Deutsche Asset Management (Deutsche AM) vient de créer son institut de recherche cinq mois avant l’entrée en vigueur de la directive européenne Mifid 2 qui accentue la pression sur les sociétés de gestion afin de réduire leur dépendance aux fournisseurs de recherche externes, rapporte le Financia Times Fund Management (FTfm). De fait, en vertu de cette nouvelle législation, les gestionnaires d’actifs vont devoir être plus transparents sur les coûts de la recherche facturés à leurs clients. Nicolas Moreau, responsable de Deutsche Asset Management, a lui-même annoncé la création de cet institut de recherche dans un document envoyé au personnel la semaine dernière, consulté par FTfm. Ce lancement est lié au projet de cotation en Bourse partielle de Deutsche AM, prévue d’ici la fin de l’année 2018.L’objectif de cet institut est d’aider les gérants de fonds de Deutsche AM à identifier les meilleures idées d’investissement. Il fournira également aux clients des analyses sur les développements macro-économiques à l’échelle mondiale. Stuart Kirk, anciennement responsable de la recherche thématique au sein de la division marchés de la banque d’investissement de Deutsche Bank, a rejoint Deutsche AM pour diriger cet institut.

Le groupe suisse 1875 Finance, basé à Genève et spécialisé dans la gestion de fortune et le multi-family office, a annoncé la nomination de Loïc Schmid en tant que nouveau directeur des investissements (CIO) à compter du 1er septembre 2017. Il sera également responsable de l’asset management de 1875 Finance. Outre la stratégie d’investissement, l’intéressé mettra en œuvre les solutions fintech qui permettront à la société « de toujours mieux servir sa clientèle et de répondre efficacement aux contraintes réglementaires », indique-t-elle dans un communiqué.Loïc Schmid travaille depuis 2015 au sein de GS Banque en qualité de responsable de l’asset management et directeur des investissements de la banque suisse, fonctions qu’il occupera jusqu’à fin août 2017. Auparavant, il a été responsable de la gestion de portefeuille, directeur des investissements adjoint et « senior vice president » chez Sequoia Asset Management. En 2012, il avait également cofondé le site investir.ch. Avant cela, après une formation chez Lombard Odier, il avait rejoint la Banque Benedict Hentsch & Cie au poste de gérant de portefeuille senior en qualité de « vice president » et membre du comité des investissements.

Le gestionnaire d’actifs suisse Partners Group a annoncé, ce 24 juillet, l’acquisition pour le compte de ses clients de Civica, un fournisseur britannique de logiciels et de services. L’opération a été réalisée auprès d’Omers Private Equity, la filiale de capital-investissement du fonds de pension canadien Omers. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, valorise la société britannique à un peu plus de 1 milliard de livres sterling.Fondée en 2002 et basée à Londres, Civica propose des logiciels professionnels et de services d’externalisation technologiques à des organisations publiques ou privées évoluant dans des secteurs hautement réglementés, indique Partners Group dans un communiqué. La société emploie environ 3.700 collaborateurs et dispose de bureaux à Londres, en Irlande, en Australie, à Singapour, en Inde et en Amérique du Nord.A l’issue de l’acquisition, Partners Group s’engage à travailler avec la direction de Civica, à savoir le fondateur et président exécutif Simon Downing et le directeur général Wayne Story, afin de faire croître l’entreprise à la fois par croissance organique et par des acquisitions ciblées.

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard a annoncé, ce 24 juillet, la nomination de Juan Manuel Hernandez en qualité de responsable de son activité au Mexique. L’intéressé arrive en provenance de BlackRock au Mexique, où il officiait en qualité de responsable des ventes auprès des institutionnels et responsable des ventes pour iShares Mexico. Avec cette nomination, Vanguard souhaite accélérer le développement de son offre ETF auprès des investisseurs mexicains.

