Assets under management at the British firm M&G fell last year by 7% to a total as of the end of December of GBP246.1bn, Prudential announced on 9 March at a publication of its annual results. Despite this development, IFRS operating profits remained more or less stable compared with the previous year, at GBP442m. Prudential states that external assets under management last year represented 51% of total assets, or GBP126.4bn, compared with 45% the previous year.Retail and institutional gross inflows totalled GBP33.6bn, compared with GBP38bn the previous year. But redemptions on the retail saide, a net GBP10.9bn compared with net inflows of GBP6.7bn in 2014, were not enough to offset institutional net inflows (GBP3.9bn compared with GBP0.4bn in 2014), meaning that the year brought total net outflows of GBP7bn, Prudential explains.In fourth quarter alone, retail activity showed net inflows of GBP3.5bn, of which GBP2.4bn were in Europe. This development is a sign of the disaffection of bond investors in a context of high volatility and uncertainty concerning the evolution of the global economy, according to Prudential. A diversification strategy into multi-asset class funds and real estate, however, did limit the damage. As of the end of 2015, retail assets under management were nonetheless down 18% compared with the end of 2014, at GBP60.8bn (compared with GBP74.3bn).

The affiliates of Mass Mutual specialised in institutional asset management, Babson Capital Management LLC, and its affiliates, Cornerstone Real Estate Advisers LLC, Wood Creek Capital Management LLC and Baring Aasset Management Limited, today announced plans to reunite and to adopt the name Barings. The grouping will create a leading global player in asset management in all asset classes combined, with over USD262bn in assets under management, offices in 20 countries, and more than 1700 employees. Tom Finke, current chairman and CEO of Babson, will lead the new firm, whose headquarters will be located in Charlotte, North Carolina.Due to the high level of complementarity between the various firms in terms of investment capacities in bonds, equities, multi-asset, real estate, real assets and alternative assets, management teams will remain unchanged. In addition, the marketing and distribution teams will be commbined to support the activities of the new international firm. “This grouping is highly complementary in terms of asset classes and distribution networks, and is a sign of a joint commitment to excellence,” says Finke. “Together, Babson, Barings, Cornerstone and Wood Creek offer an attractive range of investment solutions dedicated to institutional and retail investors worldwide. Through this grouping, we will strengthen our capacities so as to provide our clients with a diversified and glboal investment product range.”Following the merger the brand and logo of Barings will be updated to better reflect the global character of the new firm, and to better represent the unified platform created out of the grouping of affiliates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The objectives for inflows and profits set ay Amundi at its initial public offering in November last year have been confirmed and extended for one year, from 2018 to 2019, Crédit Agricole has confirmed at a presentation of its mid-term plan for 2016-2019. As a result, net inflows for the period are expected to be EUR160bn over four years, from 2016 to 2019, or EUR40bn per year on average, as announced at the time of the offering. Annual growth in net profits per share will remain at an average of 5% over the period from 2016 to 2019. It is reported that, as announced at a publication of results for 2015 on 12 February, the dividend distribution policy has been increased compared with the announcement at the time of the offering; the distribution level will be at least 65%, with a dividend per share of at least EUR2.05.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Iéna Venture, a wholly-owned incubation structure from La Financière de l’Echiquier, on 9 March announced that it has acquired a 25% stake in the capital of Europeanel Research & Alternative Asset Management (ERAAM), a pioneering firm in alternative asset management, which develops investment strategies exposed to risk premiums. ERAAM launched the ERAAM Premia UCITS fund in December 2015. The operation is subject to the approval of the French financial market authority (AMF). Iéna Venture aims to assist in the development of innovative projects in the asset management universe in France. The structure has already invested in numerous projects, such as Phileas Asset Management, Gemway Assets, EthiFinance, Erasmus Gestion, Obafrica AM and Yomoni.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has launched AZ Apice Capital Management, a registered investment adviser registered with the SEC, based in Miami. The consulting firm provides financial planning and portfolio management services to non-resident citizens of the United States. Azimut controls 70% of AZ Apice, while the remaining 30% are held by three partners: Piergiacomo Rock (CEO of AZ Apice), Bruno Gorgatti and Walter Aves (co-CEO). These individuals have been working together at Morgan Stanley for the past nine years. The asset management firm has also posted net inflows in February of EUR422m, bringing inflows since the beginning of the year to EUR1.1bn. Total assets under administration as of the end of February totalled EUR36.2bn, with EUR30.8bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Janus Capital International Limited, the international division of Janus Capital Group, has appointed Dario Carfizzi as head for Italy. Carfizzi will oversee the development and management of the Italian organisation from Milan, and among other duties will be responsible for the consolidation and expansion of institutional, wholesale and retail activities via intermediaries of Janus Capital Group. Carfizzi had already been working at Janus Capital, which he joined in 2014 as director of sales for the southern European market. He will report to Sylvain Agar, head for financial institutions in the United Kingdom and Europe at Janus Capital International Limited.

