B&CE, opérateur du fonds de pension The People’s Pension, l’un des plus importants régimes de retraite du secteur privé au Royaume-Uni, a recruté Nico Aspinall en tant que responsable des investissements («Chief Investment Officer»). Nico Aspinall a été nommé pour diriger l'équipe de gestion et soutenir le conseil d’administration et les fiduciaires («trustees») en matière de stratégie d’investissements «durant une période attendue de croissance rapide des fonds sous gestion», explique un communiqué.Nico Aspinall a réalisé des services de conseil pour un certain nombre de clients en investissements DC (pour les plans à contribution définie, NDLR). Avant cela, il a passé quatre ans en tant que conseiller en matière d’investissements en DC pour Willis Towers Watson UK, où il était responsable des propositions d’investissement de LifeSight. Avant cela, il était chef de DC et Communications pour le Barclays Bank UK Retirement Fund.«Je suis ravi de rejoindre B&CE, qui offre l’occasion rare de travailler dans un environnement à but non lucratif, d’influencer la forme de l’industrie DC et d’en faire bénéficier des millions de membres ", a déclaré l’intéressé dans un communiqué.

Les actifs sous gestion des fonds de pension européens ont dépassé cette année la barre des 7.000 milliards d’euros pour s'établir à 7.040 milliards d’euros, en progression de 4,45% par rapport à l’année 2016, selon la dernière étude annuelle sur les fonds de pension européens, réalisée par le site spécialisé IPE. Les trois principaux marchés des fonds de pension, les Pays-Bas, la Suisse et le Royaume-Uni, représentent environ 50% des actifs alors qu’un marché en forte expansion comme l’Italie ne compte que pour 3% dans le total des encours, relève l'étude annuelle. Après des années de stagnation législative, le rapport souligne que la France et l’Allemagne ont pris simultanément des initiatives pour pousser les feux des institutions de retraite. En France, la loi Sapin prévoit la création de fonds de retraite professionnelle supplémentaire (FRPS) tandis que l’Allemagne propose une initiative en faveur des contributions définies (DC) avec le concept de «Zielrente» qui vient s’ajouter à déjà cinq véhicules disponibles, comme le «Pensionsfonds»’, encore très peu utilisé outre-Rhin.Le trio de tête des fonds de pension comprend le fonds du gouvernement norvégien avec un encours de 858,99 milliards d’euros, devant deux fonds néerlandais, ABP, avec 387,84 milliards d’euros, et Pensionenfonds Zorg en Welzijn (185,74 milliards d’euros). Après ces trois fonds, seul le fonds de pension danois Arbedsmarkedets Tillaegspension dépasse encore la barre des 100 milliards d’euros, avec un encours de 101,24 milliards d’euros. Sur les 1.000 fonds répertoriés dans le classement, les fonds britanniques représentent 24,3 % des encours totaux, devant les Pays-Bas (18,1%), la Norvège (13,7%), l’ Allemagne (8,7%) et la Suisse (8,6%). Avec un encours de 3,1%, la France se positionne derrière la Suède (5,5%) mais devant la Finlande (2,6%).

Les investisseurs institutionnels français représentent 3.144 milliards d’euros de placements, un chiffre en hausse de 9% sur un an, selon une étude de l’Association française des investisseurs institutionnels (AF2i) reprise par le quotidien Les Echos. Fait notable, la gestion institutionnelle française se place désormais au deuxième rang européen et au quatrième rang mondial. De fait, les assureurs, investisseurs de long terme publics ou parapublics et autres fonds de Sécurité sociale tricolores représentent ainsi 18 % des placements des institutionnels européens, derrière le Royaume-Uni (32 %) mais devant l’Allemagne (15 %) et les Pays-Bas (11 %).L’étude révèle que la part des prêts à l’économie dans les portefeuilles a doublé en deux ans, représentant environ 2% des actifs (soit 39 milliards d’euros) à fin 2016. Le capital-investissement et l’infrastructure représentaient quant à eux environ 1 % des portefeuilles. La part de l’immobilier, troisième classe d’actifs la plus prisée des investisseurs institutionnels, est désormais supérieure à 5 %. Sans surprise, les obligations représentent toujours 73% des portefeuilles des institutionnels, la moitié correspondant à de la dette du secteur privé. Enfin, les actions pèsent 13% des portefeuilles, une part qui a continué à diminuer en 2016.