Le gestionnaire d’actifs suisse Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) a annoncé, ce 24 juillet, le départ en retraite de son directeur des investissements, Jan Straatman, qui quittera ses fonctions en fin d’année 2017. L’intéressé avait rejoint Lombard Odier IM en 2012 avec la mission d’étoffer la gamme des stratégies d’investissement et de développer la structure multi-boutique actuelle où chaque gestion est supervisée par un directeur des investissements dédié, de manière autonome. A l’issue de son départ, Jan Straatman continuera de conseiller la société de gestion en qualité de membre des conseils d’administration des fonds.Selon l’agence AWP, qui cite un porte-parole de la société, le poste ne sera pas remplacé en tant que tel. De fait, pour établir sa stratégie d’investissement, le gestionnaire d’actifs fera désormais appel à plusieurs directeurs des investissements actifs au sein des différents pôles d’expertise de la société. Ils seront directement placés sous la responsabilité du directeur général Hubert Keller.

Le gestionnaire de fortune britannique Old Mutual Wealth a recruté Chris Tingle au poste nouvellement créé de spécialiste de l’investissement (« investment specialist »), rapporte le site fundstrategy. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé accompagnera les conseillers dans leurs propositions d’investissement à travers des ateliers, des événements ou encore des séminaires. Il sera également responsable de la commercialisation de WealthSelect, le service de portefeuilles et comptes gérés d’Old Mutual.Chris Tingle arrive en provenance de Premier Asset Management où il officiait en tant que commercial en charge des ventes des fonds multiclasses d’actifs. Avant cela, il avait travaillé chez Axa, MetLife et Standard Life.

Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA Asset Management (BBVA AM) a lancé Bindex, une nouvelle gamme de fonds indiciels à destination des investisseurs institutionnels, rapporte le site spécialisé Funds People. Actuellement, sur ses 36 milliards d’euros d’actifs sous gestion répartis dans ses fonds espagnols et luxembourgeois, la société dispose d’un peu plus de 800 millions d’euros d’actifs dans des fonds indiciels et des ETF. Désormais, BBVA AM renforce son offre indicielle avec le lancement de quatre nouveaux fonds : Binde España Indice (qui réplique l’indice Ibex 35), Bindex Euro Indice (sur l’Eurostoxx 50), Bindex Europa Indice (sur le MSCI Europe) et, enfin, Bindex USA Cubierto Indice. Les frais de gestion sont de 0,13%, sauf pour le véhicule axé sur les Etats-Unis dont les frais s’élèvent à 0,20% en raison de la stratégie de couverture. Le montant minimum d’investissement est fixé à 10 millions d’euros.

Le groupe américain J.P. Morgan a annoncé, ce lundi 24 juillet, la nomination de Borja Astarloa au poste de responsable de J.P. Morgan Private Bank en Espagne. L’intéressé remplace ainsi Juan Soto, qui a décidé de quitter l’établissement pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. Basé à Madrid, Borja Astarloa supervisera les activités de banque privée et de gestion de fortune en Espagne et pilotera la stratégie de croissance de la banque en Espagne. Il sera rattaché à Pablo Garnica, directeur général de J.P. Morgan Private Bank pour l’Europe, l’Afrique et le Moyen-Orient (EMEA).Borja Astarloa était précédemment directeur des investissements de J.P. Morgan Private Bank en Espagne. Il avait rejoint la banque américaine en 1996 au sein de laquelle il a occupé différents postes à responsabilités, notamment chez J.P. Morgan Asset Management.

