Grégory Schneider-Maunoury, responsable de l'analyse ISR d'Humanis Gestion d’Actifs nous explique les initiatives du groupe dans le domaine de la transition énergétique. Signataire des PRI, l'institution a en effet amorcé un fonds d'obligations vertes, et envisage de mesurer intégralement l'empreinte carbone de son portefeuille l'année prochaine. Un entretien réalisé dans le cadre des Couronnes Instit Invest 2017.

A l'occasion du lancement de son nouveau contrat d'assurance vie baptisé L'Epargne Generali Platinium, l'assureur italien a annoncé la signature d'un partenariat avec Russell Investments pour la mise en place d'une offre de gestion pilotée en architecture ouverte.

L'AMF vient d'annoncer la nomination de Frédéric Pelèse au poste de directeur adjoint de la direction de la régulation et des affaires internationales (DRAI). Détaché depuis 2014 à la Commission européenne, il a réintègré l’AMF depuis le 16 octobre 2017. Il épaulera Natasha Cazenave, secrétaire générale adjointe en charge de la DRAI, dans l’ensemble de ses missions.

Dans une tribune publiée sur H24 Finance, Christophe Boulanger, ex directeur général d'Edmond de Rothschild AM et fondateur de Grisendal SA, revient sur les enjeux à venir pour la gestion collective française. De la mutation des business models aux nouveaux relais de croissance en passant par les nouvelles structures d'organisations, il dresse un bilan de son évolution.

L'AMF a agréé une dizaine de sociétés de gestion, ayant des profils variés, pour la nouvelle activité de prêt en direct à des entreprises non financières, a annoncé l'Autorité des marchés financiers sur son site Internet. Dans un entretien qui dresse un premier bilan des actions mises en oeuvre , Xavier Parain, directeur de la gestion d'actifs à l'AMF, précise que les premiers fonds ont servi à financer des projets d'infrastructures ou le financement des PME.

Deutsche Bank a lancé lundi son appel d’offres auprès des banques pour assurer la supervision de la future introduction en Bourse de sa filiale de gestion d’actifs, opération estimée à 2 milliards d’euros, ont déclaré mardi à Reuters deux sources proches du dossier. Deutsche Bank devrait être le principal organisateur de la mise sur le marché de sa filiale mais elle a besoin d’autres établissements pour l’aider à vendre cette activité aux investisseurs.

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors (Principal GI) vient de lancer un nouveau fonds sans contrainte axé sur les obligations des marchés émergents pour sa filiale Finisterre Capital, a appris Citywire Selector. Baptisé Finisterre Unconstrained Emerging Markets Fixed Income, ce nouveau fonds domicilié à Dublin sera supervisé par Damien Buchet, directeur des investissements chez Finisterre Capital, aux côtés du gérant de portefeuille Christopher Watson. Ce véhicule investira sur l’ensemble des marchés obligataires des pays émergents. Damien Buchet a rejoint Finisterre Capital en 2015 après avoir officié en tant que responsable de la dette émergente chez Axa Investment Managers.Le fonds vise un large éventail d’investisseurs au Royaume-Uni, en Europe, au Moyen-Orient et en Asie. Il est disponible sur la plateforme Principal Fund et sera prochainement disponible sur les principales plateformes de gestion.

Dans le cadre d’un entretien accordé aux Echos, Massimo Greco, directeur des fonds européens de J.P. Morgan Asset Management, indique que depuis le début de l’année sa collecte « a été très forte sur les actions européennes et sur les actions des pays émergents ». « Nous avons également enregistré des flux réguliers sur les fonds diversifiés, et en particulier sur le JPM Global Income Fund, ajoute le dirigeant. Les actifs sous gestion sont en croissance constante et nous gagnons des parts de marché sur l’obligataire. » Présent en France depuis de nombreuses années, la société de gestion a décidé, depuis 2014, de recommencer à développer le marché des conseillers financiers. « Nous devons désormais établir notre marque et notre crédibilité auprès de cette clientèle, explique Massimo Greco. Pour cela, nous mettons beaucoup de recherche et d’outils analytiques à la disposition des clients. Nous ne nous attendions pas à une collecte massive dès le départ car, comme dans les autres pays, la confiance et la crédibilité se construisent au fur et à mesure des années. »Par ailleurs, dans un contexte porteur sur les marchés financiers, Massimo Greco appelle les investisseurs à la prudence. « Des corrections vont inévitablement se produire et les investisseurs ne doivent pas se voiler la face sous prétexte que nous avons eu un environnement de marché positif pendant très longtemps, prévient-il. Ils doivent également se souvenir que la volatilité n’a pas disparu. Ce que nous expliquons à nos clients est que, ces trois prochaines années, ils ne doivent pas s’attendre à des performances aussi bonnes qu’au cours des trois dernières. »

