Invesco Asset Management a renforcé sa gamme de fonds avec deux lancements de fonds qui ciblent la dette haut rendement à court terme et l’investissement multi-classes d’actifs durable, a appris Citywire Selector. Les deux fonds sont basés au Luxembourg. Le premier, Invesco Global High Yield Short Term Bond, est géré par l’équipe « active multi-sector credit » basée à Atlanta. Le second, Invesco Sustainable Allocation, sera piloté par la filiale allemande de la société.

Le groupe bancaire Credit Suisse a annoncé, vendredi 22 décembre, s’attendre à devoir passer une dépréciation de ses actifs de 2,3 milliards de francs suisses au quatrième trimestre 2017 en raison de l’entrée en vigueur de la réforme américaine. « Le nouvel impôt sur les services et les paiements d’intérêt à des sociétés affiliées hors des Etats-Unis est susceptible d’avoir un impact négatif sur les dettes fiscales du Credit Suisse outre-Atlantique en 2018 », a expliqué la banque suisse dans un communiqué. Sans donner plus de détail à ce stade, cette dépréciation fait craindre que Credit Suisse accusera une nouvelle perte nette sur la totalité de l’exercice 2017, pour la troisième année consécutive. De fait, à l’issue des neuf premiers mois de l’année, Credit Suise avait fait état d’un bénéfice net de 1,1 milliard de francs suisses.Credit Suisse précise toutefois que cette dépréciation n’est qu’« un ajustement comptable ponctuel qui a un impact faible » sur son niveau de fonds propres réglementaires. De même, le groupe bancaire maintient « ses dispositions prises en vue du remboursement de capital aux actionnaires », mesures annoncées lors de sa récente journée avec les investisseurs.

La banque privée suisse Bonhôte s’apprête à franchir une nouvelle étape dans son développement, avec des encours approchant les 4 milliards de francs suisses. « Les engagements effectués ces derniers mois commencent à porter leurs fruits », a déclaré à l’agence AWP son directeur général Yves de Montmollin. Grâce à la performance des marchés, la progression de la masse sous gestion depuis janvier s’inscrivait à fin octobre à 12%, contre 11,8% pour l’année 2016 dans son ensemble. Les afflux nets d’argents, dont le montant n’a pas été précisé, représentent 5,8% de cette hausse. Au cours de six premiers mois de l’année 2017, le bénéfice de la banque Bonhôte s’est envolé de 13,8% sur un an à 3,7 millions de francs, selon des chiffres publiés par la banque privée. En 2016, ce même bénéfice net avait chuté de plus de 70%.

Le groupe suisse Zürcher KantonalBank (ZKB) vient de recruter Ursina Kubli en tant que responsable des modèles immobiliers et d’ingénierie financière, a appris Finews.ch. Basée à Zurich, la nouvelle recrue arrive en provenance de Banque J. Safra Sarasin où elle travaillait depuis près de 10 ans en qualité d’économiste et stratégiste en devises. Il s’agit en quelque sorte d’un retour aux sources pour Ursina Kubli, cette dernière étant déjà passée chez ZKB de 2006 à 2008 au sein du département d’ingénierie financière immobilière.

