Le cabinet de conseil Alpha FMC, dédié aux acteurs de la gestion d’actifs et de la banque privée, a annoncé ce 29 septembre son intention de s’introduire en Bourse, en l’occurrence au London Stock Exchange. L’opération est programmée pour octobre 2017. Actuellement contrôlé par le fonds Dunedin Capital, il ambitionne de lever 115 millions de livres (130,5 millions d’euros), selon L’Agefi. «Cette introduction en Bourse est pour nous un symbole fort de la pertinence de notre positionnement . Le secteur est vraiment en train de changer, nous accompagnons cette mutation», a déclaré à NewsManagers Luc Baqué, CEO Europe d’Alpha FMC. Fondé en 2013 et implanté sur les principales places européennes, ainsi qu’aux Etats-Unis et en Asie, Alpha FMC compte parmi ses clients la majorité des plus grands acteurs du secteur. Le bureau de Paris a été créé en 2010."Alpha FMC est particulièrement bien positionné pour poursuivre son expansion sur un marché qui connaît un bon développement des actifs sous gestion, des changements réglementaires et technologiques majeurs, ainsi qu’une consolidation continue», indique un communiqué. Alpha FMC, qui compte désormais plus de 200 consultants spécialisés, a bénéficié d’une croissance soutenue et régulière, avec des revenus qui sont passés de 7,6 millions d’euros en 2011, à plus de 49,7 millions d’euros au cours de l’exercice clos au 31 mars 2017. «Le développement s’accélère notamment aux Etats-Unis où nous avons d’ores et déjà un effectif d’une trentaine de collaborateurs basés à Boston et New York. Il faut bien voir que le marché américain est dix fois plus important que le marché britannique qui est lui-même deux fois plus gros que le marché français», souligne Luc Baqué. En Asie, «nous avons ouvert un bureau à Singapour, la demande de conseil dans la région est encore modeste mais a vocation à se développer fortement», relève Luc Baqué. «En Europe, nous envisageons d’ouvrir un bureau à Zurich et un bureau à Francfort dans le courant de 2018", indique-t-il. «En France, nous avons dépassé la barre des 50 collaborateurs et nous devrions en compter une soixantaine au terme de notre exercice fiscal, c’est-à-dire à fin mars 2018", ajoute-t-il. Autant de projets que l’introduction en Bourse devrait favoriser. « Le road show se passe très bien et nous avons noté un intérêt très fort des investisseurs dès le départ», commente Luc Baqué. Autrement dit, il ne devrait pas être difficile de constituer un «book» assez rapidement.

Minesh Gajjar a démissionné de son poste de responsable de la recherche et de la sélection de fonds de Coutts, rapporte Citywire. Il était responsable d’environ 15 milliards d’euros d’actifs via des fonds tiers.

Stephen Lansdown a vendu pour 190 millions de livres d’actions dans Hargreaves Lansdown, le supermarché de fonds qu’il a co-fondé, ce qui a accentué la pression sur le cours de l’action de la société alors que les investisseurs parient déjà largement contre le titre, rapporte le Financial Times. La vente, qui ramène la participation de Stephen Lansdown de 15 % à 12,3 %, a eu lieu le 28 septembre au soir. Vendredi, le titre dans le principal vendeur de fonds en ligne au Royaume-Uni ouvrait en repli de 2,2 % à 14,65 livres. Hargreaves Lansdown est l’une des actions les plus vendues à découvert au Royaume-Uni, selon Markit.

