L’américain TIAA Global Asset Management change de nom et devient Nuveen, reprenant la marque d’une société acquise en 2014. La société gère un total de 900 milliards de dollars. TIAA est initialement un fonds de pension américain, mais il gère depuis plusieurs année des actifs pour le compte de clients externes. Actuellement, selon le Wall Street Journal, environ un tiers des actifs de Nuveen viennent de l’extérieur, et l’objectif est de porter cette part à 45 % d’ici à 2020.

La division de gestion privée de Morgan Stanley aurait demandé à certains fournisseurs de produits indiciels cotés de lui verser une commission pour qu’elle distribue leurs ETF, sous menace de bloquer leurs ventes, rapporte Bloomberg. Ces commissions sont censées rémunérer la banque pour la fourniture de données sur les transactions réalisées. Pour Bloomberg, ces commissions apparaissent surtout comme un moyen de compenser la baisse des commissions sur les ventes de gestion active, rémunérées. Morgan Stanley gère plus de 2.000 milliards de dollars et dispose d’un réseau de 15.700 conseillers financiers qui en font un acteur incontournable pour les fournisseurs d’ETF.

Estimant avoir acquis une «maturité suffisante», Ecofi Investissements démarre son développement à l’international. La société de gestion filiale du Crédit Coopératif a annoncé avoir signé deux partenariats avec des third party marketers (TPM) pour couvrir d’une part la Belgique, le Luxembourg et Monaco et d’autre part la Suisse. Pour aborder ces marchés, qui représentent à l’heure actuelle une centaine de millions d’euros, Ecofi se concentre sur quatre fonds choisis pour leurs tailles et leurs performances : BTP Trésorerie, Ecofi Convertibles Euro, Ecofi Entreprises et Ecofi Enjeux Futurs. L’augmentation de l’exposition internationale passera aussi par le référencement de certains fonds d’Ecofi sur la future plate-forme de fonds listés d’Euronext. Cette démarche permettra plus globalement de «donner davantage de visibilité à nos fonds, de développer de nouveaux canaux de distribution et de toucher des investisseurs différents», a déclaré Laurent Vidal, directeur du développement, au cours d’une conférence de presse.A l’heure actuelle, Ecofi Investissements gère 8,4 milliards d’euros, après avoir collecté 1 milliard d’euros en 2016. Sa clientèle est essentiellement française et institutionnelle (56 %). La société compte bien évidemment continuer à servir ce segment, notamment celui des institutionnels de taille moyenne.Pour mieux satisfaire ses clients, la filiale du Crédit Coopératif a également annoncé une simplification de sa gamme, afin qu’elle soit plus lisible. Elle a notamment créé la marque Epargne Ethique, qui regroupe une gamme «engagée», gérée selon le filtre «ISR Engagé» de la société, qui est le plus exigeant en termes d’analyse environnementale, sociale et de gouvernance et d’exclusion des entreprises les plus controversées. Cette gamme va d’ailleurs être prochainement enrichie avec le lancement d’un fonds flexible dont l’exposition en actions pourra varier de zéro à 100 %. L’activité ISR, qui figure dans l’ADN de la société, va aussi être renforcée en 2017, avec le déploiement d’une offre pour accompagner les clients dans l’application de la Loi sur la transition énergétique, des développements autour de son indice ISR et aussi la nomination de trois nouvelles personnalités à son comité éthique (Pascal Canfin, Isabelle Gougenheim et Sandrine Blanc). En revanche, pour le moment, Ecofi ne souhaite pas demander le nouveau label ISR.Fort de ces nouveaux projets, Ecofi espère en 2017 augmenter ses encours de 7 % par rapport niveau de 2016 et parvenir à des encours moyens de 9 milliards d’euros.