The Norwegian Government Pension Fund Global earned returns in 2015 of 2.7%, representing NOK334bn, or EUR35.6bn, Norges Bank Investment Management, the manager of the fund, announced on Wednesday.These gains are lower than the 7.6% earned in 2014, and than average returns of 5.6% over the past ten years. The fund has also seen payments fall to NOK42bn, compared with an average of NOK187bn since 1998.The sovereign fund has, however, seen its assets increase by NOK7.475trn, or EUR796bn, compared with NOK6.431trn in 2014.The Government Pension Fund Global earned returns of 3.8% on its equity portfolio, which represents 61.2% of its assets as of the end of 2015, while its bond portfolio (35.7%) has gained only 0.3%. The real estate allocaftion, which was increased to 3.1%, has for its part earned returns of 10%.“2015 was a volatile year, with negative interest rates, currency turmoil, falling oil prices and weaker growth expectations for emerging markets. We have seen fluctuations in the fund’s return from quarter to quarter, but overall a satisfying result” says Yngve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management.

Iéna Venture, la structure d’incubation à 100% de La Financière de l’Echiquier, a annoncé, ce 9 mars, une prise de participation de 25% au capital d’European Research & Alternative Asset Management (ERAAM), une société pionnière de la gestion alternative qui développe des stratégies d’investissement exposées aux primes de risque. ERAAM a ainsi lancé le fonds ERAAM Premia UCITS en décembre 2015. L’opération est soumise à l’approbation de l’Autorité des marchés financiers. Iéna Venture a pour vocation d’accompagner le développement de projets novateurs dans l’univers de la gestion d’actifs en France. Cette structure a déjà investi dans de nombreux projets tels Phileas Asset Management, Gemway Assets, EthiFinance, Erasmus Gestion, Obafrica AM ou encore Yomoni.

Social Finance, une start up de San Francisco spécialisée dans les prêts aux étudiants, a lancé ces dernières semaines un hedge fund crédit qui achètera ses propres prêts et ceux de ses concurrents, rapporte le Wall Street Journal. Le nouveau fonds, appelé SoFi Credit Opportunities Fund, a « une vraie chance de résoudre le problème de bilan auquel fait face le secteur », indique le directeur général de SoFi, Mike Cagney. L’objectif de SoFi est en effet de contrecarrer la baisse de l’intérêt des investisseurs qui menace sa croissance. Contrairement aux banques traditionnels, le secteur ne peut pas compter sur des dépôts pour financer ses prêts. Alors, il s’appuie sur la vente de prêts aux investisseurs afin de libérer du capital et d’en émettre de nouveaux. SoFi crée ce nouveau fonds afin de capter les investisseurs qui ne souhaitent pas acquérir directement les prêts ou les ABS de la société. Cela inclut des individus fortunés, des fonds de hedge funds et même certains investisseurs institutionnels.

