GAM lance le fonds GAM Star Absolute Return Macro, nouvelle composante de sa gamme de produits obligataires à performance absolue qui totalise des encours de plus de 11 milliards de dollars. Ce fonds est en fait l’ancien GAM Star Alternative Fixed Income fund, qui a été restructuré et dont la politique d’investissement a été modifiée.La stratégie d’investissement du nouveau fonds reposera sur une combinaison d’investissements discrétionnaires et de stratégies quantitatives et utilisera un effet de levier pour atteindre un objectif de rendements annualisés de 8-10% au-dessus du Libor.Ce portefeuille diversifié investira essentiellement sur les marchés obligataires et le marché des devises, avec la possibilité d’investir sur les marchés actions. L’objectif est de construire un portefeuille ayant une faible corrélation avec les tendances des marchés obligataires et marchés actions tout en maintenant un haut degré de liquidité. Il sera investi sur les marchés développés et les marchés émergents, notamment sur des produits dérivés de taux, des devises et des produits indiciels actions.Le fonds sera géré par Tim Haywood, directeur des investissements en charge de l'équipe gérant la famille de produits obligataires de rendement absolu chez GAM, et Mark Dragten. En outre, Owen Job, précédemment chez Soros Fund Management et qui a rejoint GAM en novembre, contribura au travail de l’équipe sur tous les fonds absolute return obligataires avec une attention particulière sur les stratégie macro.

Union Bancaire Privée (UBP) est confrontée au départ de Peter Schmid, responsable de la succursale zurichoise, membre de la direction générale et responsable des activités de Private Banking pour l’Europe du Nord. Il sera remplacé à titre intérimaire par Stephan Zilker, directeur opérationnel (COO) d’UBP Zurich, a indiqué ce 5 décembre à l’agence AWP un porte-parole, confirmant une information du portail financier Inside Paradeplatz.Peter Schmid va rejoindre une banque zurichoise dont le nom n’est pas encore connu. Un processus de remplacement est en cours. Peter Schmid a oeuvré trois ans au sein d’UBP, rappelle la banque privée genevoise dans une prise de position écrite. Il quitte le groupe pour donner «une nouvelle direction à sa carrière».

Rien ne va plus chez Flynt Bank. La fintech suisse a annoncé la cession de sa plateforme technologique «Worth Ecosystem» à un groupe d’entrepreneurs suisses, qui font déjà partie de la clientèle de la société. Les modalités de la transaction n’ont pas été dévoilées, indique un communiqué. Parallèlement, plusieurs membres du conseil de surveillance ont annoncé qu’ils quittaient la société, ainsi que directeur général Stijn Vander Straeten qui devrait abandonner ses fonctions au 31 janvier 2018. Indépendamment de la cession de la plateforme, Flynt Bank est suffisamment capitalisé jusqu'à la fin de l’année 2017, souligne le communiqué qui ajoute que la structure capitalistique, la stratégie et la gouvernance de la société devraient être prochainement modifiées.La société créée il y a trois ans par Jan Schoch, cofondateur de la société spécialisée dans les dérivés Leonteq, a dans la foulée décidé de restituer la licence bancaire qu’elle avait obtenue l'été dernier, rapporte le site spécialisé finews. Avec la cession de sa plateforme, Flynt Bank ne sera plus en mesure de fournir les services financiers envisagés, indique-t-on.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM), la filiale de gestion d’actifs du groupe Lombard Odier, a nommé Velida Jahic au poste de responsable des pays scandinaves, rapporte Reuters. L’intéressée arrive en provenance de Nomura Asset Management à Londres où elle était directrice du développement pour les pays scandinaves.