NAMI-AEW Europe a annoncé l’acquisition, pour le compte de la SCPI Laffitte Pierre, d’un portefeuille de deux établissements hôteliers composé du Carlton Lyon MGallery et de l’Adagio Marseille Vieux Port. Ces acquisitions, réalisées auprès d’ANF Immobilier, renforcent la présence de la SCPI Laffitte Pierre dans le secteur hôtelier et sont parfaitement en ligne avec la stratégie de diversification géographique et par classe d’actifs qui caractérise ce véhicule.L’hôtel Carlton Lyon MGallery profite d’une localisation centrale sur la place de la République, dans le quartier de la Presqu’Ile de Lyon classé au patrimoine mondial de l’Unesco. Construit en 1894, cet hôtel historique 4* de Lyon a été entièrement rénové en 2012-2013. Il dispose de 80 chambres, d’un restaurant « Le Centre by George Blanc » et d’un spa Cinq Mondes. NAMI – AEW Europe a également acquis la résidence hôtelière Adagio Marseille Vieux-Port, classée 4* et située entre la Gare Saint-Charles, le Vieux Port et le quartier d’affaires Euromed. Inauguré en 2009, l’établissement compte 142 appartements entièrement équipés ainsi qu’une salle de petit-déjeuner.

La banque privée suisse Vontobel vient de faire son entrée sur le marché français des produits structurés avec la cotation de certificats à effet de levier constant et de knockout warrants sur le marché dérivé d’Euronext à Paris. Cette offre initiale sera élargie dans les prochaines semaines à une palette complète d’instruments, permettant aux investisseurs privés et institutionnels de mettre en œuvre leur stratégies d’investissement, selon leur profil individuel de risque.Les certificats seront distribués, cotés et commercialisés par Bank Vontobel Europe AG, filiale allemande de Vontobel Holding AG. L’émetteur est Vontobel Financial Products GmbH, sis à Francfort. Le marché français des produits dérivés est très axé sur les produits à effet de levier. Au sein de ce segment, les produits à effet de levier constant représentent environ 20% du chiffre d’affaires total, et les knock-out warrants près de 40%. Dès son lancement, Vontobel opérera donc sur plus de la moitié du marché français. Hautement concurrentiel, le marché français présente d’importantes opportunités de développement pour Vontobel, précise l'établissement bancaire. Vontobel est l’un des principaux émetteurs de produits structurés en Europe. Il se classe en 2016 numéro 2 en Suisse avec 26% des parts de marché et dans le top 5 en Allemagne avec 6,8%. Ces deux dernières années, Vontobel a fait son entrée sur les marchés suédois, finlandais et italien, où il s’est rapidement classé respectivement dans le Top 2, Top 3 et Top 6 pour l’année 2016. Vontobel est déterminé à poursuivre sa stratégie de croissance dans d’autres marchés européens et fera son entrée sur Euronext Amsterdam au cours d’une cérémonie d’ouverture, qui se tiendra cette semaine, le jeudi 26 janvier.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a annoncé, ce 23 janvier, la nomination de Graham Elliot au poste de responsable de la distribution en Asie-Pacifique et au Moyen-Orient. L’intéressé se concentrera sur l’activité de distribution auprès des investisseurs institutionnels et du segment « wholesale » en Asie-Pacifique hors Japon et au Moyen-Orient. Il sera également responsable de la gestion au quotidien de la filiale Robeco Asie-Pacifique. Graham Elliot, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, a rejoint Robeco en 2011 en qualité de responsable pays (« country manager » et responsable des ventes pour le Moyen-Orient et l’Afrique. Avant de rejoindre Robeco, il a occupé le poste de directeur général de BNP Paribas Investment Partners au Moyen-Orient.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, ce 23 janvier, la nomination avec effet immédiat de Kimberley Stafford au poste de responsable de l’Asie-Pacifique, rapporte Reuters. L’intéressée va rejoindre le bureau de Hong-Kong de Pimco dans le courant de l’année 2017. Elle sera directement rattachée à Emmanuel Roman, directeur général de Pimco. Elle remplace Eric Mogelof qui va désormais prendre la direction de l’activité de gestion de fortune aux Etats-Unis de Pimco. Pour piloter cette activité, il rejoindra New York en juin et sera, lui aussi, rattaché à Emmanuel Roman.Kimberley Stafford travaille depuis 17 ans chez Pimco, ayant occupé plusieurs postes à responsabilités, dont ceux de responsable mondiale des ressources humaines et de responsable des initiatives durables à l’échelle mondiale. Dernièrement, elle officiait en qualité de responsable mondiale des relations avec les consultants.