Les objectifs de collecte et de résultat publiés par Amundi à l’occasion de sa cotation en bourse en novembre dernier sont confirmés et prolongés d’un an, de 2018 à 2019, a indiqué le 9 mars le Crédit Agricole à l’occasion de la présentation de son Plan Moyen Terme 2016-2019. En conséquence, la collecte nette sur la période est attendue à 160 milliards d’euros sur quatre ans, de 2016 à 2019, soit 40 milliards d’euros par an en moyenne comme annoncé lors de la cotation. La croissance annuelle du bénéfice net par action restera de 5% en moyenne sur la période 2016 à 2019. Il est rappelé que, comme annoncé lors de la publication des résultats 2015 le 12 février dernier, la politique de distribution du dividende a été augmentée par rapport à l’annonce lors de la cotation ; le taux de distribution sera au moins égal à 65%, avec un dividende par action au minimum de 2,05 euros.Par ailleurs, le Plan a confirmé les ambitions du groupe pour son pôle Gestion de l'épargne et Assurances. L’objectif est d’accélérer son développement en s’appuyant sur trois leviers. Tout d’abord avec le développement d’une approche globale de conseil patrimonial pour les particuliers et les institutionnels incluant la gestion de l'épargne, l’assurance et l’immobilier, ensuite avec le renforcement des synergies entre les métiers de l’épargne, de l’assurance, de l’immobilier et le reste du Groupe, afin d’adapter la gamme de solutions d'épargne et faire accroître la part d’UC dans les encours. Il est également question de devenir le partenaire de référence pour les entreprises et institutionnels sur les marchés de la retraite collective, l’épargne salariale, la prévoyance et la santé et valoriser les expertises immobilières au service de la gestion patrimoniale des clients. En outre, le groupe a pour ambition de devenir le premier assureur-vie en France et s’affirmer comme un acteur majeur sur les retraites collectives. Dans la gestion d’actifs, l'établissement entend maintenir son leadership en poursuivant le développement sur le retail et en accélérant sur le segment des institutionnels. Outre la volonté de conforter la position d’Indosuez Wealth Management en gestion de fortune en Europe, l'établissement évoque dans son Plan des acquisitions «créatrices de valeur».

La société d’investissement CapHorn Invest, spécialisée dans la transition digitale, vient de lever 100 millions d’euros, soit le double du premier véhicule levé il y a trois ans et demi par ce fonds promu par un réseau de 150 entrepreneurs, rapporte le quotidien Les Echos. CapHorn dispose même d’une marge pour accueillir 25 millions d’euros supplémentaires.

Lindy Freeman a été nommée au poste nouvellement créé de « managing director » et responsable du développement pour le département dédié aux institutions financières chez BlackRock, selon un document interne obtenu par le site Pensions & Investments. L’intéressée sera chargée de mener plusieurs initiatives auprès des clients actuels et potentiels de BlackRock en Amérique du Nord. Lindy Freeman sera rattachée à Zach Buchwald, « managing director » et responsable du département dédié aux institutions financières pour l’Amérique du Nord. Lindy Freeman travaillait précédemment chez PineBridge Investments en qualité de « managing director » et de responsable du développement.

