La Financière de L’Echiquier se laisse environ neuf à dix mois pour inaugurer un nouveau bureau à Zurich, sur les bords de la Limmat, rapporte L’Agefi Suisse. « Une ouverture d’ici la fin du premier trimestre 2018 constituerait un bon objectif », a ainsi indiqué à AWP Benjamin Canlorbe, responsable du marché suisse. La société de gestion française développe ses activités sur le marché helvétique depuis près de dix ans, rapporte le quotidien économique. Elle s’est installée en Suisse, à Genève, en janvier 2016. L’extension à Zurich était prévue initialement dans un horizon de deux ans.

L’affaire des bonus de Credit Suisse prend de l’ampleur. Johann Schneider-Ammann, le ministre de l’économie suisse, met en effet en garde la direction de Credit Suisse, qui réclame de gros bonus en dépit de milliards de francs de pertes, rapporte L’Agefi Suisse. Le versement de bonus élevés traduit un manque d’égards, qui tôt ou tard va engendrer des affrontements entre partenaires sociaux, estime ainsi le conseiller fédéral dans un entretien accordé au journal Zentralschweiz am Sonntag. Lorsqu’il était entrepreneur et président de Swissmem, Johann Schneider-Ammann a essayé de sensibiliser ses collègues sur le fait que «les rémunérations excessives sont une bêtise et n’ont rien à voir avec les conditions du marché au niveau mondial». Après les vives critiques émises par des associations de conseil aux actionnaires, qui proposaient de rejeter le rapport de rémunération de la grande banque, Credit Suisse a annoncé une réduction de 40% des bonus prévus.

JPMorgan est la société de gestion la plus performante en Chine, selon un classement de 100 acteurs réalisé par Z-Ben Advisors et cité dans le Financial Times fund management. Le groupe américain domine le classement pour la deuxième année consécutive. Il est suivi par UBS, HSBC, Invesco et Schroders. Plusieurs sociétés, dont les françaises BNP Paribas et Société Générale, ont en revanche quitté le top 10. Le classement prend en compte plusieurs critères, dont le niveau d’encours, l’ampleur de l’investissement dans les joint-ventures locales et la solidité des relations de distribution avec les banques chinoises.

Le groupe UBS a nommé Matthias Musch au poste de responsable des activités de gestion de fortune pour la région CAS, à savoir l’Amérique centrale, les Etats andins et l’Amérique du Sud mais sans le Brésil, rapporte le site spécialisé finews. Matthias Musch devrait prendre ses fonctions dans le courant du mois de juin. Il rejoint l'équipe dirigée depuis mars dernier par Alejandro Velez, responsable de la gestion de fortune pour l’ensemble de la région Amérique latine. Matthias Musch travaillait précédemment à la Deutsche Bank où il avait la responsabilité des centres de réservation pour les clients latino-américains en Allemagne et en Suisse.

Amundi exclut de couvrir lui-même le coût des paiements de la recherche externe, rapporte le Financial Times fund management. Contrairement à un nombre grandissant de concurrents, la société de gestion française va continuer à répercuter le coût de la recherche qu’elle reçoit de la part de banques et courtiers à ses clients. Romain Boscher, responsable mondial des actions chez Amundi, qui gère près de 1.300 milliards d’euros d’actifs, indique que la société continuera à payer la recherche par le biais d’un système connu sous le nom de contrats de commission partagée (commission sharing agreement). Près de trois sociétés de gestion sur 10 en France prévoient de continuer à facturer les clients pour la recherche, selon un sondage de 87 sociétés de gestion réalisé par ITG, AlphaValue et FinFees.

State Street a annoncé les nominations de Hernant Bhide au poste de responsable des activités auprès des propriétaires d’actifs américains, et de Bruce Shain en tant que senior vie president et «client service department manager». Hernant Bhide, qui travaillait précédemment chez PricewaterhouseCoopers en qualité d’associé au sein de la practice Financial Services Advisory, sera rattaché à Stephen Nazzaro, executive vice president et responsable des activités avec les propriétaires d’actifs pour les Amériques. Bruce Shain sera pour sa part rattaché à Hernant Bhide et aura plus particulièrement en charge les régimes de pension d’entreprises, les fonds de dotation et les fondations. Il a travaillé précédemment pendant près d’une vingtaine d’années chez Bank of New York Mellon.

