Les marchés craignent un effet de contagion
La correction s'est amplifiée, alimentée par les risques que fait peser l'économie chinoise.
La Suède relève sa prévision de croissance 2015
L'économie suédoise devrait bénéficier cette année d’une croissance de 2,8%, contre 2,6% prévu précédemment, a déclaré le gouvernement, malgré les risques que font peser sur elle la fragilité de la reprise en Europe et le ralentissement en Chine. La bonne santé de ses finances publiques a permis à la Suède d'échapper à l’austérité budgétaire ces dernières années et la faiblesse des taux d’intérêt a soutenu la consommation. La croissance en zone euro est attendue à +1,3%.
Le pétrole baisse pour la huitième semaine d'affilée
Le pétrole a terminé vendredi en baisse sur le Nymex, sous l’effet de l’annonce de l’augmentation des dispositifs de forage aux Etats-Unis et de nouveaux signes du ralentissement économique en Chine. Le contrat octobre sur le brut léger américain (WTI), qui a plongé en séance sous les 40 dollars pour la première fois depuis 2009, a finalement perdu 2,11%, à 40,45 dollars le baril. Il subit sa huitième semaine de baisse d’affilée, un record depuis 1986.
Les fonds de pension chinois sont autorisés à investir en Bourse
Le gouvernement chinois a publié hier une directive autorisant les fonds de pension gérés par les autorités régionales à investir en Bourse. Ils pourront investir jusqu'à 30% de leurs actifs nets, soit 600 milliards de yuans (85 milliards d’euros), sur les marchés actions chinois. Ceux-ci traversent une période de fortes turbulences depuis la mi-juin. Les fonds de pension étaient auparavant limités aux dépôts bancaires et aux bons du Trésor.
L'Iran veut une réunion d'urgence de l'Opep
Le ministre iranien du Pétrole, Bijan Zanganeh s’est prononcé hier en faveur d’une réunion d’urgence de l’Opep pour tenter d’enrayer la chute des cours du pétrole, rapporte dimanche l’agence de presse de son ministère. L’Iran rejoint ainsi l’Algérie, qui a réclamé ce mois-ci une réunion d’urgence du cartel. Plusieurs délégués de l’Opep ont cependant déclaré qu’aucune réunion n'était prévue avant celle qui doit se tenir le 4 décembre. La chute des cours du pétrole s’explique essentiellement par le déséquilibre entre une offre abondante et une demande atone.
L'Egypte assouplit la fiscalité sur les plus hauts revenus
Le président égyptien Abdel Fattah al Sissi a promulgué un décret réduisant de 25 à 22,5% la taxe sur les entreprises et les particuliers et suspendant pour une durée de deux ans à compter du mois d’août un prélèvement de 10% sur les revenus du capital, afin d’attirer les investisseurs et relancer l’activité économique. L’imposition à 22,5% concerne les revenus supérieurs à 200.000 livres égyptiennes. L’Egypte cherche à réduire un déficit budgétaire proche de 10% du PIB en stimulant l’activité économique.
La décollecte du Livret A se poursuit
Le Livret A a vécu en juillet son quatrième mois de décollecte consécutif. Les retraits nets ont atteint 970 millions d’euros, un montant très supérieur aux 120 millions d’euros du mois de juin. Cette tendance n’est guère une surprise: les autorités avaient annoncées le 20 juillet une baisse de la rémunération du Livret à 0,75% pour le mois d’août, un taux historiquement bas. Le Livret de développement durable (LDD) a, lui, subit une décollecte plus faible, de 30 millions d’euros.
Erdogan annonce des élections en Turquie
Le président turc Recep Tayyip Erdogan a annoncé vendredi l’organisation d'élections législatives anticipées le 1er novembre, suite à l’impossiblité pour le Premier ministre Ahmet Davutoglu de constituer un gouvernement de coalition. Il lui demandera en début de semaine de constituer un gouvernement de transition dont les membres seront choisis au sein du parlement mais également à l’extérieur de celui-ci.
Les baisses d'impôts seront inscrites dans le budget 2016
Les baisses d’impôts annoncées par François Hollande pour 2016 seront inscrites dans la loi de finances en cours de préparation, a précisé vendredi Manuel Valls. «Ça n’est pas une promesse, c’est un engagement que le président de la République a annoncé et que nous tiendrons lors de la loi de finances 2016, a dit le Premier ministre à des journalistes lors d’un déplacement à Paris. Evidemment, plus la reprise sera forte plus la baisse pourra être importante en 2016 et au-delà.»
