Le budget de l’Espagne risque d’enfreindre les règles budgétaires de l’Union européenne en 2016, dans la mesure où il se fonde sur des prévisions de croissance trop optimistes et ne prend pas en compte l’exposition du pays à des économies émergentes en ralentissement, selon un avis de la Commission européenne publié hier. Madrid estime que le déficit des administrations publiques devrait diminuer et passer de 5,8% du PIB en 2014 à 4,2% cette année et à 2,8% en 2016, conformément aux objectifs recommandés dans le cadre de la procédure concernant les déficits excessifs. Mais la Commission s’attend à ce que l’Espagne ne parvienne pas à corriger son déficit excessif d’ici à 2016 et prévoit un déficit budgétaire nominal à 4,5% du PIB cette année et à 3,5% l’an prochain.

Les trois principaux fonds souverains de pays producteurs de pétrole (Arabie Saoudite, Norvège, Abou Dhabi) ont réduit leurs portefeuilles d’actions européennes depuis le mois de mai, montre une étude publiée lundi qui constitue une nouvelle illustration de la raréfaction des pétrodollars sur les marchés financiers internationaux. Selon cette étude de Nasdaq Advisory Services, l’Agence monétaire de l’Arabie saoudite a ainsi cédé l’équivalent de 1,2 milliard de dollars d’actions européennes, soit 13% de ses 9,2 milliards de dollars d’actifs en actions européennes répertoriés par le cabinet.

Le ministre des Finances, Michel Sapin, a jugé lundi «intéressante» la proposition de Jean-Marc Ayrault de moduler la CSG et la prime d’activité pour rendre la première progressive mais a estimé sa mise en œuvre «complexe» au regard du droit. L’ancien Premier ministre a déposé avec un autre député PS, Pierre-Alain Muet, deux amendements au projet de loi de finances pour 2016 qui prévoient d’une part d’enclencher la fusion de la CSG et de l’impôt sur le revenu, d’autre part de lier CSG et la future prime d’activité.

L’opérateur de marché va lancer la semaine prochaine un système d’enchères tout au long de la journée pour les ordres de grande taille.

Le chef de file de l’opposition socialiste portugaise, Antonio Costa, s’est efforcé de rassurer les investisseurs, lundi, en assurant que le gouvernement de gauche qu’il pourrait être amené à former respecterait les engagements du Portugal, notamment en matière budgétaire. La Bourse de Lisbonne a lourdement chuté hier après que le Bloc de gauche, troisième force au parlement portugais issu des élections du 4 octobre, a estimé que les bases d’un accord de gouvernement avec le Parti socialiste étaient réunies.

La Banque européenne d’investissement et la Banque mondiale ont signé hier un accord bénéficiant de la garantie de l’Union européenne qui vise à faciliter les achats de gaz par la compagnie publique ukrainienne NJSC Naftogaz. La BEI garantira jusqu’à 520 millions de dollars de prêts spécifiques de la Banque mondiale en Ukraine, ce qui permettra à l’institution de Washington de fournir des lettres de garantie pour des facilités de crédit concernant des achats de gaz par Naftogaz.

La société de gestion a levé 307,5 millions d’euros, dépassant ainsi largement son objectif de 200 millions grâce à l’attrait de la classe d’actifs.

L’agence de notation sociale Vigeo, fondée par Nicole Notat, rachète son homologue britannique Eiris. Vigeo lève à cette occasion 6,3 millions d’euros, dont une partie servira à financer l’acquisition. La structure de capital, répartie entre les collèges investisseurs, entreprises et fondations restera inchangée. La Fondation Eiris détiendra 20% du nouvel ensemble. Celui-ci comptera 180 collaborateurs, notera 4.000 émetteurs, et prévoit une croissance de 50% en 5 ans de son chiffre d’affaires.

Le groupe français a placé 4,75 milliards de dollars la semaine dernière, dont une ligne de «green bonds», sur des maturités de 5 ans à 40 ans.

