La Liechtensteinische Landesbank (LLB) anticipe un bénéfice net de 104 millions de francs suisses, soit un bond de 20% pour son exercice 2016, selon des résultats provisoires communiqués le 19 janvier. Les actifs sous gestion ont pour leur part augmenté de 1,8% à 46,4 milliards de francs suisses. Les résultats détaillés seront publiés le 14 mars prochain.

Les ventes au détail ont ralenti en décembre dernier au Royaume-Uni pour le deuxième mois consécutif, sans pour autant inverser la tendance positive de la consommation des ménages au quatrième trimestre 2016. Celle-ci est le moteur de l'économie britannique depuis la décision du pays, lors du référendum du 23 juin, de quitter l’Union européenne - alors que le commerce extérieur et l’investissement laissent à désirer.

L'économie chinoise a progressé de 6,8% au quatrième trimestre en rythme annuel, une progression légèrement supérieur aux attentes, selon les chiffres du Bureau national de la statistique. En 2016, le PIB de la deuxième économie mondiale a augmenté de 6,7%, dans le milieu de la fourchette de croissance fixée par le gouvernement (6,5-7%). La croissance 2016 est la plus faible depuis 26 ans. Par rapport au trimestre précédent, la croissance du quatrième trimestre atteint 1,7%.

Generali Investments a annoncé la nomination de Rebecca Fischer-Bensoussan en qualité de responsable des ventes pour la France et le Luxembourg. En poste depuis le 2 janvier, elle « sera responsable des activités de vente destinées aux clients institutionnels et distributeurs dans ces pays, qui représentent actuellement 3,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion », précise le groupe italien.

Primonial nommera Stéphane Vidal à sa présidence avec effet immédiat lors du closing de son nouveau tour de table en mars, a annoncé hier André Camo, qui troquera la présidence du groupe de gestion patrimoniale pour la présidence d’honneur. Actuel directeur général de Primonial, Stéphane Vidal accompagnera dans ses nouvelles fonctions Bridgepoint, futur actionnaire majoritaire du groupe avec 52,5% du capital. Primonial ne dit pas s’il nommera un nouveau directeur général, mais précise à L’Agefi que ce poste n’est pas «pas obligatoire dans une SAS». Le groupe a en outre annoncé une collecte nette de 5,2 milliards d’euros en 2016.

Le ministre allemand de l’Economie, Wolfgang Schaeuble, présent à Davos, a mis hier Londres en garde contre la tentation de créer un paradis fiscal aux portes de l’Union européenne après le Brexit. «Vous ne pouvez pas vous engager dans une course vers le bas en matière de fiscalité lorsque vous êtes une économie vraiment mondiale», comme le Royaume-Uni, a souligné le dirigeant. Il a ajouté que le pays «a toujours accepté au G20 que la fiscalité des entreprises ne doit pas être utilisé comme un instrument de concurrence». Philip Hammond, le ministre britannique des Finances, a prévenu mi-janvier que si le Royaume-Uni «n’a aucun accès au marché européen», son pays pourrait «changer de modèle économique pour regagner de la compétitivité», en clair abaisser fortement la fiscalité des entreprises. Le gouvernement de Theresa May prévoit déjà de ramener à 17% d’ici 2020 le taux d’impôt sur les sociétés outre-Manche.

Les tableaux ci-contre présentent les performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en décembre 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-joint présente les probabilités d’une correction des marchés actions internationaux définie par une perte cumulée du MSCI World d’au moins 10% en dollars à l’horizon de trois mois. Depuis 1990, cette probabilité ou fréquence historique est de 30,4%.Presqu’un jour sur trois s’est situé dans un marché ayant subi dans les trois mois une correction d’au moins 10%. Bien sûr, cette probabilité n’est pas stable dans le temps. La fréquence de correction des actions est trois fois plus grande dans la décennie 2000 (46,1%) que dans la décennie 1990 (15,3%).

A l'issue d'une mission de contrôle menée par l'AMF portant sur le respect par la société Pérault Patrimoine de ses obligations en matière d’information des clients et de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme, l’AMF et la société Pérault Patrimoine se sont rapprochés et ont engagé des discussions qui ont abouti à un accord qui détaille 4 engagements et une sanction financière qui vient d'être homologué par la commission des sanctions.