Invesco PowerShares, filiale du groupe Invesco, vient de lancer un nouvel ETF axé sur le high yiel européen à maturité courte dont la gestion est confiée à Pimco, rapporte Investment Week. Baptisé Pimco Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source Ucits, ce fonds est la version européenne d’une stratégie déjà existante aux Etats-Unis. Cet ETF investira dans une sélection de titres obligataires à haut rendement ayant une duration maximale de 5 ans. Le fonds exclut les émetteurs des marchés émergents. Le fonds sera disponible en euro sur Xetra, la plateforme de négociation de Deutsche Börse. Il s’agit du deuxième ETF lancé en Europe par Invesco depuis l’acquisition de Source. Début octobre, la société de gestion avait en effet lancé l’ETF Preferred Shares Ucits, coté au London Stock Exchange (lire NewsManagers du 5 octobre 2017).

Bankhaus Lampe complète son offre de produits avec le lancement de trois fonds de total return. Sa filiale de gestion Lampe Asset Management, propose trois nouvelles stratégies à destination des investisseurs privés et institutionnels. Les fonds Lampe Sicav Liquid Return, Lampe Sicav Stable Return et Lampe Sicav Dynamic Return affichent des objectifs de rendement supérieurs au taux du marché monétaire de respectivement 1%, 4% et 7% par an. Les stratégies ont démarré avec 100 millions d’euros et s'élèvent actuellement autour de 300 millions d’euros.

Legg Mason a promu Joe O’Donnell au poste nouvellement créé de responsable de la distribution dans la gestion de fortune et des trusts, a appris Investment Week. L’intéressé sera rattaché à Alex Barry, responsable commercial au Royaume-Uni. Joe O’Donnell était jusqu’ici directeur commercial régional, responsable des ventes de fonds aux intermédiaires en Angleterre, Ecosse, Irlande du Nord et en République d’Irlande. Il avait rejoint Legg Mason en 2007.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a nommé Terence Teh et Richard Smith en qualité d’analystes crédit au sein de son bureau de Londres, rapporte Reuters. Terence Teh, qui affiche 10 ans d’expérience, travaillait précédemment en tant qu’analyste sur le high yield européen chez Deutsche Bank. Pour sa part, Richard Smith, qui compte environ 15 ans d’expérience professionnelle, officiait chez Citigroup au poste de spécialiste crédit senior.

La société de gestion américaine TCW vient de signer un accord de distribution avec CheBanca!, la banque du groupe Mediobanca dédiée à l’épargne et aux investissements, ce qui marque son entrée sur le segment de la distribution. Ainsi, les clients de CheBanca! pourront souscrire à l’offre du gestionnaire par le biais de la centaine de filiales présentes en Italie, via le réseau de conseillers financiers de la banque composé de 120 professionnels ou bien en ligne. L’offre, disponible depuis le 16 octobre, couvre les quatre fonds obligataires phares de TCW. TCW est entré sur le marché italien fin 2015 en s’adressant, dans un premier temps, exclusivement aux investisseurs institutionnels. Ensuite, la société de gestion a approché le monde des gestions sous mandat et des unités de compte. L’accord avec CheBanca! représente une nouvelle étape et l’entrée sur le marché de la distribution.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 16 octobre, la nomination d’Alessandro Tentori au poste de directeur des investissements pour l’Italie. L’intéressé, qui compte 20 ans d’expérience, sera basé à Milan et sera intégré à l’équipe globale de Recherche et Stratégie d’Investissement dirigée par Laurence Boone, responsable mondiale de la recherche et des solutions multiclasses d’actifs chez Axa IM. Précédemment, Alessandro Tentori a travaillé pour Citigroup London pendant cinq ans en tant que directeur de la stratégie de taux d’intérêt internationaux. Auparavant, il a été stratégiste taux d’intérêt européens chez BNP Paribas avant de devenir leur stratégiste en chef pour l’Europe. Il a débuté sa carrière chez Hypovereinsbank et Bank Austria.

