Goldman Sachs va lancer un ETF basé sur son indice sur les positions des hedge funds, rapporte le Financial Times. L’indice « Very Important Positions » de la banque américaine met en lumière les 10 titres qui apparaissent le plus fréquemment comme paris haussiers dans les portefeuilles des hedge funds. L’ETF GS Hedge Industry VIP ETF sera lancé sur le NYSE Arca avec 20 millions de dollars. Il facturera 45 points de base.

Groupama Asset Management, filiale de Groupama, annonce la nomination d’ Alexandre Piazza en tant que responsable de la gestion ALM dédiée à la clientèle externe. Alexandre Piazza rejoint une équipe de 13 personnes au sein de la direction de la gestion assurantielle, dirigée par Claire Bourgeois, précise un communiqué.Alexandre Piazza, 32 ans, est diplômé du Magistère Banque et Finance et du Master 2 Techniques Financières et Bancaires de l’Université Paris II Panthéon Assas. Il compte 9 ans d’expérience sur les marchés financiers. En 2010, il intègre MIF Assurances (Mutuelle d’Ivry) en tant que gérant de taux, puis devient en 2012 responsable des investissements (gestion de portefeuilles taux/crédit/actions/structurés), et enfin directeur des investissements en 2015. Alexandre a débuté sa carrière en 2007 chez BNP Paribas à Londres en vente de produits dérivés de matières premières, puis poursuit en 2008 chez Dalkia (Groupe EDF), comme trader produits dérivés-matières premières.Il enseigne la gestion obligataire à l’Université Paris II Panthéon – Assas, et travaille depuis 2014 sur une thèse de Doctorat en Sciences Economiques au Laboratoire d’Economie Mathématique et de Microéconomie Appliquée de Paris II : « Gestion de portefeuille obligataire dynamique dans un actif d’assureur sous contrainte d’ALM, de comptabilité et Solvency 2 ».

La société de gestion immobilière TH Real Estate, filiale de TIAA Global Asset Management, a annoncé, ce 3 novembre, le recrutement d’Olivier Pioch en qualité de gérant de portefeuille au sein de son entité française. L’intéressé intègre ainsi l’équipe basée à Paris de Julien Chaperon, qui dirige l’activité « asset management » du pôle « retail » en France. Dans le cadre de ses fonctions, Olivier Pioch sera en charge de l’acquisition et de la gestion d’actifs de commerce gérés par TH Real Estate en France et en Belgique.Olivier Pioch était auparavant « asset manager » chez AEW Europe, travaillant sur une gamme variée d’actifs à vocation commerciale en France et en Espagne, tels que des centres commerciaux, des magasins d’usine, des boutiques et des parcs d’activité commerciale. Il a débuté sa carrière chez MSCI-IPD en tant qu’analyste.

Au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2016, le pôle de gestion d’actifs du groupe Axa a réalisé une collecte nette de 18 milliards d’euros, bien loin des 32 milliards d’euros de souscriptions nettes enregistrées sur la même période de 2015. Depuis le début de l’année, Axa Investment Managers (Axa IM) a enregistré une collecte nette de 30 milliards d’euros, provenant principalement des co-entreprises en Asie (27 milliards d’euros, soit 11 milliards d’euros en part du groupe). A l’inverse, la filiale américaine AB (Alliance Bernstein) a subi une décollette nette de 12 milliards d’euros, « principalement liée à la perte de deux mandats institutionnels significatifs », précise le groupe Axa.A fin septembre 2016, les actifs sous gestion s’établissent à 1.167 milliards d’euros, en progression de 4% par rapport à fin décembre 2015. De fait, « les impacts positifs des effets de marché (66 milliards d’euros) et de la collecte nette ont été partiellement compensés par un effet de change défavorable (-27 milliards d’euros) reflétant l’appréciation de l’euro, ainsi que le changement de périmètre résultant du retrait de la seconde tranche du portefeuille d’actifs de Friends Life chez Axa IM », indique la compagnie d’assurance. Dans le détail, les encours d’Axa IM s’élèvent à 700 milliards d’euros à fin septembre contre 669 milliards d’euros à fin décembre 2015. Les actifs gérés par AB, pour leur part, ressortent à 467 milliards d’euros à fin septembre 2016 contre 455 milliards d’euros à fin décembre 2015.Le chiffre d’affaires du pôle gestion d’actifs d’Axa a reculé de 6%, ressortant à 2,72 milliards d’euros à fin septembre. Le groupe Axa indique que cette baisse du chiffre d’affaires reflète « une baise des commissions de gestion principalement liée à une baisse des actifs moyens sous gestion chez Axa IM ainsi qu’une baisse des commissions moyennes de gestion chez AB du fait d’une part plus élevée de produits obligataires, et une baisse des commissions de distribution », note le groupe Axa.

