Dans le contexte post-Brexit, le gestionnaire britannique M&G Investments lancera sa Sicav luxembourgeoise d’ici à mars 2019. Présent en Europe continentale uniquement via une gamme de fonds de droit britannique, le groupe mettra en place une structure juridique au Luxembourg constituée d’une société de gestion agréée conformément aux directives OPCVM (Ucits) et AIFM, et une société dédiée à la distribution des fonds et aux prestations de services, précise le communiqué diffusé ce matin par M&G, qui avait déjà annoncé son projet à l’automne dernier.

Les encours des gérants cotés à Londres ont progressé l'an dernier malgré le Brexit, mais Henderson, et surtout Aberdeen, ont souffert de retraits de capitaux.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé une décollecte nette de 2 milliards de livres au quatrième trimestre 2016, en raison de sorties sur ses fonds actions. Les flux nets ont atteint seulement 1,1 milliard de livres pour l’ensemble de l’année, contre 13 milliards en 2015. La collecte auprès des institutionnels a partiellement compensé les retraits des banques privées et particuliers liés «à l’incertitude macroéconomique et aux marchés volatils». Ses encours ont toutefois augmenté de 27%, pour atteindre un record de 397,1 milliards de livres. Le résultat avant impôt a progressé de 5% à 618,1 millions et le dividende a été relevé de 7% à 93 pence par action.

Le français Heetch, qui propose une service nocturne de transport entre particuliers, a été condamnée hier à 200.000 euros d’amende (dont 150.000 avec sursis) par le tribunal de grande instance de Paris, pour complicité d’exercice illégal de la profession de taxi, pratique commerciale trompeuse et organisation illégale d’un système de mise en relation. Teddy Pellerin et Mathieu Jacob, les fondateurs de l’application, ont eux été condamnés chacun à 10.000 euros d’amende, dont la moitié avec sursis. Ils ont aussi été condamnés à plus de 400.000 euros de dommages et intérêts à titre de «préjudice moral» aux parties civiles.

Dans une lettre ouverte, les trois associations de CIF haut de bilan, l'ACIFTE, l'Anacofi et la CNCIF, militent pour une régulation obligatoire pour tous les professionnels haut de bilan suite à la consultation lancé par l'AMF.

Indispensables au financement des entreprises innovantes et de proximité, les FCPI et les FIP enregistrent une reprise continue depuis 4 ans avec 967 millions d'euros levés en 2016 auprès de 114.000 souscripteurs particuliers. Voici les résultats de l'enquête annuelle de l'AFG et de l'AFIC.

Le Cercle des Épargnants vient d'annoncer la nomination de Valérie Plagnol au poste de présidente. Elle succède à ce poste à Jean Paul Betbeze, qui reste membre du conseil d’administration. Après avoir été directeur des études économiques pour d’importants établissements financiers en France et à l’étranger, Valérie Plagnol est aujourd’hui économiste indépendante, consultante en stratégie, conseiller scientifique et chef économiste pour le BIPE (cabinet de conseil en analyse stratégique et prospective économique).

OFI AM a reçu le 20 février dernier l’agrément de l’AMF pour sa filiale OFI PIerre spécialisée dans la gestion de fonds immobiliers pour compte de tiers. La nouvelle filiale d’OFI AM intègre dans sa stratégie une grande exigence du respect de l’environnement et des principes ISR en faveur d’une finance responsable. OFI PIERRE a pour ambition de gérer 1 milliards d'euros d’actifs d’ici 2020.

Selon nos informations, Pierre Servant est décédé à la suite d'une longue maladie. Il était Senior Advisor auprès de Laurent Mignon, le directeur général de Natixis.

La société française Heetch, qui propose une service nocturne de transport entre particuliers, a été condamnée jeudi à 200.000 euros d’amende, dont 150.000 euros avec sursis, notamment pour complicité d’exercice illégal de la profession de taxi. Teddy Pellerin et Mathieu Jacob, les deux fondateurs de l’application, ont quant à eux été condamnés chacun à 10.000 euros d’amende, dont la moitié avec sursis, par le tribunal de grande instance de Paris. Ils ont aussi été condamnés à payer plus de 400.000 euros de dommages et intérêts à titre de «préjudice moral» aux quelque 1.463 chauffeurs de taxi et associations et syndicats représentatifs qui se sont constitués parties civiles.

