Generali France a poursuivi la relance de son activité d’assurance vie, avec des primes brutes en hausse de 4,1 %, à 8,8 milliards d’euros, rapporte L’Agefi en s’appuyant sur les résultats annuels de l’assureur. La part des unités de compte a progressé de 34,2%. Dans ce volume global, les affaires nouvelles ont augmenté de 16%, mais au prix d’une compression des marges moyennes, passées de 10,9% à 6,5%. Generali France a en tout cas stabilisé ses positions dans l’assurance vie en France, où il revendique la septième place avec 4,9% de parts de marché. La performance de la France, troisième marché du groupe transalpin, reste toutefois bien inférieure aux 13,1 milliards d’euros de primes brutes encaissées en 2012.

Muhammed Yesilhark, le responsable des actions européennes de Carmignac Gestion, dont les investissements personnels faisaient l’objet d’une enquête interne, a démissionné, rapporte le Financial Times. L’intéressé, qui avait rejoint la société de gestion française à Londres en janvier 2014, a démissionné « pour des raisons personnelles », selon la société. Son dernier jour était vendredi. Muhammed Yesilhark faisait partie d’une équipe de quatre personnes ayant intégré Carmignac en janvier 2014 après la fermeture de SAC Capital Advisors.Les investissements personnels du responsable ainsi que ceux de son collègue Malte Heininger faisaient l’objet d’une enquête chez Carmignac l’an passé. Cela était relatif à l’acquisition de positions dans Sequa Petroleum en septembre 2014. Carmignac cherche un remplacement pour Muhammed Yesilhark.

Le Fonds Stratégique de Participations (FSP) a annoncé ce lundi matin son quatrième investissement de long terme avec l’entrée, à hauteur de plus de 7%, au capital d’Eutelsat Communications, l’un des premiers opérateurs mondiaux de satellites de télécommunications. En tant qu’investisseur de long terme, le FSP entend accompagner Eutelsat Communications dans son développement et siéger à son Conseil d’Administration. D’un commun accord avec le Conseil d’administration d’Eutelsat Communications, une résolution proposera la nomination du FSP au poste d’administrateur lors de la prochaine Assemblée Générale des Actionnaires. Le FSP est géré par le groupe Edmond de Rothschild.

C’est une page de l’histoire d’Axa qui est en passe de se tourner. Après 27 ans au sein du groupe d’assurance, dont près de 17 ans à sa tête, Henri de Castries, Président-directeur général d’Axa, a pris la décision de quitter ses fonctions et de renoncer à son mandat d’administrateur le 1er septembre 2016, a annoncé Axa ce lundi 21 mars. Ce départ est également l’occasion d’une remise à plat de la gouvernance du groupe. De fait, « à l’issue d’un processus approfondi de préparation de la succession mené par le comité de rémunération et de gouvernance sous la responsabilité de Jean-Martin Folz, le conseil d’administration d’Axa, à l’occasion d’une réunion spéciale tenue le 19 mars 2016, a décidé à l’unanimité de séparer les fonctions de président du conseil d’administration et de directeur général », précise un communiqué. Ainsi, à compter du départ d’Henri de Castries, le 1er septembre prochain, Denis Duverne est nommé qualité de président non-exécutif du conseil d’administration tandis que Thomas Buberl est nommé en qualité de directeur général d’Axa. Le conseil d’administration prévoit également de coopter Thomas Buberl parmi ses membres à cette même date, en remplacement d’Henri de Castries. A partir du 21 mars 2016, Thomas Buberl rejoint le siège d’Axa à Paris et est nommé directeur général adjoint. Il travaillera très étroitement avec Henri de Castries et Denis Duverne à la finalisation du nouveau plan stratégique du groupe, dont la présentation est prévue le 21 juin 2016, et à l’organisation de la transition. « Alors que nous venons d’achever notre plan Ambition Axa, et avant de lancer notre groupe dans un nouveau cycle stratégique, j’ai considéré, avec le soutien du conseil, que le moment était idéal pour enclencher une transition et confier la direction à une nouvelle équipe dont je sais qu’elle conduira avec succès les prochaines étapes du développement d’Axa », a commenté Henri de Castries, cité dans un communiqué. Thomas Buberl, citoyen allemand de 43 ans, était jusqu’ici président du directoire d’Axa Allemagne, directeur général des lignes de métier globales Vie, Epargne et Santé, et membre du comité de direction d’AXA. Il a commencé sa carrière au Boston Consulting Group comme consultant dans le secteur banque & assurance, en Allemagne et à l’international. De 2005 à 2008, il travaille au sein du groupe Winterthur (acquis par AXA en 2006) comme membre du comité de direction de Winterthur Suisse, d’abord comme directeur des opérations puis comme directeur du marketing et de la distribution. Il rejoint ensuite Zurich Insurance Group comme directeur général pour la Suisse. Début 2012, Thomas Buberl rejoint AXA comme directeur général d’AXA Allemagne et membre du comité exécutif du groupe. En mars 2015, il entre au comité de direction du groupe et ajoute à ses fonctions la direction générale de la ligne de métier globale Santé, puis, en janvier 2016, la direction générale de la ligne de métier globale Vie et Epargne.