Vanguard a annoncé la création d’une nouvelle entité, entièrement dédiée au développement de services susceptibles de répondre aux besoins en constante évolution des clients particuliers et institutionnels, ainsi que des conseillers financiers, le Vanguard Innovation Center, qui devrait ouvrir dans le courant du deuxième trimestre 2017, sera basé à Philadelphie.Plus de 90% des échanges de Vanguard avec ses 20 millions de clients se font par voie numérique, ce qui permet au groupe d’accroître sa productivité, d’abaisser ses coûts et d’améliorer ses relations avec la clientèle. Une illustration récente de cette évolution est la nouvelle structure de services, Vanguard Personal Advisor Services, l’une des premières offres hybrides qui conjugue la planification financière sur mesure et le conseil automatisé avec l’accompagnement d’un conseiller financier. Introduite en mai 2015, cette entité gère désormais 47 milliards de dollars d’actifs.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index-based fund provider ETF Securities has appointed Liz Amaya to the position of director of sales and distribution in Spain, the specialist website Funds People reports. Amaya is responsible for maintaining relationships with existing clients in the region, while developing the product range from the asset management firm serving new intermediaries and institutional investors in Spain. Amaya, who has been working at ETF Securities since 2013, will continue to direct the wealth and intermediary distribution department in the United Kingdom. Amaya has over 10 years of experience in the British financial sector. Before joining ETF Securities, she served as a manager at Barclays Wealth and Investment Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banco Santander is in talks to repurchase the 50% stake in its asset management affiliate which the Spanish bank had sold to two private equity companies in 2013, Market Watch reports, citing sources familiar with the matter. Santander sold half of Santander Asset Management to Warburg Pincus and General Atlantic 3 one and a half years ago as part of an operation which valued the affiliate at EUR2bn. That allowed the Spanish bank to post a net gain of EUR700m. The asset management had EUR173.6m in assets under management as of 30 June, and over 700 employees. The talks come at a time when Santander and UniCredit have abandoned plans to merge their asset management firms.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Anima will be opening its fund Anima Global Macro Diversified, launched one year ago with an institutional share class, to retail investors. It is a global multi-asset class fund (equities, bonds, commodities).

Banks and asset management firms in the euro zone should prepare themselves for the possibility of a hard Brexit, which would limit access to the European Union (EU) single market for the United Kingdom, the governor of the Bank of France at a Brexit round table held at the National Assembly and reported by Reuters.“I think it is important for banks and insurers in the euro zone to start planning an alternative strategy in case of hard Brexit,” said François Villeroy de Galhau. Also speaking at the session, the chairman of the French financial market authority ( Autorité des marchés financiers, AMF), Gérard Rameix, estimated that the financial sector was most exposed to risks related to the divorce of London and the EU. “I don’t see Brexit as a shock to the euro zone (which would be) systemic … I don’t even see a real threat to financing the economy,” he said. “However, there is a high risk … of reduced efficiency in the European financial system and thus of increased costs both for providers and for investors,” he added.

Asset Management revenues were down 6% mainly due to lower management fees at AXA IM and AB, according to a press statement published by Axa Group yesterday. Asset Management net inflows amounted to Euro 18 billion in 9M16. AXA IM recorded Euro 30 billion of net inflows, mostly from Asian Joint Ventures (Euro 27 billion or Euro 11billion n a group share basis17). AB recorded net outflows of Euro 12 billion, mainly following the loss of two large mandates in the institutional channel. Assets under Management amounted to Euro 1 ,167 billion as of September 30, 2016, up 4% from December 31, 2015, as positive market effects and net inflows were partly offset by the unfavorable forex impact from the trengthening of Euro and the withdrawal of the second tranche of the Friends Life portfolio at AXA IM.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vanguard has announced the creation of a new entity, dedicated entirely to the development of services that may meet the constantly changing needs of retail and institutional clients, as well as financial advisers, to be known as the Vanguard Innovation Center, and to open during second quarter 2017, at a base in Philadelphia. More than 90% of trades at Vanguard for its 20 million clients are processed digitally, which allows the group to increase its productivity, lower costs and improve relationships with clients. A recent illustration of this development is the new service structure, Vanguard Personal Advisor Services, one of the first hybrid offerings, which combines bespoke financial planning with automated advising with the assistance of a financial adviser. The entity, introduced in May 2015, now has USD47bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Groupama Asset Management, an affiliate of Groupama, has announced the appointment of Alexandre Piazza as head of asset liability management (ALM) dedicated to external clients. Piazza joins a team of 13 people in the insurance management direction office, led by Claire Bourgeois, a statement says. Piazza, 32, has a Master’s degree in banking and finance and a level 2 Master’s degree in financial and banking techniques from the University of Paris II Panthéon Assas. He has 9 years of experience on financial markets. In 2010, he joined MIF Assurances (Mutuelle d’Ivry) as a fixed income manager, and then in 2012 became chief investment officer (fixed income/credit/equities/structured portfolio management), and then became chief investment officer in 2015. Piazza began his career in 2007 at BNP Paribas in London in sales of commodity derivative products, and then in 2008 continued at Dalkia (EDF Group) as a trader of commodity derivatives.