Les filiales de Mass Mutual spécialisées dans la gestion d’actifs institutionnelle, à savoir Babson Capital Management LLC, ainsi que ses filiales Cornerstone Real Estate Advisers LLC et Wood Creek Capital Management LLC et Baring Asset Management Limited ont annoncé aujourd’hui leur intention de se regrouper en prenant le nom de Barings. De ce regroupement émerge une société d’envergure mondiale, leader dans la gestion d’actifs, toutes classes confondues, avec plus de 262 milliards de dollars d’actifs sous gestion, des bureaux dans 20 pays, et plus de 1700 collaborateurs. Tom Finke, l’actuel Président et CEO de Babson, dirigera la nouvelle société dont le siège social sera situé à Charlotte, en Caroline du Nord. «C’est une formidable opportunité pour Barings de s’associer avec les autres filiales afin de créer un nouveau gestionnaire mondial plus diversifié», déclare dans un communiqué David Brennan, président et CEO de Barings, qui doit prendre sa retraite au cours de l'été 2016 mais qui va donc collaborer avec la nouvelle équipe de direction dans les mois qui viennent. Grâce à la grande complémentarité des différentes sociétés en termes de capacités d’investissement dans les obligations, les actions, le multi-asset, l’immobilier, les actifs réels et l’alternatif, les équipes de direction demeureront inchangées. De plus, les forces de marketing et de distribution seront agrégées afin de soutenir les activités de la nouvelle société internationale. «Ce regroupement est très complémentaire en termes de classes d’actifs et de réseaux de distribution, et témoigne d’un engagement commun vers l’excellence» a confirmé Tom Finke. «Ensemble, Babson, Barings, Cornerstone, et Wood Creek offrent une gamme attractive de solutions d’investissement dédiées aux investisseurs institutionnels et aux particuliers dans le monde entier. Grâce à ce regroupement, nous renforcerons nos capacités afin de fournir à nos clients une offre d’investissement diversifiée et globale.» A la suite de ce regroupement, la marque et le logo de Barings seront actualisés afin de mieux tenir compte du caractère global de la nouvelle société et de mieux représenter la plateforme unifiée issue du regroupement de ces filiales. Conserver la marque Barings permet de renforcer la dimension internationale de la nouvelle société, la nature diversifiée de sa clientèle, ainsi que l’histoire de Barings qui remonte à 1762. Babson, Barings, Cornerstone, et Wood Creek sont des filiales de Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual), un leader dans le secteur des mutuelles d’assurances-vie. «En réunissant ces sociétés d’envergure mondiale très complémentaires sous la marque emblématique et respectée de Barings, MassMutual étoffe sa gamme – déjà bien développée – d’offres de placement et de services de qualité dédiés à une large clientèle internationale», commente Roger Crandall, chairman, président et CEO de MassMutual, cité dans le communiqué. La phase d’intégration initiale devrait être achevée au cours du quatrième trimestre 2016, sous réserve de l’obtention des autorisations règlementaires requises.

C’est désormais officiel ! Comme annoncé par NewsManagers fin janvier (lire l’édition du 27 janvier 2016), Eric Wohleber rejoint Amundi au poste de responsable des ventes d’actifs réels et alternatifs en France et à l’international, a annoncé ce matin la société de gestion d’actifs. Figure bien connue du marché français de la gestion d’actifs, l’intéressé dirigeait précédemment les activités de BlackRock en France et siégeait au comité exécutif EMEA Retail de la société.Diplôme d’un DEA « Banque Finance » de l’Université Paris II Assas, Eric Wohleber a commencé sa carrière en 1994 en tant que chef de produit Assurance Vie à l’UAP (aujourd’hui groupe Axa), avant de rejoindre Invesco France en 1995 où il occupe plusieurs fonctions dans la vente et le marketing pendant plus de 10 ans. En 2006, il rejoint Barclays Global Investors (BGI) à Londres afin de promouvoir l’activité ETF (iShares) et de préparer le lancement de la succursale française dont il prend la direction en 2007 lors de sa création. Lors du rachat de BGI par BlackRock, fin 2009, il travaille alors sur le rapprochement des deux succursales françaises avant d’en prendre la direction.