Acteur anglo-saxon de référence sur la clientèle wholesale, notamment au Royaume-Uni, Henderson Global Investors veut gagner en importance du côté de la clientèle institutionnelle. Pour Greg Jones, directeur de la distribution externe de Henderson Global Investors interrogé par Newsmanagers à Londres, cette montée en puissance passera notamment par une offre adapté aux nouveaux besoins des investisseurs, tels les fonds multi-classes d'actifs. Et HGI affiche des ambitions internationales, avec des renforcements d'équipes prévus, notamment en France...

La société de gestion italienne Anima a dégagé un bénéfice avant impôts de 183,1 millions d’euros, après 122,5 millions d’euros en 2014. Le bénéfice net s’est établi à 126,9 millions d’euros, contre 84,9 millions d’euros en 2014. La société de gestion a enregistré en 2015 des souscriptions nettes de 8,6 milliards d’euros, en hausse de 13 % par rapport aux 7,6 milliards d’euros de 2014. Les encours totaux à fin décembre ressortent à environ 66,9 milliards d’euros, soit une augmentation de 17 % par rapport à la fin 2014. Anima a bien commencé l’année 2016 puisque la société a d’ores et déjà enregistré une collecte nette de près de 4 milliards d’euros sur les deux premiers mois de l’année, grâce au segment institutionnel.

Banca Esperia lance un nouveau fonds philanthropique, rapporte Funds People Italia. Cette fois, la banque privée de Mediobanca et Mediolanum s’est associée à la Fondazione Cometa. Le fonds, Duemme Cometa, distribuera une partie des encours à l’association. Le fonds est géré par Duemme, la société de gestion de Banca Esperia.

Aquila Capital a récemment lancé un fonds ouvert de type FIA (fonds d’investissement alternatif) dédié aux infrastructures. Il s’agit, selon Aquila Capital, du premier fonds à destination des investisseurs institutionnels qui s’exposera aux infrastructures. Au travers d’investissements directs et d’investissements dans des fonds, la durée minimale d’investissement a été fixée à deux ans, soit beaucoup moins que les stratégies d’infrastructures classiques.Le fonds, qui vise une génération régulière de cash flow, se caractérise par une diversification des classes d’actifs et des zones géographiques. Le fonds sera toutefois investi à plus de 50% dans des pays européens. Aquila Capital a déjà investi plus de 3 milliards d’euros dans des projets d’investissement et dispose d’un «pipeline» de projets très important.

C’est maintenant officiel. Comme annoncé par le Handelsblatt en janvier, la filiale allemande du groupe BlackRock a nommé l’ancien responsable politique chrétien-démocrate Friedrich Merz à la présidence du conseil de surveillance. L’annonce a été faite par voie de communiqué jeudi 17 mars. En plus de ses fonctions de président du conseil, il aura une fonction de conseiller afin de faire profiter le groupe de son immense réseau dans l’industrie et la finance allemande. Agé d’une soixantaine d’années, Friedrich Merz, avocat au sein du cabinet Mayer Brown LLP, conseille de très nombreux groupes allemands et étrangers.

