p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ten years after setting up its first representative office in Hong Kong, the Luxembourg investment fund association (ALFI) is stepping up its presence in South-East Asia, with the launch of a new working group which will focus on promiting a closer collaboration between the asset management sectors in Luxembourg and Singapore. The working group will be based in Singapore, and will focus its efforts on South-East Asia, where Luxembourg funds are already well-placed. According to a global distribution survey, 69% of all foreign funds sold in Singapore are domiciled in Luxembourg. The working group would like asset management professionals in Luxembourg to improve their familiarity with the functioning of the asset management market in Singapore, its culture, its management techniques, and its particularities in terms of distribution. The working group will also work on ways to develop the Luxembourg marketplace as a centre of excellence for investment funds based in Asia. The working group is led by Valérie Mantot, head for MENA and South-East Asia at Sanne Group, and Ching Yng Choi, head of the ALFI representative office for Asia, based in Hong Kong.

When asked at a press conference to present the results of the group about potential plans to sell or spin off the asset management activity of the company, Jean-Laurent Bonnafé, CEO of BNP Paribas, stated that “there are no particular plans in this area.” He added that “this activity is within the BNP Paribas group and will remain there.” Other major European banks have occasionally listed their asset mangement activities on the stock market, as Crédit Agricole did with Amundi, or sold off their affiliates, as Unicredit has done with Pioneer.Although the French bank has presented a development plan for 2020 whicn includes investments of EUR3bn to “digitize” activities, few details have been provided about asset management activities, including private banking. Jacques D’Estais, deputy CEO responsible for the International Financial Services unit at BNP Paribas, explains that “more details about the transformation plan for asset management will be given in March.” The group has scheduled another press conference for 20 March with investors and shareholders to provide more details about its 2020 plan.Meanwhile, the press has to settle for a general sketch. In the wealth management activity, it will be necessary to “continue development in Asia-Pacific, and extend collaboration with the retail bank.” In asset management, the only comment is that BNP Paribas Investment Partners can be expected to “improve the product range and continue to boost inflows.” This could be a sign.In terms of results, in fourth quarter 2016, the asset management unit at BNP Paribas saw net outlows of EUR2.7bn, after net inflows of EUR13.6bn in the previous quarter, the banking group has announced. Despite this negative performance in the quarter, for the year 2016 overall, net inflows totalled EUR15.1bn. The group does not provide more detalis, but claims “very good inflows, particularly to diversified and bond funds.”As of 31 December 2016, assets under management in the unit totalled EUR416bn, nearly level with the end of September 2016 (EUR413bn), and up 6.7% compared with the end of December 2015 (EUR390bn).

The US private equity firm KKR and the alternative asset management firm Pacific Alternative Asset Management Company (PAAMCO) have unveiled a strategic partnership to create a new asset management firm dedicated to liquid alternative investments. Concretely, PAAMCO will merge with KKR Prisma, the hedge fund portfolio management affiliate of KKR, to create a new structure entitled PAAMCO Prisma Holdings. The new firm will operate independently of KKR, the two partners say in a statement. However, KKR will retain 39.9% of capital in the structure as part of a long-term strategic partnership.The new firm PAAMCO Prisma Holdings will combine over USD30bn in assets under management or advised, making it one of the largest alternative asset management firms, according to the two founders. PAAMCO, founded in March 2000, has USD24bn in assets under management, while KKR Prisma has about USD10bn in assets.PAAMCO Prisma Holdings will be led jointly by the two co-CEOs, Jane Buchan, co-founder and CEO of PAAMCO, and Girish Reddy, co-founder of KKR Prisma and head of KKR Hedge Funds. The firm will be 60.1% controlled by employees, with the remainder controlled by KKR.