Le plus important gestionnaire d’actifs canadien, Brookfield Asset Management, est entré en négociations exclusives pour acquérir les deux sociétés filiales de SunEdison, en faillite depuis avril dernier, d’après des documents réglementaires consulté hier par Bloomberg. TerraForm Power et TerraForm Global concentrent les actifs de SunEdison, constitués de centrales électriques éoliennes et photovoltaïques réparties sur plusieurs continents, dans des pays développés pour TerraForm Power et dans des pays émergents pour TerraForm Global. L’offre de Brookfield valoriserait les deux sociétés jusqu’à 2,46 milliards de dollars (2,29 milliards d’euros). Les discussions peuvent durer jusqu’au début du mois de mars.

Matthieu Beurel Diamant et Jérôme Dulong ont quitté Chenavari Investment Managers, selon le registre de la Financial Conduct Authority britannique consulté par Bloomberg. Le premier supervisait les investissements du hedge fund dans le secteur financier, tandis que le second intervenait sur les dérivés de crédit. Fondé par le Français Loïc Féry, par ailleurs président du FC Lorient, le hedge fund revendique autour de 5 milliards de dollars (4,66 milliards d’euros) d’actifs sous gestion.

L’Autorité des marchés financiers a mis en garde lundi les investisseurs français à l’égard de Viagefi 6 Limited. Le produit, spécialisé dans l’investissement en viager, a été proposé à des souscripteurs français, notamment par l’intermédiaire de conseillers en investissements financiers (CIF). «Ce fonds d’investissement est enregistré auprès de l’autorité britannique, la Financial Conduct Authority (FCA), en tant que fonds d’investissement alternatif (FIA) ‘small internally managed AIF’ mais n’est pas autorisé à la commercialisation en France, précise l’AMF dans son communiqué. En effet, il ne remplit pas à ce jour les conditions pour pouvoir bénéficier du passeport européen».

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a annoncé hier l’issue de l’appel d’offres lancé en octobre 2016. L'évaluation de l’exposition des portefeuilles actions et obligations de l’Erafp aux risques et opportunités liés au changement climatique (lot 1) est confié au groupement Trucost, I Care&Consult, Grizzly RI et Beyond Ratings. Le lot 2, qui porte sur l’assistance dans l’élaboration d’une méthodologie de mesure et d’analyse et sur l'évaluation de l’exposition aux enjeux liés au changement climatique dans les portefeuilles immobilier, d’infrastructures et de private equity, a été attribué à Carbone 4. Le marché a été conclu pour une durée de 3 ans.

Le fonds de pension du géant belge de la production de métaux Umicore devrait augmenter sa poche action, au détriment des obligations. En préambule de cette évolution de l’allocation d’actifs, le fonds de pension de 85,8 millions d’euros conduit une étude ALM en ce mois de janvier. Il est accompagné par Sigma Consult dans ses travaux. L’allocation stratégique actuelle est composée de 25% d’actions (dont 15% exposés à l’Europe, 7,5% à l’Amérique du Nord, et 2,5% à l’Asie), 70% d’obligations (dont 50% d’obligations gouvernementales et 20% d’obligations d’entreprises), et 5% d’immobilier. L’ensemble des portefeuilles sont gérés par Degroof Institutional Asset Management, à l’exception de la poche de liquidités, gérée par BNP Paribas IP.

La société de gestion filiale du Crédit Coopératif a annoncé avoir signé deux partenariats avec des third party marketers (TPM) pour couvrir d'une part la Belgique, le Luxembourg et Monaco et d'autre part la Suisse

Nicolas Gaussel, responsable des gestions de Lyxor Asset Management (Lyxor AM) depuis 2012, et d'autres anciens de Lyxor viennent de créer Metori Capital Management, une nouvelle société de gestion, rapporte le quotidien Les Echos.