La société de gestion espagnole Arcano AM muscle l’équipe dédiée à son fonds immobilier, lancée à l’été 2015, rapporte le site spécialisé Funds People. Ainsi, Pablo Gomez-Almansa a été nommé directeur des investissements tandis que Rafael Fernandez Guillen a rejoint la société en qualité de directeur du développement et de l’asset management. Enfin, Cristina Reina a été nommée directrice financière (« CFO »). « Ils possèdent tous trois une large expérience dans le secteur immobilier ayant travaillé dans des sociétés de premier rang comme CBRE, Axa Real Estate ou Aareal Bank, entre autres », a expliqué Arcano AM.Le fonds immobilier concerné, baptisé Arcano Spanish Real Estate Opportunity (AROSEF), vise à atteindre 150 millions d’euros et il affiche déjà 60 millions d’euros de capitaux à investir. Pablo Gomez-Almansa a débuté sa carrière en tant que conseiller financier chez Aegon Inversion avant de rejoindre John Lang LaSalle en qualité de consultant immobilier. En 2007, il a rejoint CBRE où il prend la charge du « Capital Markets » pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). Pour sa part, Rafael Fernandez Guillen, architecte de formation, travaillait précédemment chez Axa Real Estate où il occupait le poste de directeur du développement pour l’Espagne et le Portugal.Enfin, Cristina Reina arrive de la banque allemande Aareal Bank, spécialisée dans le financement immobilier. Avant cela, elle avait travaillé chez Eurohypo à Madrid et Barcelone.

Credit Suisse serait sur le point de destituer le président de sa filiale espagnole, Antonio Viana-Baptista. Selon le site d’informations espagnol «El Confidencial» qui se base sur «diverses sources», le Portugais de 58 ans va quitter la banque «dans les prochains jours». Ex-président de Telefónica, M. Viana-Baptista avait été nommé en juillet 2011 responsable pour la Péninsule ibérique. Le portail espagnol rappelle qu’il avait été recruté en remplacement de l’actuel président d’Indra, Fernando Abril-Martorell, dans le but de redresser dans la péninsule les activités de banque d’affaires du numéro deux bancaire helvétique.Sous sa direction pourtant, toujours selon le site espagnol, les activités de Credit Suisse ont décliné dans le secteur des fusions-acquisitions et sur le marché des capitaux. La banque suisse ne figure même pas dans le Top 25 du classement des opérations réalisées en 2015, établi par Thomson Reuters, où elle n’apparaît que comme conseiller dans quatre transactions. A l'époque de son recrutement, Credit Suisse avait mis en avant l’expérience de M. Viana-Baptista, également ancien cadre de la Banque portugaise d’investissement (BPI), pour «son expérience en matière de gestion» et sa «connaissance approfondie» du monde de l’entreprise dans la Péninsule ibérique et en Amérique latine.

Lemanik vient de recruter Fabrizio Biondo en tant que gérant spécialisé dans l’obligataire, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Swan Asset Management où il était directeur des investissements et associé.

Degroof Petercam AM a attribué à Alessandro Fonzi, “country head Italy”, le rôle additionnel de responsable adjoint des ventes institutionnelles à l’international, annonce un communiqué diffusé en Italie. L’intéressé travaillera en coopération avec Tomás Murillo, responsable des ventes institutionnelles internationales, pour coordonner les activités commerciales et de marketing de l’équipe internationale de Degroof Petercam AM hors de Belgique. Degroof Petercam AM est présent en Italie depuis 2013. L’an dernier, la société a noué des accords de distribution avec Chebanca! et Old Mutual Wealth Italy et a recruté Aniello Pennacchio, sales & account manager.

Le groupe suisse Julius Baer n’est plus dans la course pour l’acquisition des activités de gestion de fortune de Barclays en Asie, ont indiqué plusieurs sources au site spécialisé Asian Private Banker. Les candidats encore en lice seraient donc, sur la base de précédentes informations de presse, DBS, UOB et Nomura.

Ron Lee, l’ancien responsable des services d’investissement en Asie d’Union Bancaire Privée, a rejoint Wealth Management Alliance à Singapour, rapporte Asian Investor. WMA a été fondé en juillet 2015 par Stephan Repkow, qui était le CEO Asie pour la banque privée d’UBS de 2011 à 2015.