En 2016, Man Group a enregistré des souscriptions nettes de 1,9 milliard de dollars, après 300 millions de dollars en 2015. Cela lui a permis d’accroître ses encours de 3 % à 80,9 milliards de dollars.Néanmoins, la société de gestion alternative a accusé une perte avant impôts de 272 millions de dollars, contre un bénéfice avant impôts de 184 millions de dollars en 2015. Elle explique cette perte par des coûts exceptionnels liés à son activité de fonds discrétionnaires Man GLG et Man FRM. Les revenus nets ont chuté d’environ 25 % à 803 millions de dollars, notamment en raison de l’effondrement des frais de performance de 326 millions de dollars à 112 millions de dollars sur un an.

BrickVest, la plateforme d’investissement immobilier basée à Londres, a bouclé sa seconde levée de fonds pour un montant de 2 millions de livres, a annoncé la société ce 1er mars. La plateforme a bénéficié du soutien de 44 investisseurs issus du monde de l’immobilier, de la finance et de la « high tech ». Parmi ces derniers, Jean Romain Lhomme, ancien co-directeur Europe de Colony Capital, intègre le conseil d’administration de BrickVest aux côtés des fondateurs.Afin de d’accélérer sa croissance, BrickVest a annoncé son intention d’élargir ce tour de table de 2 millions de livres à 4 millions de livres. « Ce capital additionnel sera utilisé pour accélérer le business plan, lancer de nouveaux produits et augmenter les capacités de la plateforme de manière significative, notamment via le lancement d’une solution dédiée aux family offices et investisseurs institutionnels », indique la société.

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a recruté Yoshiyuki Shimoyama au poste de responsable des institutions financières au Japon, rapporte Finews Asia. Basé à Tokyo, l’intéressé concentrera ses efforts sur les banques et les compagnies d’assurances japonaises auprès desquelles il assurera la promotion et la commercialisation des solutions d’investissements de l’ensemble des boutiques de BNY Mellon IM. Yoshiyuki Shimoyama sera rattaché à Shogo Yamaguchi, président de BNY Mellon Asset Management Japan, et à Lindsay Wright, responsable de la distribution et co-responsable de l’Asie-Pacifique.Yoshiyuki Shimoyama arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management Japan, où il travaillait depuis 1990. Au cours de ses 26 ans de présence au sein de la banque américaine, il a occupé différents postes à responsabilité dont, dernièrement, celui de responsable commercial et marketing en charge des institutions financières. Au cours de sa carrière, il a également été responsable des fonds de pension.

Les actifs sous gestion du suisse GAM se sont accrus de 1% l’an dernier pour s'établir à 120,7 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié ce matin. Cette légère progression masque en fait des évolutions très contrastées. Le pôle «investment management» a ainsi terminé l’exercice sur des sorties nettes de 10,7 milliards de francs liées à l’aversion au risque de la clientèle et aux incertitudes politiques et économiques, précise le communiqué. Les encours du pôle affichent une baisse de 6% à 68,2 milliards de francs. Une baisse limitée par les acquisitions de Taube Hodson Stonex (THS) et Cantab Capital Partners et par les gains enregistrés sur les marchés et sur les devises. Les encours du pôle «white labelling», qui fournit des solutions en marque blanche à des clients tiers, ont en revanche progressé de 12% l’an dernier pour s'établir à 52,5 milliards de francs à fin décembre 2016, grâce notamment à une collecte nette de 4,3 milliards de francs. Le bénéfice net IFRS ressort en recul de 3% à 134,3 millions de francs. Le groupe envisage de lancer un nouveau programme de rachat d’actions.

Le bénéfice net du Groupe J. Safra Sarasin a enregistré l’an dernier une progression de 9,4% à 252,1 millions, après 230,5 millions de francs en 2015 pour des revenus de 1,048 milliard de francs contre 1,020 milliard l’année précédente, selon un communiqué publié hier soir. Les actifs sous gestion s’inscrivent en hausse d’un peu plus de 3% et atteignent 148,5 milliards de francs à fin décembre 2016 contre 144 milliards de francs à fin 2015. La bonne tenue des marchés et une collecte nette de 0,9 milliard de francs ont favorisé cette évolution. Le coefficient d’exploitation est demeuré stable à 60%.Ilan Hayim, président du conseil d’administration de J. Safra Sarasin, précise dans un entretien à L’Agefi suisse que «les actifs sous gestion ont entretemps même été portés à près de 155 milliards de francs. A la faveur des acquisitions finalisées et des apports de fonds. (...) L’évolution l’an dernier a été influencée par nombre de facteurs positifs et quelques facteurs négatifs. Trois acquisitions ont été opérées depuis l’an dernier: la banque Leumi au Luxembourg, un asset deal, et Credit Suisse à Gibraltar et à Monaco. Mais la croissance organique a été importante, avec des afflux nets de fonds positifs. Notamment à la faveur des chargés de clientèles que nous avons recrutés en Suisse - à Genève, à Zurich et à Lugano - mais aussi à Singapour et à Hongkong, au Moyen-Orient et en Europe. Comme pour bien d’autres établissements, deux facteurs négatifs ont pénalisé cette évolution: les taux d’intérêt négatifs que nous répercutons passablement et, deuxième facteur: le mouvement de régularisation qui touche maintenant des pays émergents et qui s’est traduit par des sorties de fonds utilisés pour les clients qui régularisent leur situation fiscale».