La Société Financière Internationale ou International Finance Corporation (SFI ou IFC), membre du groupe de la Banque Mondiale, et le français Amundi ont annoncé la création du plus grand fonds d’obligations vertes dédié aux marchés émergents. Un projet de 2 milliards de dollars qui vise à davantage développer les marchés locaux et à accroître les financements en faveur des projets d’investissement liés au réchauffement climatique. IFC apportera jusqu'à 325 millions de dollars dans le nouveau fonds d’obligations « Green Cornerstone », qui investira dans des obligations vertes émises par les banques dans les pays en voie de développement. Pour sa part, Amundi lèvera le reste des 2 milliards de dollars auprès d’investisseurs institutionnels à travers le monde et «apportera son expertise dans la gestion des dettes émergentes». Un communiqué relève que le marché mondial des obligations vertes a rapidement crû au cours des dernières années - plus de 100 milliards de dollars d’obligations ont été émises en 2016 – mais qu’il existe encore d’importantes disparités : peu de banques dans les pays en développement ont émis de tels emprunts. IFC et Amundi prévoient que le nouveau fonds encourage les institutions financières locales à émettre davantage d’obligations vertes en stimulant la demande pour créer ainsi des marchés locaux. Avec le support de plusieurs donateurs internationaux, ils travailleront ensemble avec les institutions financières locales pour renforcer leur capacité à émettre des obligations vertes, en leur offrant une formation et en partageant avec elles les meilleures pratiques internationales. Le fonds vise à être entièrement investi dans des obligations vertes dans les sept ans et être disponible pour les banques en Afrique, en Asie, au Moyen-Orient, en Amérique latine, en Europe de l’Est et en Asie centrale. Amundi a été sélectionnée à l’issue d’un appel d’offres, et ce fonds est le premier produit d’une coentreprise qui sera détenue entre IFC et Amundi et dont l’objectif sera de développer le financement vert dans les marchés émergents. «Ce fonds obligataire vert réduira le risque pour le secteur privé et attirera de nouveaux investisseurs - en créant un marché où il n’y en a pas», a déclaré Philippe Le Houérou, PDG d’IFC. «Nous avons déjà identifié des dizaines de banques dans de nombreux pays en voie de développement qui pourraient être intéressés par ce fonds. C’est une opération gagnant-gagnant : soutenir l'économie verte et développer l’accès aux marchés internationaux pour les émetteurs émergents «Selon Xavier Musca, président du conseil d’administration d’Amundi, « ce projet constitue une bonne illustration des capacités d’innovation financière verte du groupe Crédit Agricole. Ce projet fait évoluer les règles du jeu : il s’agit à la fois d’une opportunité d’investissement pour les investisseurs institutionnels et cela aura un impact positif sur la société en accélérant le mouvement des marchés émergents en faveur d’une économie verte. » Initialement, le fonds se concentrera sur les pays et les banques qui ont un fort potentiel à émettre des obligations vertes avant de s’étendre sur d’autres marchés. En plus de son investissement, IFC fournira une garantie de première perte, contribuant ainsi à réduire les risques et à accroître la mobilisation du secteur privé tout en veillant à ce que le fonds puisse opérer sur des marchés plus difficiles, y compris les pays les plus pauvres et les zones touchées par les conflits. Le fonds contribuera également de manière significative aux objectifs climatiques du World Bank Group et à l’objectif de l’IFC de porter à 28 % les investissements réalisés de son compte propre dans le secteur du climat tout en mobilisant 13 milliards de dollars par an en financements privés d’ici 2020. Jusqu'à présent, la Banque mondiale, qui compte parmi les plus gros émetteurs d’obligations vertes, a émis 8,5 milliards de dollars en obligations vertes dans 18 devises. L’IFC a émis 5,8 milliards de dollars en 12 devises.

La société de gestion alternative Carlyle vient de lever environ 612 millions de dollars pour son premier fonds de CLO américaines de l’année 2017. Le nouveau fonds, mis en place par Citigroup et dénommé Carlyle US CLI 2017-1, investira principalement dans des prêts garantis senior, précise un communiqué. L’activité crédit structuré/CLO de Carlyle représente désormais 19,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion alors que le groupe affiche des encours totaux de 158 milliards de dollars.

Nicolas Magnac-Dajean vient de rejoindre Nordea Asset Management en qualité de spécialiste produits, selon le site spécialisé Investment Europe. Nicolas Magnac-Dajean aurait intégré la société de gestion début avril et il sera probablement basé au Luxembourg, ajoute Investment Europe. Il a travaillé précédemment pendant plus de onze ans au sein du groupe financier français Opportunité où il a géré notamment le Idle Investor Fund.

