Le gestionnaire d’actifs Gottex Fund Management a annoncé un nouveau report de la publication de son rapport annuel à fin mai, justifiant ce retard par les mesures de recapitalisation envisagées. Sur la base de chiffres non audités, la société a enregistré en 2015 un produit d’exploitation de 32,4 millions de dollars et affichait à fin décembre des actifs sous gestion de 7,4 milliards de dollars. L’opérateur de la Bourse suisse SIX a donné son accord pour une publication différée le 27 mai au plus tard, précise un communiqué de Gottex.Au début du mois, la société avait déjà annoncé un premier report. La publication des chiffres annuels était prévue ce vendredi. L’assemblée générale initialement prévue le 4 mai a été renvoyée sine die.

Le gestionnaire d’actifs EFG International a fait état pour le premier trimestre d’un recul de ses revenus en comparaison annuelle, a-t-il indiqué le 29 avril à l’occasion de son assemblée générale annuelle. Sans donner plus de détails, l'établissement assure toutefois avoir maintenu son niveau de rentabilité sur la période. La société précise avoir enregistré des entrées nettes au premier trimestre au Royaume-Uni, en Europe continentale et en Suisse. Toutefois, la collecte est dans l’ensemble décevante, pénalisée par la morosité conjoncturelle en Amérique latine et l’arrivée à échéance d’un produit d’investissement en Asie.EFG International revendique par ailleurs des progrès conséquents dans la mise en œuvre de son programme d'économies annoncé en novembre dernier, avec d’ores et déjà plus de la moitié des objectifs atteints. Les mesures arrêtées devraient permettre d'épargner quelque 30 millions de francs suisses par an d’ici à la fin 2016.

Investec Wealth & Investment a lancé une activité de gestion de fortune à Hong Kong dans le cadre de ses efforts à l’international, rapporte Asian Investor. Catherine Kirchmann a été nommée directrice et responsable de l’activité wealth and investment à Hong Kong.

Pictet & Cie va autoriser ses clients à domicilier leur fortune au Royaume-Uni, signe que les attaques répétées contre l’évasion fiscale rendent les paradis fiscaux moins séduisants, rapporte le Financial Times. « Cette possibilité a été demandée dans le monde entier par des collègues et des clients qui veulent avoir leurs actifs au Royaume-Uni », explique Dina de Angelo, directeur de la banque privée de Pictet à Londres. La mesure devrait être effective au second semestre de cette année.

La banque italienne Gruppo Mediolanum a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes dans les fonds de 604 millions d’euros. Le total des encours gérés et administrés est ressorti à 70,85 milliards d’euros, en hausse de 2 % par rapport au 31 mars 2015.Banca Esperia, la banque privée du groupe, a dégagé un bénéfice net de 1,2 million d’euros et ses encours sous administration se sont élevés à 17,095 milliards d’euros, en repli de 5 % par rapport au 31 mars 2015 et de 1 % par rapport au début de l’année.

Banca Generali Private Banking vient de recruter deux banquiers privés de Credito Valtellinese (Creval), rapporte Bluerating. Il s’agit de Gianmario Grassi et Lorenzo Levati, qui affichent chacun un portefeuille clients de 150 millions d’euros.

La société de gestion italienne Arca SGR a dégagé en 2015 un bénéfice net de 27,8 millions d’euros, soit 10 millions d’euros de plus que l’an dernier. Il a aussi été décidé le versement d’un dividende de 0,20 euro par action, soit un total de 10 millions d’euros.

3i Infrastructure a signé un accord pour investir 200 millions d’euros environ dans TCR, aux côtés de Deutsche Asset Management. Basé à Bruxelles en Belgique, TCR est le plus grand fournisseur indépendant d’équipements d’assistance au sol dans les aéroports et intervient dans près de 100 aéroports.3i Infrastructure et Deutsche AM vont chacun acquérir près de 50% de TCR, le solde étant conservé par l’équipe de management, précise un communiqué. 3i Infrastructure et Deutsche AM rachètent les parts des actionnaires actuels, Chequers Capital et Florac.