Plusieurs grands noms de la banque privée en Europe étoffent leurs activités au Royaume-Uni, malgré les incertitudes liées au Brexit, rapporte le Financial Times. De fait, plusieurs cadres dirigeants d’UBS, Credit Suisse, Pictet ou encore Société Générale ont ainsi annoncé au quotidien financier britannique qu’ils envisagent d’accélérer les investissements outre-Manche en recrutant de nouveaux collaborateurs et en ouvrant de nouveaux bureaux régionaux. « L’attractivité de Londres augmente et va continuer d’augmenter, a ainsi déclaré Jamie Broderick, responsable de la gestion de fortune chez UBS au Royaume-Uni. Si vous êtes riche, Londres est la place naturelle où aller, bien plus que la Suisse. »

Le gestionnaire d’actifs alternatifs allemand Aquila Capital a recruté Ian Williams au poste nouvellement créé de responsable des relations avec les consultants. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera chargé de renforcer les liens stratégiques de la société avec les consultants, de développer l’activité avec les institutionnels et, enfin, de mettre en œuvre les politiques ESG (environnement, social et gouvernance). Ian Williams sera basé à Londres.Avant de rejoindre Aquila Capital, Ian Williams a travaillé pendant 11 ans chez BNY Mellon à Londres, dernièrement en tant que responsable des relations avec les consultants.

La société britannique Architas, filiale du groupe Axa, vient de recruter deux nouveaux collaborateurs afin de renforcer son équipe d’investissement supervisée par Jamie Arguello, son directeur des investissements, rapporte Citywire Selector. Ainsi, Julie Lamirel est recrutée en qualité de « senior investment manager », responsable à ce titre de la distribution des portefeuilles d’Architas en Belgique. Elle arrive en provenance d’Axa Framlington, où elle travaillait depuis 11 ans et où elle supervisait le fonds récemment lancé Axa WF Mix In Perspectives.En parallèle, Richard Chiang rejoint Architas en tant qu’analyste quantitatif afin de développer le processus de sélection quantitatif des fonds et des classes d’actifs. Depuis 2014, il officiait comme analyste chez Standard Chartered Bank. Les deux nouvelles recrues seront directement rattachées à Jamie Arguello.Par ailleurs, Architas a promu Alex Burn, jusque-là analyste, au poste de « investment mananger » afin de gérer le fonds prochainement lancé Global Equity Income. Il assurera également la co-gestion de la gamme Multi-Asset Passive aux côtés du directeur des investissements adjoint Sheldon MacDonald et du gérant senior Stephen Allen.

The US J.P. Morgan group on Monday, 24 July announced that it has appointed Borja Astarloa as head of J.P. Morgan Private Bank for Spain. Astarloa replaces Juan Soto, who has decided to leave the firm to pursue other career opportunities. Astarloa will be based in Madrid and will oversee private banking and wealth management activities in Spain, and will steer the growth strategy for the bank in Spain. He will report to Pablo Garnica, CEO of J.P. Morgan Private Bank for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Astarloa had previously been chief investment officer at J.P. Morgan Private Bank in Spain. He joined the US bank in 1996, and served in a variety of senior positions, including at J.P. Morgan Asset Management.

The Spanish asset management firm BBVA Asset Management (BBVA AM) has launched Bindex, a new range of tracker funds aimed at institutional investors, the specialist website Funds People reports. Currently, out of EUR36bn in assets under management in Spanish and Luxembourg funds, the firm has slightly over EUR800m in its tracker and ETF funds. BBVA AM is now adding to its index-based range with the launch of four new funds: Bindex España Indice (which replicates the Ibex 35 index), Bindex Euro Indice (which tracks the Eurostoxx 50), Bindex Europa Indice (for the MSCI Europe), and lastly, Bindex USA Cubierto Indice. The management fees are 0.13%, except for the United States vehicle, whose fees are 0.20% due to the hedging strategy. The minimal investment level is set at EUR10m.

The Carlyle group has announced promotions of the managing directors Campbell “Cam” Dyer and Patrick McCarter to the position of co-heads of the team dedicated to technologies, media and telecommunications. They replace James Hatwood Jr., head of this team since 2000, who will continue to serve as managing director of the team and to hold seats on the board of directors of several companies controlled by Carlyle. The two promotions will be effective from 1 September 2017. Dyer will be based in Washington, while McCarter will be based in Menlo Park, California. Dyer has been working at Carlyle for 15 years, while McCarter joined the group in 2001.