Acteurs historiques français et britannique de l’analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG), Vigeo et Eiris ont décidé de fusionner afin de constituer «ensemble une agence européenne d’envergure mondiale», selon un communiqué. Vigeo lève 6,3 millions d’euros dans le cadre d’une augmentation de capital utilisée en partie pour le financement de l’acquisition d’Eiris. La structure capitalistique, organisée autour de trois collèges (entreprises, investisseurs, société civile) restera inchangée. La fondation Eiris intégrera celui de la société civile et détiendra 20% du capital du nouvel ensemble.

La Bourse veut répondre à la demande des clients en offrant des dérivés sur des entreprises de plus petite taille qui font l’actualité.

Le retour de l’appétit pour le risque lié au statu quo sur les taux américains a entraîné un rebond des devises et des marchés actions des pays émergents.

Responsable de la gestion alternative, en charge des stratégies systématiques et de performance absolue en multigestion chez Lazard Frères Gestion, Alain Albizzati cultive la rigueur et la créativité scientifiques face aux problèmes qui se présentent à lui. Passionné de mathématiques, ce thésard polytechnicien s’intéresse particulièrement aux systèmes dynamiques dont les marchés financiers sont une source inépuisable. Une trajectoire qui nous emmène visiter le système solaire et les versants enneigés de Chamonix.

Vigeo, l’agence de notation sociale présidée par l’ex-responsable syndicale Nicole Notat, a annoncé mardi sa fusion avec EIRIS, une fondation britannique spécialisée elle aussi dans l’analyse en matière environnementale, sociale et de gouvernance. Vigeo va lever 6,3 millions d’euros dans le cadre d’une augmentation de capital afin de financer l’acquisition d’EIRIS et «assurer les investissements à venir de la nouvelle structure», précise l’agence française dans un communiqué. La fondation Eiris possèdera 20% du capital du nouvel ensemble, baptisé Vigeo-Eiris, qui souhaite proposer une offre d’envergure mondiale et consolider ses parts de marché en Europe et aux Etats-Unis dans «un marché de la notation sociale très concurrentiel». Fondée en 2002 par Nicole Notat, ancienne secrétaire générale de la CFDT de 1992 à 2002, Vigeo évalue la responsabilité sociale des organisations sur six aspects principaux: l’environnement, les droits humains, les ressources humaines, l’engagement sociétal, le comportement sur les marchés et la gouvernance d’entreprise.

La multigestion alternative de Lazard Frères Gestion est en charge de la gestion de 300 millions d’euros d’encours répartis sur deux stratégies : la gestion flexible systématique et la gestion de performance absolue. Si la première est investie dans des fonds traditionnels, la seconde n’est composée que de fonds long-short et market neutral au format UCITS.

Tikehau IM annonce lundi l’acquisition pour 64 millions d’euros de la totalité des lots de copropriété détenus par Hammerson France dans le centre commercial Bercy 2, situé à Charenton-le-Pont aux porte de Paris, ce qui représente 35.200 m2 de surface et 70 magasins. Cette acquisition, réalisée au travers d’un OPCI «est la 3ème opération immobilière réalisée par l’équipe immobilière de Tikehau IM depuis début 2014, après le sale and lease back avec le groupe Elis (mars 2014) et l’acquisition d’un portefeuille de magasins Mr Bricolage (décembre 2014)», souligne un communiqué.

Le budget de l’Espagne risque d’enfreindre les règles budgétaires de l’Union européenne en 2016, dans la mesure où il se fonde sur des prévisions de croissance trop optimistes et ne prend pas en compte l’exposition du pays à des économies émergentes en ralentissement, selon un avis de la Commission européenne publié lundi. Madrid estime que le déficit des administrations publiques devrait diminuer et passer de 5,8% du produit intérieur brut (PIB) en 2014 à 4,2% cette année et à 2,8% en 2016, conformément aux objectifs recommandés dans le cadre de la procédure concernant les déficits excessifs. Mais la Commission s’attend à ce que l’Espagne ne parvienne pas à corriger son déficit excessif d’ici à 2016 et prévoit un déficit budgétaire nominal à 4,5% du PIB cette année et à 3,5% l’an prochain.