La société de gestion américaine Conning, basée dans le Connecticut, a annoncé, le 21 décembre, la signature d’un accord définitif portant sur l’acquisition d’une participation de 45% au capital de Global Evolution, un gestionnaire d’actifs danois spécialisé dans les dettes des marchés émergents et des marchés frontières. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, devrait être finalisée début 2018, sous réserve du feu vert des autorités réglementaires.A l’issue de la transaction, Global Evolution continuera d’opérer en tant que boutique indépendante. Ses fondateurs, Søren Rump et Morten Bugge, conserveront leurs fonctions respectives de directeur général (CEO) et directeur des investissements (CIO). De même, les salariés de Global Evolution conserveront une participation majoritaire dans la société de gestion. Toutefois « Conning augmentera sa participation au capital de Global Evolution au fil du temps à travers une série d’investissements conçus pour assurer la stabilité de l’entreprise et la continuité du service et de la performance pour les clients », indique la société américaine.Grâce à cette alliance stratégique, Global Evolution pourra accélérer son développement en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique grâce aux réseaux de distribution de Conning. Ce dernier va pouvoir bénéficier, en parallèle, de l’accès à de nouvelles stratégies de dette sur les marchés émergents et frontières.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bain Capital is seeking to raise up to EUR4.5bn for its new European fund, Private Equity News report, citing a source. This is much more than the EUR3.5bn the firm collected for its last European vehicle in 2014. Another source indicates that the fund may aim for about EUR3.5bn, but may raise more, depending on demand.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Invesco on 22 December announced a decision to reduce management fees for its ETF PowerShares S&P 500 Momentum Portfolio and PowerShares S&P 500 Enhanced Value Portfolio. In both cases, fees will be reduced from 0.25% to 0.13%, from 1 January 2018. “We constantly evaluate our product offerings in order to ensure that we offer the most inexpensive investment solutions to meet the needs of our investors,” says Dan Draper, global head of ETFs at Invesco, in a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Affiliated Managers Group (AMG) on 22 December announced that it has appointed Kevin Haran as managing director and head of distribution for Australia and New Zealand. Haran will officially begin on 1 January 2018. In this position, he will be responsible for steering sales efforts at AMG in the region, concentrating on the development of new opportunities for activities and customer service. Haran replaced Gregor Rennie, who has decided to leave AMG. Haran will be based in Sydney, and will report to Hugh Cutler, head of global distribution. Kevin Haran has over 15 years of experience in sales and distribution in the Australian and New Zealand asset mangement markets. Before joining AMG, he served at Natixis Investment Managers, where he was most recently head of institutional sales for Australia and New Zealand. Before that, he served in senior sales positions at Macquarie Investment Management Australia and Colonial First State Investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Bonhôte is preparing to take a new step in its development, with assets of near CHF4bn. “Engagements in the past few months are beginning to bear fruit,” CEO Yves de Montmollin tells the news agency AWP. Thanks to the performance of the markets, the growth of assets under management since January as of the end of October totalled 12%, compared with 11.8% for 2016 as a whole. Net inflows of money, whose total has not been stated, represent 5.8% of this increase. In the first six months of 2017, net profits at Bonhôte rose 13.8% year over year, to CHF3.7m, according to figures released by the private bank. In 2016, these net profits were down by over 70%.

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a annoncé, ce 22 décembre, sa décision de réduire les frais de gestion des ETF PowerShares S&P 500 Momentum Portfolio et PowerShares S&P 500 Enhanced Value Portfolio. Dans les deux cas, les frais vont passer de 0,25% à 0,13% à compter du 1er janvier 2018. « Nous évaluons constamment nos offres de produits afin de nous assurer que nous proposons les solutions d’investissements les moins onéreuses pour répondre aux besoins de nos investisseurs », a commenté Dan Draper, responsable mondial des ETF chez Invesco, cité dans un communiqué.

Le groupe bancaire Liechtensteinische Landesbank AG (LLB) a annoncé, ce 22 décembre, l’acquisition de 100% des actions la banque privée autrichienne Semper Constantia Privatbank AG, dont le siège se situe à Vienne. Grâce à cette acquisition, LLB va augmenter ses avoirs clientèle d’environ 17 milliards de francs suisses pour porter son volume d’affaires à 75 milliards de francs suisses.Le montant de l’opération s’élève à 185 millions d’euros, payée en partie en numéraire et en partie en échanges d’actions. A cet effet, LLB va allouer 1,85 million de ses propres actions. Ainsi, à l’issue de la transaction, les principaux actionnaires actuels de Semper Constantia détiendra environ 6% du capital et des droits de vote de LLB. De même, à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires du 9 mai 2018, le conseil d’administration proposera que Karl Sevelda, actuel président du conseil de surveillance de Semper Constantia, soit élu membre du conseil d’administration de LLB.Cette acquisition sera réalisée en deux étapes. Dans un premier temps, probablement en juillet 2018, LLB va boucler le rachat de Semper Constantia. Dans un second temps, prévu en septembre 2018, Semper Constantia fusionnera avec LLB Österreich, la filiale autrichienne de LLB, pour former Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG. Dans ce cadre, Gabriel Brenna deviendra président du conseil de surveillance tandis que Bernhard Ramsauer deviendra directeur général (CEO) de la banque fusionnée.