Man GLG, the discretionary investment management business of Man Group, has launched Man GLG Innovation Equity Alternative, a new global long-short fund managed by Priya Kodeeswaran. Available in UCITS format, the fund focuses on opportunities in companies or sectors undergoing change or innovation. The USD450m Man GLG Innovation Equity Alternative fund seeks out companies within sectors that are particularly susceptible to change and innovation, primarily within the consumer discretionary, technology, telecoms and industrials sectors. Priya Kodeeswaran has over 20 years’ experience investing in innovative companies, according to a press release. He originally developed this approach whilst he was a partner at Cheyne Capital between 2004 and 2009, and subsequently spent six years at RWC Partners managing a global long-short strategy focused on innovation. Prior to this, Kodeeswaran co-founded Avocet Capital and he has also held positions at Deutsche Asset Management and Europa Capital Management.It is intended that the portfolio will be comprised of around 60-70 stocks, of which a significant majority will be liquid stocks with a large market capitalisation. The fund will have a global investment remit, with exposure principally to US, European and Asian markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AnaCap Financial Partners (AnaCap), a private equity firm specialised in European financial services, on 7 February announced that it has acquired a portfolio of Italian loans with a value of EUR177m from Barclays. The portfolio is composed mainly of loans to small and mid-sized businesses and loans backed by Italian real estate. The portfolio acquires also includes some non-performing loans. AnaCap is not starting out in this business. Last year, its Credit Fund acquired three portfolios of non-performing loans from GE, RBS and UniCredit, with a cumulative value of EUR2.5bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut Holding on Tuesday launched an equity repurchasing programme for up to 13% of its capital (18,263,710 shares), at a maximum price of EUR50 (EUR30 in the first round). The duration of the repurchase period has been set at 18 months, from 8 February. Currently, Azimut holds 7% of its own shares. The operation will be carried out in several rounds, the first of which will be for a total of EUR25m. The objective of the share repurchasing is “to undertake resale operations on the market, or to hold shares to use in acquisition or stake swap operations; to build the necessary cushions for the execution of potential shareholder plans, or to be used for financial instruments that are convertible into shares in the firm; and to pursue other useful avenues with the objective of increasing the value of the company,” a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Man Group on 7 February announced that it has appointed Dame Katherine (Kate) Barker to its board of directors, with effect from 1 April 2017, as non-executive director. Barker will also chair the remunerations committee. Barker has over 30 years of experience in financial services and monetary policy. She served as a member of the monetary policy board at the Bank of England form 2001 to 2010. She is currently serving as a non-executive member of the Office for Budget Responsibility. She previously served as a senior adviser at Credit Suisse from 2010 to 2016, and as economist in chief for the Confederation of British Industry (CBI) from 1994 to 2001.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } RPMI Railpen (RPMI), the asset management firm for the Railways Pension Scheme (RPS) in the United Kingdom, has announced the appointment of Julian Cripps as managing director and chief investment officer. Cripps will report to CEO Chris Hitchen, and will oversee the pension fund, which now has about GBP25bn in assets. Cripps joined RPMI in 2015 as chief operating officer responsible for investments, from River and Mercantile Asset Management. RPMI already has three people responsible for investment and portfolio management: Ciarán Barr, Paul Bishop and Richard Williams. All three will report to Cripps. Julian Cripps will also now be member of the board of directors at RPMI. Two other individuals are also joining the board of directors: Richard Jones, director of Railways Pension Trustee Company Limited, the parent company of RPMI, and John Chilman, director of pensions at FirstGrouup and chairman of Railways Pension Trustee Company Limited.

Erich Gerth will become CEO at BlueBay Asset Management later this year, confirmed a spokeswoman to Pension & Investments. The appointment will be effective on or around May 1. Mr. Gerth will replace Alex Khein, who will leave the firm at the end of the year to undertake a new venture related to his interests in the potential impact of technology on the money management industry, said the spokeswoman. Mr. Khein will remain at BlueBay to support and advise Mr. Gerth in his role until he leaves.Mr. Gerth, who joined BlueBay in 2012, is partner, global head of business development. BlueBay has USD55.5 billion in assets under management.

