Pension funds in Switzerland earned returns of 3.6% in 2016, after a “disappointing” previous year at 1.1%, according to a study of 507 pension funds released by Swisscanto.The major pension funds have earned returns of 4%, while smaller pension funds have made 3.3%. Unlike the smaller pension funds, the major funds have been affected by negative interest rates more frequently.The study also finds that appetite for risk rose last year.Another finding of the study is that despite satisfactory performance, coverage rates remained stable overall year over year. Situations are highly disparate, however, depending on the type of player. Private pension funds saw their coverage rate fall slightly to 109.7%, from 110.4%. The coverage rate for public funds has increased slightly to a total of 94.6% in 2016, compared with 92% in 2015.These technical facts, used to calculate the current value of future bonds from an insurer, continued to decline in 2016. This decline has lasted for the past 10 years. For private pension funds, the technical rate now stands at an average of 2.19%, while the rate is 2.55% of public pension funds.

On 16 May 2017, Vontobel completed the integration of the Vescore Sustainable Investing and Quantitative Investments businesses that it acquired in September 2016. Both the Sustainable Investing team from Vescore and the Quantitative Investments business strengthen Vontobel Asset Management’s international boutique model and will contribute to its further diversification. With the acquired expertise, which complements Vontobel’s existing knowhow in the field of sustainable investment solutions, the Sustainable Investing asset management boutique has opened the way for further growth in this area. At the end of 2016, Vontobel managed CHF 3.2 billion of client assets in this boutique. In total, Vontobel Asset Management had more than CHF 10 billion of sustainable investments across all its boutiques at the end of 2016. With Quantitative Investments, Vontobel gained a completely new asset management competency. At the end of 2016, Vontobel had CHF 8.3 billion of assets under management in this boutique.

Après avoir limité les souscriptions dans le fonds Groupama Avenir Euro par l’application de frais d’entrée de 10% maximum aux nouveaux souscripteurs (soft-close), Groupama Asset Management (AM) a annoncé ce matin que cette mesure est étendue aux porteurs actuels. « Cette décision vise à préserver les conditions de gestion et les perspectives de performance de ce fonds de stock-picking dans l’univers spécifique des actions des petites et moyennes valeurs de la zone euro », explique la société de gestion. Du fait de son «fort succès» commercial, les encours du fonds atteignent actuellement 1,4 milliard d’euros, précise le communiqué.

Alastair Sewell, senior director chez Fitch Ratings, explique comment Yu'e Bao, le fonds monétaire d'Alibaba, est devenu le plus grand de sa catégorie dans le monde.

La première plate-forme européenne de fonds mutuels en marque blanche Allfunds, récemment cédée à prix d’or par Intesa et Santander, a annoncé hier l’élargissement de ses services aux fonds indiciels cotés (ETF). Elle fournira aux gestionnaires d’actifs «un processus plus simplifié leur permettant d’offrir des ETF et des fonds mutuels au client final». La plate-forme permettra les transactions fractionnées («fractional dealing»), c’est-à-dire que les consommateurs pourront acheter de petits montants d’ETF. Allfunds, qui a 280 milliards d’euros d’encours sous gestion, a été acquise début mars par le fonds de capital-investissement Hellman & Friedman et le fonds souverain singapourien GIC.

GAM a annoncé hier l’ouverture de GAM (Luxembourg) SA - France, une nouvelle filiale basée à Paris. Le développement du gestionnaire d’actifs suisse sur le marché française sera piloté par Jan Hein Alfrink, responsable de la France, de l’Autriche et du Benelux, et par François-Xavier Girard, directeur de clientèle. Ils proposeront à une clientèle institutionnelle et d’intermédiaires l’intégralité des expertises de GAM en performance absolue et dette émergente, mais aussi en actions et stratégies systématiques, produits de gestion alternative liquides, MBS (mortage-backed securities) et dette immobilière.