La banque américaine Goldman Sachs est en train de mettre en place une équipe dédiée à l’achat et à la vente de crypto-monnaie, et notamment le bitcoin, rapporte l’agence Bloomberg qui évoque des sources proches. Le groupe bancaire, dirigé par Lloyd Blankfein, veut que cette nouvelle équipe soit opérationnelle d’ici la fin du mois de juin 2018, si ce n’est pas plus tôt, selon ces sources anonymes. « Nous explorons la meilleure façon de servir nos clients », a sobrement commenté Michael DuVally, un porte-parole de la banque new-yorkaise. Cette initiative ferait de Goldman Sachs la première grande banque américaine à intervenir directement sur le marché des crypto-monnaies.Les traders de ce nouveau bureau pourraient être installés à New York, bien que la banque n’ait pas encore définitivement arrêté son choix, précise Bloomberg. La position même de ce « desk » n’est pas fixée. L’une des possibilités serait de le rattacher à l’activité dédiée aux devises et aux matières premières de la banque, même si d’autres pistes sont à l’étude.

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a annoncé, ce 22 décembre, la signature d’un accord avec Shanda Asset Management Investment Limited (Shanda AM), l’un de ses actionnaires, en vue de lui racheter les 5,56 millions d’actions qu’il détient au capital de Legg Mason. « La société a accepté de racheter les actions au prix de 40,50 dollars par action dans le cadre d’une transaction privée », a indiqué Legg Mason dans un communiqué. Le montant total de l’opération s’élève à 225,5 millions de dollars. Shanda AM avait pris 10% du capital de Legg Mason en avril 2016.

Le président de l’Autorité israélienne de régulation des marchés financiers (ISA) a annoncé hier qu’il proposerait d’interdire de cotation sur la Bourse de Tel Aviv les entreprises basées sur le bitcoin et d’autres monnaies numériques. «Si nous sommes en présence d’une compagnie dont la principale activité porte sur les devises numériques, nous ne l’autoriserons pas. Si elle est déjà cotée, ses transactions seront suspendues», a dit Shmuel Hauser. Il a précisé qu’il soumettrait sa proposition la semaine prochaine au conseil d’administration de l’ISA. «Nous avons le sentiment que les cours du bitcoin se comportent comme des bulles et nous ne voulons pas que les investisseurs soient soumis à cette volatilité et à cette incertitude», a-t-il expliqué.

Les fonds propres des entreprises en France augmentent de 5,6%, selon la Banque de France. La valeur nette des administrations publiques chute au contraire de 25%.

Crédit Agricole SA a finalisé l'acquisition de la participation de 15% détenue par Natixis dans CACEIS, dont il contrôle désormais 100% du capital.

L'Efama estime que les nouvelles règles PRIIPS (Packaged Retail Investment and Insurance-based Products) qui visent à uniformiser l'information précontractuelle des produits financiers packagés et qui vont entrer en vigueur en 2018, “menacent de causer des dommages sérieux aux investisseurs en rendant obligatoire des chiffres, notamment sur les performance et les coûts, qui, au mieux, embrouilleront les investisseurs et au pire les induiront en erreur”. Pour l'association professionnelle européenne de la gestion d'actifs, on se détourne donc de l'objectif initial d'amélioration de la transparence.

Alors que l'année se termine, les nouvelles réglementations se rapprochent. Pour y faire face, les CGP se retrouvent confrontés à une réflexion sur leurs process et leur développement. Pour atteindre la fameuse taille critique permettant aux cabinets d'être compétitifs dans le nouvel environnement qui se dessine, beaucoup misent sur la croissance externe. C'est le cas d'Haussmann Patrimoine, GT Patrimoine et Equance qui se sont lancés dans des opérations de rachat de cabinets de CGP mais également de Venice qui a décidé de se rapprocher d'une société de gestion. Retrouvez les stratégies de ces quatre CGP qui ont décidé d'adopter une stratégie offensive au cours des derniers mois pour se préparer aux nouvelles réglementations et continuer à grandir.