La banque privée suisse EFG International a annoncé ce 5 décembre qu’elle proposerait la nomination de Fong Seng Tee comme nouveau membre de son comité directeur lors de sa prochaine assemblée générale annuelle en 2018. En outre, Fong Seng Tee pourrait présider le comité consultatif d’EFG dédié à la région Asie, qui devrait être constitué d’ici à la fin de l’année. Ce nouveau comité devrait produire des recommandations et donner des conseils pour accompagner la stratégie de croissance de la banque privée en Asie. Fong Seng Tee a une expérience de plus de 40 ans en Asie. Il travaillait dernièrement chez Credit Suisse en qualité de senior manager depuis 2009.

Le groupe UBS et sa filiale Fondcenter ont annoncé ce 5 décembre la signature d’un accord de coopération avec le fournisseur de données fundinfo. Ce dernier sera responsable de la fourniture de données sur les fonds recueillies auprès des distributeurs de fonds et des gestionnaires d’actifs, précise un communiqué. Les partenaires internes et externes de Fondcenter ont besoin d’un accès à une information exhaustive et précise sur les fonds, y compris les données relatives à la directive MiF II et au règlement PRIIPs.

Lors d’un point avec la presse, David Simon, membre du comité exécutif en charge des finances, des investissements et des risques d’AG2R La Mondiale, a déclaré qu’un point serait fait par les deux acteurs sur ce sujet courant décembre. « C’est un beau projet de rapprochement pour constituer un acteur complet de l’assurance », a-t-il ajouté, sans toutefois vouloir en dire davantage.Actuellement, 100 milliards d’euros sont gérés par la direction des investissements. Sur ce total, 73 % sont placés dans des obligations (27 % dans des obligations publiques, 23 % dans des obligations privées financières et 23 % dans des obligations privées non financières), 10 % en actions, 6 % en fonds de fonds, 6 % en trésorerie et 5 % en immobilier.Sur la partie obligataire, les engagements envers les sociétaires incitent à conserver une approche prudente en matière de gestion du risque crédit, indique Clément Simard, directeur gestion de taux et trésorerie. Résultat, 54 % du portefeuille est noté au moins AA- et 79 % au moins A-. Pour trouver du rendement, AG2R La Mondiale exploite la forme de la courbe, pratique une gestion opportuniste, capte des primes d’illiquidité (avec des cessions temporaires de titres ou des placements privés obligataires) et participe au financement de l’économie par le biais d’actifs non cotés.

Le fonds activiste Elliott Management a pris une participation de 5,32% dans le groupe d'énergie allemand Uniper, lui-même objet d’une offre d’achat non sollicitée du finlandais Fortum, rapporte l’agence Reuters. Cette participation comprend 2,39% de droits de vote, les 2,93% restants étant détenus par le biais d’instruments non précisés, a indiqué Uniper dans un avis financier.La participation, d’une valeur de 480 millions d’euros sur la base du cours de clôture d’Uniper lundi soir, représente un nouveau pari pour Elliott en Allemagne après son investissement réussi dans Stada, le laboratoire convoité par les fonds de capital-investissement Bain Capital et Cinven qui ont fini par relever le montant de leur offre.Le mois dernier, Uniper a rejeté une offre d’achat de 8,05 milliards d’euros de Fortum en la jugeant insuffisante. Pour autant, E.ON, l’ex-maison mère d’Uniper, a jusqu’au 11 janvier la possibilité de céder sa participation de 46,65% dans son ancienne filiale à Fortum au prix fixe de 22 euros.

La société Advenis SA a annoncé la signature avec C-Quadrat Luxembourg d’un contrat en vue de la cession de 51% de son activité de gestion de portefeuille à travers une prise de participation dans sa filiale Advenis Investment Managers. Le prix pour cette participation majoritaire est de 2,4 millions d’euros, précise un communiqué. C-Quadrat fournit des activités de gestion d’actifs et de fonds d’investissement et gère plus de 10 milliards d’euros d’actifs en Europe (Royaume-Uni, Allemagne, Autriche, Suisse, Italie et Espagne) pour le compte d’une clientèle privée et institutionnelle.Les deux groupes souhaitent, à travers cette opération, réaliser un partenariat où Advenis apporte sa plateforme de gestion de portefeuille en France et C-Quadrat son expérience, sa taille critique, et son savoir-faire à l'échelle européenne. Les deux parties ambitionnent de développer fortement leur activité dans les prochaines années. L’opération devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre 2018.Le communiqué précise que l’activité de gestion de SCPI, qui est actuellement exercée par Advenis Investment Managers, sera transférée à Advenis REIM, filiale d’Advenis SA, avant la réalisation de la vente.