Stella Kong a quitté Standard Chartered Private Bank où elle était responsable régionale adjointe de la banque privée pour la Grande Chine et l’Asie du Nord, rapporte Asian Investor. L’intéressée avait rejoint la banque en 2010 après deux ans en tant que vice-présidente de la Grande Chine de Sarasin Rabo Investment Management.

Interrogé par le Financial Times, Philippe Desfossés, le directeur général de l’Erafp, prévient que la décision de la Banque centrale européenne de maintenir ses taux à un faible niveau menace de nombreux fonds de pension. Selon lui, « de nombreux fonds de pension en Europe vont imploser sur les deux à trois prochaines années » si la politique de taux bas de la banque centrale continue. Il poursuit : « si j’achète des obligations françaises aujourd’hui, non seulement cela n’offre pas de rendement, mais je détruis la fortune des fonds de pension ». Dans ce contexte, Philippe Desfossés compte augmenter l’exposition de l’Erafp aux actions et à l’immobilier. Le dirigeant critique aussi les contraintes réglementaires qui empêchent les fonds de pension d’acheter des actifs plus risqués comme les actions, le private equity et les infrastructures.

Seventure Partners et le Fonds européen d’investissement (FEI), filiale du Groupe BEI spécialisée dans le financement desentreprises, ont annoncé, vendredi 29 avril, un accord financier d’un montant de 20 millions d’euros, portant ainsi la capacité d’investissement du fonds d’Amorçage Quadrivium 1 à plus de 56 millions d’euros. Lancé en décembre 2013 et géré par une équipe dédiée chez Seventure Partners, le Fonds d’Amorçage Quadrivium 1 finance des entreprises françaises innovantes issues de – ou liées à – des établissements académiques tels que Sorbonne Universités et l’Université Pierre et Marie Curie, des laboratoires et centres de recherche de renom, ainsi que leurs partenaires, précise un communiqué. La première dotation de 35,5 millions d’euros a été souscrite par des partenaires institutionnels prestigieux, au premier rang desquels Bpifrance, via le FNA, et Natixis, associés à CNP Assurances, AG2R - la Mondiale, Malakoff Mederic et Revital’Emploi. Le nouveau closing permet d’accueillir un financeur européen de référence : le Fonds Européen d’Investissement (FEI), et porte la capacité d’investissement du fonds à 56,1 millions d’euros.

Deux CEO de fonds de pension islandais ont démissionné après avoir été mis en cause dans le scandale dit des Panama Papers qui a révélé l’implication d’un certain nombre de personnalités dans le montage de sociétés offshore, indique IPE. Kári Arnór Kárason et Kristjáns Arnar Sigurðssonar, respectivement CEO des fonds de pension Stapi et Sameinaði apparaissent dans une enquête diffusée par la télévision nationale RÚV les citant parmi les personnes ayant dissimulé leurs avoirs financiers.

La société de gestion italienne Azimut a signé vendredi un accord pour le rachat de la totalité du capital de la société australienne de conseil financier Sterling Plannners Pty Ltd, gérant 125 millions d’euros, par le biais de sa filiale locale AZ Next Generation Advisory Pty Ltd (AZ NGA). Le montant de l’opération est d’environ 3,1 millions d’euros. Il s’agit de la onzième acquisition en Australie pour le groupe italien qui a clairement affiché ses ambitions en 2014, avec la création d’AZ NGA, de regrouper des sociétés de conseil financier offrant des services d’allocation d’actifs aux particuliers, à la clientèle fortunée et aux institutions locales. Avec cette nouvelle opération, la société atteint un encours de 1,9 milliard d’euros en Australie, sur un total de 37,4 milliards d’euros gérés par le groupe Azimut à fin mars 2016.La société Sterling Partners a été fondée par Brent Hutton en 1997 dans la zone de Perth, mais est basée aujourd’hui au nord de Sydney avec une présence sur tout le territoire australien. SP propose une vaste gamme de produits de conseil financier, mais est surtout connue pour être le leader du marché dans la facilitation des transferts de fonds de pension anglais vers le système de superannuation australien. SP est dirigé par Brent Hutton, son épouse Julie et Nic Blakemore et compte une équipe de 7 professionnels dont trois conseillers financiers. L’accord prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions Sterling Planners contre des titres AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les dix prochaines années. Les 51 % qui restent seront acquis aux associés fondateurs en numéraire sur une période de deux ans. L’opération devrait être bouclé d’ici à fin mai 2016.