Janus Henderson Investors renforce son équipe de distribution en Allemagne avec la nomination de Stefan Baensch au poste nouvellement créé de «director of institutional business». Le groupe souligne dans un communiqué qu’il entend ainsi développer sa présence auprès de la clientèle institutionnelle sur le marché allemand.Stefan Baensch dispose d’une vingtaine d’années d’expérience dans le secteur de l’investissement. Il travaillait dernièrement chez Allianz Global Investors où il a passé une douzaine d’années. Il était depuis 2013 directeur au sein de la division du marketing européen, après avoir été spécialiste produits pour les actions européennes.

Legal & General Investment Management a nommé Volker Kurr au poste de responsable pour l’Europe de la clientèle institutionnelle. Volker Kurr travaillait depuis quatre ans chez Legal & General en qualité de responsable du développement sur le marché allemand. Avant de rejoindre LGIM, Volker Kurr a été notamment managing partner chez Mars Asset Management, membre du directoire de WestLB Mellon et managing director chez UBS Deutschland, où il avait la responsabilité des clientèles institutionnelle et wholesale.

Deka Immobilien vient d’acheter un parc immobilier dans le centre de Dresde auprès d’un fonds immobilier géré par J.P. Morgan. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. Les nouveaux actifs ont été intégrés dans le fonds immobilier ouvert WestInvest InterSelect. Le parc immobilier, entièrement loué, représente une surface locative totale de 73.300 mètres carrés.

Alors que Bain Capital et Cinven ont définitivement pris le contrôle de Stada le mois dernier, les deux fonds de capital investissement proposeront à la direction de Stada d’offrir aux actionnaires minoritaires un versement en numéraire de 74,40 euros par action, cédant ainsi aux exigences de l’actionnaire activiste Elliott Management. Elliott Management avait indiqué, jeudi 31 août, qu’il voulait au moins 74,40 euros par titre pour sa participation, qui est de 13,3%, et même un peu plus de 15% en prenant en compte les options.Dans un communiqué publié dimanche soir, Bain et Cinven expliquent que tout en étant «convaincus que la valeur juste des actions Stada est inférieure au prix demandé par Elliott», ils proposeront aux minoritaires 74,40 euros par action en cash.L’opération d’acquisition s'était élevée à 5,3 milliards d’euros, soit 66,25 euros par action, constituant le plus important rachat d’une entreprise allemande cotée en Bourse par des groupes de capital-investissement. Les promesses de vente représentent près de 64% des titres Stada mais les deux fonds veulent parvenir à plus de 75% pour accéder au cash flow de leur cible.

Bambu, un robo-advisor basé à Singapour, a annoncé la levée de fonds auprès de trois nouveaux investisseurs, dont le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments. Les deux autres investisseurs sont Wavemaker Partners, une société de capital-risque singapourienne, et Robby Hilkowitz, un investisseur spécialisé dans les Fintechs et les robo-advisors, indique Bambu dans un communiqué. L’arrivée de ces nouveaux investisseurs doit permettre à Bambu, fondée en février 2016, «d’accélérer ses ventes et le développement de ses expertises afin de répondre à la demande croissante pour des solutions de conseils automatisés à travers le monde». Ces nouveaux fonds doivent également l’aider à renforcer ses efforts en matière de recherche et développement (R&D).

Les effectifs déclarés par l’ensemble des sociétés de gestion de portefeuille se sont établis à 16 478 personnes au 31 décembre 2016, contre 15 931 à fin 2015, a publié l’Autorité des marchés financiers (AMF) dans son rapport sur les chiffres-clés de la gestion en France. «Le dynamisme du secteur s’explique, principalement, par l’augmentation du nombre de créations de structures entrepreneuriales», écrit l’AMF. Mais ces créations ne bénéficient guère à la profession de gérant, puisqu’elles ont surtout provoqué une croissance des effectifs hors gérants financiers (4,4%). Ainsi, la part des gérants financiers est en légère baisse et s’établit à 26,6% (contre 27,3% en 2015). «Ce taux reflète l’accroissement des moyens humains dédiés aux métiers supports au sein des sociétés de gestion et notamment ceux alloués à la fonction de contrôle interne et de conformité afin de satisfaire aux exigences réglementaires de plus en plus nombreuses», commente l’AMF.