Les fonds d’Abu Dhabi et de Malaisie ont passé un accord pour éviter une procédure d’arbitrage et des conséquences potentiellement embarrassantes relatives aux milliards de dollars qui avaient été détournés par d’anciens dirigeants et conseillers des deux fonds, selon le Wall Street Journal, qui cite des sources ayant connaissance de l’accord. L’accord pourrait alléger les tensions entre 1Malaysia Development Bhd et l’International Petroleum Investment Co d’Abu Dhabi. Le fonds malaisien a accepté de payer 1,2 milliard de dollars à IPIC et les deux parties ont accepté de continuer à discuter de 3,5 milliards de dollars supplémentaires de paiements contestés. Une annonce pourrait être faite dès lundi.

Le fonds souverain de Singapour, le GIC, a investi 400 millions de dollars australiens sur le marché du logement étudiant à Sydney auprès de Frasers Property Australia et de son partenaire Sekisui House, selon le site spécialisé IPE. A compter du 1er mai, l’opérateur de ces logements étudiants, jusqu’ici Unilodge, sera remplacé par le promoteur australien Iglu, spécialisé dans les résidences étudiantes et dans lequel GIC détient une participation depuis 2014.

Groupama Asset Management a publié vendredi le montant de ses encours sous gestion pour compte de tiers qui ont atteint 99 milliards d’euros au premier trimestre 2017, portés par 2,9 milliards d’euros de collecte auprès de la clientèle externe. A l’international, le développement sur le marché espagnol s’intensifie, en particulier sur le segment de la distribution avec une collecte de 70 millions d’euros sur la période, ce qui porte les encours sur ce marché à 1,1 milliard. En Italie, les encours s’établissent à 8,4 milliards d’euros et concernent à présent pour 3,7 milliards d’euros des clients externes au groupe.

Raphaël Gallardo, stratégiste du pôle investissement et solutions clients de Natixis Asset Management

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a réalisé un investissement de 1,9 milliard de dollars, sous forme de prêt et de capital-actions, afin d'appuyer les projets d'expansion mondiale de SNC-Lavalin. L'entreprise spécialisée dans les infrastructures a le même jour déposé une offre ferme pour l'acquisition de l'ensemble des actions de WS Atkins, l'une des plus importantes firmes britanniques de conception, d'ingénierie et de gestion de projets.

Après avoir occupé des postes à responsabilité au sein de grandes entreprises, banques, sociétés de gestion ou institutions, de plus en plus de financiers décident de rejoindre des fintechs. Dans un article consacré à ce sujet, Option Finance explique pourquoi cette transition les conduit le plus souvent à changer en profondeur leurs méthodes de travail et à réaliser des missions au périmètre très étendu, tout en adoptant une «culture de start-up».

Les encours sous gestion de Groupama Asset Management atteignent 99 milliards d’euros au 31 mars 2017, portés par 2,9 milliards d’euros de collecte auprès de la clientèle externe au cours du premier trimestre 2017.

There are now 39 Fintech companies valued at over USD1bn, confirming the importance of the sector to the global economy, according to a study of the sector by GP Bullhound, a European technology specialist business bank. The study, entitled “Fintech: Anything but an alternative,” looks at companies in the financial technology sector which have opted for Internet- and software-based business models, with capital valued at over USD1bn on private or public markets, and which were founded or have held initial public offerings since the year 2000.The study finds that global venture capital investments in the sector have multiplied by a factor of nearly five in the past three years, to USD13.6bn in 2016.Investment in the Fintech sector is continuing to develop, despite increased instability on the markets. Of 39 Fintech companies with a value of USD1bn or more, five reached this valuation in 2016. Venture capital investments in the sector also increased by 7% in 2015 and 2016.The value of final phase fundraising also increased, with USD4.5bn raised by Ant financial in particular, though the number of companies benefiting from this investment fell from 943 in 2015 to 840 in 2016.Of 39 companies whose global valuation is at least USD1bn, 16 are alternative Finance companies. Among the major trends identified, the study identifies maturity in alternative finance on Western markets, which is at risk of leading to a phase of consolidation, next to explosive growth in the sector in China.For the first time, China has overtaken the United States and Europe for the uneven pace at which it produces tech companies valued at USD1bn or more. The combined value of Chinese Fintech companies valued at at least USD1bn is USD112.3bn, more than double the value of these companies in the United States (USD50.6bn).Four new Chinese players have joined the global rankings in the Fintech league in the past 12 months, compared with only one US entrant. A round of fundraising of USD4.5bn at Ant Financial in China tipped the global centre of gravity in the Fintech economy from the United States to Asia. The combined value of Asian Fintech companies over USD1bn is USD189bn, an increase of 266% since 2014 – a pace which the United States and Europe are desperately seeking to rival.