Le fonds de pension britannique Pension Protection Fund (PPF), qui compte 11 millions de bénéficiaires au Royaume-Uni, a annoncé que son directeur général Alan Rubinstein avait décidé de quitter ses fonctions début 2018. Sous sa direction, les encours du PPF sont passés de 2,9 milliards de livres à 30 milliards de livres aujourd’hui, précise l’institution dans un communiqué. L’intéressé avait rejoint le PPF en avril 2009 au poste de directeur général, après une longue carrière dans la gestion d’actifs et la banque d’investissement. Il a notamment officié en qualité de « managing director » chez Morgan Stanley et Lehman Brothers. Actuaire de formation, il a également été membre du conseil d’administration de Robeco. Il a aussi siégé aux conseils d’administration de l’Institut britannique des actuaires et de l’Association nationale des fonds de pension au Royaume-Uni.

The Swiss asset management firm Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM) on 24 July announced the retirement of its chief investment officer, Jan Straatman, who will be leaving the position at the end of 2017. Straatman joined Lombard Odier IM in 2012, with the mission of adding to the range of investment strategies and developing the current multi-boutique structure, in which management is overseen by a dedicated, autonomous chief investment officer. After his departure, Straatman will continue to advise the asset management firm as a member of the board of directors for the funds. According to the agency AWP, citing a spokesperson for the firm, the position will not be refilled as such. In order to establish investment strategy, the asset management firm will now rely on several chief investment officers active within the various expert units at the firm. They will report directly to CEO Hubert Keller.

The British pension fund Pension Protection Fund (PPF), which has 11 million beneficiaries in the United Kingdom, has announced that its CEO, Alan Rubinstein, had decided to leave the position at the start of 2018. Under his leadership, assets at PPF increased from GBP2.9bn to GBP30bn currently, the institution says in a statement. Rubinstein joined PPF in April 2009 as CEO, after a long career in asset management and investment banking. He served as managing director at Morgan Stanley and Lehman Brothers. An actuary by training, he was also been a member of the board of directors at Robeco. He has also sat on the boards of directors of the British chartered accountancy institute and the national pension fund association in the United Kingdom.

Swiss Re, le deuxième réassureur mondial, va payer environ 684 millions d’euros pour reprendre un portefeuille de polices d’assurance-vie appartenant à une coentreprise entre Banco Sabadell et Zurich Group, Bansabadell Vida. Selon un communiqué de la banque espagnole, Swiss Re sera responsable des bénéfices et des risques afférents à ces contrats, tandis que les polices d’assurance continueront d'être gérées par la coentreprise. «Il est important de souligner que c’est la première fois que se déroule ce type d’opération en Espagne depuis l’application du régime Solvabilité II le 1er janvier 2016", note aussi le communiqué.

De Paris à Nice, ce normand d’origine a laissé les opportunités le guider vers la gestion de patrimoine et le soleil. Tempérament engagé et homme de conviction, ce politicien dans l’âme privilégie sans regret les vertus de la communication en entreprise aux discours unilatéraux des hémicycles. Sur un voilier ou à la barre d’Olifan Group, Patrick Levard, co-fondateur associé du cabinet, aime ainsi transmettre son esprit fédérateur en toute circonstance.

D'après une information révélée par H24 Finance, Laurent Durin, ancien directeur commercial d'Haas Gestion, vient de rejoindre la société WiseAM.

La société de gestion alternative ouvre son capital à de nouveaux actionnaires et dispose des fonds nécessaires à son développement.

A l'occasion d'un entretien accordé à Citywire, Geneviève Lhomme, directrice générale de l'European Financial Planning Association (EFPA) revient sur la place des femmes dans l'industrie de la gestion de patrimoine en Europe.