Porto Rico a annoncé lundi matin avoir trouvé un accord avec des créanciers de la Banque gouvernementale de développement, fixant les bases d’un accord de restructuration de la dette. Ces créanciers portent environ 935 millions de dollar d’obligations de la structure. Ils se sont donnés 30 jours afin de signer un accord définitif, permettant ainsi de repousser à fin mai l'échéance de dette de la Banque de développement. Dimanche soir, Alejandro Garcia Padilla, le gouverneur de Porto Rico, avait annoncé un moratoire sur cette échéance de 422 millions de dollars due initialement aujourd’hui. Ce défaut ouvrait la voie à une possible saisie des actifs de la banque en vue d’une résolution. Le Congrès américain, qui dispose d’un fort pouvoir de supervision sur le territoire, n’a toujours pas passé de législation pour encadrer la restructuration des 70 milliards de dollars de dette de l’île.

Selon la version définitive de l’indice Markit, l’activité manufacturière a touché un plus bas d’un an en avril en France à 48,0, contre 49,6 en mars. Soit le deuxième mois consécutif sous le seuil de 50 qui distingue croissance et contraction de l’activité. La composante production de l’indice, qui avait affiché une progression mineure en mars, est retombée à 48,3. Les nouvelles commandes ont connu un quatrième mois consécutif de recul, à 45,6.

Les actions s’installent sous le seuil des 50%, tandis que l’obligataire renoue avec la barre des 40%

La directrice du Conseil de résolution unique a lancé ses travaux dans un contexte de relative incertitude politique et juridique.

L’agence de notation DBRS a maintenu vendredi la note BBB du Portugal, un soulagement pour les autorités de Lisbonne puisque cette note est la seule en catégorie d’investissement dont dispose encore le pays et qu’elle lui permet de rester éligible aux rachats de dettes de la Banque centrale européenne. DBRS précise que sa note BBB est assortie d’une perspective stable. «La note reflète l’appartenance du Portugal à la zone euro, la structure de maturité favorable de la dette publique et la réduction des vulnérabilités après une correction importante du déficit courant sur les dernières années», précise l’agence dans un communiqué.

Echaudé par ses investissements dans Volkswagen ou Glencore, le fonds souverain du Qatar réduit son exposition en Europe et fait davantage appel à des gérants extérieurs, ont confié des sources proches du dossier à Reuters. Le fonds a lancé une évaluation interne après la chute de certaines valorisations et celle des prix du pétrole et du gaz qui a fortement impacté les revenus des exportations du Qatar, ont dit les sources. Cette «revue» a conclu que QIA était «surinvesti» en Europe et devait moins investir en direct.

La Chine a supprimé dimanche la taxe professionnelle que payaient encore certains secteurs d’activité pour la remplacer par la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), désormais étendue à la totalité de son économie. Le Premier ministre Li Keqiang avait annoncé en mars devant l’Assemblée nationale populaire que cette réforme, la plus ambitieuse en matière de fiscalité depuis trois décennies en Chine, serait appliquée à compter du 1er mai. Expérimentée depuis le tournant réformateur de 1979, la TVA a commencé à s’appliquer à certains secteurs particuliers en 2012. Les quatre derniers secteurs à l’avoir adoptée dimanche sont la construction, l’immobilier, la finance et les services dits vitaux, parmi lesquels l’alimentation, la santé et le tourisme.