Le ministre des Finances, Michel Sapin, a jugé lundi «intéressante» la proposition de Jean-Marc Ayrault de moduler la CSG et la prime d’activité pour rendre la première progressive mais a estimé sa mise en œuvre «complexe» au regard du droit. L’ancien Premier ministre a déposé avec un autre député PS, Pierre-Alain Muet, deux amendements au projet de loi de finances pour 2016 qui prévoient d’une part d’enclencher la fusion de la CSG et de l’impôt sur le revenu, d’autre part de lier CSG et la future prime d’activité.

Les trois principaux fonds souverains de pays producteurs de pétrole ont réduit leurs portefeuilles d’actions européennes depuis le mois de mai, montre une étude publiée lundi qui constitue une nouvelle illustration de la raréfaction des pétrodollars sur les marchés financiers internationaux. Selon cette étude de Nasdaq Advisory Services, l’Agence monétaire de l’Arabie saoudite a cédé l’équivalent de 1,2 milliard de dollars d’actions européennes, soit 13% de ses 9,2 milliards de dollars d’actifs en actions européennes répertoriés par le cabinet. Le fonds souverain pétrolier norvégien a vendu 1,1 milliard de dollars, soit 2% de ses 57,5 milliards de dollars d’actifs en actions européennes, tandis que l’Abu Dhabi Investment Autority a cédé 300 millions de dollars d’actions sur les 3,6 milliards en portefeuille.

Le gestionnaire de fortune Gottex Fund Management a annoncé le 9 octobre la nomination de Pierre Udriot en qualité de directeur financier (CFO) à partir du 16 novembre. Il succède à Tim Roniger qui quittera l’entreprise le 30 novembre, précise un communiqué.Pierre Udriot travaillait auparavant pour Ernst & Young comme cadre supérieur spécialisé dans le secteur financier. Dans ses nouvelles fonctions, il sera basé en Suisse.

Primonial REIM finalise auprès de la Bancassurance belge KBC l’acquisition entamée en juin 2014 du centre commercial BASILIX, situé à Bruxelles - Berchem-Sainte-Agathe - en Belgique, pour un montant de 60,6 millions d’euros acte en mains. Cette opération a été réalisée pour le compte d’un véhicule géré par Primonial REIM. Attenant à un hypermarché d’une surface de vente de 8.800 m², le shopping center, développé sur deux niveaux, dispose de 54 boutiques et 2 moyennes surfaces, pour une surface totale de 16.824 m² GLA. Il est également doté d’une station-service ‘ Lukoil ’ et de près de 400 places de parking."Primonial REIM réalise ainsi sa première opération d’investissement immobilier pour le compte de tiers en Belgique, accentuant et renforçant son champ de développement. D’autres transactions en dehors de la France sont en cours d’analyse, notamment en Allemagne», précise un communiqué.

Norges Bank Investment Management a ouvert le 8 octobre un bureau à Tokyo en vue de commencer à investir dans l’immobilier asiatique. Le bureau se focalisera exclusivement sur l’immobilier. « Nous avons choisi Tokyo et Singapour comme les deux marchés où nous voulions entreprendre nos premiers efforts en Asie », a indiqué Karsten Kallevig, directeur des investissements pour l’immobilier. « Nous nous concentrerons sur des bureaux dans des zones centrales choisies de la ville », poursuit Karsten Kallevig. Le fonds norvégien a commencé à investir dans l’immobilier en 2011 et a depuis bâti un portefeuille conséquent de biens immobiliers en Europe et aux Etats-Unis. L’Asie a pendant longtemps été un marché important pour les investissements actions et obligataires du fonds et représente donc un marché naturel pour ses investissements immobiliers. Le fonds a déjà des bureaux à Singapour et Shanghai. Le bureau de Tokyo aura pour commencer trois employés locaux.

