La BCE devrait-elle acheter du crédit bancaire ?
Une expansion du QE ne saurait se faire sans élargir le programme d’achats à d’autres classes d’actifs très liquides.
Berlin refuse d’ouvrir le dossier du troisième pilier de l’Union bancaire
Ces prix récompensent les offres de produits patrimoniaux les plus innovantes, ainsi que les meilleures collectes sur un an. Le Mardi 16 juin 2015 - Paris
Le déficit budgétaire américain est au plus bas depuis 2008
Le déficit budgétaire des Etats-Unis a diminué à 439 milliards de dollars (386 milliards d’euros) sur l’exercice 2015, au plus bas depuis 2008, la croissance des recettes ayant dépassé celle des dépenses à la faveur d’une reprise régulière de l’économie locale, a indiqué hier le Trésor. Le déficit 2015 représente 2,5% du PIB, tandis que le déficit de 2014 atteignait 483 milliards de dollars, soit un ratio de 2,8%. La Maison Blanche a observé que le déficit final était inférieur de 144 milliards de dollars à ses propres prévisions. Ajusté des effets calendaires, le déficit de 2015 s’élève à 445 milliards de dollars. Les recettes budgétaires ont augmenté de 8% à 3.249 milliards de dollars en 2015, tandis que les dépenses ont progressé de 5% à 3.688 milliards.
Bank of Nova Scotia rachète un portefeuille de cartes de crédit à JPMorgan
L’établissement canadien Bank of Nova Scotia a fait l’acquisition d’un portefeuille de cartes de crédit associé au distributeur Sears Canada auprès de JPMorgan. Le portefeuille, acquis par JPMorgan en 2005, comporte environ 1,32 milliard de dollars (1,16 milliard d’euros) de créances et 2 millions de comptes clientèle actifs. JPMorgan avait informé Sears Canada de son intention de ne pas renouveler l’accord passé avec le distributeur canadien, qui devait sinon être reconduit automatiquement le 15 novembre. L’opération sera relutive pour Bank of Nova Scotia dès la première année. Elle affectera son ratio de fonds propres durs (CET1) de moins de 10 points de base. La banque canadienne a pris l’an dernier le contrôle de certaines activités de Citi au Pérou.
L'UMR privilégie les actions américaines au détriment des actions émergentes
Lors d’une table ronde, organisée par l’Agefi le 8 octobre dernier à Paris, et consacrée aux marchés des actions, Philippe Rey, directeur des investissements de l’Union Mutualiste Retraite (UMR), a expliqué sa stratégie sur cette classe d’actifs ainsi que ses zones géographiques privilégiées.
Aviva France investit 1M€ pour soutenir 200 projets d'entrepreneurs utiles et innovants
Aviva France, acteur majeur de l’assurance, lance La Fabrique Aviva. Au travers de cette opération, la compagnie va accompagner les entrepreneurs ayant une idée utile et innovante avec un impact positif sur l’économie locale. Une enveloppe financière d’1 Million d’euros sera apportée aux 200 projets finalistes sélectionnés par le grand public. Coup de projecteur sur une initiative unique d’envergure nationale qui débute le 15 octobre.
Un gazoduc va alimenter les pays baltes à partir de la Pologne
Le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker et les dirigeants de la Pologne, de l’Estonie, de la Lettonie et de la Lituanie ont signé jeudi une déclaration commune sur la construction d’un gazoduc qui alimentera en gaz les pays baltes à partir de la Pologne. Ce projet, baptisé interconnexion gazière Pologne-Lituanie (IGPL), est considéré comme prioritaire par les instances européennes qui souhaitent améliorer la sécurité énergétique des trois Etats baltes très dépendants des approvisionnements en gaz russe.
L’indice «Philly Fed» remonte moins qu’attendu
L’activité économique dans la région de Philadelphie s’est encore contractée en octobre, et à un rythme plus marqué qu’attendu, montre jeudi l’enquête mensuelle de la Réserve fédérale régionale. L’indice «Philly Fed», tombé à -6,0 en septembre, est remonté à -4,5 alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de -1,0. La composante des nouvelles commandes a en outre reculé à -10,6 après 9,4 en septembre, tombant à son plus bas niveau depuis juin 2012. Celle de l’emploi est revenue à -1,7 après 10,2 le mois dernier, au plus bas depuis janvier.