La CRPN a délégué la gestion de l'intégralité de sa poche actions européennes
La Caisse de Retraite du Personnel Navigant (CRPN) a transféré progressivement, entre les mois de janvier et juillet, la totalité de la gestion directe d’actions européennes vers la gestion déléguée. « Cette poche était auparavant répartie entre 75% de gestion déléguée -dans différents styles- et 25% de gestion directe sur les grandes valeurs européennes », a déclaré Etienne Stofer, directeur de la CRPN, à la rédaction d’Instit Invest. Ce sont au total 250 millions d’euros qui ont été réalloués. L’institution a renforcé les gérants dont les performances lui ont le plus donné satisfaction ces dernières années. « Parmi les gérants actifs, j’en signalerai trois : Jupiter AM, Allianz GI et Montpensier Finance, a souligné Etienne Stofer. La gestion indicielle passive, la gestion à haut dividende et le smart beta ont été fortement renforcés. Nous avons réalloué le montant de notre gestion directe dans les différentes strates de notre gestion déléguée préexistante. » Les réserves de la CRPN s’élèvent à 4 milliards d’euros en portefeuille mobilier et 750 millions d’euros en patrimoine immobilier. « Notons que par rapport à d’autres institutions de retraite, nous restons sensiblement plus investis dans l’immobilier et les actions, et, par contrepartie, moins dans les obligations », a rappelé Etienne Stofer.
22 nouveaux OPCVM ont été lancés en France en juillet 2015
La gamme des choix disponibles aux investisseurs français s’élargit avec 22 nouveaux OPCVM lancés en juillet.
Aberdeen AM s'empare d'Arden Asset Management aux Etats-Unis
Aberdeen Asset Management poursuit ses emplettes sur le marché américain de la gestion d'actifs. Après avoir fait main basse sur le gestionnaire d'actifs alternatifs FLAG Capital Management fin mai 2015, le gestionnaire d'actifs écossais fait coup double avec l'acquisition d'Arden Asset Management, un fournisseur de solutions de hedge funds implanté à New York et à Londres.
21/08/2015
LPFA appoints an executive chairman
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The London Pensions Fund Authority (LPFA), one of the largest British pension funds dedicated to local councils, has announced the appointment of Merrick Cockell as executive chairman. Cockell had been a member of the board since 2010, and had served as vice chairman since 2013, a statement says. He will assist LPFA with its forthcoming developments, including the merger with the pension fund Lancashire Country Pension Fund, to create a new structure, the Lancashire and London Pensions Partnership (LLPP).
21/08/2015
Credit specialist John Silvetz leaves BlueCrest
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } John Silvetz, senior manager specialised in credit, is reported to have decided to leave BlueCrest Capital Management, the news agency Bloomberg has announced on the basis of knowledgeable sources. Silvetz joined BlueCredit four years ago, after ten years at Deutsche Bank. The BlueCredt credit fund, in whose management Sivetz participated, earned returns of 4% in the first seven months of the year, according to a note from investors. Assets under management at BlueCredit total about USD9bn, after a peak at USD37.4bn two years ago.
21/08/2015
New CEO at Principal Financial Group
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Principal Financial Group Inc., an insurer and asset management firm whose assets under management total about USD540bn, has promoted Daniel Houston to the position of CEO of the firm. In this position he replaces Larry Zimpleman. Houston, who has been working at the company for slightly over 30 years, was until last year chief operating officer and member fo the executive board. Zimpleman will continue to work at Principal Financial as executive chairman, and will advise Houston. Houston plans to continue to reinforce the presence of the firm internationally. In March this year, Principal Financail announced plans to develop in Brazil and Mexico.
21/08/2015
Deka launches a green ETF
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German firm Deka has launched an ETF which aims to track a selection of European companies which rank among the best performance in terms of respect for environmental, social and governance (ESG) criteria. The Deka Oekom Euro Nachhaltigkeit UCITS ETF (ticker ELFB) is listed on the Frankfurt and Stuttgart stock exchanges, and charges an annual commission of 0.40%. To evaluate the quality of the implementation of ESG criteria. The fund will be based on the Solactive Eurozone Sustainability Index, which includes 30 top companies with good ratings form oekom research.