Morningstar vient de publier les chiffres des sociétés de gestion françaises ayant le plus collectés en 2016. Un classement dominé sans surprise par Amundi, le plus gros gérant d'actifs français. BNP Paribas et Groupama complètent le podium.

En 2016, le groupe Primonial a réalisé 5,6 Milliards d’euros de collecte brute réalisée dont 3 018 millions d'euros pour le compte de clients particuliers et 2 634 millions d'euros auprès des Institutionnels. La collecte nette s'établie à 5,2 milliards d'euros soit un ratio collecte nette sur collecte brute de 92 %.

À la veille de célébrer les dix ans de sa constitution en juin 2007, La Financière Tiepolo annonce qu’elle s’associe à la création d’une nouvelle société de gestion privée basée au Luxembourg, Momentum Asset Management, qui vient de recevoir l’agrément de la CSSF.

La Commission Recherche et Innovation de l'AFG, co-présidée par Muriel Faure et Jean-Louis Laurens, a examiné l’impact du « digital » sur le secteur de la gestion d’actifs, et les opportunités offertes par ces innovations. S’appuyant sur des travaux académiques récents, mais aussi sur les observations des praticiens de la gestion et d’intervenants de l’univers « digital », les travaux de la Commission ont donné lieu à trois pistes de réflexions.

Suite au contrôle de l'AMF du respect des obligations professionnelles de la société SMA gestion, il a été retenu trois griefs concernant des lacunes sur les ordres obligataires, la traçabilité des passation d'ordres, et le manque de mesures de remédiation. L'accord de composition administrative condamne la société à payer la somme de 120 000 euros ainsi que la mise en place de nouvelles mesures.

L'Association française de la gestion financière (AFG) a récemment nommé Virginie Buey en qualité de responsable de la promotion internationale au sein de l'association professionnelle. Virginie Buey rejoint l'AFG après avoir travaillé chez NN Investment Partners, ex-ING Investment Management.

Selon nos informations, Generali Investments a nommé Rebecca Fischer-Bensoussan, ancienne "executive director - instit and distribution sales" chez Goldman Sachs AM, en tant que nouvelle responsable des ventes pour la France et le Luxembourg. Andrea Favaloro, Head of Sales and Marketing de la société de gestion, quitte quant à lui l'entreprise.

A l'occasion de la conférence semestrielle d'amLeague du 19 janvier, la plateforme a annoncé avoir confié la gestion et la commercialisation de la stratégie d’investissement visant à surperformer l’indice Euro Stoxx 50 en répliquant son indice amLeague_Euro 45 à La Française AM.

Le ministre allemand de l’Economie, Wolfgang Schaeuble, présent à Davos, a mis jeudi Londres en garde contre la tentation de créer un paradis fiscal aux portes de l’Union européenne après le Brexit. «Vous ne pouvez pas vous engager dans une course vers le bas en matière de fiscalité lorsque vous êtes une économie vraiment mondiale», comme le Royaume-Uni, a souligné le dirigeant. «Ce n’est pas dans l’intérêt du Royaume-Uni et ils ne le feront pas» a ajouté Wolfgang Schäuble, en soulignant que le pays «a toujours accepté au G20 que la fiscalité des entreprises ne doit pas être utilisé comme un instrument de concurrence».

La société de gestion italienne Azimut est en train de finaliser auprès de la CNMV, le régulateur des marchés espagnol, l’enregistrement de sa sicav AZ Fund 1, domiciliée au Luxembourg, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette démarche lui permettra donc de se lancer à la conquête des investisseurs sur le marché espagnol. Des sources proches de la société de gestion n’ont pas voulu divulguer les produits qui sont concrètement enregistrés auprès du régulateur espagnol, précise Funds People.

Euan Munro, directeur général d’Aviva Investors, a rejoint le conseil d’administration de l’association britannique des gestionnaires d’actifs, l’Investment Association (IA), selon un communiqué publié le 18 janvier. Euan remplace au sein du board Mark Armour, l’ancien patron d’Invesco Perpetual qui avait annoncé qu’il quitterait le groupe Invesco fin 2016."La nomination comme membre du conseil d’administration d’une personnalité du calibre de Euan Munro démontre l’importance de l’association qui doit être au service du secteur de la gestion d’actifs et aider à obtenir les meilleurs résultats pour sa clientèle», souligne Chris Cummings, président de l’IA, cité dans un communiqué.