RBR Capital Advsisors, un hedge fund suisse dirigé par Rudolf Bohli, va lancer une campagne activiste pour obtenir le démantèlement de Credit Suisse, rapporte le Financial Times. Soutenu par Gaël de Boissard, un ancien co-responsable de la banque d’investissement de Credit Suisse, le fonds va dévoiler son projet dans le courant de la semaine lors de la conférence investisseurs JPMorgan Robin Hood à New York, selon des sources bien informées. Selon ces personnes, Rudolf Bohli va militer en faveur d’une division de Credit Suisse en une banque d’investissement américaine qui fasse revivre la marque First Boston, en une société de gestion et enfin en une société de gestion de fortune regroupant également les activités bancaires retail et d’entreprise. Cette séparation pourrait doubler la valorisation actuelle du groupe de 40 milliards de francs suisses, selon une copie du projet que le FT a pu consulter. Pour le moment, RBR n’aurait qu’une petite participation dans Credit Suisse, représentant entre 0,2 % et 0,3 % du capital. Mais il a signé des accords avec une centaine d’investisseurs.

Le groupe espagnol Santalucia a recruté Ignacio Diez au poste de directeur de la gestion obligataire pour Aviva Gestion, une de ses filiales de gestion d’actifs aux côtés d’Alpha Plus Gestora, rapporte le site spécialisé Funds People. Aviva Gestion et Alpha Plus Gestora sont appelées à fusionner prochainement pour donner naissance à Santalucia Gestion. Ignacio Diez, qui compte plus de 25 ans d’expérience sur les marchés financiers, travaillait précédemment chez Abanca comme directeur en charge de l’optimisation du bilan. Avant cela, il a été gérant chez Bankinter Gestion de Activos. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Banco Etcheverria, Banco de Valencia, Skandia, BBVA ou encore Credit Suisse.

La société biopharmaceutique Antabio SAS, spécialisée dans la lutte contre les infections résistantes aux antibiotiques, a annoncé ce 16 octobre avoir réalisé une tour de financement série A d’un montant de 7,3 millions d’euros auprès des fonds d’investissement iXO Private Equity, IRDI SORIDEC Gestion, Galia Gestion et avec la participation des investisseurs historiques d’Antabio dont l’ancien président d’OM Pharma Christophe Ricard.La levée de fonds est destinée principalement au financement de la préclinique et des premiers essais cliniques du projet MBLi, programme phare d’Antabio destiné à développer des inhibiteurs de métallo beta-lactamases qui, associés aux antibiotiques, amélioreront l’efficacité des traitements des infections sévères acquises à l’hôpital.

Le fournisseur et gestionnaire d’ETF Wisdom Tree a annoncé ce 16 octobre que 72 de ses ETF cotés aux Etats-Unis seront désormais disponibles sur la plateforme de négoce d’ETF sans frais de TD Ameritrade, à compter du 17 octobre. Les conseillers financiers et les investisseurs individuels ont ainsi accès à près de 300 ETF non propriétaires.