Activistes, gestion passive, réglementation... La vie des responsables des relations investisseurs (RI) est loin d'être un fleuve tranquille, selon le sondage réalisé par Citigate Dewe Rogerson auprès de 224 responsables de RI dans 34 pays, dont Les Echos ont eu connaissance. Les activistes sont notamment au coeur de leurs préoccupations alors qu’en cinq ans, les campagnes activistes ont doublé en Europe (119 entre juillet 2016 et juin 2017). 65 % des entreprises admettent ainsi avoir évalué leur vulnérabilité face à une approche activiste. Elles considèrent que c’est une vulnérabilité potentielle et interrogent de plus en plus leur base d’actionnaires pour déceler les éventuels activistes. Pourtant, seulement 35 % avouent avoir mis en place des stratégies pour y faire face (24 % en Europe).Autre défi pour les RI, du moins en Europe, la mise en place, début 2018, de la directive MiFID II, qui vise à améliorer la transparence et l’efficience des marchés et à renforcer la protection des clients. Le danger concerne surtout les PME, qui craignent d'être moins bien suivies par les analystes - compte tenu de la baisse des prix de la recherche facturée aux clients -, et donc d’avoir plus de mal à être identifiées par les investisseurs.Pour Antoine Denry, codirigeant France de l’agence de communication, « elles vont devoir développer après MiFID II davantage de relations directes avec les investisseurs » et « capitaliser sur les rendez-vous avec les investisseurs. Notamment les roadshows qu’elles devront bien mieux préparer en s’enquérant au préalable de leurs questions et centres d’intérêt ».

Considérés il y a moins d’un an comme trop chers et pas assez performants, les hedge funds réussissent un double exploit cette année : ils gagnent de l’argent et attirent de nouveaux flux, rapporte le Wall Street Journal. Le hedge fund moyen est en hausse de 5,4 % sur l’année à fin août, alors que les hedge funds actions ont gagné 8,31 % en moyenne, selon HFR. Sur la même période, le S&P500 a augmenté de 11,9 %, dividendes inclus. Les hedge funds ont dans le même temps enregistré une collecte de 39 milliards de dollars cette année, contre 112 milliards de rachats l’an dernier, selon eVestment. Les dirigeants du secteur s’attendent à une poursuite de la collecte, grâce à plusieurs lancements cette année.

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a revu à la hausse la note de crédit sur le long terme pour UBS Group à «A+" contre «A» et confirme la note «A-" pour Credit Suisse Group. Les deux appréciations de l’agence de notation s’accompagnent d’une perspective «stable», contre «positive» jusqu’alors, précise un communiqué.L’agence salue les progrès réalisés par UBS, en matière de réduction des risques notamment. Les filiales UBS AG et UBS Suisse voient leurs notes passer de «AA-" à «A+". Les filiales Credit Suisse AG et Credit Suisse Suisse conservent leurs notes «A».

Le gestionnaire d’actifs allemand Aquila Capital a annoncé le recrutement de Fabian Dori qui va intégrer l'équipe en charge des stratégies d’investissement quantitatives. Fabian Dori, qui sera basé à Zurich, devrait notamment développer le trading systématique. Fabian Dori travaillait précédemment à la banque privée Notenstein La Roche où il était responsable des investissements (CIO) jusqu’en mai dernier. Il va retrouver chez Aquila son ancien collègue Urs Schubiger, transfuge également de Notenstein La Roche qui a, lui, rejoint Aquila en début d’année.

Algebris Investments, la société de hedge funds londonienne de 11 milliards de dollars créée par Davide Serra, l’ancien patron de la recherche sur les banques européennes de Morgan Stanley, a recruté deux professionnels pour se développer sur les actions italiennes, rapporte Financial News. Luca Mori a été recruté pour « développer notre expertise sur le marché italien des actions ». Federica Bombello arrive en tant qu’analyste actions italiennes. Le duo vient de Zenit.

Dans un entretien à NewsManagers, David Kalfon, président de Sanso IS, explique le positionnement et les projets de la nouvelle société de gestion issue de la fusion cette année entre Amaïka, Cedrus AM et 360Hixance.