LaBChain, the first banking, finance and insurance consortium dedicated to Blockchain technologies, founded in December 2015 by the Caisse des dépôts, has unveiled its first work with non-cash collateral management for securities lending with Blockchain. In addition to the CDC, the members for the test include Crédit Agricole, CNP Assurances, Natixis AM Finance and Octo Technology. The financial sector is generally highly interested in Blockchain, which may allow it to automate some transactions and improve transparency.The consortium has developed a platform on Ethereum, which has allowed it to test the use of smart contracts in particular, and the implementation of a financial middle-office function in Blockchain to automate execution of the contract. The technical, regulatory and organizational impacts of this have been evaluated.The consortium indicates that although the Ethereum ecosystem still needs to develop, “it is functional and easy to use.” According to the statement, “the architecture without a trusted intermediary is in keeping with the promise of decentralised trust. However, the limits inherent in the principles of constructing a Public Blockchain may restrict the eligible use cases, in particular where questions of confidentiality of transactions and authentication in particular are concerned.” Work will therefore continue.Many banks and a number of asset management firms worldwide have begun use testing Blockchain, a technology used for the virtual currency Bitcoin.BNP Paribas has recently announced that it will be using the technology to offer a service for management and trading of unlisted corporate securities purchased via participative finance websites.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Muzinich has signed a distribution agreement in Italy with IWBank Private Investments, a bank of the UBI Banca group specialised in managing investments for individuals and families. Nine funds from the asset manaegment firm founded in 1988 in New York will be available to clients of IWBank Private Investments (Muzinich Long Short Credit Yield Fund, Muzinich Enhanced Yield Short Term Fund, Muzinich Global Tactical Credit Fund, Muzinich Short Duration High Yield Fund, Muzinich Emerging Markets Short Duration Fund, Muzinich America Yield Fund, Muzinich Europe Yield Fund, Muzinich Global High Yield Fund and Muzinich Bond Yield ESG Fund).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian asset management firm Odin is launching the US equity fund Odin USA. The fund will be managed by Vigdis Almestad and Harald Nissen. The fund was launched in late October, in UCITS format. It will be available in Norway, Sweden and Finland.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut, via AZ Next Generation Advisory, is to acquire all capital in On-Track Financial Solutions, an Australian financial advising company with EUR115m in assets under management, for a total of EUR4.1m. This becomes the 13th acquisition for Azimut in Australia, with assets on the continent totalling EUR2.7bn. On-Track, based in Perth, was founded in 1989 by the merger of two companies founded by Odelia D’Silva and Bruce Nicholson. It has nine employees, three of whom are financial planners, and offers a variety of financial advising services. The agreement specifies an exchange of 49% of capital in On-Track share for AZ NGA shares, and a gradual repurchase of these shares over the next 10 years. The remaining 51% will be paid in cash to the founding partners over a two-year period. The new acquisition comes as part of a strategy announced by Azimut in November 2014 at the inception of AZ NGA in Australia to bring tohether financial advising companies in the country. With assets totalling EUR41.3bn, Azimut says in a statement that AZ NGA has already selected a series of other companies to continue its process of consolidation and partnerships.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage se sont élevées à 265.000 lors de la semaine du 29 octobre, un plus haut depuis début août et une hausse de 7.000 par rapport à la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. Les inscriptions hebdomadaires au chômage restent ainsi pour une 87e semaine consécutive sous le seuil des 300.000 considéré comme représentatif d’une situation saine sur le marché du travail. Parmi les autres chiffres publiés aujourd’hui, les commandes à l’industrie aux Etats-Unis ont augmenté de 0,3% en septembre, par rapport au mois précédent, a annoncé le département du Commerce.

Le secteur chinois des services a enregistré en octobre une croissance inédite en quatre mois à la faveur d’une amélioration sur le front des nouvelles affaires et de chiffres encourageant sur celui des embauches, montrent les résultats de l’enquête PMI de Markit/Caixin. L’indice phare de l’enquête s’est inscrit à 52,4 le mois dernier en données corrigées des variations saisonnières, après 52,0 en septembre. Ce chiffre est le plus élevé atteint depuis le mois de juin.