La société de gestion 123 IM a annoncé, ce 16 octobre, le lancement de Finaprom 2017, un fonds diversifié dédié à la promotion immobilière avec un profil défensif. Ce nouveau véhicule est le fruit du partenariat avec le promoteur immobilier Nafilyan & Partners. Le fonds vise un rendement annuel net investisseur de 8% à 9% avec un horizon d’investissement de 3 ans, précise 123 IM dans un communiqué. Ce fonds d’investissement a pour objectif de constituer un portefeuille diversifié d’opérations de promotion immobilière et de marchand de biens résidentiels en France. Il investira aux côtés de partenaires, qualifiés d’expérimentés, identifiés par 123 IM. « Ce fonds multi-promoteurs s’inscrit dans la continuité du succès rencontré par notre dernier fonds NP Expansion lancé en partenariat avec Nafilyan & Partners », note Xavier Anthonioz, président d’123 IM, cité dans un communiqué. En date du 1er octobre, trois opérations ont déjà été réalisées à Lyon et Ile-de-France aux côtés du promoteur Océanis.La taille du fonds Finaprom 2017 est de 10 millions d’euros. L’investissement minimum est fixé à 100.000 euros.Depuis 2011, 123 IM a déployé plus de 110 millions d’euros dans le secteur de l’immobilier, d’abord en investissant en fonds propres chez des promoteurs puis directement dans des opérations de promotion immobilière ou de marchand de biens, indique la société de gestion.

Earthcube, le spécialiste français de la surveillance par satellite, a annoncé ce 17 octobre avoir effectué une levée de fonds de 3 millions d’euros menée par la société de capital-risque 360 Capital Partners. «Ce tour de table va permettre à Earthcube d’accélérer son développement commercial, développer son avance technologique et recruter massivement jusqu’en 2018", souligne un communiqué. Les effectifs devraient ainsi doubler d’ici 2018 pour atteindre 25 personnes.

Kames Capital s’ouvre de nouveaux horizons. Le gestionnaire d’actifs britannique, filiale d’Aegon, vient en effet de s’enregistrer auprès du régulateur américain, la Securities and Exchange Commission (SEC), en qualité de conseiller en investissement (« investment adviser »). La société de gestion fait ainsi son entrée sur le marché américain. Dans ce cadre, Kames Capital va offrir aux investisseurs américains l’accès à deux de ses fonds actions internationales, à savoir les stratégies Kames Global equity Income et Kames Global Sustainable Equity. « Ils seront potentiellement suivis par un certain nombre d’autres stratégies que la société a identifiées comme faisant l’objet d’une forte demande de la part des investisseurs », explique Kames Capital dans un communiqué.L’arrivée de Kames Capital aux Etats-Unis s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de développement plus large d’Aegon Asset Management. De fait, les efforts commerciaux et marketing seront portés par Aegon USA Investment Management. « Notre entrée sur le marché américain constitue une nouvelle étape majeure dans le développement de Kames Capital à l’heure où nous cherchons à élargir et approfondir la distribution de certains de nos produits et stratégies sur de nouveaux marchés », a commenté Martin Davis, directeur général de Kames Capital.

CM-CIC Private Debt, la filiale du groupe Crédit Mutuel-CIC dédiée au financement des entreprises françaises, s’est lancée dans la levée d’un véhicule consacré aux grandes ETI européennes, selon des informations de Capital Finance reprises par Les Echos. La société chercher à amasser un total de 400 millions d’euros pour investir dans ce segment. Une première tranche de 150 millions d’euros lui a d’ores et déjà été confiée. Ce nouveau fonds cherchera à constituer un portefeuille d’une soixantaine d’entreprises, majoritairement dans des scénarios de LBO.

HEC Paris et Antin Infrastructure Partners, société européenne de capital-investissement dédiée aux infrastructures, annoncent la création d’une Chaire commune : «Private Equity and Infrastructure » qui débutera à partir de janvier 2018. «Cette nouvelle Chaire développera une série d’études de cas pratiques à partir des investissements réalisés par Antin en Europe depuis sa création il y a 10 ans, dans les secteurs de l’énergie, des transports, des télécommunications et des infrastructures sociales», explique un communiqué. Les deux entités indiquent ainsi que la Chaire vise à répondre aux enjeux suivants: dans un contexte de rareté de fonds publics, le financement des infrastructures par des professionnels du capital-investissement est en fort développement en Europe et requiert des savoirs et des compétences à la fois pointus et polyvalents pour piloter des projets de long terme, d’envergure et de plus en plus complexes.La Chaire a pour objectif de soutenir l’enseignement académique d’excellence et d’accompagner la formation pratique de professionnels de haut niveau en les sensibilisant aux leviers de création de valeur utilisés par les fonds infrastructure dans le cadre de leurs investissements.