Unigestion and Akina announce today that they have agreed to merge their private equity businesses to create a leading specialist in global small and mid-market private equity, which will have 6 bn USD in assets under management and 54 dedicated professionals located in Geneva, Zurich, London, New York and Singapore. The two private equity investment teams will blend into one group. Christophe de Dardel, Unigestion’s Head of Private Equity and member of the Executive Committee will continue in his current role, leading Unigestion’s enhanced Private Equity team.The combined business will trade under the Unigestion name. There will be no change to the investment strategy of existing products of either Unigestion or Akina, but there will be cross-representation on the two private equity investment committees.Following completion, Unigestion’s total assets under management will increase to more than USD 23 billion, of which private equity will represent 25%, making it the second largest pillar of its investment offering, alongside equities, alternatives and multi asset.The completion of the transaction is subject to the customary regulatory approvals in the jurisdictions where the group operates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Edmond de Rothschild Asset Management has appointed Kris Deblander as deputy director of corporate debt and equity management. He will be responsible for strengthening synergies between research, analysis and stock-picking by the corporate debt and equity management teams, a statement released on 7 February states. At Edmond de Rothschild AM, Deblander takes on this role in addition to his current position as director of corporate debt management, in which he has served since January 2013. He joined the group in 2008. The asset management unit at Edmond de Rothschild has also appointed David Gaud as head of the emerging market equity team. Gaud has been working at the firm since 2006. He joined the Chinese equity management team, based in Hong Kong, in 2010.

Le groupe Sofimac Partners annonce que l’équipe Capital-Innovation qui gère près de 350 millions d’euros à travers plusieurs fonds, se renforce en intégrant, Pierre Joubert comme directeur d’investissement, et Pierre-Olivier Goineau et Laurent Le Portz comme venture partners.Pierre Joubert travaillait précédemment au Commissariat à l’Energie Atomique en qualité de chef de département, Pierre-Olivier Goineau était préalablement président de France Biotech et membre du comité de Frech Tech d’Euronext Paris et Laurent Le Portz a occupé les fonctions d’analyste chez Goldman sachs, puis de directeur d’investissement chez Apax avant de diriger la filiale américaine d’Ethypharm. Le groupe Sofimac Partners gère aujourd’hui plus de 700 millions d’euros d’actifs, au travers de 30 fonds et mandats, investis dans plus de 250 sociétés, avec un portefeuille diversifié dans les secteurs industriels et technologiques. Ses activités s’articulent autour d’un pôle capital-développement/LBO (prêts à effet de levier) dans l’industrie et les services, et d’un pôle Capital Innovation orienté principalement dans le domaine des sciences de la vie.

Le gouvernement turc a transféré les participations de l’Etat dans des grandes entreprises turques au fonds souverain du pays, rapporte le Financial Times. Cela inclut des participations dans Turkish Airlines, TPAO, the Turkish oil company, Halkbank et Turk Telekom. Les dirigeants turcs indiquent que cela donnera au fonds souverain le pouvoir financier d’accéder à des crédits moins chers qui seront utilisés pour soutenir des projets d’infrastructures.

La société de capital-invesetissement belge Gimv a indiqué le 7 février que la banque centrale de Norvège, Norges Bank, qui gère le fonds de pension du gouvernement, a publié une déclaration de transparence selon laquelle elle a franchi, le 23 janvier dernier, le seuil réglementaire de 3% à la baisse en détenant 760.004 d’actions et de droits de vote de Gimv, soit 2,99%, contre 3,02% précédemment. L’Autorité belge des services et marchés financiers (FSMA) et Gimv ont été informés de ce franchissement de seuil le 27 janvier dernier.

Credit Suisse va transférer des prêts immobiliers suisses dans un fonds afin d’alléger son bilan et augmenter ses coussins de fonds propres. Le groupe zurichois est en train de lever de l’argent auprès d’investisseurs institutionnels pour ce véhicule qui contiendra des créances d’immobilier résidentiel et commercial suisse, précise un communiqué. Le fonds, qui se concentrera sur des prêts de courts terme adossés au Libor, devrait rapporter entre 0,2% et 0,5% par an compte tenu de l’environnement de taux d’intérêt négatifs dans la Confédération.

La Financial Conduct Authority (FCA) britannique a ouvert le débat mercredi sur «l’investissement dans des actifs illiquides au travers de fonds ouverts et les problèmes que cela peut poser aux gérants et aux investisseurs», selon un communiqué. Avec ce «discussion paper» ouvert à commentaires jusqu’au 8 mai, la FCA cherche à savoir si elle doit modifier son cadre réglementaire.

A la suite d’un problème technique, nous ne sommes pas en mesure de publier la revue de presse du mercredi 8 février. Toutes nos excuses à nos lecteurs.