La consolidation se poursuit dans le secteur coréen du courtage, note L’Agefi qui indique que Mirae Asset Securities envisage de se lancer dans la course pour le rachat de Hyundai Securities au travers d’un fonds de private equity. La maison de courtage a déjà racheté Daewoo Securities auprès de Korea Development Bank. Aucune décision n’a encore été prise à ce stade, précise le quotidien qui cite pulsenews.co.kr. Parmi les autres candidats figurent Korea Investment Partners, KB Financial Group, Pine Street, LK Investment Partners ou encore Global One Asset Management. Les offres sont attendues d’ici au 25 mars.

PowerShares, le fournisseur d’ETF d’Invesco, a récemment lancé un nouvel ETF, le PowerShares EuroStoxx High Dividend Low Volatility ETF (code ISIN : IE00BZ4BMM98), rapporte le site spécialisé Absolut Report. Dans l’univers EuroStoxx, le fonds s’intéresse aux 75 titres qui ont dégagé les dividendes les plus élevés au cours des douze derniers mois. Au sein de cette sélection seront retenus les 50 titres qui affichent la plus faible volatilité. Ce sont ces titres qui composent l’indice de référence, leur poids dans l’indice étant calculé en fonction du dividende.Le fonds disponible en euro, est chargé à 30 points de base par an.

Presque tous les fonds actions gérés activement en Europe investis sur les marchés mondiaux, émergents et américains n’ont pas réussi à battre leur indice sur ces dix dernières années, montre une étude de S&P Dow Jones Indices révélée dans le Financial Times fund management. Selon cette étude, 100 % des fonds gérés activement aux Pays-Bas ont sous-performé par rapport à leur indice sur les cinq dernières années ! 95 % des fonds vendus en Suisse et 88 % de ceux proposés au Danemark ont également fait moins bien que l’indice. Au total en Europe, quatre sur cinq fonds actifs n’ont pas réussi à battre leur indice sur cinq ans, un pourcentage qui monte à 86 % sur 10 ans.

Les engagements éventuels moyens à long terme des systèmes de retraite publics s’élèvent à environ 190% du PIB, selon une étude de Citi

La banque centrale du Mexique a maintenu vendredi son taux d’intérêt de référence à 3,75%, alors qu’un rebond du peso a permis d’atténuer les pressions inflationnistes. L’institut a par ailleurs indiqué qu’il porterait une attention particulière au taux de change et à une éventuelle répercussion sur les prix à la consommation. La banque centrale colombienne, de son côté, a relevé son taux de référence de 25 points de base à 6,50%. Il s’agit de la septième hausse mensuelle consécutive, les responsables de la politique monétaires affrontant une inflation galopante et un profond déficit du compte courant.

La Commission européenne a fait état dimanche de progrès importants dans les discussions entre la Grèce et ses créanciers européens sur les réformes de sa fiscalité et de son système de retraites, qui font partie du paquet de mesures qu’Athènes doit adopter pour avoir droit à de nouveaux prêts et à un allégement de sa dette. Une mission d’inspection de la Commission européenne, de la Banque centrale européenne et du Fonds monétaire international a quitté le pays dimanche après deux semaines et demi de travail. «La mission a été productive. Des progrès significatifs ont été accomplis sur le projet de réforme de l’impôt sur le revenu», a indiqué un porte-parole de l’exécutif européen. «Le travail se poursuit et continuera pendant la coupure de Pâques. Les chefs de mission seront de retour à Athènes le 2 avril pour reprendre les discussions avec l’idée de les conclure le plus tôt possible», a-t-il ajouté.

L’ordonnance déclinant en France la directive européenne OPCVM 5 sur la gestion d’actifs a été publiée vendredi matin au journal officiel. Cette directive réforme les règles relatives aux dépositaires d’OPCVM. Alors qu’elles n’avaient pas été changées depuis 1985, l’affaire Madoff a mis en lumière des interprétations différentes de la responsabilité des dépositaires entre les Etats membres de l’Union européenne. La directive harmonise également le cadre de sanctions et de rémunérations applicable aux OPCVM.

Les taux d’intérêt n’ont pas atteint leur plancher, a déclaré dans un entretien au journal italien La Repubblica publié vendredi, l'économiste en chef et membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE). Si «des chocs négatifs devaient dégrader les perspectives ou si les conditions financières ne s’ajustaient pas dans la direction ou avec l’ampleur nécessaire pour soutenir l'économie et l’inflation, une réduction de taux demeure dans notre arsenal», a estimé Peter Praet.

