantitative management.

Cerulli expects distributors in the Asia-Pacific region will increasingly look to have two mutual fund lists with passive funds as core building blocks. At present, distributors typically have a single, all-embracing fund list to serve the needs of their customers.There are two main factors underpinning this trend: regulations and costs. First, there is anticipation that regulations from the United Kingdom’s Retail Distribution Review (RDR) or Europe’s Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) will trickle down to Asia. «These regulations, which give greater clarity on products, services, and fees, will revive the age-old debate of active versus passive investing as investors gain a clear understanding of what they are paying for,» comments Shu Mei Chua, an associate director with Cerulli, who led the report.Second, investors will be unwilling to overpay for a passive fund in an active disguise. Investors are also becoming more digitally and investment savvy, and are able to compare differentials in fund fees across fund providers and distributors. «The divergence between alpha and passive investments will lead to increasing demand for low-cost, passive investments, and distributors will respond with two fund lists-an evergreen, passive product shelf, and a satellite list of actively managed funds,» Chua adds. As such, passive funds will form the basic building blocks for model portfolios. Alpha-generating products, on the other hand, will be the icing on the cake.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management by ‘robo-advisers’ is expected to increase 68% per year, to a total of USD2.200trn in five years, according to estimates from A.T. Kearney. About half of this sum will come from money which is already invested.

Frank Dixmier is changing hat sizes. The current head of Allianz Global Investors France has been appointed as Global Head of Fixed Income at Allianz Global Investors, and is joining the Global Executive Committee. He will be based in Paris, and will retain his role as director of bond investments for Europe and head of the French branch.Dixmier, a well-known figure in the French asset management industry, began his career in 1991 at MACSF as a fixed income manager. In 1995, he joined the Allianz group, where he became responsible for the bond and money market management unit at AGF Asset Management in 2000. In 2008, he was appointed as deputy CEO of Allianz Global Investors France, responsible for investments, and then deputy CEO in 2010, and chief investment officer at AllianzGI Investments Europe. In 2012, he became chief bond investment officer for Europe, and a member of the European executive board. He has also been appointed as CEO of Allianz Global Investors France.

Axa Investment Managers has announced the appointment of Sailesh Lad to the position of senior portfolio manger, and of Olga Fedotova to the position of head of emerging market credit on the emerging market fixed income team in London. The two recruitments come as reinforcements to the team dedicated to emerging markets. They also coincide with the merger of the emerging markets debt and fixed income Asia teams, which has been decided by Axa IM, with the former based in London and Paris, while the fixed income Asia team is based in Hong Kong. The objective is to create a global emerging markets (GEM) bond team composed of six portfolio managers, two analysts and one research assistance, in addition to whom there would be two financial engineers, four bond operators specialised in emerging market debt, and two emerging market economists.Damien Buchet, head of emerging markets fixed income, has decided to leave Axa IM for new roles. Lad will take over the position of principal manager for the AXA WF Emerging Market Short Duration and AXA WF Global Emerging Market Bonds funds, in tandem with Buchet until his departure in September. Jim Veneau, head of Asian fixed income, and Chris Iggo, CIO on the fixed income team, will share management of the new global emerging markets team until Buchet’s successor is appointed.Lad previously served as a fund manager on the emerging market debt team at Ignis Asset Management, where he was responsible for the local and foreign currency debt portfolios, representing total assets under management of USD1bn, before the acquisition of Ignis by Standard Life.Fedotova, who will join Axa IM in August, is leaving UniCredit, where she currently directs a team of analysts covering corporate bonds and financial issuers, a position she has held since 2012.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Heartwood Investment Management has recruited Marian Black as head of investment marketing. Heartwood joins from Baring Asset Management, where she had been head of marketing for the institutional and wholesale segments for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). She previously worked at Lloyds Wealth International, HSBC Global Asset Management and Aegon Asset Management, where she served as head of marketing. At Heartwood IM, Black will report to Matt Hollier, head of investment product, and will be responsible for development and communication of investment offers from the asset management firm, focusing on the institutional and wholesale distribution channels.