L’UE veut avancer vite vers l’Union des marchés de capitaux
«Notre intention est d’adopter les conclusions du Conseil sur le plan d’action pour l’UMC lors de la réunion Ecofin de novembre (le 10, ndlr)», écrit Xavier Bettel, le Premier ministre luxembourgeois, dont le pays occupe la présidence tournante du Conseil jusqu’à la fin de l’année, dans une lettre aux chefs d’Etat et de gouvernement avant le sommet de jeudi. Dans cette lettre, Xavier Bettel souligne que «des progrès rapides sur la proposition législative concernant la titrisation sont considérés comme la principale priorité».
La Lituanie se finance à 10 et 20 ans
La Lituanie, qui a intégré la zone euro cette année, a réalisé jeudi un placement de 1,5 milliard d’euros en deux tranches égales de 750 millions, à 10 ans et à 20 ans. La première a été placée à un spread de 43 points de base au-dessus des mid-swaps, et la seconde à 69 pb. BNP Paribas, Barclays et HSBC ont dirigé la syndication de cet emprunt.
Le gouvernement italien valide le budget de Matteo Renzi pour 2016
Le gouvernement italien a adopté jeudi le budget pour 2016, incluant des baisses d’impôts et présenté par le président du Conseil Matteo Renzi comme porteur de croissance. Le projet de budget va désormais être transmis au Parlement qui devra l’adopter d’ici à la fin de l’année. Le chef du gouvernement italien s’est engagé à supprimer l’impôt sur les résidences principales et le matériel agricole et industriel, tout en réduisant l’impôt sur les sociétés (IRES), des mesures dont le coût est estimé à 5 milliards d’euros au moins, essentiellement du fait de la suppression de la taxe sur le logement (TASI).
L’OFCE se dit confiante dans le redémarrage de l’investissement
L’investissement des entreprises devrait progresser de 10% d’ici à fin 2017 en France, alimentant une reprise lente à se mettre en place, estime l’Observatoire français des conjonctures économiques (OFCE). L’institut, qui présentait jeudi ses dernières perspectives, a revu en baisse ses anticipations de PIB, à 1,1% pour 2015 puis 1,8% pour 2016, soit dans les deux cas 0,3 point de moins que dans ses précédentes prévisions mais toujours plus que prévu par le gouvernement (1,0% puis 1,5%). Il progresserait ensuite de 2,0% en 2017.
Fitch abaisse la note du Brésil avec une perspective négative
L’agence de notation Fitch a abaissé jeudi la note souveraine du Brésil, qui se situe désormais un échelon seulement au-dessus de la catégorie spéculative (junk). Fitch a ramené sa note de «BBB» à «BBB-» en prévenant que la détérioration des finances publiques et une récession prolongée pourraient faire sortir le pays de la catégorie d’investissement. L’agence a assorti cette note d’une perspective négative, ce qui suggère qu’une dégradation supplémentaire n’est pas exclue au cours de l’année à venir.
15/10/2015
Nippon Life increases stake in capital of Reliance Capital Asset Management
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese life insurance company Nippon Life Insurance Company on 13 October announced that it has signed an agreement with the Indian company Reliance Capital Limited, to increase its stake in the capital of Realiance Capital Asset Management, the asset management affiliate of the Reliance group. Under the agreement signed, the stake in Nippon Life will increase from 35% to 49%. The price of the operation, which is for 14% of capital, is JPY22bn, or about USD184m, After the transaction, which has yet to receive permission from regulators, the asset management firm will be renamed Reliance Nippon Life Asset Management Limited.
15/10/2015
Hargreaves Lansdown posts inflows of GBP1.43bn in first quarter
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the end of its first fiscal quarter, ending on 30 September 2015, the British asset management firm Hargreaves Lansdown reported net inflows fo GBP1.43bn, compared with GBP970m one year earlier, an increase of 47% year on year. This performance is partly related to an inflow of GBP14.8bn following the acquisition of the activities of JPMorgan Asset Management. However, in a context fo high turbulence on the financial marktes, assets under administration fell 1%, or GBP500m, quarter on quarter. Assets totalled GBP54.7bn as of 30 Setpember GBP55.2bn as of 30 June 2015. This was due to a negative market effect of GBP1.8bn in the past quarter, the asset management firm has said in a statement. Despite these headwinds, Hargreaves Lansdown has posted growth of 11% to its net income, for a total of GBP78.5m as of the end of September 2015, compared with GBP70.8m one year previously.
15/10/2015
FRR launches a request for proposals
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Fonds de réserve pour les retraites (FRR) has launched a request for proposals for communication supports. The mission of the service provider will be to design various written communication supports relative to the FRR, and, where applicable, to involve the Fund in the composition of texts.