La société de gestion néerlandaise Kempen Capital Management va ouvrir un bureau à Paris, a appris NewsManagers. Ce bureau sera dirigé par Vuk Srdanovic, qui couvre déjà la France depuis 2011 à partir d’Amsterdam. Une deuxième personne est en cours de recrutement.Cette ouverture s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement à l’international de Kempen initiée il y a plusieurs années et qui s’est traduite il y a deux ans par l’ouverture d’un bureau à Londres. L’inauguration d’un bureau à Paris couronne plusieurs succès sur le marché français, devenu le troisième marché de la société de gestion néerlandaise. Elle y a notamment remporté plusieurs mandat auprès du Fonds de réserve pour les retraites (FRR) et gérerait dans le pays plus de 1,5 milliard d’euros. « La France est un marché-clé pour Kempen depuis plusieurs années. Avec l’ouverture de ce bureau, nous voulons davantage nous rapprocher de nos clients et leur montrer notre engagement sur le long terme auprès d’eux », a commenté Vuk Srdanovic, responsable du développement des activités internationales de Kempen pour la France.En France, Kempen cible principalement les investisseurs institutionnels et le marché de la distribution. Avec une présence locale, la société veut « améliorer » la couverture de ces deux segments et ne s’interdit pas à terme de s’ouvrir aux conseillers en gestion de patrimoine, même si cela est pour le moment un peu prématuré.Kempen, qui gérait à fin 2016 quelque 48 milliards d’euros, propose des gestions de niche, comme les petites capitalisations, le haut rendement, l’investissement socialement responsable… En France, neuf fonds sont enregistrés, d’après Lars Dijkstra, le directeur des investissements de Kempen, qui était interviewé en juillet dernier.Le nouveau bureau sera installé 28 Cour Albert 1er dans le huitième arrondissement de Paris.

La plateforme de gestion privée en ligne WeSave sera accessible dès 300 euros (au lieu de 10.000 euros) à compter de ce lundi 2 octobre et annonce un partenariat média avec la compagnie aérienne EasyJet pour promouvoir son offre d’épargne digitale auprès de plus de 500.000 voyageurs français. Le plan marketing va concerner tous les vols au départ et à destination des principales villes françaises desservies par la compagnie aérienne : Paris, Lyon, Bordeaux, Toulouse, Nantes, Biarritz, etc. Toutes les cartes d’embarquement des passagers seront habillées d’un visuel qui valorise la marque WeSave.

Franklin Templeton restructure sa gamme sur les actions avec la fermeture de trois fonds sur l’Asie et la fusion de plusieurs stratégies actions monde dans un seul fonds, a appris Citywire Selector. Côté Asie, le fonds Templeton Asian Dividend, géré par Mark Mobius et Tom Wu, sera fermé le 25 octobre. Le Templeton ASEAN, géré par Mobius, et le Templeton Shariah Asian Growth, géré par Allan Lam et Eric Mol, seront fermés à tous les investisseurs en décembre en raison de la faiblesse de leurs encours. Par ailleurs, deux fonds seront fusionnés dans le Franklin World Perspectives : les Franklin Global Equity Strategies et Franklin Global Growth.

Allianz Global Investors a recruté Sjoerd Angenent en tant que directeur du développement pour le marché institutionnel au Benelux, où la société de gestion souhaite se renforcer, rapporte IPE. Précédemment, Sjoerd Angenent a travaillé en tant que directeur commercial chez Robeco et Janus Henderson Investors.

CNP Assurances a signé un accord non-engageant avec Caixa Seguridade sur les modalités d’un nouvel accord de distribution exclusif au Brésil à compter du 1er janvier 2018. Pour rappel, le Brésil est le deuxième pays de distribution de CNP Assurances après la France. La conclusion de ce nouvel accord, qui dépend de négociations à venir et de son approbation notamment par le conseil d’administration de CNP Assurances, permettrait à CNP Assurances, moyennant le paiement d’un prix, de distribuer de façon exclusive au Brésil dans le réseau de Caixa Econômica Federal jusqu’au 13 février 2041, sur un nouveau périmètre. En cas de conclusion d’un accord définitif, CNP Assurances renoncerait en conséquence par anticipation à compter du 1er janvier 2018 aux droits actuels de distribution exclusifs de sa filiale Caixa Seguros au titre du partenariat existant.Selon un communiqué, le nouveau périmètre de l’exclusivité porterait uniquement sur les produits de prévoyance, d’assurance emprunteur consommation et de retraite (vida, prestamista, previdência). Le nouvel accord de distribution sera mis en œuvre à travers une nouvelle société d’assurance commune qui serait créée à cet effet par CNP Assurances et Caixa Seguridade, dans laquelle les droits économiques de CNP Assurances seraient réduits par rapport à la situation actuelle.Ce nouvel accord permettrait à CNP Assurances de sécuriser à très long terme (23 ans) une part importante de son activité réalisée dans le réseau de Caixa Econômica Federal, indique l’assureur. A titre indicatif, sur une base pro forma, la quotepart du chiffre d’affaires économiquement conservé par CNP Assurances aurait représenté en 2016 environ 60 % du chiffre d’affaires réalisé au Brésil. De même, le taux de marge sur affaires nouvelles du périmètre concerné était comparable au taux de marge moyen de CNP Assurances au Brésil en 2016.