Le nouvel essai nucléaire réalisé par la Corée du Nord a profité au yen et au franc suisse ainsi qu'à l'or, au détriment des marchés actions.

Les autorités espagnoles ont conseillé lundi à la Généralité de Catalogne de ne pas mettre en service sa propre administration fiscale indépendante, car cela pourrait déboucher sur des sanctions et des poursuites en justice. Le président de la Généralité de Catalogne, Carles Puigdemont, avait déclaré plus tôt dans la journée que la nouvelle administration catalane était prête à collecter des revenus perçus jusqu'à présent par l’Etat espagnol, comme l’impôt sur le revenu, l’impôt sur les sociétés et le règlement des dettes. Jusqu'à présent, la Catalogne prélève les impôts sur la fortune et les droits de succession, ainsi que des taxes sur les paris et les transports. Mais le ministère espagnol du Budget a répondu que si le fisc espagnol ne percevait pas les impôts sur le revenu et sur les sociétés, il considérera qu’ils n’ont tout bonnement pas été payés.

Les cours du pétrole ont souffert lundi du repli des investisseurs vers les valeurs refuges en raison des tensions géopolitiques autour de la Corée du Nord. Le brut léger américain a néanmoins mieux résisté que le Brent en raison de la remise en marche progressive des raffineries du golfe du Mexique après le passage de l’ouragan Harvey. Le contrat octobre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 8 cents, soit 0,17%, à 47,37 dollars le baril sur le marché new-yorkais Nymex. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 41 cents (-0,78%) à 52,34 dollars.

La Banque centrale européenne (BCE) a réduit en août ses achats de dette allemande à leur plus faible niveau depuis le début en mars 2015 de sa politique de rachats d’actifs, montrent les chiffres rendus publiques lundi. La BCE et la Bundesbank ont acheté en août pour seulement 9,803 milliards d’euros d’obligations publiques émises par l’Allemagne, soit 331 millions d’euros de moins que ne le prévoient les règles d’assouplissement quantitatif (QE). Il s’agit du montant mensuel le plus faible depuis le lancement de ce programme. A l’inverse, les rachats de dettes émises par la France et l’Italie ont été supérieurs de 1,3 milliard et 725 millions d’euros à leurs quotas respectifs. Au total, la BCE a acheté pour 42,8 milliards d’euros de titres publics en août, soit une baisse d’environ 9 milliards d’euros par rapport à juillet.

« J’aime mon métier car il consiste à m’intéresser à tout, à m’ouvrir au monde et à l’actualité, résume Camille Barbier, président de Salamandre AM. Je suis en réflexion permanente sur mon activité et l’impact que pourra avoir un événement sur les grands équilibres mondiaux et donc sur la gestion d’actifs » Mordu d’actualité, mais aussi de littérature antique ou encore de science-fiction et de tennis, ce jeune dirigeant qui vient de souffler sa quarantième bougie, a rapidement gravi les échelons de la gestion obligataire, notamment grâce à son passage dans le monde institutionnel.

D'après une information révéléed'HFM Week, le groupe Amundi aurait décidé de fermer sa plateforme de comptes gérés. Contacté par la rédaction de Distrib Invest le groupe Amundi a confirmé l'information mais n'a pas souhaité la commenter.

Equance, société de Conseil en Gestion Privée Internationale, vient d'annoncer l'acquisition d’Elmlinger Patrimoine Conseil (EPC), un cabinet parisien spécialisé dans la gestion de patrimoine et la protection sociale qui possède un portefeuille de plus de 300 clients.

Créée il y a tout juste 9 mois (agrément obtenu le 23 décembre 2016) par Camille Barbier, président et directeur de la gestion, et Sébastien Grasset, directeur général, Salamandre AM est une société de gestion spécialisée dans la gestion obligataire et l’allocation d’actifs. Elle gère déjà plus de 450 millions d’euros d’encours et prévoit de continuer à se développer sur une clientèle institutionnelle et de CGP. Elle devrait accueillir un nouveau collaborateur sur la partie quantitative à la rentrée.