Le FRR a lancé le 4 mai 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement capable de créer et de gérer un ou plusieurs fonds dédié(s) qui investiront dans la dette privée des entreprises françaises. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres ouvert composé de deux (2) lots. Un communiqué de presse portant sur l’attribution du lot 2 a été mis en ligne le 10 janvier 2017. ATTRIBUTION DU LOT 1 : « PLACEMENTS PRIVES » Le lot 1 porte sur deux (2) mandats de gestion active ayant pour objectif la création et la gestion d’un fonds dédié spécialisé dans le placement privé. Les fonds peuvent consentir des financements à des PME-ETI au travers de placements privés. A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT SCHELCHER PRINCE GESTION Les mandats seront attribués pour une durée de douze (12) ans reconductible pour deux (2) périodes d’un (1) an. Le montant total indicatif des encours confiés pourrait s’élever à 300 millions d’euros.

« Chaque jour, j’essaye de me remettre en question et de réfléchir à ce que j’ai réalisé dans la journée et ce que je pourrais améliorer », insiste Antoinette Valraud. Tel est le crédo de la responsable adjointe fixed income de Generali Investments sur la partie assurance et responsable Europe des third party (actions et taux). Passionnée et dynamique, elle n’hésite pas à repousser ses limites que ce soit sur un plan professionnel ou personnel. Des glaciers de Norvège, aux rangées de la Philharmonie de Paris, en passant par les versants du Kilimandjaro, parcours d’une intrépide à l’éducation entrepreneuriale.

Restructuration des équipes de gestion, priorité au développement interne, processus de sélection et évolutions réglementaires, la rédaction de Distrib Invest est allée à la rencontre d'Antoinette Valraud, responsable adjointe fixed income sur la partie assurance et responsable Europe des third party (actions, taux, multigestion, fonds de fonds) de Generali Investments, afin de comprendre la nouvelle organisation de la société de gestion et ses ambitions pour les années à venir.

Matthieu Beurel Diamant et Jérôme Dulong ont quitté Chenavari Investment Managers, selon le registre de la Financial Conduct Authority britannique consulté par Bloomberg. Le premier supervisait les investissements du hedge fund dans le secteur financier, tandis que le second intervenait sur les dérivés de crédit. Fondé par le Français Loïc Féry, par ailleurs président du FC Lorient, le hedge fund revendique autour de 5 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

A priori pas une destination privilégiée pour la finance internationale. Mark Henny, associé depuis 2010 du gestionnaire de fortune Rhine Capital Partners, basé à Zurich, en a décidé autrement. Il vient en effet de créer à Porto Rico une banque, Fairwinds International Bank, dont il a pris la présidence, rapporte le site spécialisé Citywire. De son point de vue, Porto Rico offre une situation intéressante d'île indépendante mais officiellement rattachée au territoire américain et à son cadre juridique. «Nous avons choisi le statut de banque avec pour clients des gestionnaires d’actifs», a indiqué Mark Henny à Citywire qui précise qu’il compte déjà quelques fonds de private equity parmi ses premiers clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ETFs and ETPs listed in the United States in 2016 posted net inflows totalling a record USD278.74bn, compared with USD239.82bn in 2015, according to preliminary statistics from ETFGI. These inflows allowed the US ETF and ETP sector to set new asset records, with USD2.549trn, compared with USD2.130trn as of the end of 2015. Of this total, assets in ETFs represent USD2.465trn. Ten years earlier, in late 2006, assets in ETFs and ETPs totalled only USD433bn. ETFGI notes that the global ETF and ETP sector has also reached a record total of USD3.546trn. In Europe, assets total USD571bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European fund and asset management association has in a statement welcomed the recommendations published by the Financial Stablity Board (FSB) to remedy structural weaknesses in the sector. “In particular, EFAMA welcomes the fact that the recommendations of the FSB reflect a more balanced vision of the asset management sector, and take into account the risk reduction resources already put in place as part of European regulations and best practices developed by actors. We also welcome the mandate given to the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) to carry out work in the identified areas, and we will continue to cooperate with IOSCO in the coming months,” says Peter De Proft, CEO of the professional association, in a statement. After an initial evaluation, EFAMA finds that 14 of the final recommendations move in a positive direction, insofar as they do not identify any needs whatsoever for substantial revision of the existing standards, and/or they recommend that IOSCO put additional and more detailed recommendations in place by the end of 2017, then the end of 2018. In its evaluation of the various recommendations, EFAMA does find, however, that operational risks are “overestimated” and that the burden of European regulations and practices on the sector very largely matches the concerns formulated by the FSB. EFAMA finds, similarly, that the potential risks of securities lending to financial stability are exaggerated.

