Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management ajoute une nouvelle corde à son arc en lançant un nouveau fonds de prêts aux petites et moyennes entreprises (PME) au Royaume-Uni, fruit de son partenariat avec Royal Bank of Scotland (RBS), rapporte eFinancial News. La société de gestion cherche à lever 750 millions de livres auprès des fonds de pension pour cette nouvelle stratégie lancée le 9 septembre. Hermes a déjà pu compter sur un engagement « significatif » d’un important investisseur institutionnel, sans toutefois révéler son identité. Dans le cadre de cette nouvelle stratégie, Hermes cherche à accorder des prêts à environ 75 PME britanniques, ciblant plus particulièrement celles qui dégagent entre 5 millions et 75 millions de livres de bénéfices annuels. Ce fonds se concentrera initialement sur le Royaume-Uni mais il pourrait étudier un développement ultérieur en Europe continentale, souligne le site d’information britannique. Hermes s’appuiera sur son partenariat avec le groupe bancaire RBS au Royaume-Uni pour trouver les entreprises dans lesquelles son fonds investira.

Kames Capital vient de recruter Jack Holmes de Standard Life Investments pour son équipe haut rendement, rapporte Citywire. Le recrutement de ce gérant fait suite à celui de l’ancien responsable haut rendement de SLI, David Ennett, qui a rejoint Kames en juin.

Jeune société de gestion créée il y a un peu plus de deux ans, Vestathena se caractérise aussi par l'expertise de son fondateur, Claudio Arenas-Sanguineti, dans la gestion actions et sa volonté de poursuivre dans cette voie. Carlos Pardo, ancienne figure de l'AFG, qui depuis décembre 2015 pilote la stratégie de la société, présente à Newsmanagers les grands axes du développement commercial de Vestathena, qui passent par un enrichissement de sa gamme, mais toujours dans la fidélité au tropisme pour les actions, ainsi que par une expansion à l'international.

Pavel Teplukhin, l’ancien patron des activités russes de Deutsche Bank, a lancé une boutique de gestion d’actifs et de services financiers appelée Matrix Advisors avec d’anciens collègues de Troika Dialog, selon des personnes proches du dossier. La société a été créée avec cinq associés dont Timur Nasardinov, Kirill Gromov, Evgeny Gavrilenkov et Ivan Ivanchenko, selon une source anonyme. La société va se focaliser sur la Russie et les marchés émergents.

John Cryan, directeur général de Deutsche Bank, a indiqué lundi dans un courrier aux collaborateurs du groupe que la gestion d’actifs «est, et restera, une partie essentielle de notre modèle d’activité». Le patron de la banque allemande répond ainsi aux articles de presse qui évoquaient récemment une possible fusion ou cession de l’asset management du groupe, dans le cadre du recentrage stratégique auquel Deutsche Bank continue à travailler.

Issu de la fusion de quatre filiales institutionnelles de Massachussetts Mutual Life (MassMutual), le gérant Barings est désormais opérationnel. « Babson Capital Management, ainsi que ses filiales Cornerstone Real Estate Advisers, Wood Creek Capital Management et Baring Asset Management forment désormais une entreprise unifiée sous le nom de Barings », souligne un communiqué.

Il existe un consensus entre pays producteurs membres de l’Opep ou en dehors d’elle sur la nécessité de stabiliser le marché pétrolier afin de soutenir les cours, a déclaré le ministre de l’Energie algérien Noureddine Bouterfa, cité samedi par l’agence de presse APS. Le ministre s’exprimait après avoir rencontré son homologue saoudien Khalid al-Falih et Mohammed Barkindo, le secrétaire général de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole, vendredi soir à Paris. Il s’est rendu cette semaine au Qatar, en Iran et en Russie pour défendre le principe d’une stabilisation du prix du baril de brut entre 50 et 60 dollars et s’est dit confiant quant au résultat d’une réunion informelle de l’Opep qui doit se tenir à Alger du 26 au 28 septembre. Noureddine Bouterfa a précisé que l’Algérie présenterait une proposition de stabilisation des prix lors de cette réunion.