As fourth quarter begins, investors remain highly attached to bond funds, though they have much more varied appreciation for equity funds, depending on their geographical location. In the week to 27 September, bond funds overall have seen net inflows of EUR8.7bn, according to statistics released by the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. Since the beginning of the year, bond funds have attracted over USD460bn, two thirds of which have been invested in US bond funds.Equity funds finished the week with a negative balance of USD2.1bn, only the second time in third quarter, due to divestments of nearly USD3bn from US equity funds, Funds specialised in emerging market bonds continued their rise of previous weeks, while funds dedicated to international equities posted net inflows of USD3.4bn. However, Japanese equity funds have seen net outflows of USD1.2bn. Investors in European equity funds had to plough troubled waters in the week under review, with chaotic negotiations between the United Kingdom and the European Union over the terms of Brexit, speculation over the forthcoming coalition government in Germany, and questions about a planned referendum in Spain over independence for Catalonia. In general, investors continue to hold to the scenario that the region will recover, while funds dedicated to European equities, and ex-UK European equities both had net inflows of over USD600m. Funds dedicated to French equities posted their strongest net inflows since third quarter 2011, while German equity funds finished the week in negative territory, for the fourth time in the past five weeks.

Deutsche Bank and M&G Investments have signed a partnership agreement to launch a multi-asset class fund of funds, M&G (Lux) Multi Asset 2023, which will be distributed exclusively to clients of Deutsche Bank Espana until 12 December this year. The fund, directed by Craig Moran, is aiming for annual net returns of 2.5%. It will invest primarily in bond funds, with 35% of the allocation reserved for equity markets, and 20% for other asset classes. At least 60% of the fund will be invested in bonds denominated in euros in order to reduce currency risk, while volatility is expected to come in at about 8%.Assets under management at Deutsche Bank Espana currently total EUR5.1bn, of which 51% are in proprietary strategies, and 49% in external funds.

The supervisory board of Alpha FMC, dedicated to players in asset management and private banking, on 29 September announced plans to hold an initial public offering on the London Stock Exchange. The operation is scheduled for October 2017. Alpha FMC, founded in 2013 and operating in the major European markets, as well as in the United States and Asia, counts most of the major players in the sector among its clients. The Paris office was created in 2010.“Alpha FMC is particulary well-postioned to continue its expansion in a market which has seen good growth in assets under management, major regulatory and technological changes, and ongoing consolidation,” a statement says. Alpha FMC has benefited from sustained and regular growth, with income up from EUR7.6m in 2011 to over EUR49.7m in the period ending on 31 March 2017.

Les panélistes de l’Agefi ont relevé d'un point à 50% en moyenne la pondération en actions de leur portefeuille, niveau qui n’avait plus été atteint depuis mai 2017.