ClearBridge Investments, owned by Legg Mason, has announced the availability of the ClearBridge Sustainability Leaders Fund. Launched on April 1, 2015, it is the first ClearBridge ESG equity strategy to be offered in a mutual fund format. The ClearBridge Sustainability Leaders Fund takes a multi-cap approach that seeks financially attractive companies with demonstrated ESG leadership, as well as emerging opportunities. The fund’s co-managers, Mary Jane McQuillen and Derek Deutsch, have 35 years of combined experience in ESG and U.S. equity investing.

A significant majority of institutional and high net worth investors are planning to increase their investments in alternative funds by the end of the year, according to a survey undertaken by Altegris. Two thirds of investors say that they may increase their allocation to alternative asset classes in second half.The two asset classes most often mentioned are managed futures/global macro strategies, by 32% of investors who have indicated an interest in alternative management, and private equity, for 28% of them.Registered investment advisers (RIA) and private investors have placed managed futures / global macro strategies at the top of their list, while institutionals give their preference to private equity. More than half of respondents (59%) say that alternative allocations are expected to represent 10% to 25% of a diversified portfolio, while 15% estimate that this percentage should stand between 25% and 50%. Only 25% of respondents estimate that allocation to alternative assets should be lower than 10%.

Le président de la Bundesbank Jens Weidmann a fait état cette semaine à ses collègues de la zone euro de ses vives inquiétudes au sujet de l’octroi de fonds d’urgence aux banques grecques, a indiqué à Reuters une personne au fait des discussions. La BCE n’a cessé ces derniers mois de relever le plafond des liquidités d’urgence (ELA) aux banques grecques, qui s'élève désormais à près de 89 milliards d’euros. Jeudi, la banque centrale aurait à nouveau décidé de laisser inchangé le plafond, comme hier.

Les fonds de capital-investissement CVC Capital Partners et KKR réfléchissent à une offre pour une prise de participation «significative» dans Endesa, filiale du groupe italien d'électricité Enel, ont déclaré à Reuters plusieurs sources au fait du dossier. «Une offre est actuellement en préparation mais rien n’a encore été présenté à Enel», a déclaré l’une des sources. CVC et KKR pourraient constituer un consortium auquel pourrait également participer le fonds d’infrastructure australien Macquarie.

Le franc suisse est surévalué et la banque centrale continuera à le freiner en intervenant sur le marché des changes et en maintenant des taux négatifs, a déclaré jeudi le président de la Banque nationale suisse (BNS, Thomas Jordan. «Le franc est considérablement surévalué et notre politique monétaire veut traiter cette situation difficile», a-t-il indiqué. Ces propos ont eu pour effet de ramener le franc suisse à 1,0483 par euro et à 0,9351 par dollar sur le marché des changes, 10 minutes après la publication des propos du banquier central.

Le déficit courant de la France s’est creusé en 2014 à hauteur de 2,6 milliards d’euros sur un an pour atteindre un niveau de 19,7 milliards, 0,9% du PIB, selon le rapport annuel de la balance des paiements de la Banque de France.

Le secteur bancaire ne tient pas suffisamment compte des risques liés à l’environnement et au social dans ses activités commerciales et d’investissement, selon une étude réalisée par KPMG avec le soutien du WWF sur 12 grandes banques européennes. Le changement climatique, la rareté de la ressource en eau, la production durable sont cités en exemples.

Le département du Commerce a annoncé mercredi que le PIB américain s'était en définitive contracté au rythme annualisé de 0,2% au premier trimestre, au lieu du repli de 0,7% annoncée le mois dernier. Cette révision est conforme aux attentes des économistes. Des dépenses de consommation plus dynamiques expliquent pour l’essentiel cet écart. Ces dépenses, qui représentent plus des deux tiers de l’activité économique des USA, ont crû de 2,1% au premier trimestre, au lieu de 1,8% initialement annoncé.