Base Investments, la Sicav luxembourgeoise de l’établissement suisse Banca del Sempione, va faire coter sur la Bourse de Milan quatre compartiments de gestion active : le fonds obligataire Bonds Value, le fonds flexible Flexible Low Risk Exposure, et les fonds Bonds Multicurrency et Euro Hedging, qui permettent une diversification devises du portefeuille. Créée en 2001, la Sicav Base Investments affiche environ 500 millions d’euros d’encours sous gestion. Banca del Sempione en est à la fois le promoteur et le gestionnaire. Banca del Sempione est déjà présente en Italie avec Sempione SIM, société active dans la gestion de patrimoine, le conseil en investissements et l’intermédiation de valeurs mobilière, et Accademia SGR, société de gestion d’actifs spécialisée dans les fonds immobiliers. La Sicav Base Investments est déjà accessible aux investisseurs italiens par le biais de divers accords de distribution avec Allfunds Bank et Banca Ifigest (Fundstore).

BNY Mellon Investment Management poursuit son offensive sur le marché allemand avec le recrutement de Christian D’Amico en qualité de responsable des ventes institutionnelles et wholesale qui vient ainsi renforcer l'équipe de distribution allemande, basée à Francfort et dirigée par Thilo Wolf, responsable pays Allemagne, et Silvia Mischel, responsable des ventes institutionnelles.Christian D’Amico, qui a travaillé pendant plus de dix ans dans la distribution, était dernièrement responsable des relations avec les investisseurs institutionnels en Allemagne et en Autriche pour le compte de Janus Capital.BNY Mellon Investment Management, qui souligne dans un communiqué sa volonté de se développer sur le marché allemand, a ouvert son premier bureau en Allemagne à Francfort en juillet 2015.

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a confié à Sasha Evers la direction de ses activités en Amérique latine, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui est basé à Madrid, conserve en parallèle ses fonctions de directeur général pour la péninsule ibérique (Espagne, Portugal, Andorre). Antonio Salvador Nasur, qui est basé au Chili, conserve, pour sa part, son poste de vice-président associé en charge de l’Amérique latine mais il est désormais rattaché directement à Sasha Evers. BNY Mellon IM, qui a ouvert son bureau à Madrid en 2000, gère actuellement 3,5 milliards d’euros dans la péninsule ibérique.

Allianz Popular Asset Management (Allianz Popular AM) vient de recruter Alejandra Ivorra au poste de gérante actions, rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue arrive en provenance de la boutique indépendante Welzia Management où, depuis 2011, elle assurait la gestion de plusieurs fonds et sicav. Auparavant, elle a travaillé au sein du département « analyse et stratégie » de Banif et au sein du département d’audit de KPMG. L’équipe de gestion actions d’Allianz Popular AM compte désormais cinq gérants de portefeuilles.

Le gestionnaire d’actifs britannique Columbia Threadneedle Investments a recruté Tommy Ho en novembre au poste de directeur de la distribution « wholesale » à Hong Kong, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé arrive en provenance de Syz Asset Management, qui vient de fermer son bureau à Hong Kong, où il officiait en qualité de vice-président senior depuis mars 2015. Avant cela, il avait occupé le poste de vice-président en charge de la distribution «wholesale» chez Robeco. Au cours de sa carrière, Tommy Ho a également travaillé chez Citibank, Fubon Bank et HSBC, selon son profil LinkedIn.