Le Forum de la Gestion d’Actifs 2015, qui s’est tenu en fin de semaine dernière, a été l’occasion de récompenser six grands acteurs de l’industrie de la gestion d’actifs (voir le palmarès en pièce jointe). Un de plus que l’an dernier compte tenu de la création du «Prix de la Femme Manager de l’année», élaboré en partenariat avec l’AFG. Comme chaque année, les prix ont été attribués par les lecteurs de L’Agefi à partir d’une liste établie par les journalistes des différents supports du groupe. Dans le détail, le «Prix de la Femme Manager 2015" a été remis à Pascale Auclair, directeur général de La Française AM. Par ailleurs, le prix décerné au meilleur investisseur institutionnel a consacré Philippe Desfossés, «Chief Executive Officer» de l’ERAFP. Pour le reste, hormis le prix du meilleur gérant attribué à Diane Bruno, qui exerce ses fonctions chez Mandarine Gestion, les autres récompenses ont été trustées par Amundi. Ainsi, le Prix du Meilleur Fournisseur d’ETF a été remporté par Amundi ETF. Le Prix du Meilleur Directeur de la Gestion a récompensé Pascal Blanqué. Et, enfin, le Prix de la Meilleure Société de Gestion a été décerné à Amundi...Interrogée en marge de la cérémonie sur L’Agefi TV, Pascale Auclair a fait naturellement part «de sa fierté et sa satisfaction à la remise de ce prix matérialisant trente-trois ans de métier». La responsable en a également profité pour adresser un message aux femmes dans la finance, « pour leur donner confiance dans leur capacité, souligner leur aptitude à mener tout de front et ce alors qu’en trente-cinq ans, peu de choses ont bougé », a-t-elle expliqué... Selon la responsable, les femmes ont encore trop d’incertitudes dans leur capacité à devenir manager, à postuler et en même temps, ne pas remettre en cause leur vie personnelle. « Les jeunes filles s’autocensurent trop sur leur potentiel, et notamment en gestion d’actifs », a indiqué Pascale Auclair, et ce alors qu’elles ont des qualités managériales, humaines et relationnelles évidentes. Dans ce cadre, on peut effectivement regretter qu’il n’y a que 20 % de femmes dans la gestion d’actifs, a-t-elle relevé. Plus personnellement, Pascale Auclair a rappelé les développements qu’elle mène actuellement au sein de sa société de gestion. Cela passe par des classes d’actifs «core» comme la gestion « fixed income » et la gestion diversifiée. Dans un autre genre, la société de gestion a mis en place plusieurs partenariats pour pouvoir développer des compétences qu’historiquement elle n’avait pas. Quant à la période tourmentée que traversent les marchés, elle n’est pour Pascale Auclair qu’un changement de paradigme qui constitue de nouvelles opportunités dont il faut profiter… Egalement interviewé sur L’Agefi TV, Vincent Mortier, deputy CIO d’Amundi AM venu prendre le prix dédié à Pascal Blanqué, a tenté d’expliquer la réussite d’Amundi. « Cela passe par une gestion très diversifiée, solide avec un contrôle des risques fort mais aussi une large initiative laissée aux gérants pour exprimer leurs convictions », a-t-il exposé. « Pascal Blanqué et moi-même fixons un cadre et nous laissons aux gérants le soin de gérer ». Vincent Mortier a également insisté sur la diversification de la gamme Amundi, tant par le nombre de classes d’actifs que d’univers géographique. Enfin, à propos du comportement des marchés, sans nier les difficultés actuelles avec des taux bas et une forte volatilité des marchés d’actions, Vincent Mortier a néanmoins confirmé la présence de valeur dans les marchés, tant en Europe en Asie et aux Etats-Unis. « Le marché du crédit recèle également des opportunités mais il faut être sélectif », a-t-il ajouté tout en rappelant l’importance d’avoir aussi une bonne allocation d’actifs et des convictions… Restait à aborder la proche introduction en Bourse d’Amundi. Vincent Mortier a évoqué un «événement majeur», notamment pour les équipes de gestion qui vont devenir salariés actionnaires et auront ainsi des exigences, des moyens et de la motivation supplémentaires. « Mais pour les opportunités organiques ou externes, rien ne peut encore être dévoilé… », a noté le responsable…