The Swedish Skandia group will reduce the number of funds in its range from 800 currently to about 250 as part of an overhaul of its product range. The range includes funds from Skandia and several other asset management firms.Analysis work on the quality of funds has been initiated, and is expected to be completed in first quarter 2018. “The objective is to bring clients simplicity, quality, availability and conditions for good returns,” a statement released in Sweden says.“Many funds in the current range have limited demand and will therefore be discontinued,” Skandia adds.The criteria selected to compose the future product range from Skandia are: quality funds, which meet a variety of needs, which are accessible in terms of price, which meet demand, which take sustainable development into account, and which have the potential to outperform the average for their competitors, which come from a large number of leading asset mangement firms in their markets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } GAM is launching the GAM Star Absolute Return Macro fund, a new component of its absolute return bond product range, with total asets of over USD11bn. The fund is in fact the old GAM Star Alternative Fixed Income fund, which has been restructured, with a modified investment policy. The investment strategy of the new fund is based on a combination of discretionary investment and quantitative strategies, and will use leverage to achieve an annual return objective of 8-10% over Libor. The diversified portfolio will invest largely in bond and currency markets, with a possibility to invest in equity markets. The objective is to construct a portfolio with a low correlation to trends on bond and equity markets, while maintaining a high level of liquidity. It will invest in developed and emerging markets, particularly in fixed income derivatives, currencies, and equity tracker products. The fund will be managed by Tim Haywood, chief investment offier in charge of the team which manages the family of bond and absolute return products at GAM, and Mark Dragten. Owen Job, previously at Soros Fund Management, who joined GAM in November, will also contribute to the work of the team for all bond absolute return funds, with particular emphasis on macro strategy.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lombard Odier Investment Managers (LOIM), the asset management affiliate of the Lombard Odier group, has appointed Velida Jahic as head of Nordics region, Reuters reports. Jahic joins from Nomura Asset Management in London, where she had been chief development officer for Scandinavian countries.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Union Bancaire Privée (UBP) has confirmed the departure of Peter Schmid, head of the Zurich branch, member of the general management and head of private banking activities for Northern Europe. Schmid will be replaced for the interim by Stephan Zilker, chief operating officer for UBP Zurich, a spokesperson told the news agency AWP on 5 December, confirming reports on the website Inside Paradeplatz. Schmid will join a Zurich bank, whose name has not yet been announced. A replacement process is underway. Schmid worked for there years at UBP, the Geneva-based private bank says in a written position statement. He is leaving the group to give “a new direction to his career.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank EFG International on 5 December announced that it will be proposing the appointment of Fong Seng Tee as a new member of its board of directors at its next general shareholders’ meeting in 2018. Fong could oversee the EFG consulting committee dedicated to the Asia region, which is expected to be created by the end of the year. The new committee would produce recommendations and give advice to assist growth strategy for the private bank in Asia. Fong has over 40 years of experience in Asia. He most recently worked at Credit Suisse as senior manager, from 2009.