Le conseil d’administration de la société de gestion GAM va proposer à l’assemblée générale annuelle du 27 avril prochain de nommer David J. Jacob en qualité de nouveau membre du board. Le président en exercice du conseil, Johannes A. de Gier, a décidé de ne pas se représenter et pourrait être remplacé par Hugh Scott-Barrett, président du comité d’audit depuis 2009.David J. Jacob a plus de trente ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs. Il est actuellement directeur général de Rogge Global Partners, la société de gestion spécialisée dans l’obligataire rachetée l’an dernier par Allianz Global Investors. Avant de rejoindre Rogge e, 2014, David J. Jacob a travaillé pendant neuf ans chez Henderson Global Investors où il a notamment été responsable des investissements (CIO).

Lyxor a dépassé pour la première fois en Italie la barre des 10 milliards d’euros d’encours, grâce à une collecte importante, rapporte Bluerating. En Italie, en 2016, les ETF de Lyxor ont enregistré des souscriptions nettes d’environ 1,2 milliard d’euros. Et la tendance positive se poursuit en janvier, puisque la société a collecté environ 650 millions d’euros. Présent en Italie depuis 2002, Lyxor est le premier émetteur d’ETF sur Borsa Italiana en nombre de contrats échangés et en termes de contre-valeur et le deuxième en termes d’encours. Aujourd’hui, la gamme de Lyxor inclut 140 ETF cotés sur la Bourse italienne.

Mikro Kapital, société de gestion de fonds qui fournit des prêts aux petites entreprises, a obtenu auprès de la banque d’Italie la première licence concédée à un établissement privé pour l’activité de microcrédit en Italie, rapporte Bluerating. Grâce à cela, Mikro Kapital accordera du crédit et du leasing aux micro-entreprises pour un montant maximal de 25.000 euros à un taux maximal de 13,9 % par an.

D’après une étude de Greenwich Associates réalisée pour le compte de BlackRock auprès de 132 investisseurs institutionnels en Europe, les assureurs sont aujourd’hui les plus grands utilisateurs d’ETF parmi les institutionnels européens devant les gérants, qui occupaient la première place du classement en 2015. Près de 6 fonds de pension sur 10 ont actuellement recours aux ETF, soit une progression de 40 % par rapport à l’année dernière, annonce un communiqué d’iShares, la marque d’ETF de BlackRock. D’après BlackRock, l’étude identifie cinq raisons expliquant le recours accru aux ETF par les institutionnels en Europe.Tout d’abord, le renforcement de la liquidité, particulièrement dans le cadre des allocations aux obligations : en 2016, la proportion d’investisseurs institutionnels ayant recours aux ETF à des fins de gestion de liquidité a atteint 45 %, soit une hausse de 36 % par rapport à 2015. Ce sera un facteur déterminant pour les nouveaux utilisateurs d’ETF obligataires, en effet 10 % des institutions envisagent d’adopter ce type de fonds pour la première fois en 2017. Cette tendance s’inscrit dans un contexte de dégradation massive de la liquidité sur le marché obligataire, conséquence directe des exigences de fonds propres imposées aux banques par la réforme Bâle III.La deuxième raison citée est celle de la maîtrise de la volatilité provoquée par certains événements, comme le Brexit : la proportion d’institutionnels ayant recours aux ETF dans une optique de gestion des risques ou de mise en place de stratégies d’overlay est passée à 36 % en 2016 contre 28 % en 2015. D’après Greenwich, cette augmentation s’explique par une volonté de gérer la hausse de la volatilité associée au Brexit et aux évolutions structurelles en cours sur les marchés obligataires européens et mondiaux.Troisième explication: l’ajustement et le remplacement d’autres véhicules d’investissement. Ainsi, un tiers des investisseurs institutionnels ont remplacé des positions existantes sur des contrats à terme par un ETF en 2016, et cette tendance devrait s’amplifier puisque la proportion devrait d’atteindre 50 % cette année. À cet égard, les gestionnaires d’actifs et les assureurs seront à l’initiative de cette tendance, assure iShares.Une autre raison provient de l’adaptation à un contexte de taux bas tout en gérant le risque : au vu des perspectives de faiblesse prolongée des taux d’intérêt et d’accroissement de la volatilité, trois quarts des utilisateurs actuels d’ETF factoriels ont l’intention de renforcer leurs allocations en 2017. Cette proportion a fortement grimpé depuis l’année dernière (+ 57 %). Les gérants d’actifs seront les plus à même de suivre cette voie, puisque 80 % d’entre eux prévoient d’accroître leur positionnement.Enfin, dernière raison, la volonté d’accéder aux marchés qui devraient surperformer en 2017: 84 % des institutionnels déclarent utiliser des ETF actions, et un tiers d’entre eux projettent de renforcer leur allocation en actions en 2017. En effet, les répondants anticipent (à hauteur de respectivement 47 % et 29 %) que les actions des marchés développés et les actions émergentes seront les classes d’actifs les plus performantes d’ici la fin de l’année 2017