A la suite d’un appel d’offres auquel 8 sociétés ont répondu, Amundi AM (tenue de comptes) a été sélectionné pour la mise en place et gestion d’un plan d'épargne entreprise et d’un plan d'épargne collectif pour la retraite pour les salariés de la CCI Paris Île-de-France. La valeur estimée de ce marché est de 180 000 euros. Lire l’avis complet

Créé en 2014, Olifan Group est issu de la fusion de 9 cabinets de gestion de patrimoine. Basée initialement à Nice, la structure est également présente en région et totalise environ 700 millions d'euros d'encours sous gestion pour 6000 clients. Après un travail de sélection de fonds approfondi, Nicolas Boutry, directeur des investissements, a mis en place en 2016 une offre en architecture ouverte permettant des modalités d’arbitrage plus efficientes et compte développer prochainement une offre spécifique pour les clients haut de gamme.

A consortium composed of the investment funds Blackstone and CVC Capital Partners has made an offer of GBP2.86bn (EUR3.18bn) to acquire the payment specialist Paysafe Group, the latter firm has announced in a statement. “The board of directors of Paysafe Group confirm that they have received a preliminary bid from funds managed by Blackstone and CVC Capital Partners for an entirely cash offer to acquire all capital in the firm”, Paysafe indicates. If the operation goes through, capital in Paysafe group would be placed with a newly-created company, controlled jointly by the fund consortium. By the terms of the current offer, the shareholders in Paysafe will receive 590 pence per share, all in cash. Paysafe states that it had already been approached by the consortium in May 2017, but that it rejected the first bids from the two investment funds. Old Mutual Global Investors (UK), the largest shareholder in Paysafe, with about 10.3% of capital, has already sent the firm a non-binding letter of support for the bid by the consortium, Paysafe says.

The A-type savings account (Livret A) has posted net inflows of EUR840m in June, a net decline compared with the previous month (EUR1.3bn in net inflows), according to statistisc released by the Caisse des Dépôts. The savings account forumula has seen a seventh consecutive month of net inflows. At the conclusion of the first six months of the year, the A-type savings account shows EUR9.42bn in net subscriptions, compared with about EUR340m in the same period of 2016. The sustainable and solidaristic development savings account (Livret de Développement Durable et Solidaire, LDDS) has not been left out. In June, it showed net inflows of EUR720m, bringing incoming net inflows since the beginning of 2017 to EUR1.86m. In June, the two investment formulas thus show a total of EUR1.06bn in net inflows. In the first six months of the year, net inflows come to a total of EUR11.28bn. As of 30 June 2017, assets in the two products come to a total of EUR372.2bn, of which EUR269bn were for the A-type savings account alone.

Funds dedicated to equities, in all geographical regions combined, have posted USD9.9bn in subscriptions in the week to 19 July, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, based on statistics from the global flow evolution specialist EPFR Global. “Actively-managed funds are reviving,” the study notes, adding that they have seen inflows of USD3.5bn, the largest weekly inflows to this asset class in two and a half years. Equity ETFs have seen subscriptions of USD6.4bn. By geographical region, inflows remain positive everywhere: USD800m for US equity funds, USD2.3bn for emerging market equity funds, USD600m for Japanese equity funds, and lastly, USD3bn for European equity funds. Since the beginning of the year, the superiority of ETFs is so pronounced that these funds show subscriptions of over USD247bn, compared with net redemptions of USD82bn from long-only funds. In bonds, weekly inflows totalled USD10.7bn, the largest weekly inflows in 18 weeks. Investment Grade funds remain on their trend of the past 30 weeks, with USD7.5bn in positive net inflows. Funds dedicated to high yield show inflows of USd1.8bn, the largest subscriptions in 15 weeks. Emerging market debt funds, for their part, show their 25th week of positive inflows, with a total of USD1.1bn."strong inflows, «active» inflows, big returns, record low private client cash...Icarus won’t soar forever; but big Humpty-Dumpty fall in risk assets awaits hawkish central banks + EPS/GDP reversals; in absence of immediate negative impact on small business employment following Obamacare repeal/replace failure and/or lurch toward tech-negative Occupy Silicon Valley policies, we think big fall in markets an autumn not summer event», concludes BofAmerica Merrill Lynch;