At a time when its initial public offering is schedled for first half 2018, Deutsche Asset Mangement has announced a change in brand, appointed a new management team, and announced a new governance structure. All areas of management activity will now be united under the well-known brand name of DWS in Germany. The DWS brand name, which has already been deployed in the German retail market, will cover all activities and capacities in both the institutional and retail markets, for active, passive and alternative product ranges.In addition to the new brand name, the management activities also get a new logo. The Xtrackers brand for ETFs and RREEF for real estate will be maintained for product offerings, but will be associated with the new global brand.In the future, Deutsche AM will operate as a limited liability company (GmbH & Co. KGaA), which limits the liability of individuals and also limits the influence of minority shareholders. The structure gives Deutsche AM operational autonomy which will allow it to put its growth ambitions to work while gaining ongoing oversight to respect regulatory requirements. The new structure is expected to be operational in first quarter 2018.In terms of governance, Karl von Rohr, chief administrative officer at Deutsche Bank, will take over as chairman of the supervisory board at Deutsche AM under the new structure. The board will include independent members, other shareholder representatives and employee representatives. The precise compsition of the board will be announced in due course.The management team, for its part, will begin in its duties in first quarter 2018. Its members have an average of 23 years of experience in the industry, with 14 years at Deutsche AM or the Deutsche Bank group. The managing directors appointed for Deutsche AM Management GmbH are Nicolas Moreau, CEO and chairman of managing directors; Clair Peel, chief financial officer, Jon Eilbeck (COO), Nikolaus von Tippelskirch (chief control officer), Stefan Kreuzkamp (CIO and co-head of Investment Group), Pierre Cherki (co-head, Investment Group), Bob Kendall (co-heda, Global Coverage Group), Thorsten Michalik (co-head, Global Coverage Group). Half of the members of the management team are based in Frankfurt.As chief control officer, Nikolaus Tippelskirch will be responsible for managing legal aspects, deontology, risk, governance, and the legal entity. He has been working at Deutsche Bank for 18 years in various management roles, most recently as global ehad of incident and investigation management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Union Investment on 5 December announced the appointment of Frank Engels as chief investment officer from 1 January 2018. In his new role, Engels succeeds Björn Jesch, who has announced that he plans to leave the company. Engels joined Union Investment in 2012 as managing director of Union Investment Privatfonds GmbH, where he had managed bond management, which then represented about EUR60bn. On 1 August 2014, Engels joined the board of directors at Union Investment Privatfonds, and in early 2017, joined the multi-asset class division, which he will continue to manage. In his new role, Engels will oversee a management team with 285 employees, and will be responsible for strategy for a volume of assets totalling about EUR267bn.

2017 will be the tenth year for Amplegest, and it is shaping up for a fine finish to the year. Assets under management at the company (excluding double counting) have topped the symbolic EUR1bn threshold, with EUR1.037trn as of the end of October, compared with EUR950m as of mid-2017. In private management, assets total about EUR900m, while in asset management, assets under management total slightly over EUR500m, compared with about EUR350m as of the end of 2016. In other words, Amplegest is now well-positioned to complete the objectives of its 2020 strategic plan: increase assets to EUR1bn in private management and asset management, and EUR1bn in assets under supervision for family office activities.To achieve these objectives, Amplegest will need to see favourable conjuncture in 2018. In a context of continuation of the already very long growth in the United States, the start of an expansionary cycle in Europe and Japan, and significant but more gradual expansion in emerging markets, 2018 will also be a year of a comeback in North America, where monetary policies have become more conventional. “The global equity market remains an attractive investment vector,” says Xavier d’Ornellas, managing partner at Amplegest. The asset management firm recommends overweighting European, Japanese and emerging market equities, and underweighting US equities, while in fixed income, in developed markets only, government and peripheral bonds have some attraction.

L’Etablissement de retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) a annoncé hier le lancement d’un appel d’offres pour attribuer un mandat actif et deux mandats stand-by de gestion de couverture du risque de change de ses actifs. A titre indicatif, le montant notionnel à couvrir au démarrage du FCP devrait être de l’ordre de 2 milliards d’euros. Les mandats seront d’une durée initiale de quatre ans avec la possibilité pour l’Erafp de reconduire le marché pour deux périodes successives de deux ans.