Agicam, la société de gestion d’AG2R La Mondiale, a été rebaptisée AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs, a annoncé hier le groupe de protection sociale. Elle gère les actifs financiers des sociétés du groupe dans le cadre des institutions de retraite complémentaire Agirc et Arrco et de ses solutions d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance, à l’exception des actifs obligataires assurantiels et immobiliers. Ses encours s’élèvent à 25,77 milliards d’euros à fin mars 2017, dont 15 milliards d’actions, 9,6 milliards d’obligations et 1 milliard d’actifs monétaires, précise le communiqué.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Devinez le nom de l'établissement financier mécène de l'artiste Isabela Hiti et tentez de gagner votre portrait Instant Solo par le studio Harcourt.

Olifan Group, RD Patrimoine Conseils et Ader Entreprises ont annoncé sur leurs sites internet leur décision de se regrouper formant ainsi un pôle gérant près de 700 millions d'euros d'encours

« Nous n’avons pas modifié substantiellement notre allocation d’actifs, relève Olivier Héreil, directeur général adjoint, responsable des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif. En revanche, nous procédons à des arbitrages tactiques en fonction de la volatilité des taux. Par exemple lorsque la dette souveraine française rapporte plus que la dette corporate dont le risque intrinsèque n’est plus suffisamment rémunéré ».

Paris EUROPLACE, l’Af2i et l’AFG apportent leur soutien au fonds 2i Sélection dont l’objectif est de détecter et révéler aux investisseurs institutionnels, les sociétés de gestion françaises entrepreneuriales, innovantes et génératrices d’alpha, futures leaders de la gestion.

Patrick Levard, fondateur et associé d'OLIFAN Group et Nicolas Boutry, directeur des investissements et associé, nous font part dans le cadre des Prix des Coupoles Distrib Invest, de leurs actions pour augmenter le niveau de connaissance financière de leurs clients et partagent avec nous leurs méthodes et initiatives en matière de sélection de fonds externes.

GAM a annoncé ce matin l’ouverture de GAM (Luxembourg) SA - France, une nouvelle filiale basée à Paris. Le développement du gestionnaire d’actifs suisse sur le marché française sera piloté par Jan Hein Alfrink, responsable de la France, de l’Autriche et du Benelux, et par François-Xavier Girard, directeur de clientèle.

Agicam, la société de gestion d’AG2R La Mondiale, a été rebaptisée AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs, a annoncé ce matin le groupe de protection sociale. Elle gère les actifs financiers des sociétés du groupe dans le cadre des institutions de retraite complémentaire Agirc et Arrco et de ses solutions d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance, à l’exception des actifs obligataires assurantiels et immobiliers. Ses encours s’élèvent à 25,77 milliards d’euros à fin mars 2017, dont 15 milliards d’actions, 9,6 milliards d’obligations et et 1 milliard d’actifs monétaires, précise le communiqué d’AG2R La Mondiale.

German investment funds have posted net inflows of EUR16.1bn in March, according to the German asset management association (BVI). Open retail funds accounted for the majority, with EUR9.1bn in net subscriptions. Open funds reserved for institutional investors (“Spezialfonds”) attracted EUR6.1bn in net inflows, while closed “Spezialfonds” attracted EUR900m in net subscriptions. Meanwhile, institutional investors withdrew EUR7.1bn from discretionary mandates. In the open retail fund segment alone, diversified funds posted net inflows of EUR4.4bn in March. “This is the strongest monthly net inflow for these funds since March 2015,” BVI notes. This puts them ahead of equity funds (EUR2.3bn in incoming net inflows), bond funds (EUR2bn) and real estate funds (EUR700m). At the conclusion of first quarter 2017, German investment funds had total net inflows of EUR45.3bn. Open “Spezialfonds” took in EUR25.9bn in net subscriptions, while open retail funds attracted EUR18.2bn in net inflows in the first three months of 2017. Closed institutional funds had total net inflows of EUR1.2bn in first quarter. Meanwhile, institutional investors withdrew EUR9.2bn from discretionary mandates in the first three months of the year. At the conclusion of first quarter 2017, in the open retail fund segment, diversified funds lead with EUR10.5bn in net subscriptions, followed by bond funds (EUR2.9bn in net inflows), equity funds (EUR2.6bn) and real estate funds (EUR2.4bn). As of the end of March 2017, assets managed by the German asset management industry totalled EUR2.872trn, compared with EUR2.640trn as of the end of March 2016, an increase of nearly 9% year over year.