La société de gestion italienne Azimut vient de lancer AZ Apice Capital Management, un « registered investment adviser » enregistré auprès de la SEC et basé à Miami. Cette société de conseil fournit des services de planification financière et de gestion de portefeuilles à des citoyens non résidents aux Etats-Unis. Azimut détient 70 % d’AZ Apice, tandis que les 30 % qui restent sont détenus par trois associés : Piergiacomo Rock (CEO d’AZ Apice), Bruno Gorgatti et Walter Aves (co-CEO). Ces derniers ont travaillé ensemble chez Morgan Stanley ces neuf dernières années. La société de gestion a par ailleurs enregistré en février des souscriptions nettes de 422 millions d’euros, portant la collecte depuis le début de l’année à 1,1 milliard d’euros. La collecte mensuelle a bénéficié de l’acquisition d’Empowered Financial Partners en Australie. Hors consolidation, la collecte ressort à 330 millions d’euros. Le total des encours sous administration s’établit fin février à 36,2 milliards d’euros, dont 30,8 milliards d’euros d’encours sous gestion.

Les entreprises sont de plus en plus nombreuses à proposer des régimes de retraite et/ou d'épargne internationaux spécifiques à leurs salariés expatriés ou sous contrats locaux. Vingt-trois IPPs (International Pension Plans) et ISPs (International Savings Plans) ont ainsi été créés en 2015, selon l’enquête annuelle de Willis Towers Watson portant sur ce type de dispositifs. Cette huitième édition de l'étude, qui porte sur 721 régimes financés par 638 entreprises, montre que les entreprises ont de plus en plus recours à la mise en place d’IPPs et d’ISPs pour permettre aux salariés travaillant dans des pays où les systèmes de retraite locaux sont inexistants, peu avantageux ou inappropriés de pouvoir bénéficier d’un régime de retraite. Représentant 30% du nombre total de dispositifs mis en place au cours des quatre dernières années, ces plans ont désormais le vent en poupe.« Le principal objectif stratégique des IPPs/ISPs reste de proposer des solutions d'épargne et de retraite aux expatriés qui, bien souvent, ne sont pas couverts par les régimes du pays d’origine et ne cotisent pas aux éventuels régimes du pays d’accueil. Cependant, ces dispositifs sont également de plus en plus utilisés pour offrir des solutions de retraite et d'épargne long-terme à des groupes de salariés locaux situés dans différentes entités à travers le monde, comme par exemple au Moyen-Orient. Les multinationales ont tendance à envisager le recours aux IPPs/ISPs dans les pays où elles estiment ne pas disposer de l’infrastructure nécessaire pour proposer une offre de retraite, ou encore dans certains pays en crise afin de garantir une plus grande sécurité de l'épargne dans un climat d’incertitude économique et politique », explique Céline Brasquet, consultante senior département Retraites et Avantages sociaux International, citée dans un communiqué. Cette tendance s’explique essentiellement par la volonté de l’employeur de limiter l’impact d'éventuelles pertes au niveau local sur les salariés, comme par exemple un risque de défaut de paiement ou un système de retraite local peu avantageux. L’objectif n’est pas seulement de protéger les actifs sous-jacents à l'épargne des salariés, mais également de réduire le risque pour l’employeur de se voir contraint de cotiser à nouveau au fonds pour compenser ses pertes. D’autres facteurs expliquent également ce développement, comme par exemple l’accès à une épargne en devises fortes permettant de se prémunir contre toute dévaluation significative ou des différences de capacités de gestion et de communication considérables entre les fournisseurs d’IPPs/ISPs et les fournisseurs locaux de nombreux marchés en développement. L'étude montre également le développement de la variété des fonds proposés par les IPPs/ISPs en raison de la diversité des caractéristiques démographiques des membres et de leurs préférences en matière de devises d’épargne. L’enquête révèle que 41 % des dispositifs proposent aux participants un choix parmi plus de 10 fonds d’investissement, 8% proposent plus de 40 fonds différents. Les fonds à « gestion par horizon » sécurisant progressivement l’épargne à l’approche de l’utilisation du capital gagnent de plus en plus en popularité : 38% des dispositifs offrent désormais au moins une option de « gestion par horizon » à ses membres. « Du fait du nombre de pays et de nationalités impliqués dans les IPPs/ISPs, ces dispositifs doivent souvent répondre aux besoins d’une beaucoup plus grande diversité de membres beaucoup plus importante que les régimes nationaux. C’est la raison pour laquelle il peut exister une demande de pouvoir disposer d’une variété de fonds d’investissement plus importante que dans le cadre d’un plan national. Cependant, face à cette situation, les employeurs prennent également des mesures pour réduire le nombre de fonds d’investissement et proposer une sélection d’options d’investissement appropriée afin de réduire la complexité des dispositifs pour les membres», précise Céline Brasquet. L'étude montre que plus des deux tiers (68%) des IPPs/ISPs ne proposent qu’une possibilité de sortie en capital du dispositif. Toutefois, la possibilité d’opter pour un mécanisme de prélèvements est de plus en plus courante – notamment pour les régimes créés depuis 2006. Ainsi, plus d’un quart (28 %) des dispositifs proposent cette option. « Bien que la sortie en capital demeure l’option la plus fréquente, nous constatons que de plus en plus d’IPPs/ISPs offrent le choix entre le versement du capital et une rente interne ou un système de prélèvements. Les prélèvements sur un IPP peuvent procurer des avantages fiscaux à certains bénéficiaires du fait d’abattements locaux dans certains pays, cette option est devenue plus fréquente dans les IPP mis en place au cours des cinq dernières années », observe Céline Brasquet.