Une première pour Cyrus Conseil qui souhaite proposer un service global ( one stop stop ) à la Française pour tous les français fortunés vivant à l’étranger de façon temporaire ou définitive.

La MACSF a commencé très tôt à investir dans le crédit et les convertibles. Mais elle réduit sensiblement son exposition sur les convertibles qui sont devenus moins attractifs au profit d’actifs non cotés comme l’immobilier, les infrastructures (en actions), le capital-investissement et la dette unitranche. La diversification concerne clairement les types de gestion utilisés. A la MASCF, l’allocation d’actifs s’est fortement diversifiée ces dernières années. Le groupe investit maintenant dans plus d’une dizaine de classes d’actifs : obligations, actions, immobilier, infrastructure, capital-investissement, actions émergentes, etc.

Le patrimoine net de dettes de l’ensemble des acteurs résidant en France -ménages, entreprises, administrations- a atteint 14.023 milliards d’euros fin 2016, selon une étude de la Banque de France publiée ce vendredi, soit une hausse de 3,1% sur un an. Le patrimoine net des ménages est de 11.145 milliards; celui des sociétés non financières, en nette hausse, est de 2.321 milliards (367 milliards pour les sociétés financières). S’agissant des administrations publiques, il ne cesse de diminuer, sous l’effet de l’endettement croissant de l’Etat, étant désormais évalué à seulement 190 milliards.

La société américaine Perella Weinberg Partners, spécialisé dans le conseil financier et la gestion d’actifs, a annoncé le 20 décembre la promotion de cinq collaborateurs au rang d’associé à compter du 1er janvier. Il s’agit de Timo Bauschke, Anne Hamilton, David Heimer, Kyle Sugarman et, enfin, Troy Wagner.Timo Bauschke se concentre sur le conseil aux clients dans le secteur industriel, en particulier dans le domaine de la chimie et dans les pays germanophones. L’intéressé, qui compte plus de 16 ans d’expérience, a intégré Perella Weinberg Partners en 2013. Avant cela, il a travaillé pendant 12 ans chez Deutsche Bank, notamment en qualité de directeur de l’équipe en charge du secteur chimique pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.Anne Hamilton, qui affiche 15 ans d’expérience dans la banque d’investissement, est en charge du conseil dans les secteurs des télécommunications et des médias. Avant de rejoindre Perella Weinberg Partners en 2015, elle a travaillé chez Lazard où elle était « managing director » au sein du pôle « Télécommunications, Médias et Technologies » (TMT). Auparavant, elle a été directrice de la division TMT chez Bank of America Merrill Lynch et « vice president » chez Lehman Brothers dans le pôle dédié aux médias et à la communication.David Heimer conseille également les clients des secteurs télécommunications, médias et technologies. Comptant plus de 17 ans d’expérience dans la banque d’investissement, il a rejoint Perella Weinberg Partners en 2006. Avant cela, il a officié chez Merrill Lynch International à Londres où il a participé à plusieurs transactions de fusions-acquisitions dans le secteur TMT.Kyle Sugarman, quant à elle, est responsable mondiale des ressources humaines chez Perella Weinberg Partners, société qu’elle a intégrée en 2008. Auparavant, elle a été « vice president » en charge des ressources humaines chez Cantor Fitzgerald pour les activités « Debt Capital Markets » et « Equity Capital Markets ». Avant celle, elle a officié en qualité de « vice president » en charge des ressources humaines pour la division de banque d’investissement de Goldman Sachs. Elle est également passée chez Citigroup.Enfin, Troy Wagner se concentre sur le conseil aux sponsors financiers dans différents secteurs. L’intéressé, qui compte plus de 14 ans de carrière, a rejoint Perella Weinberg Partners en juillet 2012. Auparavant, il a officié chez Barclays Capital et Lehman Brothers de 2003 à 2012, travaillant avec des clients sur différents secteurs d’activités dans le cadre d’opérations sur les marchés de capitaux.