Le conglomérat public chinois a annoncé hier que ses différentes divisions investiraient plus de 700 milliards de yuans (100 milliards d’euros) dans l’initiative chinoise d’une nouvelle «Route de la Soie». Cette initiative recouvre quelque 300 projets de grands travaux reliant l’Asie à l’Europe par le biais de réseaux aussi bien ferroviaires que routiers, électriques qu’internet, mais aussi de gazoducs et d’oléoducs et autres infrastructures maritimes et terrestres.

La France et l’Arabie saoudite ont signé des contrats d’une valeur de 12 milliards de dollars, a déclaré hier le ministre français des Affaires étrangères Laurent Fabius à l’issue d’une réunion avec son homologue saoudien. Ces contrats portent notamment sur la livraison de 23 hélicoptères multifonctions Airbus H145. Les deux pays vont également étudier la faisabilité de la construction de deux réacteurs nucléaires EPR en Arabie saoudite. En revanche, la partie saoudienne discute toujours du prix des patrouilleurs maritimes français.

Le président de la Commission européenne a nommé hier le Britannique Jonathan Faull à la tête de l'équipe chargée de travailler sur les réformes réclamées par David Cameron, qui veut organiser d’ici à la fin 2017 un référendum sur le maintien du Royaume-Uni dans l’UE. Le Premier ministre britannique profitera aujourd’hui du sommet européen pour présenter à ses collègues ses propositions de réformes. Jonathan Faull, 60 ans, travaille depuis plus de trente ans à la Commission.

Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A (sans aucune activité) a une nouvelle fois progressé le mois dernier, de 0,5% en métropole, ce qui porte le total à 3.552.200. En ajoutant les catégories B et C (personnes ayant exercé une activité réduite), le nombre d’inscrits à Pôle Emploi s’accroît de 1,3%, pour un total de 5.414.200 personnes et 5.717.900 en incluant les départements d’Outre-mer. Sur un an, à fin mai, la métropole compte 5% de demandeurs d’emploi en plus en catégorie A et 7,9% en incluant les catégories B et C.

Les discussions entre les représentants de la Grèce et de ses créanciers devaient se poursuivre au cours de la nuit de mercredi à jeudi à Bruxelles, où les ministres des Finances de l’Eurogroupe se sont séparés hier soir sans pouvoir valider un accord après une brève réunion, la dixième depuis l’arrivée au pouvoir de la gauche anti-austérité à Athènes fin janvier. «J’ai le sentiment qu’il n’y a pas eu grand-chose de neuf depuis lundi», avait déclaré à son arrivée le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble. De source gouvernementale grecque, on précise que le Premier ministre, Alexis Tsipras, qui a passé l’après-midi à s’entretenir avec les dirigeants de la Commission européenne, du FMI et de la BCE, participera à cette nuit de travail. Une nouvelle réunion devrait débuter aujourd’hui à 13 heures entre les ministres des Finances qui feront alors le point sur l'état des négociations.

L’investisseur activiste a déclaré hier que sa société avait vendu ses dernières actions Netflix et qu’Apple avait le même potentiel de hausse que Netflix il y a quelques années. Il détenait environ 1,4 million d’actions Netflix et 52,8 millions d’actions Apple à la fin de premier trimestre, selon les déclarations faites auprès du gendarme boursier américain (SEC).

Dans une interview accordée à Challenges, Christine Lagarde a déclaré hier qu’elle était prête à envisager un second mandat à la tête du Fonds monétaire international (FMI) si telle est la volonté de ses membres. Le mandat actuel de l’ancienne ministre française de l’Economie s’achève en juillet 2016.

Selon la Cnuced, les investissements directs étrangers ont reculé de plus de 16% en 2014. Un mouvement qui s’explique par la conjoncture écono-mique mais aussi par l’opération Vodafone-Verizon. Les pays en déve-loppement ont attiré plus d’investisse-ments que les pays développés.

Les premières Perspectives sur l’entreprise et la finance de l’organisation dressent un constat inquiétant sur l’investissement des entreprises.