C’est un sujet sensible en Angleterre. Dans un communiqué, l’Association des régimes de retraite et d'épargne-vie (PLSA) au Royaume-Uni, qui regroupe des membres gérant 1.000 milliards de livres sterling pour le compte de 20 millions de Britanniques, indique, ce 18 janvier, avoir mis à jour sa politique de gouvernance et ses lignes directrices en matière de vote, appelant les investisseurs à adopter une position plus ferme à l'égard de ceux qui fixent les politiques salariales dans les entreprises.Selon le communiqué, les lignes directrices visent à promouvoir le succès à long terme des entreprises dans lesquelles les membres du PLSA investissent, et veiller à ce que le conseil et la direction de ces sociétés soient tenus responsables envers les actionnaires, tels que les fonds de pension.Les nouvelles lignes directrices recommandent que si les actionnaires votent contre la politique de rémunération d’une société, ils devraient également s’opposer à la réélection du président du comité des rémunérations en tant que directeur de la société.Le PLSA a récemment publié des recherches révélant que 85% des fonds de pension étaient inquiets de l'écart salarial entre cadres et salariés ordinaires. Son étude a également montré que bien qu’il y ait eu des votes importants contre les pratiques salariales dans un certain nombre de sociétés du FTSE 350, il y avait eu peu d’opposition à la réélection des présidents des comités de rémunération.Luke Hildyard, responsable de la politique de vote, précise que « nos nouvelles lignes directrices visent à s’assurer que les personnes responsables des pratiques de rémunération des dirigeants d’une entreprise rendent des comptes. Nous espérons que cela pourra enfin déboucher sur des progrès significatifs en matière de rémunération excessive."Les lignes directrices demandent également aux entreprises d’expliquer les mesures qu’elles prennent pour promouvoir la diversité, et suggèrent que les rapports annuels contiennent une meilleure information sur la culture d’entreprise et les pratiques d’emploi d’une entreprise.

La société de gestion suisse El Sturdza Investment Funds lance le El Sturdza Strategic Beta Flex Fund, une stratégie qui investit dans un portefeuille diversifié à l’international de fonds d’actions. Le fonds, domicilié à Dublin, est Ucits et offre une liquidité quotidienne. Il est géré par Paolo Marongiu, gérant de portefeuille, et Daniele Bevacqua, stratégiste, avec la collaboration des analystes Giorgio Mastropietro et Leonardo Sinelli.L'équipe de gestion sélectionne des gestionnaires qui ont un historique de performance attestant de leur capacité à dégager de l’alpha tout en gérant activement l’exposition nette dans une fourchette de 0% à 50% sur la base de leur vision du marché afin de réduire la volatilité globale du portefeuille. Lorsque les marchés actions offrent une prime de risque intéressante, l’exposition nette longue sera relevée. Chaque fois que l'équipe modifie les positions nettes longues, un dispositif de «stop loss» est mis en place afin de contrôler le risque tant en termes d’exposition actions que de couverture.

La filiale suisse de Indosuez Wealth Management, dirigée depuis un an par Jean-François Deroche, ancien responsable du groupe Crédit Agricole à New York, s’est complètement repositionnée dans l'échange automatique d’informations, rapporte L’Agefi suisse. «La marque Indosuez Wealth Management est désormais commune à toutes les filiales en charge de la gestion de fortune du groupe Crédit Agricole. Le plan d’entreprise Shaping Indosuez illustre le lancement d’une ère nouvelle. Celle de la transparence fiscale dans une bonne partie du monde. Il entérine le recentrage commencé en 2011, par rapport à ce critère principalement. Nous n’aurons plus de relations d’affaire avec des résidents dans des Etats ne participant pas à l’échange d’informations fiscales aux normes OCDE. Nous nous concentrons sur 90 Etats, alors que nous en couvrions 130 environ précédemment», explique Jean-François Deroche dans un entretien au quotidien suisse. La filiale basée à Genève, rebaptisée CA Indosuez (Switzerland) SA il y a un an, compte 1.400 salariés et 43,6 milliards de francs d’actifs sous gestion. L’impact du recentrage sur les encours a été limité. «La diminution de 5 milliards de francs d’actifs pour CA Indosuez (Switzerland), liés à la première phase du recentrage, a été compensée par des afflux nets de plus de 5 milliards entre 2013 et 2015. L’échange automatique n’entrera en vigueur qu’à la fin de cette année, puis fin 2018, mais nous ne voulions pas attendre. La page est tournée. Notre positionnement est devenu clair et lisible. Nous pouvons d’ores et déjà nous concentrer sur le développement des relations d’affaire», ajoute Jean-François Deroche.

Les actifs des fonds de placement suisses s’inscrivaient fin 2016 à 912 milliards de francs suisses, à seulement 3 milliards de francs de leur sommet historique d’août 2016, selon des statistiques communiquées par l’association suisse de la gestion (Sfama ou Swiss funds & Asset Management Association). L’encours des fonds a progressé de 14,5 milliards de francs ou 1,6% durant l’année sous revue. Au cours du seul mois de décembre, l’encours s’est accru de 4,3 milliards de francs ou 0,5% par rapport au mois précédent.