Le régulateur des marchés chinois (China Securities Regulatory Commission) a exigé des bourses de Dalian, Shanghai et Zhengzhou qu’elles enrayent la spéculation excessive qui règne depuis quelques semaines sur les matières premières, notamment le minerai de fer. Les marchés à terme doivent rester concentrés sur leur premier rôle de service de l'économie réelle et le régulateur ne veut pas qu’ils deviennent un «terreau fertile pour les spéculateurs de court terme», indique la CSRC dans un texte publié sur son site internet.

Les fonds investis en actions ont subi des rachats au cours de cinq des six dernières semaines et les sorties nettes ont atteint 6 milliards de dollars (5,24 milliards d’euros) sur la seule semaine au 27 avril, en dépit du net rebond des Bourses depuis la mi-février, montre une étude publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds dédiés aux actions européennes ont subi une douzième semaine consécutive de décollecte avec des retraits nets de 4,8 milliards de dollars sur la période, le montant le plus élevé depuis octobre 2014, selon l'étude qui reprend des données d’EPFR Global

La croissance de l’activité dans le secteur des services a ralenti en avril par rapport mars, montre l’indice officiel des directeurs d’achats publié dimanche. L’indice est revenu à 53,5 le mois dernier, contre 53,8 en mars et 52,7 en février. Quant à l’activité manufacturière, elle a certes enregistré en avril un deuxième mois d’amélioration consécutif mais elle a ralenti par rapport à mars, ce qui suscite des doutes sur la soutenabilité de la récente reprise de la deuxième puissance économique mondiale. L’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) du secteur s’est établi à 50,1 après 50,2 en mars.

La Fondation pour la mémoire de la Guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie a effectué des placements à hauteur de 3 millions d’euros dans des EMTN obligataires émis par deux grandes banques françaises de premier plan, et distribués par Hexagone Finance. «Nous avons décidé de privilégié un risque bancaire européen senior de premier plan risque qui semble en adéquation avec notre objectif de gestion, a déclaré Patrick Remm, trésorier de la Fondation, à la rédaction d’Instit Invest. Nous avons décidé de ne pas diversifier notre risque de crédit sur du risque corporate, car ce n’est pas notre métier.» La Fondation restructure ainsi son portefeuille d’EMTN, les produits dans lesquelles l’institution avait initialement investi, proposés par le Crédit Agricole CIB arrivant à maturité. La Fondation, 7,9 millions d’euros d’encours sous gestion, disposait, à fin 2015, d’un portefeuille constitué à 65% d’EMTN, 26% de SCPI, 8% d’actions et 1% d’autres actifs.

Le directeur général délégué en charge des gestions chez OFI AM se déclare optimiste au sujet de la dette émergente.