Matthew Beddall, previously chief investment officer at Winton Capital Management, has left the British asset management firm to launch his own company, he has announced on his LinkedIn profile. Beddall had worked at Winton for 17 years. His company is entitled Havelock London and is a specialist in advising and management. “After 17 years at Winton, I have decided to create a new portfolio management company,” Beddall says. On the new project, Beddall is accompanied by three other management professionals: Neil Carpenter, former head of sales at Jupiter, Kate Land, former director of research at Winton, and lastly, Alisdair Wren, former chief technology officer at Winton.

The British investment company Seneca Partners is entering real estate, with the creation of a dedicated entity, Seneca Property. The firm will be led by a real estate specialist, Jeff Morton, who previously worked at Henley Investments, after some time at BlackRock as managing director and chief investment officer for the BlackRock UK Property fund, with assets under management totalling GBP3bn.Seneca kicked off the launch of its activities with the acquisition of a portfolio of six business centres from M20 for GBP20m.

The Board of Rathbones announces friday that further to the announcement made on 21 August 2017, exclusive merger discussions with Smith & Williamson have been terminated. «Following very extensive due diligence and negotiations, we have been unable to conclude a transaction that is in the best interests of Rathbones shareholders», said the press release.Philip Howell, Chief Executive said: “We continue to believe that our proposition was both a compelling strategic and value creation opportunity for all Smith & Williamson’s stakeholders. The potential combination was intended to accelerate Rathbones’ existing strategy, but ultimately we were unable to agree terms that offered our shareholders an appropriate balance of risk and reward. Rathbones remains confident in its strategy and will continue to look for growth opportunities in the sector and assess them with discipline.”Rathbones has incurred a non-underlying charge of approximately GBP5 million in 2017 for expenses associated with the prospective transaction, of which GBP1.8 million was reported within other expenses in our interim statement for the six months ended 30 June 2017.

As of 31 July 2017, the overall net assets at collective investment organisms, including OPC vehicles subject to the 2010 law, specialist investment funds and SICARs, totalled EUR3.957581trn, compared with EUR3.943598trn as of 30 June 2017, an increase of 0.35% in one month, according to statistics released by the financial sector surveillance commission (CSSF). Considered over the past twelve months, net asset volume is up 9.84%. The Luxembourg OPC industry has posted a positive variation in July of EUR29.150bn (0.74%), while the unfavourable evolution of the financial markets has totalled EUR15.167bn (-0.39%).

After Qatar, China. Legend Holdings Corp., a Hong Kong - listed diversified investment group, announced friday the signing of an agreement with Precision Capital, a Luxembourg - based financial holding company, for the acquisition of the Qatar Group, Precision Capital’s 89.9 36 % stake in Banque Internationale à Luxembourg (BIL), a leading universal banking group headquartered in Luxembourg. The proposed transaction remains subject to ECB/CSSF approval and that of other regulatory authorities. It also remains subject to Legend Holdings shareholder approval. The Grand Duchy of Luxembourg will retain its 9.993% ownership of BIL. Precision Capital, along with the Grand Duchy of Luxembourg, acquired BIL in 2012 at a time when the previous shareholder, Dexia, faced significant financial stress. Legend Holdings, founded in 1984, is a leading diversified investment group. Its strategic investments focus on several major sectors including financial services, innovative consumer services, agriculture and food, and IT. As at 31 December 2016, the company had assets of EUR43.92 billion, annual revenues in excess of EUR40 billion and close to 70,000 employees worldwide. Lenovo Group, one of its portfolio companies, was founded by Legend Holdings in 1984 and is now one of the world’s leading vendor s of personal computers. The company said it is committed to providing the financial and operational support to maintain and grow the BIL brand domestically and internationally, further enhance its customer offering and support existing management in the delivery of its strategy to achieve sustainable growth.

The Singapore sovereign fund GIC is continuing to increase its exposure to real estate in the Asia-Pacific region. The fund has recently acquired a 33.3% stake in the Indian real estate promotion company DLF Cyber City Developers as part of a strategic partnership, and is planning to co-invest in a real estate project in Djakarta with PT Intiland Development. The two announcements come at a time when GIC has already acquired land in India to develop an IT campus with the investment company Ascendas-Singbridge, based in Singapore.For the operations of DLF Cyber City, the value of the company is about USD5.6bn, or about EUR4.65bn, making it one of the largest private equity operations in the Indian real estate market.