Les petites sociétés d’investissement contrôlées par de grandes banques et opérant au sein de l’Union européenne ne devraient pas se voir imposer l’ensemble des réglementations applicables à leur maison mère, recommande l’Autorité bancaire européenne (EBA) dans un document publié vendredi, en réponse à un appel à consultation de la Commission européenne. Dans son avis, l’EBA préconise un nouveau système à deux vitesses avec des règles allégées et « équilibrées » pour les entreprises d’investissement les plus petites. Elle souhaite notamment une plus grande flexibilité sur la question des bonus dans ces établissements. Les grands établissements sont tenus d'étaler le versement d’une partie des bonus sur plusieurs années et de payer cette partie sous forme d’actions ou d’autres catégories de titres émis par la banque. Les dérogations envisagées devraient concerner les petites entreprises d’investissement et les collaborateurs qui ne sont pas les mieux rémunérés, précise l’EBA.

Ce bureau sera dirigé par Vuk Srdanovic, qui couvre déjà la France depuis 2011 à partir d'Amsterdam. Une deuxième personne est en cours de recrutement.

Déploiement de la réglementation européenne, regroupements, digitalisation, Benoist Lombard revient sur les enjeux majeurs de la profession de conseillers en gestion de patrimoine.

Retrouvez en vidéo les meilleurs moments des Clubs Dates Invest qui se sont déroulés à Lille le 14 septembre dernier.

Jupiter Asset Management has announced the appointment of Jill Barber as global head of institutional clients. She will begin in the role on 16 October this year, and will report directly to Nick Ring, global head of distribution.Before joining Jupiter and over the past four years, Barber had been head of institutional clients at Franklin Templeton for the United Kingdom and Ireland. For the past 19 years, she has worked in the asset management sector, and has served in positions of international scale at Hermes Investment Management, Fidelity International and Capital International.“Barber will work to achieve the strategic objective at Jupiter of extending its institutional client base both in the United Kingdom and internationally», the statement explains.

Unigestion today announce the appointments of Paul Osborne as Director, UK Institutional Clients and Claire Harding as Co-Head of Consultant Relations. Previously Head of UK Business Development at PineBridge Investments, Paul Osborne has joined Unigestion to head up the firm’s UK institutional sales. He brings a wealth of asset management experience to the Unigestion team, having been in the industry for over 22 years in both direct investment and sales roles. Paul will lead the firm’s efforts in the institutional market, with a particular focus on UK corporate pension schemes and insurers. He will report directly to Tom Leavitt, Managing Director and Head of Institutional sales globally. Unigestion has also further bolstered its London based sales team with the appointment of Claire Harding as Co-Head of Consultant Relations. She joined the team at the end of June from Lombard Odier, where she was Head of Global Consultant Relations, and is now working alongside fellow Co-Head of Consultant Relations, Ken Harvie. Together they are responsible for building on the company’s existing strong relationships, developing broader relationships globally and working to ensure Unigestion continues to achieve its ambitious sales’ strategy.

AG2R La Mondiale has signed a partnership with the Carbone 4 company to extend measurement of carbon footprints to private and government bonds in its asset portfolio. The insurance and social and wealth protection group has assets under management of EUR100bn, in addition to which EUR21bn are outsourced. Of this EUR100bn, 23% are managed in non-financial, private bonds, 23% in private financial bonds, and 27% in public bonds. “A large part of the securities held by AG2r La Mondiale concern sectors whose environmental impact is poorly measured today. Consequently, the partnership aims to develop a methodology to measure the carbon footprint,” a press statement explains. AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs has a team of three analysts and five SRI managers who manage a range of financial products totalling EUR9bn. The objective is to gradually extend these responsible investment priciples to all of the EUR100bn in assets managed by the investment team at AG2R La Mondiale, which includes EUR73bn in bonds. Philippe Brossard, direcror of economic research, SRI and development at AG2R La Mondiale, explained at a press conference that the group probably would not be extending its best-in-class approach as practices for its remaining EUR100bn. “We work more by risk budget, In other words, the company will not prohibit itself from investing in a less virtuous issuerr so long as this is compensated by others which are better. AG2R La Mondiale has published its first reports in application of article 173-VI of the Law on energy transition for green growth. The five reports (one by entity) lay out the general procedure at the firm with respect to ESG and climate issues, and its decision as part of the investment policy of the group.