In first quarter 2017, Man Group posted net inflows of USD3bn, more than the total inflows in 2016, which totalled USD1.9bn.The asset management firm attracted USD1.9bn in inflows to alternative strategies, and USD1.1bn to long-only strategies. In the first three months of the year, Man saw a 10% increase in its assets, to USD88.7bn. The acquisition of Aalto, which has been completed, contributed USD1.8bn in assets.

BNY Mellon Investment Management has launched the BNY Mellon U.S. Municipal Infrastructure Debt Fund, a fund of US infrastructure municipal bonds, aimed at professional and institutional investors in Europe.The management of the fund will be outsourced to Standish Mellon Asset Management Company LLC, an affiliate of BNY Mellon IM dedicated to bond management with over USD27bn in assets under management in US municipal bonds. The BNY Mellon U.S. Municipal Infrastructure Debt Fund, a sub-fund of the Irish Sicav BNY Mellon Global Funds, is actively managed. Its objective is to capture higher returns through investment largely in taxable and tax-exempt municipal bonds in the United States, issued to finance projects in infrastructure and associated sectors in the United States.The BNY Mellon U.S. Municipal Infrastructure Debt Fund is registered in France, as well as the United Kingdom, Germany, Italy, Spain, the Netherlands, Austria, Belgium, Denmark, Finland, Norway and Sweden. It will soon be licensed for sale in Switzerland.

The second infrastructure investment fund from First State Investments dedicated to infrastructure in Europe, European Diversified Infrastructure Fund (EDIF II), has completed its first round of fundraising, and has achieved its objective of EUR700m in funds raised from global institutional investors. The EDIF II fund, successor to EDIF I (weighing in at EUR2bn), will continue the same investmnt strategy, constructing diversified portfolio of infrastructure assets covering the essential needs of the populace, primarily targeting the utility, energy and transportation sectors in Europe. The fund is aiming to reach its target size of EUR2bn (with an absolute upper limit of EUR2.5bn) through a limited number of rounds of fundraising. “We are delighted by the strong support from existing and new investors, which makes this series the second-largest round of fundraising ever carried out for our global fund product range. We had a reinvestment rate of 65% from existing investors in EDIF I,” says Philippe Taillardat, a partner on the infrastructure investment team at First State Investments. The second round of fundraising for EDIF II will begin in September 2017. The infrastructure investment team at First State Investments is part of the global infrastructure activity at Colonial First State Global Asset Management, which has a total of over EUR5.9bn in assets under management in private infrastructure investments.

It has been a good first quarter for Carmignac. The asset management firm has posted net inflows of EUR2.8bn in the first three months of the year, Didier Saint-Georges, a member of the investment board at Carmignac, announced at a press conference on 20 April. These net inflows and the performance of funds contributed to an increase in assets under management of EUR59.6bn as of the end of March 2017, compared with EUR55.5bn as of the end of December 2016. Saint-Georges emphasized the good performance of funds overall, particularly funds dedicated to emerging market equities, such as Carmignac Emergents (+10,39%) and Carmignac Portfolio Emerging Discovery (+9,96%).Frédéric Leroux, global manager, says he is optimistic about the outlook for the global economy, driven by investment, which is showing moderate synchronous growth, which is nonetheless limited by the weak participation of consumer spending in this movement. However, the recent stabilization of inflation in the developed universe can be expected to strengthen consumption and slow monetary normalisation. The postponement of US tax reforms will put off the inflationary risks which may introduce fragility into the cycle. Moreover, excessive debt levels and potential growth continue to be factors holding back strong and sustainable growth.Equities are benefiting from this context of moderate, slightly inflationary growth, which favours turnover in portfolios and an increase in equity allocations, whilst government bonds offer little value.

Blackstone has announced that its assets reached a record USD368.2bn at the end of March, up 7% year over year. Economic net profits totalled USD986m for the quarter, an increase of 166% year over year.

Amundi Sgr will start the distribution of sub-funds from the Luxembourg Sicav CPR Invest, managed by its affiliate CPR AM, to Italian retail investors, Bluerating reports. The Sicav has 11 sub-funds, including eight equity and three diversified funds.