Le ministère public brésilien a ouvert une enquête sur une affaire de corruption présumée au sein de la banque nationale de développement BNDES, rapporte Veja. Le parquet a réuni des documents pendant deux mois au moins et discute avec un ex-responsable de la BNDES au sujet d’une éventuelle collaboration, ajoute l’hebdomadaire brésilien. BNDES est le principal pourvoyeur de crédits à long terme pour les entreprises brésiliennes. La banque a multiplié les prêts subventionnés à plusieurs des plus grandes entreprises du pays sous les gouvernements emmenés par le Parti des Travailleurs, de 2003 à 2015. Cette enquête est la dernière en date des investigations pour corruption ouvertes depuis le déclenchement en 2014 de l’opération «Lava Jato» (Lavage automobile) autour du groupe pétrolier Petrobras.

L’Allemagne risque de devoir contribuer à hauteur de 4,5 milliards d’euros de plus au budget de l’Union européenne (UE) en 2019 puis en 2020, une fois que la Grande-Bretagne en sera partie, selon un rapport interne du ministère des Finances allemand publié samedi. L’Allemagne, première économie européenne, assure déjà la plus importante contribution nette au budget de l’UE chaque année, soit plus de 15 milliards d’euros. Selon Der Spiegel, qui cite le rapport des Finances, la future perte du «deuxième contributeur net», à savoir la Grande-Bretagne, implique que la participation de l’Allemagne au Produit intérieur brut (PIB) de l’UE passerait de 21% à 25%.

Bpifrance a signé le premier closing d’un véhicule de dette senior (loan, obligations, EuroPP) de 5 à 8 ans dédié à des PME et ETI cotées ou non. Ce fonds commun de titrisation co-investira dans des financements de développement et des opérations de transmission. Ses tickets seront compris entre 4 et 15 millions d’euros, dans des entreprises françaises générant de 5 à 15 millions d’Ebitda. Le fonds sera géré par une société de gestion externe conseillée par l’équipe de Nicolas Manardo, au sein de la direction Mid & Large Cap de Bpifrance. L’activité doit démarrer fin 2016.

BNP Paribas Investment Partners (IP) a annoncé vendredi le recrutement de James D. Dilworth au poste nouvellement créé de responsable global des ventes. Celui-ci était jusqu'à récemment directeur général de Deutsche Asset and Wealth Management Investment Allemagne et responsable mondial de la gestion active. Le nouveau venu sera chargé de dynamiser les ventes de BNPP IP qui n’est pas parvenu à réaliser l’ambitieux objectif de collecte de son plan 2014-2016.

Sandra Craignou, responsable de la gestion d’Aberdeen France

OGEO Fund, qui détient 1,1 milliard d’euros sous gestion, continue de privilégier les investissements directs en biens physiques. D’après le dernier rapport annuel de l’institution, ceux-ci sont essentiels pour maintenir de bonnes performances malgré un «environnement difficile». Bien que les modalités des accords avec leurs consultants n’aient pas été révélées, nous savons que PwC est à leur côté pour leurs choix d’investissements immobiliers. L’institution privilégie les investissements dans la pierre plutôt que dans le papier, une approche émanant de leur conviction qu’il s’agit d’une meilleure protection face aux fluctuations du marché. C’est ainsi qu’ils y consacrent près de 20% de leurs placements, principalement en immeubles tertiaire accueillant des locataires sûrs, avec des des baux de long terme et des loyers indexés. L’acquisition et la rénovation du New Tide Project de Rotterdam, aux Pays-Bas, s’inscrit dans cette vision. Acheté en partenariat avec Integrale CAA, qui possède 40% du bâtiment, les 16 500 mètres carrés du site ont été loués à la Police Nationale Néerlandaise. Le fonds gère 65% de ses actifs à travers un véhicule, la Sicav institutionnelle Ogesip Invest, à laquelle des groupes tels que Degroof Institutional Asset Management, Candriam Group et KBC Asset Management font également confiance. Les allocations stratégiques restantes concernent pour 25% des obligations souveraines européennes, 20% des obligations corporate, 5% des obligations high yield et marchés émergents, 22,5% en equities, 2,5% en euro medium term notes, 20% en propriétés et 5% des produits assurantiels.