EFG International announced on April 28 that it has signed an agreement to acquire the Luxembourg-based private banking activities of UBI Banca International (Luxembourg) S.A. (UBI) -with approx. EUR 3.6 billion of client assets- from Unione di Banche Italiane S.p.A.. Financial terms of the transaction are not disclosed.The transaction is structured as a cash acquisition of UBI Banca International (Luxembourg) S.A. and will have no material impacts on EFG International’s regulatory capital position. Subject to regulatory approval, the transaction is expected to be completed during the first half of 2017, and the company will be subsequently combined with EFG Bank (Luxembourg) S.A.. UBI offers a range of private banking, wealth structuring, asset management and corporate banking services to private and corporate clients in Luxembourg. UBI’s branches in Madrid and Munich are excluded from the transaction, as are its fiduciary and corporate banking activities.Konstantinos Karoumpis, CEO of EFG Bank (Luxembourg) S.A., said: “The acquisition of UBI (...) will significantly strengthen our position in Luxembourg and help to drive profitability. We are committed to build a leading private banking and wealth management franchise in the country (...).”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first quarter 2016, the asset mangement unit of the State Street group has posted net subscriptions of USD13bn, the firm announced at a publication of its ressutls for the first three months of the year. For ETF activities, outflows from equity ETFs (USD4bn) were offset by USD4bn in inflows to bond ETFs, and USD7bn in inflows to alternative ETFs. Overall, equity products saw redemptions of USD8bn in first quarter. Net subscriptions came to bond products (USD1bn overall), money markets (USD11bn), multi-asset classes (USD3bn) and alternative (USD6bn). State Street has posted a negative balance between redemptions and subscriptions for institutional and long-term strategies, totalling USD5bn. A positive market effect of USD17bn allowed State Street to confirm positive inflow results, along with the positive impact of currencies (USD21bn). Overall, as of the end of March 2016, assets under management at State Street totalled USD2.296trn, compared with USD2.245trn as of the end of 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In an unfavourable market context, Amundi has continued to profit from the pertinence of its development model in first quarter. The sales dynamic has remained positive, with net inflows of EUR13.8bn in first quarter 2016, equivalent to 6% of assets under management at the beginning of the year according to quarterly results released on 29 April. Net profits for the part of the group are pu 0.8%, to EUR130m. Inflows were driven by the institutional segment (+EUR12bn), which has continued to benefit from the sales dynamic art the group. For the retail segment, net inflows slowed (+EUR1.9bn), due to an increase in aversion to risk due to the market context. Net inflows remain balanced between treasury funds (EUR7bn) and mid- to long-term funds (EUR6.9bn), with a positive contribution from all asset classes. Lastly, net inflows were largely international (+EUR9.3bn, or 68% of total net inflows), balanced between Europe ex France (+EUR4bn) and Asia (+EUR5bn), largely due to a continuing strong contribution from joint ventures (+EUR3.6bn, mostly in Asia). Overall, assets under management remained stable for the quarter, at EUR987bn (+0.2% comapred with 31 December 2015), as a negative market effect of -EUR11.6bn offset positive net inflows. Year on year, assets are up +3.5%, with a net inflow of +EUR69.7bn and a negative market effect of -EUR36.7bn. Net profits for the part of the group are up slightly at EUR130m (+0.8%) compared with first quarter 2015, reflecting several developments. Firstly, income is stable excluding a negative market effect of -EUR14m compared with first quarter 2015: net commissions have held up well, but performance commissions are down -EUR8m compared with first quarter 2015, at EUR18m. Then, operating costs are down 1.3% compared with first quarter 2015, and this is largely due to an adjustment of variable remuneration as part of income. Costs represent 9.37 basis points as part of assets under management, compared with an average of 9.6 basis points for 2015. Thirdly, the operating ratio is up by one point to 53.7%, compared with first quarter 2015, due to the unfavourable impact of falling markets on revenues. However, this remains at a good level. Lastly, tax charges in the quarter are down 12.2%, due largely to a decline in the tax rate for companies in France; this has resulted in an effective tax rate of 32.4%.

AXA announced on April 28 that it had entered into an agreement with Life Company Consolidation Group to sell its offshore investment bonds business based in the Isle of Man (AXA Isle of Man). Completion of the transaction is subject to customary closing conditions, including the receipt of regulatory approvals, and is expected to occur in the second semester 2016.The parties agreed not to disclose the terms and conditions of the transaction.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In first quarter 2016, Schroders has posted net subscriptions of GBP2.7bn. This is a slowdown compared with GBP4.7bn in fourth quarter 2016, and GBP5.1bn in first quarter 2015. But the British asset management firm has increased its assets to a record GBP324.9bn, the British asset management firm announced on 28 April. Net inflows were driven by institutional activities, which attracted a net GBP4.5bn. However, intermediated clients brought net redemptions of GBP1.8bn. Shroders earned pre-tax profits of GBP137.9m, down slightly compared with GBP141.7m in first quarter 2015. Taxes not including taxes or one-time items totalled GBP144.5m (GBP149.6m in Q1 2015).