Le gérant crédit BlueBay Asset Management a annoncé mardi le départ de son directeur général Alex Khein, qui était en poste depuis 12 ans et restera conseiller jusqu'à fin 2017 avant de lancer un projet technologique. Son successeur, Erich Gerth, un ancien d’Aviva Investors travaillant chez BlueBay depuis 2012, prendra ses fonctions en mai. Il restera basé à Londres. Détenu par Royal Bank of Canada, BlueBay affiche 55 milliards de dollars d’encours.

La société de gestion Generali Investments vient d'annoncer le lancement officiel d'un nouveau fonds multi-asset, baptisé GIS Global Multi Asset Income. Le Fonds a pour objectif de générer une appréciation du capital à long terme et un niveau de revenu stable, en procédant à une allocation mondiale entre classes d’actifs affichant des rendements attractifs. ll investira notamment sur des titres vifs, des OPCVM, des dérivés et des options.

Le gérant de fonds espagnol “value“, Francisco García Paramés, vient d'annoncer le lancement de sa nouvelle société de gestion Cobas Asset Management. Son développement sur le marché français sera confié à Veronica Vieira, qui vient d'être nommée responsable commerciale et directrice du développement pour la France.

Une analyse effectuée par Le Temps nous montre de quelle manière les technologies de décentralisation et de stockage de l'information laissent la place à des zones d'ombre juridique rendant la blockchain difficile à décrypter malgré quelques progrès.

L'ancien directeur de la distribution et des relations institutionnelles de la Barings a intégré l'équipe commerciale de Mirabaud depuis le mois de janvier.

Unigestion se porte acquéreur d'Akina pour créer un leader mondial du private equity global petites et moyennes capitalisations, avec 6 milliards USD d’actifs sous gestion.

Interrogé à l'occasion de la conférence de presse des résultats du groupe sur une éventuelle cession ou cotation de son activité de gestion d'actifs, Jean-Laurent Bonnafé, le directeur général de BNP Paribas, a indiqué qu'il « n'y a pas de plan particulier dans ce domaine ». Il a ajouté que « cette activité est bien au sein du groupe BNP Paribas et a vocation à y rester ». D'autres grandes banques européennes ont en effet parfois coté en Bourse leur activité, comme Amundi chez Crédit Agricole, ou cédé leur filiale comme Unicredit avec Pioneer.

selon nos informations, le groupe français de chimie Arkema a intégré, en 2016, deux OPCVM ouverts à son Plan Epargne Groupe. Il s’agit de fonds diversifiés et flexibles principalement investis sur l’Europe, éligibles aux PEA PME. La société a été accompagnée par le consultant EPS Partenaires. Arkema a réalisé un chiffre d’affaire de 7,7 milliards d’euros en 2015 et compte 19000 salariés.

Le goupe suisse UBS a décidé de fermer son fonds multi classes d’actifs UBS (Lux) Key Selection Sicav – Dual Alpha en raison de la forte baisse de son actif net, rapporte Citywire Selector. Ce véhicule était géré par Andreas Köster, responsable de l’allocation d’actifs au sein de l’équipe dédiée aux solutions d’investissements, et le gérant de portefeuille Patrick Dutli. Le fonds investissait dans des obligations, des actions, des devises et des liquidités. Les deux gérants restent au sein d’UBS et travailleront désormais sur d’autres stratégies.

MetLife Investment Management (MetLife IM) filiale de gestion institutionnelle de l’assureur américain MetLife, a annoncé, ce 6 février, le recrutement de Maya Kiyokawa en qualité de directeur du département dédié aux clients institutionnels (« Institutional Client Group »). Basée à Tokyo, l’intéressée sera chargée de piloter le développement de l’activité auprès des institutionnels au Japon. Avant de rejoindre MetLife, Maya Kiyokawa, qui compte plus de 25 ans d’expérience, a officié en tant que directrice commerciale pour les produits alternatifs au Japon chez Teneo Partners. Avant cela, elle a été consultant senior chez Osborne Incorporated. Au cours de sa carrière, elle a également occupé des postes à responsabilités chez Deutsche Asset Management Japan et Fidelity Investments Japan.