Pimco a réagi à la plainte déposé par son ancien dirigeant Bill Gross contre la société et qui lui réclame 200 millions de dollars, l’accusant de licenciement abusif. Via Mike Reid, son porte-parole cité par Reuters, Pimco (filiale de l’assureur allemand Allianz) a estimé que l’action en justice de Bill Gross était «sans fondement» et que l'équipe juridique de la société de gestion «allait répondre aux accusations par voie juridique» en temps voulu». Pour Janus Capital Group, actuel employeur de Bill Gross, l’affaire est de nature privée et ne concerne que deux parties.

Franklin Templeton a annoncé un changement dans la gestion de son fonds biotechnologies de 2,8 milliards d’euros, avec le départ de Jerel Banks, a appris Citywire. Le gérant travaillait aux côtés d’Evan McCulloch sur le fonds Franklin Biotechnology Discovery depuis septembre 2012. Evan McCulloch gère le fonds depuis son lancement en 2000.

Euronext a annoncé le 9 octobre la cotation à Paris, à compter du 13 octobre prochain, de quatre nouveaux ETF d’Amundi. Il s’agit d’Amundi Topix EUR (code ISIN, FR0012903235), Amundi Topix JPY (FR0012903227), Amundi TPX USD HD (FR0012903219) et d’Amundi TPX GBPHD (FR0012903201). Ces quatre nouveaux fonds sont chargés 0,48%. Euronext compte désormais 666 ETF cotés sur les marchés européens.

Bawag PSK Invest, société de gestion autrichienne filiale à 100 % du groupe Amundi depuis le mois de février, renforce son équipe commerciale. Angelika Delen a rejoint en octobre l'équipe commerciale. Elle sera dédiée à la clientèle institutionnelle sur le marché autrichien. L’intéressée occupait auparavant un poste similaire au sein de la banque Schelhammer & Schattera. Fondsprofessionell rappelle que Bawag PSK Invest a pour ambition de doubler ses encours à 10 milliards d’euros et se placer dans le top 5 des sociétés de gestion sur ce marché.

En cours de lancement, le fonds Eiffel Entreprises 2023 va cibler et financer les grosses PME et les petites ETI, à partir de 40 millions d’euros de chiffre d’affaires et en moyenne autour de 100 millions, rapporte L’Agefi. Le gérant spécialiste du crédit et des entreprises sera en mesure de répondre à des tickets pouvant descendre à 5 millions et se donne un objectif de collecte de 150 à 300 millions d’euros. Pour le sourcing des opérations, Eiffel IG table sur son réseau d’affaires, bâti notamment à partir de son actionnaire Impala, un groupe de participations actif dans l'énergie, la gestion et l’industrie, fondé et dirigé par Jacques Veyrat. En outre, l'équipe va s’appuyer sur un partenariat avec le BIPE, le spécialiste du conseil en stratégie qui a lancé cet été la première plate-forme digitale d'évaluation financière des PME et s’attaque au traitement de masse de l’analyse des risques.

S’il a fait le plus de bruit, Bill Gross n’est pas le seul ancien employé à avoir porté plainte contre Pimco, rapporte le Financial Times. Un ancien développeur de logiciels de Pimco et un ancien employé d’Allianz accusent Pimco et sa société sœur Allianz Global Investors d’avoir utilisé à mauvais escient l’épargne retraite de leurs employés. Cette plainte cherche à obtenir le statut d’action collective. Le plan commun de retraite a été bourré de fonds Pimco et Allianz surestimés et les contributions des employés sont utilisées pour doper de nouveaux fonds risqués, avance la plainte. Si elle a du succès, la plainte pourrait bénéficier à plus de 4.000 employés.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor has announced that on Friday, 9 October it listed its Lyxor J.P. Morgan Multi-Factor Europe Index UCITS ETF on Xetra (Deutsche Börse). The ETF tracks the evolution of all publicly-traded companies included in the five J.P. Morgan Equity Risk Premia Europe indices. After listing, Xetra now has 1,086 ETFs.