21/08/2015
Brummer & Partners to launch a new hedge fund
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish hedge fund firm Brummer & Partners will launch a long/short equity hedge fund on 1 September, in partnership with the Bodenholm Capital company, in which it has bought a stake alongside the founders. According to a press statement, the launch is expected to be one of the foremost in the hedge fund industry in Europe in 2015. Bodenholm Capital was founded in Stockholm by Per Johansson and Erik Karlsson, who worked in London for several years before returning to Sweden. Johansson, head of management at Bodenholm, was an analyst and manager at Fidelity Investments in the British capital, as well as in Hong Kong and Boston. His partner, Erik Karlsson, was most recently a partner and senior analyst at AKO Capital. The managers of the new fund may invest in companies worldwide, but will prefer Europe. They will rely on the forensic accountancy of companies. Brummer Multi-Strategy, the multi-strategy fund of hedge funds from Brummer, will invest in Bodenholm at launch. The managers of the fund will also invest a proportion of their assets in it. The minimal investment is SEK500,000.
21/08/2015
Banca Leonardo could hold IPO for its private bank
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Leonardo is prepared to sell off its intvestment banking activity and to launch its private banking activities on the stock market, Advisor Online.it reports, citing reports in Handelsblatt. The German newspaper mentions a potential sale of the investment banking activities within the next 4 to 8 weeks. The potential buyers are reported to include Jefferies, Houlihan Lokey, Evercore and Greenhill.
21/08/2015
Columbia Threadneedle appoints a director of UK equity research
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments has appointed Jerry Smith to the newly-created position of director of British equity research. According to a statement, Smith will join the asset management firm in September from Liberon Capital, where he had served on the sales team dedicated to equities. Before that, he served among other roles as head of British equities at Neptune Investment Management, and as director of the UK large cap team at Schroders. His appointment comes in parallel to that of Phil Macartney and Sonel Sagar, who join the team as analysts. Smith will be based in London, and will work under Leigh Harrison, director of euqity management for Europe.
21/08/2015
Fund assets up 2.8% in July
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in investment funds on sale in Switzerland rose 2.8% in the month of July, to a total of CHF893.7bn, according to statistics released by the Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA). Net cash flows also showed a positive trend, doubling to CHF3.5bn. Funds dedicated to equities posted inflows in particular of CHF1.52bn, while bond funds attracted CHF643.6m, and alternative investment funds CHF547.1m.
Sparinvest fusionne deux fonds high yield
La société de gestion Sparinvest a décidé de fusionner deux de ses fonds obligataires à haut rendement dans le cadre d’un plan de rationalisation de son offre obligataire, rapporte Citywire. Les fonds Sparinvest-High Yield Value Bonds et Sparinvest-Ethical High Yield Value Bonds seront fermés le 22 septembre pour intégrer le fonds Sparinvest-Corporate Value Bonds. La stratégie du fonds d’obligations corporate sera ajustée afin de tenir compte de la composante high yield des deux anciens fonds. Le Sparinvest-Corporate Value Bonds fund a dégagé une performance de 6,88% au cours des trois ans à fin juillet 2015, à comparer à une baisse de 0,64% sur la même période de l’indice de référence, le BofA Merrill Lynch Global Broad Mkt Cor TR EUR Hgd.
Progression de 2,8% des actifs des fonds en juillet
Les actifs sous gestion des fonds de placement distribués en Suisse ont progressé de 2,8% au mois de juillet pour s'établir à 893,7 milliards de francs suisses, selon des statistiques communiquées par la Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA). Les flux de trésorerie nets ont également enregistré une tendance positive, avec une multiplication par deux à 3,5 milliards de francs suisses.Les fonds dédiés aux actions ont notamment enregistré une collecte de 1,52 milliard de francs, les fonds obligataires attirant 643,6 millions de francs et les fonds de placement alternatifs 547,1 millions de francs.
21/08/2015
Hony Capital va faire son entrée sur le marché chinois des fonds
La société de capital investissement Hony Capital prévoit de créer une société de gestion de fonds en Chine, rapporte AsianInvestor. La China Securities Regulatory Commission a accepté le 14 août la candidature de cette filiale de Legend Holding (maison mère de Lenovo) pour une licence de gestion de fonds. Le processus d’approbation doit durer six mois.
21/08/2015
Près de 2 milliards de francs de collecte nette pour la BCV au premier semestre
Les actifs sous gestion de la Banque cantonale vaudoise sont demeurés stables au premier semestre pour s'établir à 86,4 milliards de francs suisses à fin juin 2015, selon un communiqué publié le 20 août. La collecte nette s’est élevée à 1,9 milliard de francs, le résultat de 2,4 milliards de francs de souscriptions dans les fonds en Suisse et de 517 millions de francs de rachats dans les fonds offshore. La BCV a dégagé au premier semestre un bénéfice net en progression de 17% sur un an à 179,4 millions de francs suisses, grâce notamment à la vente de sa participation dans Swisscanto.