Equities attracted inflows of USD1.7 billion but the bulk of this was accounted for by high growth emerging markets, which managed USD2.3 billion of inflows, the largest in six weeks, Bank of America Merrill Lynch (BAML) data showed on Friday. Europe suffered its biggest outflows in 26 weeks, losing USD1.4 billion, hampered by a strong euro, which breached a key level against the dollar. The BAML data, which tracks fund flows from Wednesday to Wednesday, showed investors preferring the safe havens of bonds and gold over equities in a volatile week that started on the backfoot after Trump’s comments at a raucous rally.Global bonds attracted bumper inflows of USD8.1 billion with Investment grade corporate bonds pulling in USD5.3 billion, emerging market debt USD1.3 billion and government and Treasury bond funds USD600 million.Safe-haven gold attracted USD300 million, its third straight week of inflows.

Marc Craquelin, who served 15 years at La Financière de l’Echiquier and is the chief investment officer since 2010, will soon leave the French boutique. Olivier de Berranger has been promoted to the role by the firm, effective 1 October 2017. Marc Craquelin has decided to pursue new opportunities, according to a statement published on Friday. Reporting to LFDE’s chairman and chief executive officer Didier Le Menestrel, de Berranger will be a member of the firm’s management committee.de Berranger will be responsible for overseeing and coordinating daily the 30-strong LFDE’s asset management team. In addition, he will retain his position as fund manager of Echiquier Arty he manages since its inception in 2007. Guillaume Jourdan has been named as a co-portfolio manager on the fund.

The European Commission has approved the acquisition of exclusive control of Primonial Holding, the parent company of Primonial (France), by Bridgepoint (United Kingdom) under European monopoly law. Primonial Holding is controlled jointly by Crédit Mutuel Arkéa and Bridgepoint. According to a statement from the Commission, “the planned acquisition does not raise any problems with competition, since overlap between corporate activities is very limited.” The transaction was examined under the simplified procedure for control of concentration.

Consolidation in pension funds in the Netherlands, which began last century, appears not to have finished. According to the Netherlands central bank (DNB), the trend is expected to continue, at a time when the number of pension funds has decreased from 1,060 in 1997 to 713 in 2007 and 268 in 2017. In recent years, the trend to consolidation has been pronounced especially for corporate pension funds, whose number has declined by about 70% in 10 years, from 605 at the end of 2007 to 192 as of 30 June 2017, the central bank reports. The number of generalist pension funds has fallen by 40% in the same period, to 59 from 96 previously.The consolidation movement is expected to continue for the good reason that 45 pension funds have announced decisions to the central bank to liquidate their activities. If this decision is taken, the fund can transfer its assets and liabilities to another pension fund, or merge with a pension fund. This trend to consolidation is motivated by several convergent factors, including the rising cost of administrating pension funds, toughening statutory requirements, difficulty finding competent administrators, and financial problems at the fund or the company.

Directeur de la distribution «wholesale» pour les Pays-Bas et les pays nordiques chez Pioneer depuis 2012 après avoir exercé différentes fonctions chez ING Investment Management, Rogier Westhuis vient d'être recruté comme directeur des ventes pour les Pays-Bas par J.P. Morgan Asset Management, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il sera rattaché à Nicolas Deblauwe, directeur de la région Benelux.

Une affaire qui prend un tour familier! La société de gestion C-Quadrat a annoncé la nomination, avec effet immédiat, de Carlos Mendez de Vigo y zu Loewenstien au poste de membre de directoire de C-Quadrat Investment. Il reprend la division finances, comptabilité et contrôle, jusqu’ici sous la responsabilité de son frère Cristobal Menez de Vigo. Il prendra également en charge l’informatique et la gestion des process. Cristobal Mendez continuera de piloter la division participations, administration et ressources humaines.Avant de rejoindre C-Quadrat, Carlos Mendez de Vigo a occupé des fonctions de direction chez Goldman Sachs Intertnational et Morgan Stanley, principalement dans le domaine de la gestion du risque. Depuis 2014, il dirigeait le département chargé des risques liés aux institutions financières chez Barclays Bank.

Niki van Delft a quitté Columbia Threadneedle pour rejoindre Deutsche Asset Management comme directeur des ventes pour les investissements passifs («sales manager, passive investments»), pour le Benelux, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il sera rattaché à Arjen Jonk, lui aussi récemment recruté par le groupe allemand.