Cedrus Partners vient d'annoncer le recrutement de Julien Sureau au poste de directeur de la recherche. Il aura pour mission de poursuivre et de renforcer les travaux de recherche sur les gérants et fonds au niveau international, dans le but d’accroître la valeur ajoutée apportée à la clientèle de Cedrus Partners et d’ouvrir le périmètre à des expertises et talents différenciants.

Interrogés par nos confrères d'Option Finance, Jérôme Delmas, directeur général de SWEN Capital Partners (à gauche) et Jean Philippe Richaud, directeur général adjoint de SWEN Capital Partners reviennent sur les nouveaux atouts de la multigestion dans le contexte actuel.

Le groupe KBL epb vient d'annoncer le regroupement de sa gamme d'OPC maison sous une nouvelle marque commerciale : Richelieu Investment Funds. Implanté dans 8 pays en Europe et présent en France via KBL Richelieu le groupe vient également de nommer Pascal Bernachon au poste de directeur de la gestion en France.

The asset management firm Tobam, which is celebrating 10 years in existence this year, is accelerating its international development by opening three offices in Switzerland, Ireland and Canada. Tobam will now have a presence in seven cities, including Zurich, Toronto and Dublin, in addition to Paris, New York, Hong Kong, and Cape Town. The expansion is a sign of the growing success of the anti-benchmark strategy from Tobam with international investors, the firm says in a statement. Assets under management now total over USD9bn, 90% of which comes from non-French clients (Europe, North America, Asia and the Middle East). The Zurich office will be led by Beat Egger, who acts as CEO, responsible for commercial development for Switzerland, Germany, Austria and Liechtenstein. Egger has over 30 years of experience, and his knowledge of the local market will make it possible to develop distribution of the Anti-Bechmark approach to pension funds, distributors and private banks in the region. 30% of current assets at Tobam come from these countries. The Dublin office will be led by the chief operating officer (COO) of Tobam, David Bellaiche. The firm is seeking to capitalise on the positioning of Dublin as a technological hot-spot, and as a nerve centre for the global fund industry, by establishing a loca office to handle all central functions (management, risk, compliance, IT, business development), and by making this office an operational entry point for North American clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } There has been a change of management at the head of the employee savings and retirement unit at Amundi. The previous director of this activity, Peter Schereck, was yesterday appointed as director of commercial relationships with charities and social organisations on the institutional client team at Amundi, the asset management firm has announed. The employee savings and retirement unit under the leadership of Schereck “became the leader in employee savings management in France, with nearly EUR50bn,” Amundi states. Schereck is also a member of the executive board at Amundi. Meanwhile, Xavier Collot has been appointed as director of employee savings and retirement, replacing Schereck, to whom he had hitherto reported. Collot has worked on pan-European individual and collective retirement solutions. He will work to develop the employee savings and retirement unit, and in particular to assist businesses to evolve their collective retirement resources for all regions where they are present, Amundi says. Collot also joins the board of directors at Amundi.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } PGIM Real Estate, the real estate investment arm of the US firm Prudential Financial, has recently completed fundraising for its European Value Partners (EVP) fund, for a total of EUR457m, from institutional investors and family offices worldwide. EVP is the first in a series of discretionary closed funds which PGIM Real Estate is planning to raise in the next few years, to pursue its value-add strategy in continental Europe. EVP primarily targets investments in France, Germany, Spain and Italy. It aims to create real estate value by repositioning certain vacant properties through renovation or rehabilitation, as well as through active rental management of properties which are partially leased or which have limited time remaining on leases. The EVP fund, managed by Raimondo Amabile, head of Europe at PGIM Real Estate, is currently 25% invested in a portfolio of 26 residential properties located in west Germany, and three office properties located in established suburbs of Munich.