15/10/2015
Further decline in assets in Finnish funds in September
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in open-ended funds domiciled in Finland posted a delcine of EUR1.6bn in September, for a total of EUR92.6bn, according to data releasd by Investment Research Finland. Assets had already fallen by EUR4.5bn in August. The decline in assets is largely due to the negative impact of the markets. Net outflows totalled only EUR117m. Funds dedicated to equities attracted EUR240m, but short-term bond funds saw outflows totalling EUR184m.
15/10/2015
Le FRR lance un appel d'offres
Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) vient de lancer un appel d’offres relatif aux supports de communication. La mission du prestataire de services consistera à concevoir les différents supports de communication écrits relatifs au FRR, et appuyer, le cas échéant, le Fonds dans la rédaction des textes.
15/10/2015
Une fraude massive détectée chez TrustBuddy écorne l'image du crowdfunding
Le régulateur suédois a demandé de «suspendre immédiatement ses activités» à la plate-forme suédoiseTrustBuddy pionnière du crowdfunding, rapporte L’Agefi. Arrivée début septembre, la nouvelle direction de TrustBuddy aurait découvert un système de détournement des fonds de la clientèle mis en place dès la création de la plate-forme, indique le quotidien. Les fonds manquants s'élèveraient à 44 millions de couronnes suédoises (4,7 millions d’euros) du côté des prêteurs et à 37 millions de couronnes du côté des emprunteurs. Enfin, des crédits non-performants auraient été réaffectés à des ressources nouvellement levées.TrustBuddy a suspendu plusieurs cadres, ainsi que des comptes détenus dans la société par d’actuels ou anciens salariés. Son enquête interne découle d’un audit mené pour accompagner le changement de business model. Centrée sur les crédits de trésorerie aux particuliers, l’activité devait évoluer vers des prêts à la consommation de plus longue durée.
15/10/2015
Kairos recrute un ancien trader
Andrea Ponti, un ancien trader crédit chez Banca Imi et gérant de Banca Finnat, rejoindra l’équipe obligataire de la boutique italienne Kairos IM, a appris Citywire. L’intéressé va remplacer Vittorio Fontanesi, qui a quitté Kairos le mois dernier pour lancer sa propre société. Andrea Ponti travaillera comme gérant senior dans l’équipe obligataire aux côtés de Giului Pesenti, nommé gérant junior.
15/10/2015
Hargreaves Lansdown collecte 1,43 milliard de livres au premier trimestre
A l’issue de son premier trimestre fiscal clos au 30 septembre 2015, le gestionnaire d’actifs britannique Hargreaves Lansdown a fait état d’une collecte nette de 1,43 milliard de livres contre 970 millions de livres un an plus tôt, soit une progression de 47% sur un an. Cette performance est en partie liée à l’apport de 14,8 millions de livres à la suite de l’acquisition d’activités de JPMorgan Asset Management. Pour autant, dans un contexte de fortes turbulences sur les marchés financiers, ses actifs sous administration ont subi un recul de 1% ou de 500 millions de livres d’un trimestre sur l’autre. De fait, ses encours s’établissent à 54,7 milliards de livres au 30 septembre 2015 contre 55,2 milliards de livres au 30 juin 2015. La faute à un effet de marché négatif de 1,8 milliard de livres au cours du trimestre écoulé, a indiqué la société de gestion dans un communiqué.Malgré ces vents contraires, Hargreaves Lansdown enregistre une croissance de 11% de ses revenus nets pour s’établir à 78,5 millions de livres à fin septembre 2015 contre 70,8 millions de livres un an plus tôt.
Majedie ferme un fonds aux nouveaux souscripteurs
Majedie Asset Management ferme provisoirement aux nouveaux souscripteurs le fonds UK Income géré par Chris Reid, la stratégie ayant dépassé sa taille limite de 1,5 milliard de livres, rapporte Investment Week. La boutique précise qu’elle ne cherchera pas de nouveaux clients pour le fonds, mais que les investisseurs déjà présents pourront augmenter leur exposition sur demande.
Axa IM ferme deux fonds obligataires au Royaume-Uni
Axa Investment Managers (Axa IM) a décidé de fermer deux de ses fonds obligataires au Royaume-Uni en raison du manque d’intérêt des investisseurs et du faible niveau de leurs encours, rapporte Investment Week. Ainsi, la société de gestion va fermer les fonds Sterling Long Corporate Bond (35,4 millions de livres d’encours) et Sterling Long Gilt (41,7 millions de livres) le 20 novembre prochain. Ces deux fonds ont été lancés en 2004. « Au regard de la taille des deux fonds, nous pensons qu’ils ne sont plus viables d’un point de vue économique », a indiqué un porte-parole d’Axa IM. Le fonds Sterling Long Corporate Bond était géré par Nicolas Trindade tandis que le fonds Sterling Long Gilt était géré par John Madziyire.