Le groupe bancaire suisse Vontobel a annoncé, ce 6 février, la signature d’une alliance stratégique avec Bank of Singapore permettant aux clients de la banque privée singapourienne de déposer en Suisse leurs avoirs auprès de l’établissement zurichois. Cet accord doit également leur permettre de bénéficier de l’ensemble des services et produits financiers de Vontobel. « Les clients de Bank of Singapore pourront choisir Vontobel ou Bank of Singapore pour gérer leurs avoirs déposés à Zurich », précise Vontobel dans un communiqué. « Cet accord nous permettra de mieux répondre aux attentes des asiatiques, qui sont de plus en plus intéressés à placer leurs avoirs dans nos centres de Hong Kong et Singapour mais également en Suisse, indique Olivier Denis, responsable « Global Market » de Bank of Singapore, cité dans un communiqué. Avec cette nouvelle expertise, nous sommes l’une des rares banques privées asiatiques à pouvoir offrir une large palette de services à nos clients dans trois centres financiers majeurs, à savoir Singapour, Hong Kong et la Suisse. » Pour Brian Fischer, directeur des actifs externes chez Vontobel, cet accord constitue « une nouvelle étape dans le développement international de nos offres de services auprès des institutions financières ».

MFS Investment Management propose une nouvelle stratégie dédiée aux actions internationales, MFS Meridian Funds –Prudent Capital, qui sera pilotée par Barnaby Wiener et David Cole, rapporte le site spécialisé Citywire. Le fonds aura la possibilité d’investir sur le crédit et de disposer d’une poche de cash pour limiter les risques baissiers en réduisant l’exposition globale au marché. Il vise des rendements au-dessus de la moyenne avec une volatilité réduite par rapport à la moyenne, la référence étant l’indice MSCI World sur la totalité du cycle de marché. Le fonds sera commercialisé en Autriche, en Finlande, en France, en Allemagne, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Espagne, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni.

Avec 46,7 milliards d’euros, BlackRock est arrivé en tête des ventes de fonds en Europe en 2016, montrent les dernières statistiques de Thomson Reuters Lipper. Le géant américain a bénéficié du succès de ses ETF vendus sous la marque iShares, lesquels ont engrangé 26,6 milliards d’euros, alors que les fonds de gestion active du groupe recueillaient seulement 20,1 milliards d’euros. Loin derrière, Aviva arrive en deuxième position avec des souscriptions nettes de 22 milliards d’euros, tandis que Nordea est troisième avec 18,3 milliards d’euros. Les sept autres sociétés à figurer dans le top 10 sont, dans l’ordre, Amundi (hors Pioneer), JPMorgan, Vanguard Group, Legal & General, Union Investment, BNP Paribas et Aberdeen Asset Management. Elles collectent toutes chacune plus de 10 milliards d’euros.Pour les fonds obligataires, qui ont été la classe d’actifs gagnante de 2016, BlackRock arrive aussi premier, avec 23,5 milliards d’euros, devant Pimco (+10,6 milliards d’euros), Vanguard (+6,9 milliards d’euros, Eurizon Capital (+5,8 milliards d’euros et AB (+5,6 milliards d’euros). Pour les actions, qui ont connu une année plus difficile, c’est KBC qui s’illustre (+10,4 milliards d’euros), devant State Street (+7,2 milliards d’euros), Vanguard (+5,3 milliards), Amundi (+4,1 milliards) et Fundsmith (+3,9 milliards). En termes d’encours, BlackRock est le principal promoteur de fonds en Europe, avec 640,3 milliards d’euros, devant JPMorgan (302,2 milliards), Deutsche Bank (262,6 milliards), UBS (261,8 milliards) et Amundi (226,8 milliards d’euros). Thomson Reuters Lipper note que sur les cinq premiers, JPMorgan est la seule société à ne pas proposer d’ETF.En 2016, les fonds commercialisés en Europe ont dans l’ensemble enregistré des souscriptions nettes de 268,7 milliards d’euros et les encours atteint un niveau record de 9.400 milliards d’euros. La collecte a été principalement portée par les fonds obligataires, qui ont drainé 110,9 milliards d’euros. En revanche, les fonds actions ont subi des rachats de 28,2 milliards d’euros. Les ETF ont quant à eux représenté 41,1 milliards d’euros de collecte.