The economic and financial committee of the European Parliament (ECON) on Thursday, 1 September, as part of its work on PRIIPS regulations, asked the European Commission to propose new technical standards (RTS) to integrate more transparency and accuracy for retail investors than they receive at present. “Although this vote has yet to be confirmed in a full session of Parliament, it renders the timetable for the application of PRIIPS regulations, initially set for 31 December this year,” the French association for stock market derivative products (AFPDB) says in a statement. If the work of the commission does not meet with the approval of Parliament, or if due to the scale of the task, the job is not completed in time for the plenary session of Parliament, the body will most likely ratify the position which went to a vote on Thursday this week. In the absence of objections from the European Union Council, the European Commission will be expected to ask expert groups to rework the RTS. The unknown factors are related to the length of the mandate, which may be longer or shorter, or may be limited to the points cited by the ECON committee; or it may call for a complete rewrite of RTS. In the past few weeks, numerous professional associations have spoken out in favour of a postponement. The request is on the grounds of the time required for the technical implementation of the new rules, though many clauses are still not laid out in detail in RTS. The AFPDB states that it supports this position.

After a setback in June (-EUR3.1bn), open-ended funds on sale in Italy have returned to inflows in July, with EUR2.5bn in net inflows, according to statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. The rebound was driven by bond funds, which attracted EUR1.4bn, though they had seen redemptions of over EUR1bn in June. Equity funds have also regained the favour of investors, with a modest inflow of EUR489m, after outflows of nearly EUR2bn in june. Flexible funds (+EUR1.2bn), however, were less popular with investors (EUR2bn in June), though they remain popular. Only money market funds (-EUR720m) and hedge funds (-EUR51m) are in negative territory for July. Since the beginning of the year, open-ended funds on sale in Italy have posted inflows of EUR15bn, and their asets as of the end of July total EUR862.7bn, compared with EUR847.5bn as of the end of June. With the addition of closed funds and mandated management, Italian asset management represents EUR1.896trn, a record level, according to Assogestioni. In this promising environment, the player with the strongest inflows in July was the Intesa Sanpaolo group (the second-largest group in Italy by assets), with EUR1.67bn. It is followed by the French Amundi, which stands out with net subscriptions of EUR698m, and another Italian player, Ubi Banca, with EUR514.7m. The largest outflows were for Pioneer Investments, the third-largest group in the country, which has seen outflows of EUR92.8m for the month. The company of the UniCredit group may be suffering due to uncertainty over its future. Generali, the largest group in terms of assets, has seen outflows of EUR454.5m, while Anima has seen EUR271m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Degroof Petercam Asset Management has recruited Roy Braem as senior sales & account manager on its sales team for institutional clients in the Netherlands. Braem joins from KAS Bank, where he had worked as relationship manager and business developer for institutional clients. He will be based in Amsterdam, and will work alongside Marco van Diesen, head of sales for the Netherlands, the United Kingdom and Scandinavia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Inflows to bond ETFs fell by nearly half in August compared with July, to EUR2.7bn, near the monthly average over one year, acording to the barometer of monthly trends for European ETFs maintained by the research teams at Lyxor Asset Management. In developed countries, the main beneficiaries of inflows were investment grade corporate bond ETFs, which took in EUR1.4bn in new assets, due to ongoing measures by the ECB, Lyxor states. Emerging market debt is continuing to attract capital (EUR833m), but at a slower pace than in July, when inflows reached a record EUR2bn in one year. The rebound for high yield bond ETFs observed in July was short-lived, as these funds saw redemptions of EUR62m in August. Inflows of capital to inflation-linked ETFs set a record for the year (EU546m). For equities, ETFs posted net subscriptions of EUR2.1bn, confirming a trend in the past two months. In developed markets, inflows were lifted to EUR339m. The good news in US economic statistics made it possible to maintain solid inflows, with EUR1.2bn, Lyxor remarks. However, in light of more unfavourable data from Europe, European ETFs saw capital outflows of EUR1.1bn. ETFs focused on emerging market equities continued to rebound, with inflows of EUR1.5bn. “Inflows were concentrated on exposures to global emerging market indices, which may suggest that investors have adopted a tactical position to an upcoming decision by the Fed on US interest rates,” Lyxor says. The dynamic of capital inflows to Smart Beta ETFs has lost momentum, as they had only EUR435m in new assets, after posting record inflows for one year in July.