Robeco a annoncé le 20 janvier une modification de dénomination pour plusieurs fonds. Le Robeco Lux-o-rente devient Robeco QI Global Dynamic Duration, et le Robeco Flex-o-rente devient Robeco QI Long/Short Dynamic Duration. Robeco Emerging Lux-o-rente Local Currency sera renommé Robeco QI Emerging Markets Dynamic Duration. Les fonds seront ainsi plus facilement identifiables à l’international et leur politique d’investissement sera plus transparente, souligne Robeco dans un communiqué.Le changement proposé pour Lux-o-rente sera soumis au vote des actionnaires à l’occasion d’une prochaine assembléee générle extraordinaire, précise le communiqué.

La société de gestion allemande Ethenea Independant Investors a commencé l’année 2017 avec le recrutement d’un expert obligataire en la personne de Thomas Herbert, qui affiche plus de 20 ans d’expérience dans le secteur.Nommé gérant de portefeuille à la mi-janvier, Thomas Herbert a notamment travaillé pendant 8 ans à Abu Dhabi pour le fonds souverain des Emirats Arabes Unis ADIA, où il dirigeait le pôle obligataire, pour ensuite rejoindre Meriten Investment Management en qualité de responsable des investissements (CIO).

Generali Investments has appointed Rebecca Fischer-Bensoussan to the position of head of sales for France and Luxembourg. In this role, Fischer-Bensoussan will be responsible for sales activities directed at institutional and distributor clients in the country, which represent EUR3.5bn in assets under management as of the end of November 2016. She will report directly to Santo Borsellino, who will, in addition to his role as CEO , assume the position of head of sales and marketing, replacing Andrea Favaloro, who will be leaving the business, Generali Investments states.Fischer-Bensoussan, head of sales, with 10 years of experience in asset management, joined Generali Investments after sevean years at Goldman Sachs Asset Management, where she was responsible for development of institutional sales and distribution for France, Monaco and Israel. Before that, she served as senior sales associate at Morgan Stanley Investment Management for three years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Elaine Morrison, who is one of the partners at Baillie Gifford & Co, will be leaving the Scottish asset management firm on 30 April 2017, after 28 years there. She worked as a manager, and most recently in the clients department. Meanwhile, Baillie Gifford will appoint three new partners from 1 May 2017: Eleanor McKee, who is director with responsibility for clients invested in Multi Asset strategies; John Carnegie, director with responsibity for clients in Global Alpha strategy; and Donald Farquharon, manager in the Japanese equity team. The number of partners thus increases to 43. Baillie Gifford has 961 employees, mainly in Edinburgh, and had GBP145bn in assets under management as of 31 December 2016.

The former British Chancellor of the Exchequer, George Osborne, who resigned from the position following the vote in favour of an exit of the United Kingdom from the European Union, will be joining BlackRock as adviser, the US asset management firm announced on Friday. From 1 February, he will serve part time as senior adviser at the BlackRock Investment Institute, the investment strategy research arm of the group. Osborne will focus on European policy and Chinese economic reforms, among other issues, according to a statement. He will also retain his position as a British Member of Parliament, and will not be permitted to undertake lobbying to the British Government, the asset management firm states.At BlackRock, Osborne joins Rupert Harrison, his former Cabinet chief, who joined the asset management firm in June 2015 as head of macro strategy.