Le gestionnaire immobilier institutionnel Bouwinvest, basé aux Pays-Bas, a annoncé la nomination de Marleen Bosma-Verhaegh, en qualité de responsable de la recherche, à compter du 1er mars. Marleen Bosma-Verhaegh travaillait précédemment chez le gestionnaire Blue Sky Group aux Pays-Bas en qualité de responsable des investissements dans l’immobilier international et conseiller auprès des grands clients.

Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA Asset Management (BBVA AM) vient d’étoffer son équipe de gestion avec le recrutement de José Yraola Avendaño en qualité de directeur du multi classes d’actifs, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera rattaché à Jaime Martinez, responsable mondial de l’allocation d’actifs. José Yraola Avendaño, qui compte près de 20 ans d’expérience, arrive en provenance de Santander Asset Management où il officiait depuis 2000. Depuis 2013, il était en charge de la gestion de la gamme Dinamica Flexible pour la banque privée internationale.

La division gestion de fortune de BNP Paribas poursuit son expansion en Asie avec le recrutement de Louis Chan en qualité de managing director, responsable de l'équipe de Hong Kong, rapporte le site spécialisé Asian Private Banker. Louis Chan travaillait précédemment chez Credit Suisse où il était executive director et responsable d'équipe. L’entité asiatique de BNP Paribas Wealth Management, l’une des plus importantes de la région, gère 59,3 milliards de dollars.

Van Lanschot Bankiers a annoncé le 9 mars que ses encours à fin 2015 ressortaient à 50,2 milliards d’euros, soit une progression de 14 % ou un peu plus de 6 milliards d’euros d’une année sur l’autre. Le bénéfice net hors charges exceptionnelles s’est accru l’an dernier de 11%, passant de 54,2 millions d’euros à 60,1 millions d’euros et le dividende au titre de 2015 va être majoré de 5 % à 45 cents par action.La forte progression des encours est liée notamment à la reprise par la filiale de gestion d’actifs Kempen Capital Management (KCM) des activités britanniques du gestionnaire néerlandais de fonds de pension MN qui s’est traduite par un gonflement de 4,6 milliards d’euros du volume des actifs gérés. On observe en outre un effet marché positif et des souscriptions nettes de 300 millions d’euros. Grâce à l’acquisition des actifs britanniques de MN, le pôle asset management de Van Lanschot a fait un bond de 19% à 32,9 milliards d’euros. Les encours de la banque privée terminent l’année sur une baisse de 2% à 27,7 milliards d’euros mais les seuls actifs sous gestion du pôle progressent de 5% à 17,4 milliards d’euros grâce à une collecte nette de 300 millions d’euros et à un effet marché positif de 500 millions d’euros.