The French pension fund Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) will select three managers, two of them standby, to create a residential real estate portfolio in France, continuing a “deepening and enrichment of its investment policy in real estate assets” begun five years ago, a statement has announced.Under the mandate, the ERAFP will contract the successful bidder to construct “a portfolio of assets, a substantial part of which will be invested in intermediate housing, seeking to maximise the profitability of the portfolio. The portion not invested in intermediate housing may be composed of private park housing and managed residences, including senior and student residences,” the investor says. “Additionally, the successful bidder will, as part of rental commercialisation of the properties, implement mechanisms which aim to facilitate the housing of public agents.”These objectives come as part of a strong orientation by the board of directors at ERAFP, which has recently authorised the fund to increase the proportion of real estate investment in the active portfolio from 10% to 12.5%.The mandates will be for an initial duration of 10 years, with an option for ERAFP to renew the contract for a period of two years.The sums to be invested in the first three years will be, indicatively, about EUR200m, though this amount may be revised up or down. The investments will be made with a long-term outlook and must comply with the SRI framework of the fund.The request for proposals is available on the website www.achatpublic.com.The deadline for bids is 12 June 2017, at noon (Paris time).

Vanguard has launched a new straightforward, online investment service for individual investors in the UK. The new service aims to deliver good value for money and will provide direct access to the firm’s low-cost index and active funds range.The new service is designed to make investing simple through a new website www.vanguardinvestor.co.uk. Investors can open accounts and manage investments at any time using their smartphones, tablets and other connected devices.To access the funds directly, investors will pay a low account administration fee of 0.15% per annum in addition to the fund Ongoing Charge Figure (OCF). There is no account fee above the first GBP250,000 invested, meaning the maximum account fee payable is GBP375 each year. Investors can invest with a minimum lump sum amount of GBP500 and / or a minimum monthly savings contribution of GBP100. The new service gives investors access to Vanguard’s suite of funds including its LifeStrategy range, index funds, Exchange Traded Funds (ETFs), Target Retirement Funds (TRFs) and actively managed funds. All of the funds are available via an ISA, Junior ISA or general account. A SIPP will be added in due course.

Grant Peterkin, a former manager from Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM), joined Manulife Asset Management in early May as senior managing director and senior portfolio manager, according to his LinkedIn profile. Peterkin, who had managed a portfolio of absolute return bonds at Lombard Odier IM, left the Geneva-based bank in March 2017, at the same time as his colleagues, Gregor Macintosh and Federico Belak. He joined Lombard Odier IM in March 2013 from Ignis Asset Management, where he spent two years. According to Citywire Selector, which broke the story, Peterkin is joining the team dedicated to liquid alternative strategies at Manulife AM, under the suppervision of Chris Fellingham, recruited last year as head of liquid alternative strategies. The two managers know each other well, as they worked together at Ignis Asset Management, a firm which has since been acquired by Standard Life Investments.

The asset management firm Cobas Asset Management (Cobas AM), led by Francisco García Paramés, has received permission from the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) to manage Luxembourg-registered investment funds. Cobas AM Management received the authorisation from the CSSF on 2 March 2017 for the management of Luxembourg-registered funds. The asset management firm immediately launched its first fund, Cobas Global Fund. As of 28 April, three more funds have been licensed and come as additions to the international product range from Cobas AM.The initiative, under the leadership of an international investor relations team led by Gema Martin Espinosa, is a sign of the international ambitions of Paramés, who since the creation of Cobas AM has announced a desire to construct and distribute an international fund range. The Luxembourg range from Cobas AM includes four funds, with one share class, available in euros or US dollars. The products include Cobas Global Fund (a clone of Cobas Selección FI), Cobas International Fund, Cobas Iberian Fund and Cobas Large Cap Fund. All of these funds are constructed in the same format, and replicate the Spanish-registered range.