Nearly 77% of the institutional investors that Cerulli surveyed for a new report plan to increase their allocation to alternative risk premia strategies over the next 12 to 24 months; as they target such investors, asset managers must consider regional differences across Europe."Nordic investors favor off-the-shelf products, whereas Swiss investors increasingly ask for customization and bespoke alternative beta solutions,» notes Barbara Wall, Europe managing director at Cerulli. «Investors in France, meanwhile, are particularly interested in low-volatility strategies. Although French investors tend to be highly cautious, they are increasing their allocation to alternative risk premia strategies."Many French managers have expertise in quant funds and global asset managers are likely to experience strong competition from local players in France. «German institutions also display some interest in systematic strategies, but are even more cautious and dedicate more time to research than their counterparts elsewhere in Europe,» says Justina Deveikyte, associate director at Cerulli and lead author of the report. «Most German investors see quant strategies as highly complex and difficult to understand. Brand is also important to German investors; they often prefer to give their money to well-known global quant managers than to local quant managers,» she adds.Systematic or quant strategies have become increasingly sophisticated and have received considerable interest in recent years. Research for Cerulli Associates’ report European Alternative Products and Strategies 2017: Innovation in the Fast-Evolving Alternatives Industry shows that the systematic hedge fund industry now has almost EUR280 billion of assets under management. Approximately EUR112 billion is managed by Europe-based players.

Schroders on Thursday announced the acquisition of Adveq Holding AG (Adveq), a Swiss company specialised in private equity, for an amount which remains confidential.The operation “accelerates the growth of Schroders in private equity,” and comes in addition to the capacities and expertise of the group in real estate investment and infrastructure financing, a statement says. Adveq has over USD7bn in engagements from clients, and counts reputable institutional and pension funds among its investor clients. In recent years, Adveq has also developed a client base in the United States and other international markets.Schroders states that there will be no changes to the team, process or investment strategies which Adveq manages for its clients. The acquisition will be completed in second quarter 2017.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group a annoncé, ce 20 avril, avoir enregistré une collecte nette de 3 milliards de dollars au cours du premier trimestre 2017. Ces souscriptions nettes résultent principalement de son activité de fonds de fonds alternatifs, portée par sa filiale FRM, qui a engrangé 1,2 milliard de dollars de flux nets, et par son activité discrétionnaire «long-only» qui a réalisé 1,4 milliard de dollars de collecte nette.Au cours du trimestre écoulé, ses actifs sous gestion ont progressé de 9,6% pour atteindre 88,7 milliards de dollars à fin mars 2017 contre 80,9 milliards de dollars à fin décembre 2016. Outre l’effet collecte nette, cette croissance des encours a été portée par un effet marché positif de 2,2 milliards de dollars et un effet de change positif de 800 millions de dollars. Man Group a également bénéficié à plein de l’acquisition de la société Aalto Invest Holding, finalisée en janvier 2017, qui lui a apporté 1,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion complémentaires.

Au premier trimestre 2017, Man Group a enregistré des souscriptions nettes de 3 milliards de dollars, soit plus que la collecte totale de l’année 2016 qui était ressortie à 1,9 milliard de dollars.La société de gestion a notamment drainé 1,9 milliard de dollars sur ses stratégies alternatives et 1,1 milliard de dollars sur ses stratégies long only. Ainsi, sur les trois premiers mois de l’année, Man GLG a vu ses encours augmenter de 10 % à 88,7 milliards de dollars. L’acquisition d’Aalto, qui a été bouclée, a contribué à hauteur de 1,8 milliard de dollars d’encours.

VanEck Investments a lancé sur le London Stock Exchange l’ETF VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond Ucits ETF (EMLC), rapporte Investment Europe. Le fonds suit l’indice J.P. Morgan GBI-EMG Core qui fournit une exposition aux obligations émises en devises locales par des gouvernements de marchés émergents. L’ETF a un total de frais sur encours de 0,47 %. Il sera coté sur d’autres Bourses européennes.

Schroders a annoncé jeudi l’acquisition d’Adveq Holding AG (Adveq), une entreprise suisse spécialisée dans le capital-investissement, pour un montant resté confidentiel. Cette opération « accélère la croissance de Schroders sur le non coté » et vient s’ajouter aux capacités et à l’expertise du groupe en matière d’investissement immobilier et de financement d’infrastructures, souligne un communiqué.Adveq affiche plus de 7 milliards de dollars d’engagements clients et compte parmi sa clientèle, principalement suisse et allemande, des investisseurs institutionnels et des fonds de pension réputés. Au cours des dernières années, Adveq a également développé une clientèle aux États-Unis et sur d’autres marchés internationaux.Schroders précise qu’il n’y aura aucun changement apporté à l'équipe, aux processus ou aux stratégies d’investissement qu’Adveq gère pour ses clients.L’acquisition devrait être finalisée au cours du deuxième semestre de 2017.

RobecoSAM vient d’annoncer que Moritz Dullinger avait repris son fonds Healthy Living Strategy en tant que gérant principal depuis le 1er avril, rapporte Investment Europe. L’intéressé était précédemment le co-gérant de la stratégie avec Dieter Küffer, qui restera gérant adjoint.