15/10/2015
Nippon Life se renforce au capital de Reliance Capital Asset Management
La compagnie d’assurance-vie japonaise Nippon Life Insurance Company a annoncé, ce 13 octobre, la signature d’un accord avec la firme indienne Reliance Capital Limited afin d’accroître sa participation au capital de Reliance Capital Asset Management, la filiale de gestion d’actifs du groupe Reliance. En vertu de l’accord ainsi conclu, la participation de Nippon Life passera de 35 % à 49 %. Le montant de l’opération, qui porte donc sur 14% du capital, s’élève à 22 milliards de yens, soit environ 184 millions de dollars. A l’issue de la transaction, qui doit encore obtenir le feu vert des régulateurs, la société de gestion sera rebaptisée Reliance Nippon Life Asset Management Limited.
15/10/2015
Mubadala rachète rachète des mines à Trafigura
Trafigura cède au fonds d’investissement Mubadala Development Company, propriété du gouvernement d’Abou Dhabi, une moitié de ses mines d’Aguas Teñidas dans le sud de l’Espagne, pour un montant non dévoilé. L’opération donnera naissance à une coentreprise à parts égales dans le secteur de l’extraction de métaux industriels, précise un communiqué du négociant et transporteur de matières premières publié le 14 octobre . Minas de Aguas Teñidas opère trois sites dans la péninsule ibérique, produisant du cuivre, du zinc et du plomb.
15/10/2015
Le responsable des fonds de Manulife AM s’en va
Steve Chiu, vice-président pour les fonds au sein de Manulife Asset Management à Hong Kong, quitte la société où il a passé trois ans, a appris Asian Investor. Il doit partir le 30 octobre. Des sources invoquent la réorganisation de Manulilfe pour expliquer le départ de Steve Chiu.
15/10/2015
LFPI lance un nouveau fonds obligataire
Porté par le succès de son premier fonds obligataire LFPI Short Duration, LFPI AM lance LFPI Global. Au travers de ce fonds obligataire international, LFPI AM souhaite offrir aux investisseurs un accès à d’autres sources de rendement que ceux de la zone euro. LFPI Global Bond développera, au travers d’instrument simples, une gestion active des marchés internationaux de taux & devises. Le fonds vise à générer une performance annualisée supérieure à celle de l’Eonia capitalisé +2,5%.La gestion est assurée par Philippe Gauthier qui gère, avec succès, ce type de fonds depuis plus de 10 ans. Philippe Gauthier, qui a rejoint LFPI AM au 1er septembre afin de renforcer l'équipe obligataire, a été précédemment responsable du pôle performance absolue taux d’Ofi AM. Il a débuté sa carrière chez Citigroup en 1997.
BlackRock lance un fonds d’impact investing
BlackRock a lancé un fonds investi dans des entreprises internationales ayant un impact social mesurable positif, rapporte Investment Week. Le BlackRock Strategic Fund Impact World Equity sera géré par l’équipe Scientific Active Equity, et piloté par son co-responsable Jeff Shen, et le responsable mondial de l’impact investing, Deborah Winshel. L’équipe derrière le fonds étudiera plus de 8.000 entreprises chaque jour sous trois angles sociaux : santé, environnement et citoyenneté de l’entreprise. Certaines entreprises ou secteurs seront exclus : l’alcool, le tabac et les fabricants d’armes.
15/10/2015
L'AIMA et la MFA mettent en place un comité directeur mondial
Les deux associations professionnelles Alternative Investment Management Association (AIMA) and la Managed Funds Association (MFA) ont annoncé la constitution d’un comité directeur commun mondial qui aura pour mission de coordonner les politiques et la communication des deux grandes instances. Le comité directeur comprendra pour l’AIMA, Andrew Bastow (AQR Capital Management), Stuart Fiertz (Cheyne Capital Management), Ryan Taylor (Brevan Howard Asset Management) et Karl Wachter (Magnetar Capital). Les membres de la MFA qui vont rejoindre le comité directeur sont Darcy Badbury (D.E. Shaw group), Adam Cooper (Citadel), Duncan Ford (Marshall Wace), David Haley (HBK Capital Management) et Michael Harris (Campbell et Company).