Grant Peterkin, ancien gérant de Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM), a rejoint Manulife Asset Managment (Manulife AM) début mai en tant que « senior managing director » et gérant de portefeuille senior, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Grant Peterkin, qui assurait la gestion d’un portefeuille d’obligations rendement absolu » chez Lombard Odier IM, avait quitté la banque genevoise en mars 2017 en même temps que ses collègues Gregor Macintosh et Federico Belak. Il avait rejoint Lombard Odier IM en mars 2013 en provenance d’Ignis Asset Management où il avait travaillé pendant près de deux ans.D’après Citywire Selector, qui a dévoilé l’information, Grant Peterkin a rejoint l’équipe dédiée aux stratégies alternatives liquides de Manulife AM, sous la supervision de Chris Fellingham, recruté l’an dernier en tant que responsable des stratégies alternatives liquides. Les deux gérants se connaissent bien pour avoir travaillé ensemble chez Ignis Asset Management, société rachetée depuis par Standard Life Investments.

A la suite d’une croissance continue et soutenue des actifs du fonds Threadneedle Credit Opportunities Fund, Columbia Threadneedle surveille de très près l'évolution des souscriptions dans ce fonds et se réserve la possibilité de prendre de nouvelles mesures pour limiter l’accès à cette stratégie. Lancé en avril 2009, le fonds, dont les actifs sous gestion s’inscrivaient à 1,677 milliard d’euros à fin mars 2017, affiche un rendement net annualisé de 3,83% (à fin mars 2017, données Morningstar) depuis sa création."Notre priorité a toujours été de protéger les intérêts des investisseurs existants. Au cours des trois dernières années, nous avons arrêté notre activité marketing et refusé de partir en quête de nouveaux clients afin de gérer la collecte du fonds. Nous surveillons désormais les nouveaux flux avec la possibilité d’appliquer de nouvelles mesures pour limiter la demande si nécessaire afin que soit préservée l’intégrité d’investissement du produit pour les clients existants», explique dans un communiqué Gary Collins, responsable de la distribution wholesale dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) chez Columbia Threadneedle Investments.

Vanguard vient de dévoiler une plate-forme d’investissement en direct pour les particuliers britanniques, lesquels pourront avoir accès à moindre coût aux gammes de fonds passifs et actifs de la société de gestion.Pour accéder aux fonds, les investisseurs devront s’acquitter de frais de tenue de compte de 0,15 % par an, plafonnés à 375 livres, ainsi que de frais de gestion courante. Les investisseurs devront en outre investir un minimum de 500 livres ou de 100 livres par mois. Le nouveau service peut être consulté à cette adresse : https://www.vanguardinvestor.co.uk. Il sera accessible sur les smartphones, les tablettes et autres appareils connectés.

PineBridge Investments a nommé Klaus Schuster en qualité de « managing director » de son bureau au Royaume-Uni et de responsable de l’Europe, rapporte InvestmentEurope. Basé à Londres, il sera responsable du développement de l’ensemble des activités sur le Vieux continent. Il sera rattaché à Greg Ehret, directeur général de la société de gestion, basé à New York.Klaus Schuster travaille chez PineBridge Investments depuis 2001, occupant dernièrement le poste de responsable du développement pour l’Europe. Avant cela, il a officié chez Bank Leu et Fidelity Investments.Cette nomination fait suite à la décision d’Anthony King de démissionner de ses fonctions de directeur général régional pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA).