La société de gestion Fullerton Fund Management, filiale du fonds souverain singapourien Temasek, a annoncé, ce 16 octobre, la nomination de Jenny Sofian au poste de directrice générale (« chief executive officer ») à compter du 1er novembre 2017. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Amundi où elle occupait le poste de directrice générale pour Singapour et responsable de l’Asie du Sud-Est. Elle remplace ainsi Ho Tian Yee, président du conseil d’administration de Fullerton qui assumait depuis fin 2016 le poste de directeur général par intérim.

Selon le récent rapport SDG Investment Case publié conjointement par les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) et PricewaterhouseCoopers (PwC), la communauté financière devrait s’engager davantage dans la prise en compte des Objectifs de Développement Durable des Nations Unies (ODD, aussi appelés SDG pour Sustainable Development Goals). D’après ce rapport, les investisseurs devraient prendre une part active dans la mise en œuvre de ces Objectifs de Développement Durable afin qu’ils aient un impact réel, concret et positif sur le monde qui les entoure. Le rapport met en exergue au moins cinq bonnes raisons (lire ci-dessous) d’investir en respectant les ODD. Outre une dimension de quasi-obligation fiduciaire à respecter ces objectifs, ces derniers peuvent servir de guide aux investisseurs en matière d’allocation de capital. Ce rapport détaille autant ce que sont les ODD des Nations Unies, que toutes les attentes qu’ils cristallisent. Il est crucial que les investisseurs se les approprient et tout aussi crucial qu’ils souhaitent contribuer d’eux-mêmes à leur succès. Comme Paul Polman, PDG d’Unilever a pu le rappeler dans le rapport : « Les ODD sont l’une des plus formidables opportunités économiques qui puisse se présenter dans une vie ». Cinq bonnes d’investir en respectant les ODD1. Les ODD incarnent des enjeux mondiaux communément identifiés comme les plus urgents à adresser en matière environnementale, sociale ou économique. En tant que tels, ils pourraient être utilisés comme une liste de facteurs ESG concrets et faire partie intégrante des « devoirs » financiers qui incombent aux investisseurs. 2. Les plus grands investisseurs institutionnels - qui pourraient être considérés comme des « actionnaires universels » - possèdent des portefeuilles exposés à des risques économiques croissants et de plus en plus étendus. Ils peuvent protéger la performance de long terme de leurs investissements en soutenant l’émergence de marchés et d’économies « durables ». 3. Soutenir ces ODD va devenir l’un des moteurs fondamentaux de la croissance qui nourrira, en retour et à long terme, les chiffres d’affaires des entreprises et leurs bénéfices, ainsi que les actions et les autres classes d’actifs. 4. Une part importante des coûts actuellement identifiés comme « externes » tels que les dommages écologiques ou les bouleversements sociaux, pourrait bien, dans le futur, faire son entrée dans le bilan des entreprises. Les ODD fournissent, en ce sens, un cadre éclairant sur les risques encourus à terme tant par les entreprises que les investisseurs.5. Offrir des solutions aux défis du développement durable ouvre autant de pistes d’investissement attrayantes. Les investisseurs peuvent intégrer des stratégies ciblant les thèmes et secteurs des ODD, avec des opportunités réelles dans la plupart des classes d’actifs. « Les ODD vont avoir un impact notable sur les développements à venir de l’économie et des marchés financiers », explique Kris Douma, Directeur Investment Practice & Engagement des PRI. « Les investisseurs institutionnels, qui se considèrent eux-mêmes comme des ‘actionnaires universels’, pourraient bien nourrir des risques macroéconomiques majeurs en faisant le choix de ne pas tenir compte de ces ODD. Or, ces ODD sont de véritables moteurs de la croissance globale : ils sont de facto pertinents pour l’ensemble des investisseurs et leur offrent des opportunités d’investissement significatives ».