It has been a week of transition for investors, whose appetite for risk was very modest ahead of Donald Trump’s accession to the United States Presidency. Remaining uncertainties and question marks over the implementation of the new administration’s programme, which will need to meet the demands of Congress, have even resulted in a rebound for gold. Funds dedicated to the metal posted net inflows of USD1bn in the week to 18 January, according to the most recent statistics released by the global flow monitoring specialist EPFR Global.In all categories combined, bond funds attracted a net USD4.4bn, only half of the amount observed the previous week. These inflows went largely to US bond funds. European bond funds, meanwhile, finished the week in positive territory, but only to modest degrees, while emerging market bond funds have posted net inflows for the third consecutive week, as investors have preferred hard currency strategies over mandates in local currencies to a three-to-one proportion. In equities, the week has brought net inflows of only USD1.67bn. Emerging market equities posted a second week of positive net inflows, for the first time since the end of October, as engagements in funds dedicated to the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region and diversified global emerging market funds (GEM) compensated for redemptions from Asia ex Japan equity funds. In Europe, Russian equity funds stood out with net inflows of USD265m. In developed markets, investors favoured diversified funds, which took in a total of slightly over USD2bn. European equity funds, for their part, have seen their largest outflows since the beginning of December 2016, though these outflows might have been greater were it not for the subscriptions posted to funds specialised in Norway.

Les investisseurs institutionnels allemands continuent de renforcer leurs allocations dédiées aux valeurs moyennes. Les institutionnels allemands détenaient 19% à fin septembre 2016 de l’ensemble des valeurs moyennes de l’indice MDax gérées activement contre 17% un an plus tôt, selon une étude de la société de conseil Cometis réalisée avec le fournisseur de données Ipreo, rapporte le quotidien financier allemand Börsen-Zeitung. Les fonds allemands ont de leur côté renforcé d’un point à 29% leur allocation de valeurs de l’indice TecDax. Malgré ce renforcement de la présence allemande dans les indices MDax et TecDax, les investisseurs nord-américains restent en tête avec une part de 31% dans chacun des deux indices. La tendance est similaire pour ce qui est de la présence des institutionnels dans l’indice des petites valeurs SDax. L’investisseur numéro un toutes catégories confondues est Norges, le fonds de pension de l’Etat norvégien.

A travers le marché « Mandats de Gestion Optimisée « actions » avec une approche ESG », lancé le 15 septembre 2015, le Fond de Réserve des Retraites (FRR) cherchait à s’entourer de gérants pour l’accompagner dans la mise en oeuvre de sa stratégie d’investisseur responsable et à appliquer à la réplication indicielle les meilleures pratiques en matière d’intégration de facteurs ESG. A l’issue du processus de sélection, le FRR a retenu les offres d’Amundi Asset Management, Candriam Luxembourg et Robeco Institutional Asset Management B.V. Le montant global indicatif des encours confiés à ce type de gestion pourra s’élever à cinq milliards d’euros. Les mandats seront attribués pour une durée de quatre ans reconductible une seule fois pour un an."Après plus de dix années d’engagement dans le domaine de l’ISR, le renouvellement des marchés de gestion indicielle se devaient d’intégrer l’ensemble des problématiques ESG actuelles, y compris celles portant sur la décarbonation des portefeuilles et l’intégration des nouvelles exclusions mises en place par le FRR en décembre 20163 (secteur du tabac et du charbon)» souligne un communiqué.

BBVA Banca Privada, l’activité de banque privée du groupe espagnol BBVA, a décidé de relever le seuil minimal de patrimoine de ses clients de 300.000 à 500.000 euros, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette décision entraîne des changements dans l’organisation de la banque privée. Ainsi, chacune des huit divisions régionales du groupe bancaire disposera désormais d’un directeur de la banque privée qui sera directement rattaché au directeur territorial. L’entité disposera également de 130 points de ventes spécialisés et de huits centres exclusifs de gestion de patrimoine dans lesquels se trouveront un total de 500 banquiers privés. En banque privée, chaque banquier sera responsable d’un portefeuille de 120 clients et de 25 groupes familiers. L’objectif de BBVA dans ce segment de la banque privée est d’augmenter de 25% le volume de ses encours au cours des trois prochaines années.