La société de gestion genevoise Quaero Capital vient de recruter Michaël Malquarti en qualité de gérant de portefeuilles senior. L’intéressé, qui a rejoint la société le 1er mai, était précédemment «head of manager research & alternative investments» chez Syz Asset Management. Spécialiste de la multi-gestion et des stratégies alternatives, Michaël Malquarti assistera Cristofer Gelli dans la gestion des stratégies d’allocation d’actifs et gèrera le fonds long/short d’actions européennes, précise un communiqué de presse. Détendeur d’un Doctorat en cosmologie de l’Université du Sussex au Royaume-Uni et d’un Master en physique mathématique de l’Université de Genève, Michaël Malquarti a occupé plusieurs fonctions dans l’analyse et la sélection de fonds, la gestion de portefeuilles multi-gérants et la gestion du risque.Fondée en 2005, Quaero Capital gère près de 1 milliard d’euros.

La Française a signé un accord de commercialisation avec le tierce partie marketeur Investeam Canada en vue de promouvoir son expertise immobilière européenne auprès des investisseurs institutionnels canadiens.Cet accord permet à la société de gestion d’actifs parisienne de poursuivre sa stratégie d’expansion internationale."La stratégie d’expansion internationale de La Française est ambitieuse. C’est pourquoi, nous souhaitons étendre notre activité au Canada, quatrième plus grand marché de fonds de pension au monde, et sommes prêts à déployer les efforts nécessaires pour créer et entretenir des relations à long terme avec les investisseurs institutionnels locaux», a commenté Philippe Lecomte, CEO de La Française AM International et directeur du développement international, dans un communiqué. «Dans cette optique, nous avons choisi de nous associer à Investeam Canada. Son track-record et la qualité et l’expertise de leurs équipes font, pour nous, toute la différence», poursuit-il.La Française gère plus de 63 milliards d’euros d’encours, dont 15,3 milliards dans l’immobilier. Investeam, pour sa part, est présent au Canada depuis 2007.

Les gérants de hedge funds ont empoché l’an dernier leur pire rémunération depuis 2005, rapporte le Financial Times, citant un classement annuel d’Alpha magazine d’Institutional Investor. Les 25 gérants ayant gagné le plus d’argent ont tout de même ramené à la maison un montant total de 11 milliards de dollars en 2016. Le classement est dominé par les gérants de fonds quantitatifs. Ainsi, James Simon de Renaissance Technologies se place en tête comme l’an dernier avec un gain de 1,6 milliard de dollars, en baisse de 100 millions par rapport à l’année précédente. Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater, arrive deuxième avec 1,4 milliard de dollars. John Overdeck et David Siegel, qui ont tous les deux fondé Two Sigma, ont empoché chacun 750 millions de dollars.

En cohérence avec les orientations de son conseil d’administration, l’Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) va sélectionner trois gérants, dont deux mandats «stand-by», pour constituer un portefeuille d’actifs immobiliers résidentiels en France, poursuivant ainsi «l’approfondissement et l’enrichissement de sa politique d’investissement dans les actifs immobiliers» initiée il y a cinq ans, annonce un communiqué.A travers ce mandat, l’Erafp demandera au titulaire de construire «un portefeuille d’actifs dont une part substantielle sera investie dans le logement intermédiaire, tout en cherchant à maximiser la rentabilité du portefeuille. La part non investie dans le logement intermédiaire pourra notamment être constituée dans les logements du parc privé et les résidences gérées, notamment les résidences séniors et résidences étudiantes», détaille l’investisseur. «De plus, le titulaire veillera, dans le cadre de la commercialisation locative des actifs, à mettre en oeuvre des mécanismes qui visent à faciliter le logement des agents publics». Ces objectifs s’inscrivent dans une orientation forte du conseil d’administration de l’Erafp, qui a été récemment autorisé, selon son vœu, à accroître de 10 à 12,5% la part des investissements immobiliers dans le portefeuille d’actifs. Les mandats seront d’une durée initiale de dix ans avec la possibilité pour l’Erafp de reconduire le marché pour une période de deux ans. Les montants à investir sur les trois premières années seront, à titre indicatif, de l’ordre de 200 millions d’euros et pourront être revus à la hausse ou à la baisse. Ces investissements devront être réalisés dans une perspective de long terme et se conformer au dispositif ISR de l’Etablissement. Le dossier de consultation est disponible sur le site www.achatpublic.com. Un lien vers cette plateforme est accessible depuis le site Internet du RAFP, www.rafp.fr, rubrique Appels d’offres. La date limite de remise des soumissions est fixée au 12 juin 2017, 12 heures (heure de Paris).