AMP Capital tente de se faire un nom à l’international en élargissant sa base clients, en se développant sur le marché des fonds actions monde et en investissant davantage dans les actifs réels, notamment l’immobilier et les infrastructures, rapporte le Financial Times fund management, qui a interrogé le CEO Adam Tindall. En avril, la société australienne a lancé son premier fonds actions monde. Dans le même temps, elle a fait parler d’elle en décidant d’exclure les fabricants de tabac, de munitions et de mines anti-personnel de tous ses portefeuilles, ce qui représente des actifs pour 570 millions de dollars australiens. Toutefois, c’est son savoir-faire en immobilier et infrastructures qui attire le plus l’attention des investisseurs internationaux. AMP Capital a récemment bouclé la levée de fonds de son troisième fonds de dette d’infrastructures en six ans, levant 2,5 milliards de dollars, avec 1,6 milliard de dollars d’engagements supplémentaires. Les institutionnels sont venus du Japon, de Corée, du Canada et d’Allemagne. Plusieurs fonds de pension britanniques ont aussi participé. AMP s’intéresse aussi au marché chinois.

The ETF provider and management firm Wisdom Tree on 16 October announced that 72 of its ETFs listed in the United States are now available on the free ETF trading platform TD Ameritrade from 17 October. Financial advisers and individual investors will have access to nearly 300 non-proprietary ETFs.

The RP Global company, a specialist in renewable energy, on 16 October announced the sale of a majority stake in its portfolio of wind farms in Croatia to Mirova-Eurofideme 3, a fund managed by Mirova. Mirova had held a 49% stake, and has now acquired an additional 46% in the two wind farms, Danilo and Rudline, located on the Adriatic coast. RP Global will remain as a minority shareholder. This is the third transaction completed between the two companies, RP Global says in a statement. The sale price has not been disclosed.

The asset management firm 123 IM on 16 September announced the launch of Finaprom 2017, a diversified fund dedicated to the promotion of real estate with a defensive profile. The new vehicle is born of a partnership with the real esate promoter Nafilyan & Partners. The fund aims for annual net investor returns of 8% to 9%, with an investment horizon of three years, 123 IM says in a statement. The investment fund aims to construct a diversified portfolio of real estate promotion and residential property promotion operations in France. It will invest alongside experienced and qualified partners identified by 123 IM. “This multi-promoter fund comes in the continued line of success set by our last NP Expansion fund launched in partnership with Nafilyan & Partners,” says Xavier Anthonioz, chairman of 123 IM, in a statement. As of 1 October, three operations have been carried out in Lyon and the Paris regon, alongside the promoter Océanis. The target size of the Finaprom 2017 fund is EUR10m. The minimum investment is set at EUR100,000. Since 2011, 123 IM has deployed over EUR110m in the real estate sector, first investing owners’ equity in promoters and then more directly in real estate promotion or merchant operations, the asset management firm says.

Oddo BHF Asset Management has launched the Oddo Active Micro Companies fund, a European micro-cap fund whose declared objective is to “gain exposure to the potentially attractive risk/return ratio for “hidden champions” in Germany, France and other Euoropean countries,” a statement released in Italy says. The fund is composed of 60 positions with total capitalisation of EUR75m to EUR750m, selected by Guillaume Chieusse and his team of managers from the universe of European micro-caps.The new fund comes as an addition to the product range from Oddo BHF AM in European stocks, which is composed of Oddo Active Smaller Companies and Oddo Active Equities. These funds aer also managed by Guillaume Chieusse and his team with the same process. In total, they have EUR1bn in assets under management.The strategy of the Oddo Active Micro Companies fund is based on bottom-up stock picking. The approach is to evaluate a universe of about 840 stocks eligible to participate in a multi-phase study which aims to idntify the 50-60 stocks that may offer the best growth profile compared with the market, with reasonable valuations. These stocks will then be reviewed by the management team at regular intervals, on the basis of a series of three valuation scenarios (best case, base case and worst case).The fund was launched on 7 August, and has already been registered for sale in France, Germany and Italy The fund will also soon be avilable in Switzerland.The launch comes at a time when Oddo BHF AM has decided to apply front-end fees of 5% for its Oddo Active Smaller Companies fund for all new subscriptions when assets reach EUR580m.