Crédit Mutuel Arkéa et Mandarine Gestion ont décidé de nouer un partenariat capitalistique et industriel pour renforcer leurs expertises sur la classe d’actifs actions européennes, indique un communiqué publié hier par la banque. Cette initiative, révélée par L’Agefi Quotidien mi-novembre, se traduit par l’entrée d’Arkéa Investment Services au capital du spécialiste de la gestion actions, à hauteur de 15%. Le gérant, détenu en majorité (65%) par ses salariés, conserve une «complète autonomie dans la conduite de ses activités et la gestion de ses fonds, totalement assurée par ses équipes de gestions actions et allocation d’actifs.» A cette occasion, le groupe mutualiste a annoncé la nomination de Sébastien Barbe, DG de Schelcher Prince, au poste de président des directoires d’Arkéa IS.

Promise à la Bourse, la division de gestion d’actifs de Deutsche Bank entend distribuer entre 65% et 75% de ses résultats à ses futurs actionnaires.

L'Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé hier la conclusion d'un accord de composition administrative avec BNP Paribas, dans lequel la banque française paiera au Trésor Public la somme de 390.000 euros.

Unigestion et la House of Finance de l’Université Paris-Dauphine lancent l’Académie de recherche sur les primes de risque alternatives, et resserrent ainsi les liens entre le milieu universitaire et le secteur de la gestion d’actifs.

La transition écologique et énergétique (TEE) est une priorité stratégique de la Caisse des Dépôts, a souligné Nicolas Blanc, directeur adjoint du département de la stratégie de l'institution dans le cadre de sa participation aux Couronnes Instit Invest 2017. Le groupe a dans ce cadre consacré 13,5 milliards d’euros au financement de la TEE entre 2016 et 2017, mais a également pris plusieurs engagements tels que la réduction de l’empreinte carbone de ses portefeuilles actions gérés en direct, du portefeuille infrastructure, mais aussi la réduction de l'empreinte énergétique de ses portefeuilles immobiliers.

La Fondation de France veut accroître la part de ses investissements dans l’« impact investing » en privilégiant « l’investissement dans des fonds qui ont une compétence en impact investing et qui sont capables d’accompagner les structures financées », estime Jean-Pierre Lefranc, directeur financier. La Fondation de France a du mal à trouver des fonds dont la stratégie d’investissement est en adéquation avec l’objet porté les fondations qu’elle abrite. « Par exemple, pour une fondation dont l’objet est l’alimentation durable, il a été difficile de trouver une structure ou des produits dont la philosophie soit dans le prolongement de l’action de la fondation. Nous avons donc choisi le gestionnaire répondant à nos exigences, et sommes en train de monter notre propre fonds d’impact », souligne Jean-Pierre Lefranc. En matière d’investissement dans des sociétés non cotées à caractère social, la Fondation de France est entrée dans le fonds de PhiTrust. « Ce fonds a pu prendre une participation dans Simplon.co, entreprise de l’économie sociale et solidaire agrée ESUS qui propose un réseau de formations gratuites dans le numérique pour permettre de trouver rapidement un emploi ou de créer sa propre activité, précise Jean-Pierre Lefranc. Cette structure a bénéficié de subventions de la Fondation de France pendant plusieurs années, et arriver maintenant à accompagner son évolution en entrant indirectement à son capital participe à notre volonté de poursuivre nos relations avec elle ». A fin 2016, hors produits bancaires et assurantiels, 71% du portefeuille de la fondation (soit 1,024 milliard d’euros) applique les filtres ESG (environnementaux, sociaux, de gouvernance). Les investissements solidaires et durables représentent plus de 30 millions d’euros (à fin octobre). La Fondation de France détient des obligations achetées en « buy and hold », qui seront, à leur échéance, remplacées par des émissions répondant aux exigences de l’ISR. De même, depuis 2 ans elle applique à une partie de son portefeuille le programme « Divest – Invest » signé en 2016.