Paris Europlace, l’Af2i (Association Française des Investisseurs Institutionnels) et l’AFG (Association Française de la Gestion Financière) apportent désormais leur soutien au fonds 2i Sélection dont l’objectif est de détecter et révéler aux investisseurs institutionnels les sociétés de gestion françaises entrepreneuriales, innovantes et génératrices d’alpha, futures leaders de la gestion. Pour mémoire, 2i Sélection est géré par Amilton Asset Management. «L’Af2i, depuis plusieurs années déjà, encourage les investisseurs institutionnels à ne pas se priver du talent des SGP entrepreneuriales, innovantes et performantes. 2i Sélection s’inscrit dans cet objectif», souligne Jean Eyraud, président de l’Af2i, cité dans un communiqué publié ce 16 mai. « Ce fonds offre, avec une aventure démarrée par un institutionnel «courageux» de longue date, aux sociétés de gestion de portefeuille entrepreneuriales et aux investisseurs institutionnels de se retrouver pour mieux se connaitre ; Amilton étant le chef d’orchestre de cette future association », commente pour sa part Eric Pinon, vice-président de l’AFG Ces soutiens confirment la volonté des principales associations de la Place de promouvoir la pépinière de talents que constitue l’industrie française de la gestion d’actifs et de mettre en évidence son savoir-faire, ses compétences et ses performances. Cette reconnaissance en tant que «Fonds de Place» constitue une étape importante dans le développement du fonds 2i Sélection lancé en décembre 2015 par Amilton Asset Management, animé par Franck Missera et Jean-Claude Guimiot, et qui prenait la suite de l’expérience menée depuis 2009 pour le compte du groupe de protection sociale, Groupe AGRICA. Le fonds est aujourd’hui investi dans 30 fonds de sociétés de gestion françaises, concentré principalement sur la gestion d’actions européennes. Il permet aux investisseurs institutionnels de disposer d’une veille stratégique sur l’innovation et la génération d’alpha tout en limitant leurs risques grâce à la mutualisation des investissements au sein d’un FCP dans le respect de leurs différentes contraintes. Fort de ces soutiens et de la reconnaissance de «Fonds de Place», 2i Sélection entame la deuxième phase de son développement avec une nouvelle levée de fonds réservée aux investisseurs institutionnels souhaitant soutenir l’innovation et accompagner le développement des talents de la gestion française. Amilton AM gère 700 millions d’euros au total.

En avril, les caisses de pension suisses de l’échantillon d’UBS ont enregistré une performance mensuelle moyenne de 0,94%, soit des rendements nettement supérieurs, après déduction des frais, que le mois précédent, rapporte L’Agefi Suisse. Les petites institutions de prévoyance dont la fortune est inférieure à 300 millions de francs ont affiché le meilleur résultat, à raison de 1,07%. Ces caisses de pension ont toutes réalisé des rendements positifs en avril. Le meilleur résultat (1,80%) revient à une petite institution de prévoyance, dont la fortune est inférieure à 300 millions de francs.Depuis 2012, ces caisses de pension ont engrangé 4,88% en moyenne (contre 4,85% le mois précédent) sur une base annualisée, après déduction des frais. Les grandes institutions de prévoyance dont la fortune gérée est supérieure à un milliard mènent le classement, avec 5,02%. Les petites caisses de pension dont la fortune est inférieure à 300 millions ont affiché un rendement moyen annualisé de 4,89% depuis 2012, après déduction des frais, tandis que les caisses de pension de taille moyenne dont la fortune se situe entre 300 millions et un milliard enregistraient seulement 4,66%.