Tout serait prêt pour le rachat de Banca Intermobiliare (BIM) par Fideuram Intesa Sanpolo Private Banking, avance Bluerating. Un obstacle important concernant l’opération a été surmonté récemment avec la démission de Pietro D’Aguì, l’âme de la BIM, qui a cherché à plusieurs reprises à acquérir la société à Veneto Banca. L’intérêt de la banque privée d’Intesa a été confirmé par Cristiano Carrus, administrateur délégué de Veneto Banca, qui a aussi évoqué l’intérêt d’un fonds américain de private equity et d’investisseurs arabes. Mais Fideuram ISBP est en pole position et l’acquisition de BIM pourrait être le véhicule pour une cotation de la banque privée d’Intesa.

Janus Capital International Limited, la division internationale de Janus Capital Group, vient de nommer Dario Carfizzi en tant que responsable pour l’Italie. L’intéressé pilotera, depuis Milan, le développement et la gestion de l’organisation italienne, s’occupant entre autres de la consolidation et de l’expansion des activités institutionnelles, wholesale et retail par le biais des intermédiaires de Janus Capital Group. Dario Carfizzi travaillait déjà chez Janus Capital qu’il a rejoint en 2014 en tant que directeur des ventes pour le marché de l’Europe méridionale. Il sera rattaché à Sylvain Agar, responsable institutions financières pour le Royaume-Uni et l’Europe de Janus Capital International Limited.

La société de gestion italienne AcomeA Sgr vient de signer un accord avec AlpenBank et Allfunds Bank pour la distribution de ses fonds retail sur la plate-forme Allfunds. Les fonds concernés par l’accord sont au nombre de 14 : 4 fonds diversifiés, 6 fonds actions régionaux, 2 fonds monétaires et 2 fonds obligataires internationaux (AcomeA Liquidità', AcomeA Breve termine, AcomeA Eurobbligazionario, AcomeA Performance, AcomeA Patrimonio prudente, AcomeA Patrimonio dinamico, AcomeA Patrimonio aggressivo, AcomeA Fondo Etf Attivo, AcomeA Italia, AcomeA Europa, AcomeA America, AcomeA Asia Pacifico, AcomeA Paesi emergenti et AcomeA Globale).

Le fonds norvégien Government Pension Fund Global a dégagé en 2015 un rendement de 2,7 %, représentant 334 milliards de couronnes norvégiennes, soit 35,6 milliards d’euros, a annoncé mercredi Norges Bank Investment Management, gestionnaire du fonds.Ce gain est inférieur à celui de 7,6 % enregistré en 2014 et au rendement moyen de 5,6 % constaté ces 10 dernières années. Le fonds a aussi vu ses versements en provenance du gouvernement baisser à 42 milliards de couronnes norvégiennes, contre une moyenne de 187 milliards depuis 1998.Le fonds souverain a néanmoins vu ses encours augmenter à 7.475 milliards de couronnes norvégiennes, soit 796 milliards d’euros, contre 6.431 milliards de couronnes en 2014. Le Government Pension Fund Global a bénéficié d’un rendement de 3,8 % sur son portefeuille actions, qui représente 61,2 % de ses encours à la fin 2015, tandis que son portefeuille obligataire (35,7 %) ne s’est apprécié que de 0,3 %. La poche immobilière, qui a été portée à 3,1 %, a quant à elle dégagé un rendement de 10 %. « 2015 a été une année volatile, avec des taux d’intérêt négatifs, des turbulences sur les devises, la chute des cours du pétrole et des perspectives de croissance plus faibles sur les marchés émergents. Nous avons vu les rendements du fonds fluctuer d’un trimestre sur l’autre, mais au total, nous avons un résulatt satisfaisant », commente Yngve Slyngstad, CEO de Norges Bank Investment Management.