L’Etablissement de retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) a annoncé aujourd’hui le lancement d’un appel d’offres pour attribuer un mandat actif et deux mandats stand-by de gestion de couverture du risque de change de ses actifs. Le titulaire actif du marché sera ainsi chargé de créer et gérer un fonds commun de placement assurant la gestion du risque de change des actifs de l’Erafp au travers d’une stratégie globale, composée d’une stratégie de couverture passive et, le cas échéant d’une stratégie de couverture dynamique. A titre indicatif, le montant notionnel à couvrir au démarrage du FCP devrait être de l’ordre de 2 milliards d’euros. Les mandats seront d’une durée initiale de quatre ans avec la possibilité pour l’Erafp de reconduire le marché pour deux périodes successives de deux ans.

Les ministres européens des Finances ont adopté ce mardi une liste noire des paradis fiscaux sur laquelle figurent 17 "juridictions", toutes extérieures à l'Union.

Le gestionnaire d’actifs scandinave Skagen Funds a annoncé, ce 4 décembre, le lancement du véhicule Skagen Insight, un fonds actions qui investit dans des sociétés faisant l’objet de campagnes de la part d’investisseurs activistes. Ce nouveau produit combinera une approche « value » et une approche « bottom-up » de la sélection de titres en appliquant une méthodologie dite « shadow activism ». Concrètement, cette méthodologie permet d’identifier les entreprises faisant l’objet de campagnes de la part d’investisseurs activistes dans le but d’augmenter leur valeur par des changements structurels, stratégiques, opérationnels, financiers ou de gouvernance. Le nouveau fonds est géré par Tomas Johansson, qui a quitté le fonds activiste Cevian Capital pour rejoindre la société de gestion en 2015.Le portefeuille du fonds Skagen Insight est composé de 30 à 40 valeurs. Parmi ces valeurs, on trouve ainsi la chaîne de restaurant américaine Buffalo Wild Wings, la société japonaise Teikoku Sen-I ou les sociétés scandinaves Eltel et Ericsson.

Après plus de 19 ans chez Schroders et une carrière d’investisseur de 32 ans, Geoff Blanning, qui pilote actuellement le pôle Dette émergente à performance absolue et Matières premières(" Emerging Market Debt Absolute Return and Commodities Group»), devrait faire valoir ses droits à la retraite et quitter la société en avril 2018, a indiqué Schroders ce 4 décembre. Abdallah Guezour, actuellement en charge de la dette émergente à performance absolue, devrait prendre la succession de Geoff Blanning à la tête du pôle. Abdallah Guezour, qui a rejoint Schroders en 2000, travaille avec Geoff Blanning depuis plus de vingt ans. Mark Lacey, qui travaille avec Geoff Blanning depuis trois ans sur les stratégies matières premières de Schroders, notamment Global Energy et Global Gold, devrait prendre la tête de la partie matières premières du pôle à compter de janvier 2018. Mark Lacey est un membre senior de l'équipe matières premières depuis 2014 et a plus de 20 ans d’expérience de l’investissement. Avant de rejoindre Schroders, il a travaillé chez Mercuria Global Energy Solutions en tant que Managing partner. De 2008 à 2012, Mark a été co-gérant d’Investec Global Energy Funds et précédemment co-responsable de l'équipe énergie chez Goldman Sachs International.Les actifs de Schroders s'élèvent à 488,3 milliards d’euros à fin septembre 2017.

La banque privée britannique Brown Shipley a annoncé, ce 4 décembre, l’intégration de l’ancienne succursale londonienne d’Insinger de Beaufort au sein de son bureau de Londres. Cette opération fait suite à l’acquisition par KBL European Private Bankers, la maison-mère de Brown Shipley, de la banque privée néerlandaise Insinger de Beaufort. Grâce à cette intégration, le bureau de Londres de Brown Shipley va compter 27 salariés supplémentaires. La banque privée britannique va également s’emparer de 1,75 milliard de livres d’encours supplémentaires, portant ainsi à 7,5 milliards de livres le total de ses actifs sous gestion.