Il aura fallu 10 ans à Yves Perrier pour faire d’Amundi la principale société de gestion en Europe. Son prochain défi est de tenir sa promesse faite juste avant l’introduction en Bourse de la société en novembre 2015 : grandir en Asie et devenir un véritable acteur international, écrit Bloomberg. « L’objectif est de faire de l’Asie notre deuxième marché domestique », avait déclaré Yves Perrier au Financial Times en octobre 2015. Jusqu’à présent, il a échoué : l’Asie représente toujours une toute petite partie de l’activité d’Amundi.Si les actifs en Asie ont augmenté d’environ 38 % ces deux dernières années à 164 milliards d’euros, l’acquisition de Pioneer a dilué la part de la région dans les encours totaux à moins de 12 %. Yves Perrier pourrait faire grandir son activité asiatique de manière organique. Il pourrait élargir ses joint-ventures dans la région. Ou il pourrait acquérir une entreprise, utilisant ses actions comme monnaie. Le nom Amundi a été créé en associant AM (pour asset management) et Mundi, qui reflète le mot monde dans plusieurs langues. Avec plus de 80 % des encours de la société en Europe, Yves Perrier a encore du pain sur la planche pour réaliser l’ambition mondiale incarnée par son nom, conclut Bloomberg.

Caceis a annoncé ce 21 décembre avoir remporté auprès du market maker ICF Bank un mandat d’agent de règlement pour la plateforme Quotrix. ICF BANK AG, dont le siège est à Francfort, est le seul market maker présent sur Quotrix, la plateforme de négociation électronique de la Bourse de Düsseldorf. ICF est en charge d’un large portefeuille de produits comprenant environ 4 000 actions, 3 100 obligations, 2 700 fonds de placement et 1 400 produits négociés en Bourse. La banque a développé avec succès son activité depuis le début de l’année 2017 et Quotrix gère 7% des ordres de Bourse « retail » en Allemagne. Avec 2522 milliards d’euros d’actifs en conservation et 1573 milliards d’euros d’actifs sous administration, Caceis est l’un des principaux acteurs européen s de l’Asset Servicing et compte parmi les principaux acteurs mondiaux (chiffres au 31 décembre 2016).

La société de gestion Apex, basée à San Francisco, vient de lancer le premier fonds de hedge funds dédié aux crypto-monnaies, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Le fonds Apex Token investira dans une sélection de hedge funds dédiés aux crypto-monnaies. Les investisseurs pourront investir dans le fonds en achetant des jetons Apex, qui seront enregistrés sur la blockchain Ethereum. Les jetons seront disponibles à compter de mars 2018. Le ticket d’investissement minimum est de 0,1ETH, une crypto-monnaie valorisée à environ 862 dollars au moment de l’annonce. Les jetons Apex seront proposés à 1 dollar et seront uniquement accessibles aux investisseurs non américains.

Fideuram Sgr et Eurizon Capital, les deux sociétés de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, devraient être fusionnées, selon les informations de Il Sole 24 Ore relayées par Bluerating. Le projet de rapprochement devrait aussi concerner les deux compagnies d’assurance du groupe, Fideuram Vita et Intesa Sanpaolo Vita. La banque doit présenter un nouveau plan stratégique en février 2018 au moment de la publication de ses résultats annuels.

L’Union Mutualiste Retraite (UMR), conseillée par La Française Real Estate Partners, vient d’acquérir l’immeuble signature Blackpearl à La Défense auprès de 6ème Sens Immobilier. L’immeuble de huit étages, à la forme triangulaire, a fait l’objet d’une restructuration menée par le Studio Vincent Eschalier. Le parement en pierre a laissé place à une façade, faite de voiles en aluminium de couleur bleue nuit et la hauteur sous plafond a été augmentée de 50 cm par étage. L’ensemble est surplombé par un dôme cuivré coiffant un rooftop accessible de 300m². L’immeuble est loué en intégralité à Acensi, spécialiste du conseil en système d’information, dans le cadre d’un bail de 9 ans. «L’UMR se félicite à double titre de cette nouvelle acquisition, qui s’inscrit à la fois dans un renforcement de l’allocation immobilière, et d’une majoration des actifs immobiliers détenus en direct», souligne un communiqué.