Credit Suisse a conclu un partenariat avec la société singapourienne active dans les technologies financières (fintechs) Mesitis, afin de renforcer sa plateforme numérique de banque privée en Asie, selon un communiqué publié ce matin. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été divulgués. Le partenariat avec Mesitis permettra aux clients singapouriens de Credit Suisse de participer à un programme pilote leur donnant accès au service d’agrégation d’informations financières «Canopy» par l’intermédiaire de la plateforme bancaire numérique. Ce service devrait permettre aux clients de mieux gérer leur fortune, selon un communiqué.

Perella Weinberg Partners (PWP) announces that David Azéma has been appointed as Partner in its Financial Advisory branch. He will lead investment banking in France and provide strategic and financial advice to French clients. He joined PWP as of March 1 and will initially operate from London.David Azéma served from 2014 to 2016 as President of Global Infrastructure and Vice President of Corporate and Investment Banking for Europe at Bank of America Merrill Lynch. From 2012 to 2014, he managed the participation of the French government in strategic companies such as EDF, Engie, Orange, Renault, Safran or Airbus . Previously, he was Chairman of the Management Board of Keolis, Deputy Managing Director of the SNCF Group, Managing Director of Vinci Concessions and CEO of Eurostar Group Ltd.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Fortress Investment Group, recently acquired by SoftBank Group, has announced a 1% decline in its assets in the 2016 fiscal year. As of 31 December 2016, assets under management total USD69.6bn, compared with USD70.1bn as of 30 September, and USD70.5bn as of the end of December 2015. For 2016 overall, Fortress Investment has seen a net outflow of USD177bn. In fourth quarter 2016, the asset management firm earned net profits of USD86m, compared with USD54m in fourth quarter 2015, an increase of 59%. Earnings totalled USD438m at the conclusion of fourth quarter 2016, up 6% year over year. For 2016 overall, net profits total USD94m, up 21% compared with 2015. Earnings total EUR1.16bn, down 4% year over year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent asset management firm Mansartis on 1 March announced the arrival of Laurent Hirsch as part of its sales team, in the position of director responsible for development of institutional client portfolios for the group in France and continental Europe. Hirsch has 15 years of experience in sales direction and external distribution in the asset management sector. He served first at Axa Investment Managers from 2002 to 2006, and then joined Rivoli Fund Management as a partner and director of sales (2006-2017).

Mikro Kapital, société de gestion de fonds qui fournit des prêts aux petites entreprises, a obtenu auprès de la banque d’Italie la première licence concédée à un établissement privé pour l’activité de microcrédit en Italie, rapporte Bluerating. Grâce à cela, Mikro Kapital accordera du crédit et du leasing aux micro-entreprises pour un montant maximal de 25.000 euros à un taux maximal de 13,9 % par an.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Truffle Capital, a player in European venture capital, on 1 March announced the launch of Truffle ISF PME 2017, whose prospectus is supervised by the AMF. For over 15 years, Truffle Capital has 84 financed companies, 24 exits from businesses and 15 initial bublic offerings to its record. The firm has EUR750m in assets under management. The holding company Truffle ISF PME 2017 aims to invest in companies which develop breakthrough technologies in life sciences and digital technologies. The holding company will invest in 8 to 12 innovative SMBs with strong potential: investors in Truffle ISF PME 2017 will receive a 50% tax break on French solidarity tax on wealth (ISF) for their invetment, up to EUR90,000 invested), subject to holding the shares until 31 December 2022. Like all investments of this type, there are risks of capital loss.