Le PDG du gérant américain BlackRock, Larry Fink, a perçu une rémunération de 25,8 millions de dollars l’année dernière, en hausse de 8% comparé à 2014. Larry Fink a notamment touché un salaire de 900.000 dollars, un bonus de 8,72 millions de dollars et une prime sous forme d’actions à hauteur de 16 millions de dollars.

La transposition de la directive OPCVM V (UCITS V) est entrée en vigueur le 18 mars 2016. Cette cinquième révision de la directive OPCVM introduit notamment de nouvelles règles sur les dépositaires d'OPCVM, leurs tâches, les conditions de délégation et leurs responsabilités. De plus, de nouvelles règles sont introduites concernant les principes de rémunération des gestionnaires de fonds.

Pierre Hervé est nommé au poste de directeur des gestions de Convictions AM. La société de Philippe Delienne prend dans le même temps une participation dans sa société de consulting Advanced Fund Analysis.

Axa France a diversifié son allocation en renforçant ses investissements dans sa poche immobilier (notamment via des fonds real estate), mais aussi dans l’infrastructure et les corporate loans. Pascal Christory, directeur des investissements de la compagnie d’assurance, a en outre indiqué, à l’occasion de la conférence « Managing Assets for Insurers conference », qui s’est déroulée à Londres, qu’Axa France avait augmenté son exposition à la dette infrastructures et aux mid cap loans. «Nous avons environ 8 à 9 milliards d’euros par an à réinvestir, a déclaré Pascal Christory. Nous déployons le capital sur des fonds d’immobilier commercial ainsi que dans de l’immobilier en direct. Nous avons diversifié la poche immobilier à la fois géographiquement et en termes d’actifs alternatifs.» L’assureur a notamment investi dans l’immobilier de santé, le logement étudiant, ou encore les logements pour seniors, dans le monde entier. Axa France s’est fixé un objectif d’investissement de l’ordre de 2,5 à 3% de son portefeuille dans les dettes infrastructures d’ici à 2018/19, et 2% dans la dette privée. En ce qui concerne la dette infrastructures, Pascal Christory a indiqué que les spreads de marché «étaient de plus en plus serrés, car la classe d’actifs était à la mode». «Je pense que le but du jeu est d'être très sélectif, a-t-il ajouté. Il faut aussi obtenir suffisamment d’expertise en interne pour évaluer au mieux le risque». Concernant la dette privée, Axa France a développé des partenariats avec des banques d’investissement et des sociétés de gestion afin de co-investir dans des «prêts aux entreprises de taille moyenne». Pour rappel, certains partenariats on été noués avec des prestataires externes afin de diversifier la poche obligataire (prêts aux entreprises), notamment avec Société Générale et Crédit Agricole CIB.

Selon le dernier baromètre du courtier en crédits Meilleurtaux.com, les économies réalisables sur le coût d’un crédit ont été flagrantes sur l’année 2015. Un environnement de taux bas et les objectifs commerciaux élevés des banques entretiennent une dynamique de marché qui devrait se poursuivre en 2016

La banque centrale russe a revu en légère baisse ses prévisions de croissance économique pour cette année et les deux prochaines dans son rapport trimestriel sur la politique monétaire, publié vendredi après l’annonce du maintien de son taux directeur à 11%. L’institution prévoit une contraction du produit intérieur brut (PIB) russe de 1,3% à 1,5% en 2016 et une évolution comprise entre -0,5% et +0,5% en 2017. Pour 2018, elle table sur une croissance de 1,5% à 2%.

Les taux d’intérêt n’ont pas atteint leur plancher, a déclaré dans un entretien au journal italien la Repubblica publié aujourd’hui, l'économiste en chef et membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE), Peter Praet. Si « des chocs négatifs devaient dégrader les perspectives ou si les conditions financières ne s’ajustaient pas dans la direction ou avec l’ampleur nécessaire pour soutenir l'économie et l’inflation, une réduction de taux demeure dans notre arsenal », a déclaré Peter Praet. Depuis cette semaine, le taux de dépôt de la BCE est de -0,40% et son taux de refinancement est de 0%. Le taux de la facilité de prêt marginal est quant à lui à 0,25%.