The Swiss federal market surveillance authority, Finma, on 21 December announced that J.P. Morgan (Suisse) had “severely infringed” the terms of anti-money laundering legislation in its relations with the Malaysian sovereign fund 1MDB. “The criminal procedure conducted between May 2016 and late June 2017 found significant shortfalls on the part of J.P. Morgan (Suisse) SA in combating money laundering. This was largely in relation to its business ties and transactions connected with the suspected corruption case at the Malaysian sovereign fund 1MDB. The decision of Finma, which cannot be appealed, is final and legally binding,” Finma says in a statement.J.P. Morgan failed to adequately identify elevated risks of money laundering present in certain relationships related to this case. In other important relationships related to this case, the bank did identify the clients as politically exposed persons (PPE), but did not adequately process or monitor the increased risks that these specific relationships carried. The bank did, in its oversight of these business relationships, accept sometimes incomplete or incoherent information from clients, without adequately clarifying or documenting them. Internal controls and oversight which were in place at the time of these client relations and transactions did prove to be inadequate: some alerts generated by the system indicating elevated risk were closed on the basis of inadequate information, and some information communicated by clients was considered plausible without additional clarification.In light of these shortfalls in controls and the severe violations of the law observed in this case, Finma will submit the system of controls at the bank to a detailed examination, as part of the fight against money laundering. To this end, it has appointed an auditor, who will evaluate the case on site and monitor the appropriateness and correct functioning of controls on an ongoing basis. The processing of transactions which present increased risk, and particularly monitoring of transactions which occur between private and commercial accounts, represent the principal elements in this audit. Finma has additionally reported this case to the US financial oversight authority responsible for J.P. Morgan, the Office of the Comptroller of the Currency (OCC).In light of the findings of its investigation, unlike some other proceedings related to the 1MDB case, Finma has not initiated prosecutions of any individuals. J.P. Morgan has not been sentenced to any fine or commercial restriction, and collaborated with the Finma investigation.

The A-type savings account in France has returned to inflows in November, with net inflows of EUR130m, following redemptions of EUR1.58bn in October, according to statistics released on 21 December by the Caisse des dépôts. The solidarity and sustainable development savings account (Livret de développement durable et solidaire, LDDS), for its part, has seen net outflows of EUR100m, following EUR420m of inflows the previous month. The two vehicles show a positive balance of EUR30m, after two consecutive months of net outflows. In the first 11 months of the year, cumulative net inflows for the A-type and LDDS savings accounts come to EUR12.02bn, of which EUR10.6bn have gone to the A-type, and EUR1.42bn to LDDS, compared with -EUR0.18bn in the same period in 2016. Total assets for the two savings accounts, with capitalised interest, came to EUR372.9bn as of the end of November, with EUR270.1bn for the A-type, and EUR102.8bn for LDDS.The government this past summer decided to maintain the interest rate for the A-type and LDDS savings accounts at 0.75% from 1 August, where it has been set since August 2015. It has announced to freeze this historically low level for two years, to offer social housing bodies attractive financial conditions in exchange for a reduction in rent, to allow the government to reduce its spending on housing.

In November, investors placed USD16.6bn in passively-managed US equity funds, compared with USD27.6bn in October, according to statistics released by Morningstar. In active management, investors bought in for USD17.9bn of US equities, compared with USD18.8bn the previous month. Taxed bond funds, for their part, posted net inflows of USD24.7bn, also distributed between passive and active management. Among the major distributors, Pimco and Dimensional Fund Advisors top the rankings for inflows to active funds, with USD2.9bn and USD1.9bn, respectively. Franklin Templeton and Fidelity, meanwhile, have seen further outflows. In passive management, Vanguard holds the top spot, with USD19.4bn, followed by BlackRock/iShares with USD18.3bn. Among the most popular actively-managed funds, Pimco Income has seen net inflows of USD2.6bn, followed by Dodge & Cox Income with USD1.2bn. For passive, iShares Core S&P 500 made it into a top five otherwise dominated by Vanguard.