Amundi Immobilier a annoncé le 8 septembre le lancement de sa SCPI de type Pinel, Amundi Sélection Logement, une SCPI destinée aux investisseurs particuliers qui souhaitent à la fois investir indirectement dans l’immobilier résidentiel locatif neuf ou réhabilité, et bénéficier des avantages fiscaux de la Loi Pinel. La SCPI a vocation à détenir des immeubles d’habitation acquis neufs, en l'état futur d’achèvement (VEFA) ou des logements anciens à réhabiliter, éligibles au dispositif Pinel.

Au premier semestre, Candriam Investors Group a maintenu sa dynamique de croissance positive, avec des encours et une collecte en augmentation, conformément à ses objectifs stratégiques, dans un contexte de marché difficile. Les actifs sous gestion ont ainsi augmenté de 2,5 milliards d’euros au premier semestre et sont ainsi passés de 94,1 milliards d’euros à fin décembre 2015 à 96,6 milliards d’euros à fin juin 2016, selon un communiqué publié le 8 septembre. Depuis le changement d’appellation en février 2014, les actifs sous gestion de Candriam ont augmenté de 45%, soit 30 milliards d’euros dont 23 milliards de collecte nette. Au premier semestre 2016, la collecte a été particulièrement forte en direction des solutions « Emerging markets Bonds », « High Yield bonds » et « Total Return ».Candriam indique vouloir enrichir sa gamme ISR au cours des prochains mois avec de nouvelles stratégies innovantes, notamment dans le fixed income marchés émergents et le high yield. Actuellement, 21% des actifs sous gestion de Candriam sont investis dans des stratégies ISR.Candriam poursuit par ailleurs son développement en Europe et dans le monde. En Europe,Candriam gagne du terrain auprès des investisseurs institutionnels et déploie ses capacités de distribution dans des pays tels que la Suisse, l’Allemagne, l’Italie, et le Royaume-Uni. En outre, dans le cadre de sa stratégie d’expansion à l’international, Candriam, s’appuyant sur sa maison-mère NYLIM, étudie le marché japonais afin de répondre aux besoins de la clientèle institutionnelle locale.De plus, en juin 2016, Candriam a ouvert une succursale à New York (États-Unis) afin de s’adresser au marché institutionnel."En deux ans seulement, Candriam a su se faire un grand renom au sein du secteur de la gestion d’actifs. Nous figurons dans les 50 premières marques de distribution de fonds en Europe et également dans le « top 10 » des sociétés avec lesquelles les sélectionneurs de fonds comptent traiter», conclut Naïm Abou-Jaoudé. «Faisant partie intégrante de l’une des plus grandes sociétés de gestion d’actifs au monde, nous avons une envergure et des ambitions internationales, tout en conservant une approche locale pour toujours servir au mieux les intérêts de nos clients», ajoute-t-il.

Le groupe de services financiers américain Raymond James a annoncé avoir bouclé l’acquisition de la division de banque privée aux Etats-Unis de Deutsche Bank Wealth Management. La division a été renommée à cette occasion «Alex Brown, a division of Raymond James». Un communiqué souligne que Raymond James a repris 193 conseillers, soit plus de 90% de l’effectif des conseillers de Deutsche Bank Wealth Management. Les actifs de la clientèle de Raymond James s'élevaient à 548 milliards de dollars au 31 juillet 2016.