21/08/2015
Nouveau CEO chez Principal Financial Group
Principal Financial Group Inc., l’assureur et gestionnaire dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 540 milliards de dollars, a promu Daniel Houston au poste de directeur général de la société. Il remplace Larry Zimpleman. Daniel Houston, qui travaille au sein de la société depuis un peu plus de trente ans, était depuis l’an dernier chief operating officer et membre du comité exécutif. Larry Zimpleman continuera de travailler chez Principal Financial en qualité d’executive chairman qui conseillera Daniel Houston. Daniel Houston devrait continuer de renforcer la présence de la société à l’international. En mars dernier, Principal Financial avait marqué sa volonté de se développer au Brésil et au Mexique.
21/08/2015
JP Morgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley veulent créer une société de données
Les groupes bancaires J.P. Morgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley travaillent actuellement sur un projet de création d’une société spécialisée dans la collecte et le traitement de des données de référence à des coûts moindres que ceux qu’ils auraient dû débourser chacun de leur côté, rapporte le Wall Street Journal. Le projet, qui porte la dénomination «SPReD» (Securities Product Reference Data»), pourrait voir le jour dans les six à douze prochains mois, chaque banque investissant un montant "à sept chiffres dans la nouvelle entité.
Le spécialiste du crédit John Silvetz quitte BlueCrest
John Silvetz, gérant senior spécialisé sur le crédit, aurait décidé de quitter BlueCrest Capital Management, ont indiqué à l’agence Bloomberg des sources bien informées. John Silvetz avait rejoint BlueCrest il y a quatre ans après dix années passées à la Deutsche Bank. Le fonds de crédit de BlueCrest, à la gestion duquel John Silvetz participait, a dégagé une performance de 4% sur les sept premiers mois de l’année, selon une note aux investisseurs. Les actifs sous gestion de BlueCrest s'élèvent à environ 9 milliards de dollars après avoir culminé à 37,4 milliards de dollars il y a deux ans
21/08/2015
Liquidnet lance une solution de trading
Le spécialiste du trading institutionnel, Liquidnet, a annoncé le 19 août le lancement d’une nouvelle solution, Next Gen Algo, qui permet d’améliorer les résultats du trading des gestionnaires d’actifs dans le monde à l’aide d’outils de précision qui permettent de traiter toutes les arcanes du négoce institutionnel. Cette solution, développée depuis plus d’un an, a l’objectif de répondre aux besoins clés des institutionnels que sont la recherche de la liquidité à grande échelle, la surperformance par rapport aux indices de référence et les portefeuilles de trading. Avec son expertise sur les marchés réglementés, les marchés opaques (dark pools) et les marchés de blocs, Liquinet estime avoir une position privilégiée «pour concevoir des stratégies d’exécution capables d’affronter des marchés complexes pour trouver la liquidité dont les investisseurs institutionnels ont besoin», souligne Rob Laible, responsable mondial du groupe Execution & Quantitative Services (EQS).
Brummer & Partners va lancer un nouveau hedge fund
La société suédoise de hedge funds Brummer & Partners va lancer le 1er septembre, en partenariat avec la société Bodenholm Capital, dans laquelle elle a pris une participation aux côtés des fondateurs, un hedge fund long/short actions. Selon un communiqué de presse, le lancement devrait être l’un des principaux dans le domaine des hedge funds en Europe en 2015.Bodenholm Capital vient d’être fondée à Stockholm par Per Johansson et Erik Karlsson, qui ont travaillé plusieurs années à Londres avant de rentrer en Suède. Per Johansson, responsable de la gestion de Bodenholm, a notamment été analyste et gérant chez Fidelity Investments dans la capitale britannique, mais aussi à Hong Kong et Boston. Son associé, Erik Karlsson, était dernièrement associé et analyste senior chez AKO Capital. Les gérants du nouveau fonds pourront investir dans des entreprises du monde entier, mais privilégieront l’Europe. Ils s’appuieront sur la comptabilité judiciaire des entreprises. Brummer Multi-Strategy, le fonds de hedge funds multi-stratégies de Brummer, investira dans Bodenholm lors de son lancement. Les gérants du fonds y placeront aussi une partie de leurs avoirs. Le montant minimal d’investissement est de 500.000 couronnes suédoises.
21/08/2015
Le nouveau patron d’OMGI est en quête de gérants
Richard Buxton va se server de son nouveau rôle de directeur général d’Old Mutual Global Investors pour bâtir une équipe d’investissement qui ne s’appuiera pas uniquement sur sa notoriété, rapporte Fund Web. Pour cela, il est en quête de nouveaux gérants. Le gérant star a été promu CEO d’OMGI la semaine dernière. Son rôle sera davantage celui d’un directeur des investissements.