Philippe Duterte will become a compliance officer at the Groupe AG2R La Mondiale from 1 December 2017, NewsManagers has learnt. In this role, Brossard in second quarter became head of the SRI team in the financial directorate. He is now director of economic research, SRI and development at AG2r La Mondiale. Duterte will continue to be involved in relations with market bodies and other players in SRI, a spokesperson for the group says.

Novaxia Asset Management is launching Immo Club 4, an investment solution to allow retail investors to participate in real estate transformation operations in Paris, Greater Paris and the larger French cities. The fund, available from EUR5,000, offers a way to benefit from a tax break on income and capital gains when securities subscribed are placed in a PEA or PEA-PME vehicle.

Lyxor has announced the launch of the Lyxor SG Japan Quality Income UCITS ETF, which it says is the first ETF in Europe for Japanese high yield equities (shares which offer higher dividends compared with the average for the over 1,000 largest Japanese stocks). With a total expense ratio (TER) of 0.45%, the new Lyxor ETF aims to offer both rising and falling exposure to high-quality Japanese firms (according to ratings criteria established by the index provider), which are able to maintain their dividend levels over time. The fund replicates the benchmark indicator SG Japan Quality Income, denominated in yen, both up and down. A statement says that the index was designed by Andrew Lapthorne, a global quantitative research strategist at Société Générale, and adopts a process similar to the SG Global Quality Income, launched in 2012. From a universe of 1,000 Japanese stocks representing the largest capitalisations listed in Japan, excluding financial sector firms, the benchmark indicator SG Japan Equity Income selects 60 stocks on the basis of a ratings process established on the basis of criteria to evaluate the quality of fundamentals at companies, and their dividend levels. The Quality Income equity range from Lyxor ETF currently includes global exposures and exposures to, Europe, the United Kingdom, the United States and Japan. With EUR1.2bn in assets under management and EUR270m in new net assets since the beginning of the year, the Lyxor SG Global Quality Income ETF is one of the largest Smart Beta funds in Europe by assets, and one of the fastest-growing.

Raise, a firm founded by Clara Gaymard and Gonzague de Blignières, on 28 September announced the launch of a venture capital fund dedicated to innovative startups in France and Europe. Raise Ventures will aim to raise EUR100m to invest in France, as well as Europe, with total investments ranging from EUR500,000 to EUR7m. “Raise Ventures aims to support entrepreneurs in operating disruptive technologies and business models and assisting in their development, particularly internationally,” a statement explains. Raise Ventures will be led by a dedicated team: Pierre-Edouard Berion and Matthieu Dordolo who will dedicated 50% of their commissions on capital gains to the Raise endowment fund. This is a charitable organisation which works to assist, finance and improve the visibility of young, growing businesses, in order to help them to build lasting operations, the company says. Berion was chief investment officer at Idinvest Partners, where he made 15 investments in the digital sector, in France and Europe (including Zenly, Azalead software, Frichti, Dayuse, and Famoco). Berion previously participated in the development of several startups, some for private equity players. He previously participated in several rounds of Internet foundraising at Global Equities Corporate Finance. Dordolo was part of the founding circle at Raise in 2013, as a member of the investment team; he has also been involved in the creation of the RAISE endowment fund. He previously served in various roles in the digital industry, and participated in the creation of several startups: he is the founder of ROCK8, a digital publishing and online media strategy consulting firm. Dordolo began his career as an Evangelist at Microsoft, where he participated in areas surrounding innovation for tomorrow. He has taught at various establishments including the Université Paris-Dauphine.

Jean-Baptiste Douville de Franssu, former chairman of the European fund and asset management association (EFAMA) and former Ceo of Invesco Europe, is joining the board of directors at Kneip, a company which provides data managements and reporting solutions to the asset management sector. De Franssu is also director at the Groupe La Française, Banque Degroof Petercam and Acofi SCA, and is also chairman of Incipit and chairman of the board at the Istituto per le Opere di Religione. Kneip has also announced the arrival of Michael Jackson, former chief operating officer at Skype.