Les discussions entre dix pays de la zone euro sur le projet de taxe sur les transactions financières (TTF) sont aujourd’hui à l’arrêt en raison des difficultés politiques rencontrées par l’Espagne et la Slovaquie, a déclaré jeudi le ministre français des Finances Michel Sapin. «Nous sommes aujourd’hui dans une situation d’arrêt sur image», a expliqué Michel Sapin. «Un travail important a été fait, on a beaucoup progressé» mais «deux pays se trouvent aujourd’hui dans une incapacité politique de décision», à savoir l’Espagne et la Slovaquie, a-t-il poursuivi. Entamées en 2011 par l’Allemagne, la France, l’Italie, l’Autriche, la Belgique, l’Estonie, la Grèce, le Portugal, la Slovaquie, la Slovénie et l’Espagne, les discussions sur la TFF peinent à trouver un point d’accord à la fois sur les produits à taxer et sur le taux de prélèvement à appliquer. Avec le retrait du projet de l’Estonie l’an dernier, seuls dix pays restent dans la procédure. D’après les règles européennes, un minimum de neuf pays est requis pour mettre en oeuvre un projet de coopération renforcée qui ne s’applique pas à l’ensemble des Vingt-Huit, a rappelé Michel Sapin. Reconnaissant une «certaine inquiétude» devant cette pause, le ministre des Finances a cependant affiché «la volonté de la France de continuer, de pousser dans ce sens-là ".

Axa Investment Managers souhaite continuer de mettre en oeuvre sa stratégie de développement à l’international après avoir enregistré en 2015 un exercice record en termes de collecte et d’encours. L’an dernier, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur Axa a vu ses encours atteindre 669 milliards d’euros (+7%) grâce à une collecte nette de 42 milliards, soit un bond de 120% par rapport à 2014. Le résultat opérationnel a augmenté de 11%, à 234 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation est tombé à 68,8%, contre 69,9% en 2014 et 72% en 2013.

UBS et Deutsche Bank ont perdu un litige face à l’administration fiscale britannique relatif aux bonus. La Cour suprême britannique a considéré, dans une décision rendue aujourd’hui, que les mécanismes offshore mis en place par les deux établissements pour certains salariés étaient illégaux. Le fisc évalue son manque à gagner à 135 millions de livres. Les dispositifs avaient été mis en place en 2004 : les bénéficiaires recevaient leur bonus en actions, plutôt qu’en cash, sur des comptes de sociétés ad-hoc. UBS et Deutsche Bank avaient fait appel d’une première décision en 2012.

L’Agence France Trésor (AFT) n’envisage pas d'émettre dans une autre devise que l’euro, a déclaré hier Jacques de Larosière, président de son comité stratégique. Devant l’Assemblée nationale, il a indiqué que le comité avait réfléchi à cette éventualité, en cherchant à s’implanter par exemple sur le marché chinois. Mais l’agence y a renoncé de peur que cette initiative fasse l’objet d’une mauvaise interprétation. «Cela pourrait vouloir dire qu’on a peut-être du mal à financer l’intégralité du programme (de dettes annuel), qui est très important, uniquement sur le marché de l’euro », a indiqué Jacques de Larosière.

Iéna Venture, une structure d’incubation détenue à 100% par La Financière de l’Echiquier, a annoncé hier une prise de participation de 25% au capital du gestionnaire alternatif Eraam. Créée en 1998 et détenue principalement par ses associés, Eraam est un pionnier de la multigestion alternative. Il revendique aujourd’hui environ 250 millions d’euros d’encours, contre 1,4 milliard de dollars en 2007 juste avant la crise qui a frappé les fonds de hedge funds.

L’Argentine a signé un accord à l’amiable avec sept de ses créanciers obligataires, détenteurs d’un montant total de 190 millions de dollars, a indiqué hier soir Daniel Pollack, le médiateur dans les longues négociations sur la restructuration de la dette du pays. Cette annonce amène le montant total des accords établis avec ses créanciers américains à plus de 6,4 milliards de dollars.