La Française REM a acquis un actif à usage de commerce, situé au 63 boulevard Jean Jaurès à Clichy en face de la place des «Martyrs de l’occupation» pour le compte de l’OPCI grand public LF OPSIS Patrimoine.

La collecte des ETF obligataires a presque chuté de moitié en août par rapport à juillet, à 2,7 milliards d’euros, soit un niveau proche de la moyenne mensuelle sur un an, selon le Baromètre des tendances mensuelles sur le marché des ETF européens, réalisé par les équipes de recherche de Lyxor Asset Management.Dans les pays développés, les principaux bénéficiaires des flux sont les ETF d’obligations d’entreprises de qualité (investment grade), qui ont engrangé 1,4 milliard d’euros de nouveaux actifs, grâce à la poursuite des mesures de la BCE, détaille Lyxor. La dette émergente continue d’attirer des capitaux (833 millions d’euros), mais à un rythme plus lent qu’en juillet, où les flux entrants avaient atteint le record de 2 milliards d’euros sur un an. Le rebond opéré par les ETF sur les obligations à haut rendement en juillet aura en revanche été de courte durée, ces fonds ayant subi des rachats de 62 millions d’euros en août. Notons enfin que l’afflux de capitaux vers les ETF indexés sur l’inflation a atteint un niveau record sur un an (546 millions d’euros). Côté actions, les ETF ont enregistré des souscriptions nettes de 2,1 milliards d’euros, confirmant la tendance des deux derniers mois. Sur les marchés développés, la collecte s’est limitée à 339 millions d’euros. Les bonnes nouvelles sur le front des statistiques économiques américaines ont permis de maintenir des flux entrants solides, à 1,2 milliard d’euros, commente Lyxor. Cependant, compte tenu des données plus défavorables en provenance du Vieux Continent, les ETF européens ont subi des sorties de capitaux à hauteur de 1,1 milliard d’euros. Les ETF axés sur les actions émergentes ont poursuivi leur rebond, collectant 1,5 milliard d’euros. « Les flux se sont concentrés sur les expositions à des indices marchés émergents globaux, ce qui pourrait suggérer que les investisseurs ont adopté une position tactique à l’approche de la décision de la Fed sur les taux US », selon Lyxor. La dynamique des entrées de capitaux vers les ETF Smart Beta s’est essoufflée, ces derniers faisant état de 435 millions d’euros de nouveaux actifs seulement, après avoir enregistré une collecte record sur un an en juillet. Lyxor observe par ailleurs que la collecte des ETF axés sur les matières premières a cessé (-76 millions EUR), alors que ces derniers avaient enregistré un record sur un an en juillet (+1,1 milliard d’euros).En conclusion, les flux sur le marché européen des ETF ont ralenti en août. Les nouveaux actifs nets ont atteint 4,7 milliards d’euros sur le mois, dépassant toutefois de 21% la moyenne mensuelle sur un an. L’encours total sous gestion est en hausse de 7% par rapport à la fin de l’année 2015 et se monte à 481 milliards d’euros, avec un léger effet marché (+3,9%).

Wendel a fait état d’une perte nette totale de 312 millions d’euros au titre du premier semestre. Ce résultat, à comparer à un bénéfice de 142,8 millions d’euros au premier semestre 2015, a été affecté par de nombreux éléments non récurrents. La société d’investissement a notamment cédé en mai dernier 30 millions d’actions du groupe Saint-Gobain, dont elle détient désormais 6,4%, dans le cadre de sa stratégie de recentrage sur le non coté et de renforcement de sa structure financière. Le résultat comptable de cette opération a été négatif de 226,6 millions d’euros.En revanche, l’actif net réévalué (ANR), principale mesure de la création de valeur d’une société d’investissement, a progressé de 6,9% à 145,8 euros par action au 26 août, grâce notamment à une forte hausse de la valeur des sociétés Stahl et IHS.