Lyxor has for the first time topped EUR10bn in assets, due to large inflows, Bluerating reports. In Italy, Lyxor ETFs posted net subsriptions of about EUR1.2bn. The positive trend has continued in January, as the firm posted inflows of about EUR650m. Lyxor has been present in Italy since 2002, and is the largest ETF issuer on Borsa Italiana by the number of contracts traded and exchange value, and second-largest in terms of assets. The Lyxor product range now includes 140 ETFs listed on the Italian stock market.

The net assets of funds in the Ucits format and alternative investment funds (AIF) climbed above the EUR 14 trillion mark for the first time last year, according to the latest statistics released by the European Asset Managers Association (Efama). Net sales contributed to 52% of the rise in total assets, with market appreciation accounting for the reminder of the increase.Despite multiple adverse shocks, the net sales of UCITS remained largely positive, albeit at a lower level than in 2014 and 2015. Net sales of UCITS and AIF reached EUR 455 billion (EUR 740 billion in 2015) and UCITS net sales, alone, amounted to EUR 275 billion (EUR 590 billion in 2015).Equity and multi-assets were the clear losers in terms of net sales in the UCITS market, whereas bond funds and money market funds emerged as the winners. Equity funds suffered a negative turnaround in net sales in 2016, as net sales never really recovered from the stock market sell-off in January. After three years of constantly increasing net sales, multi-assets funds were the biggest losers in 2016, as investors tried to limit their – direct and indirect – exposure to stock markets. After a difficult first quarter, bond funds enjoyed a strong rise in net inflows on the back of falling long-term interest rates. The higher uncertainty and renewed downside risks continued to increase the demand for money market funds in 2016, in spite of very low returns. Total assets of UCITS and AIF ended December at EUR 14,201 billion, 1.8 percent higher than at end November. The assets were EUR 13,332 billion at end 2015.

According to a study by Greenwich Associates undertaken on behalf of BlackRock, covering 132 institutional investors in Europe, insurers are now the largest segment of ETF clients among European institutionals, followed by managers in second place, who had held first place in the rankings in 2015. Nearly six out of every ten pension funds are now making use of ETFs, a 40% increase over last year, a statement from iShares, the ETF brand from BlackRock, announces.According to BlackRock, the study identifies five reasons for the increased use of ETFs by institutionals in Europe.Firstly, there has been an increase in liquidity, particularly in allocation to bonds: in 2016, the percentage of institutional investors who make use of ETFs for liquidity management was 45%, an increase of 36% over 2015.The second reason cited is to control volatility caused by certain events, such as Brexit: the percentage of institutionals using ETFs for the purposes of managing risks or to implement overlay strategies has increased to 36% in 2016, from 28% in 2015. According to Greenwich, the increase is due to a desire to manage increased volatility associated with Brexit, and due to structural changes in progress on European and global bond markets.A third explanation is adjustment and replacement of other investment vehicles. One third of institutional investors replaced existing positions on futures contracts with an ETF in 2016, and this trend can be expected to continue, as the percentage is expected to reach 50% this year. From this standpoint, asset management firms and insurers will be at the forefront of initiatives, iShares says.Another reason is adaptation to a low interest rate environment while managing risks: given outlooks for prolonged low interest rates and increased volatility, three quarters of current factoral ETF users are planning to increase their allocations in 2017. This percentage has risen sharply since last year (+57%). Asset managers can be expected to follow, as 80% are planning to increase their positions.One final reason is a desire to access markets which can be expected to outperform in 2017: 84% of institutionals say they use equity ETFs, and one third are planning to increase their allocations to equities in 2017. 47% and 29% of respondents, respectively, predict that developed and emerging equity markets will be the best-performing asset classes for the year 2017.

BlackRock a réduit les bonus annuels des employés de 2 % à 4 % en moyenne l’année dernière, rapporte Bloomberg, citant une personne proche du dossier. Il s’agit de la première baisse depuis 2011.

Vanguard Group va rembourser les commissions facturées pour certaines négociations lorsque le site Internet de la société de gestion a subi une coupure de courant le mois dernier, a confirmé mercredi une porte-parole au Wall Street Journal. Le 17 février dernier, le groupe a souffert d’une coupure qui a empêché de nombreux clients de se connecter à leurs comptes pendant une bonne partie de la séance boursière. Nombre de clients n’ont pas pu se connecter et mener à bien leurs transactions et nombre d’entre eux se sont plaint de la longueur de l’attente lorsqu’ils ont appelé la société. Vanguard offre un remboursement des commissions à tous les clients ayant placé des ordres entre 8h40 et 16h ce jour là.