Le secteur des services a connu en octobre une croissance plus forte que prévu au Royaume-Uni. L’indice pour le secteur des services a progressé à 54,5 contre 52,6 en septembre, son niveau le plus élevé depuis janvier, montrent les résultats de l’enquête Markit/CIPS auprès des directeurs d’achat (PMI) publiés jeudi. Ce chiffre est supérieur au consensus des économistes. Il confirme aussi que l'économie a largement maintenu son rythme de croissance après le référendum du 23 juin.

La croissance du produit intérieur brut (PIB) de la France au titre de l’année 2016 sera comprise entre 1,3% et 1,5%, a déclaré jeudi le ministre de l’Economie et des Finances Michel Sapin alors qu’il était interrogé sur France info près d’une semaine après l’annonce par l’Insee d’une croissance limitée à 0,2% au troisième trimestre. Le ministre des Finances a en revanche répété que cela ne remettait en cause ni la baisse du chômage ni les objectifs de réduction du déficit public.

Le taux de chômage dans la zone euro s’est établi à 10,0% en septembre, un chiffre inchangé par rapport au taux révisé à la baisse du mois d’août et conforme aux attentes, a annoncé jeudi Eurostat, le bureau des statistiques de l’Union européenne. Le chômage a baissé dans la plupart des pays partageant la monnaie unique, notamment en Belgique, en Irlande et en France mais il a augmenté en Autriche, en Italie et au Luxembourg. Le taux de chômage des jeunes a baissé de 20,6% à 20,3%, grâce à des progrès sur le front de l’emploi en Espagne et en Italie.

Le Premier ministre espagnol, Mariano Rajoy, a dévoilé jeudi la composition de son nouveau cabinet, minoritaire, qui compte 13 membres dont six nouveaux visages et accroît le rôle dévolu au ministre de l’Economie et de l’Industrie Luis de Guindos, qui aura désormais un rôle-clé de coordination budgétaire avec Bruxelles. Ce gouvernement rajeuni compte cinq femmes, dont la vice-présidente du gouvernement Soraya Saenz de Santamaria, qui aura la charge des relations avec les régions autonomes au moment où la «généralité» de Catalogne projette d’organiser un référendum sur son indépendance.

Hubert Goyé et Christophe Garon ont créé Graphene Investments, une société de gestion actions, spécialisée sur les marchés développés non-européens. Elle propose pour son démarrage des solutions de gestion active sur les actions américaines et japonaises.

Dans une étude publiée par Morningstar Direct, le site dévoile son classement des fonds les plus référencés en assurance vie. Les fonds Carmignac sont les plus cités et occupent les deux premières places de ce podium.

La CCI Paris Île-de-France recherche un partenaire pour proposer un PEE et un PERCO à ses 4000 salariés. Les PEE et PERCO devront disposer d’au moins un fonds monétaire, un fonds équilibré et éthique ou « socialement responsable », une gamme de fonds obligataires et fonds actions, un fonds de gestion par horizon. La performance de la gestion financière sur ces 4 classes d’actifs comptera pour 50% dans l’évaluation des projets. Les frais compteront pour 30% et la qualité de gestion du contrat pour 20% La date prévisionnelle de début d’exécution est portée au 24 février 2017. Le marché sera reconductible 9 fois 1 an. Date limite d’envoi des dossiers de candidature : 28 novembre 2016 (à midi) Lire l’avis complet ici.

La mutuelle d’épargne Carac s’intéresse aux stratégies de « smart beta ». Guillaume Ville, directeur du patrimoine de la Carac indique à Option Finance : « nous recherchons des stratégies qui permettent de piloter la volatilité de nos investissements en actions, tout en conservant l’espérance de performance maximale ».

Les fonds européens de dette privée ont levé 17 milliards de dollars depuis le début de l’année, contre 33 milliards l’an dernier à la même période, révèle une étude du cabinet londonien Preqin publiée aujourd’hui. Cette collecte deux fois moins importante rompt avec un cycle de hausse interrompue depuis 2010. Cette année, 28 fonds européens ont bouclé leur levée, contre 37 à la même date en 2015, alors que 55 véhicules nord-américains ont déjà réuni 27 milliards de dollars pour leur closing final. La catégorie des fonds de prêts directs a particulièrement souffert en Europe avec un total de 6,3 milliards de dollars contre 20 milliards l’année dernière, tandis que ceux spécialisés dans la dette distressed (décotée) ont collecté 6 milliards de dollars, soit presque autant qu’en 2015.

La croissance de l’activité du secteur des services aux Etats-Unis a ralenti en octobre, montrent jeudi les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats. L’indice ISM des services a reculé à 54,8 après 57,1 en septembre. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une baisse plus limitée, à 56,0. Par ailleurs, l’indice PMI Markit du secteur des services est ressorti en hausse à 54,8, comme en première estimation, après 52,3 en septembre.