Mutual fund assets worldwide will pass USD100 trillion in 2020 and reach USD106.3 trillion in 2021, according to Cerulli Associates’ Global Markets 2017 «How to Succeed Internationally» report. Non-U.S. assets will represent more than 50% of the overall volume, says the consulting firm. Mutual funds worldwide registered strong growth in 2016, according to Cerulli, as assets under management increased from USD60.3 trillion in 2012 to USD79.3 trillion at the end of 2016. The increased demand for mutual funds will be supported in developing markets by rising incomes, growth in the middle class, and improved financial literacy. In developed markets, access to defined contribution pension schemes and an increased focus on retirement savings will underpin mutual fund growth. However, the traditional distribution model is changing and managers must invest in technology and product development to stay relevant. For example, market dynamics favor the growth of passives, but the larger passive funds get, the more inefficient they become. Active managers therefore have an opportunity to enter the lucrative passive space. Instead of seeking to compete with the dominant passive players, though, they should look to offer niche investments such as fixed-income exchange-traded funds (ETFs) and strategic beta funds.Fee compression is another overarching trend globally, with price wars erupting among leading ETF sponsors such as Vanguard, Schwab, and BlackRock. In the U.S. prices are near to or at zero and in Hong Kong, Value Partners is the latest sponsor to cut the fees on its smart beta ETF to 10 basis points. Cerulli expects to see more acquisitions, but success will be limited."The traditional distribution model is changing and managers must invest in technology and product development to stay relevant,» says Barbara Wall, Europe managing director at Cerulli Associates. «In addition, new channels for fund sales are emerging and challenging asset management incumbents."Non-traditional firms such as Ant Financial and JD Finance have entered the market in China; in Europe, the market for robo-advice and cyborg advice is forecast to grow exponentially over the next 10 years. Managers cannot rely on market growth to support profitability. They must look at new ways to win clients and attract inflows. Cutting fees and improving customer engagement will go some way toward helping them achieve these goals.

La firme américaine de capital-investissement Castlelake a annoncé, ce 21 juillet, avoir bouclé son cinquième fonds, Castlelake V, a hauteur de 2,4 milliards de dollars d’engagements en l’espace de quatre mois. Ce véhicule a reçu le soutien des investisseurs existants et de nouveaux investisseurs provenant des Etats-Unis, du Canada, d’Europe, du Moyen-Orient et d’Asie. Son précédent fonds, Castlelake IV, avait été bouclé en juin 2015 avec 1,9 milliard de dollars de capitaux.Castlelake V poursuivra la même stratégie d’investissement opportuniste, en ciblant des entreprises de qualité et générant des cash-flows importants, explique la société dans un communiqué. Elle se concentrera notamment sur des secteurs de niche, comme le secteur aéronautique, le financement d’avions, les actifs immobiliers “distressed” et les créances douteuses, entre autres.

Vanguard talonne BlackRock en tête du classement des plus grosses sociétés de gestion au monde. Les investisseurs ont ainsi apporté 215 milliards de dollars dans les fonds de Vanguard au cours des six premiers mois de l’année, soit une moyenne de 1 milliard de dollar par jour, rapporte le Financial Times fund management. Le gestionnaire d’actifs américaines supervise désormais 4.400 milliards de dollars d’actifs. Depuis 2012, les investisseurs ont confié 1.300 milliards de dollars aux fonds de Vanguard contre 762 milliards de dollars pour les fonds de BlackRock sur la même période. A ce rythme, plusieurs analystes estiment que Vanguard pourrait dépasser BlackRock, dont les encours s’élèvent à 5.700 milliards de dollars, au cours des cinq prochaines années.