Fidelity Investments envisage d’abandonner le processus d’investissement qui a rendu ses gérants célèbres, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Cela est le résultat d’une étude menée par un consultant externe l’an dernier sur les comportements au sein de la division « stock-picking » et fait suite à un article du Wall Street Journal concernant des accusations de harcèlement sexuel et de mauvaise conduite dans ce département. S’il était adopté, le changement marquerait une réorganisation majeure de l’activité lucrative de sélection de valeurs de Fidelity. Cela signerait la fin d’une ère qui a créé des vedettes du stock picking comme Peter Lynch et William Danoff. Fidelity envisage désormais une approche en équipe, qui donne aux analystes et gérants expérimentés une plus grande égalité dans le choix des valeurs. Fidelity pourrait aussi supprimer un système de rémunérations controversé, qui permet aux gérants de voter sur la performance des analystes, ce qui influe sur la rémunération.

Sepiam, une société de gestion d’actifs créée à Paris en octobre dernier, va lancer prochainement un fonds actions de petites capitalisations européennes, selon son site Internet. « L’objectif de gestion du compartiment consiste à surperformer le marché des actions sur le long terme et à rechercher une valorisation supérieure à 7% en rythme annuel moyen, après prise en compte des frais courants, sur une période supérieure à 5 ans, grâce à une gestion discrétionnaire sur les titres de petites capitalisations boursières », indique le site de la société.Sepiam, qui signifie en latin sécuriser et protéger, a été créée par Damien Grulier, spécialiste de la gestion des risques, Yohan Kadri-Caillaux, spécialiste de l’allocation d’actifs et Sébastien Lippens, spécialiste de la sélection OPCVM et de la gestion privée.

Charles Brandes, le fondateur et président de Brandes Investment Partners, a quitté la société de gestion suite à un divorce conflictuel incluant des allégations mutuelles de violence domestique impliquant son ex-femme, rapporte Bloomberg. « Je ne peux pas et ne permettrai pas que ma situation personnelle ait un impact sur la société de quelque façon que ce soit », déclare le dirigeant, âgé de 74 ans, dans une déclaration. « Je prends cette décision le cœur lourd, mais je suis satisfait et convaincu qu’elle est dans le meilleur intérêt de la société. En tant que fondateur de la société qui porte mon nom, ma responsabilité première est tournée vers nos clients, mes associés et nos employés et leurs familles ». Charles Brandes a demandé le divorce de sa femme Tanya Johnson en janvier. Il a pris congé de la société gérant 31,2 milliards de dollars le 12 février. Les avocats des deux époux ont mutuellement résolu toutes les accusations de violence domestique la semaine dernière.

Franklin Templeton se lance en Suisse avec cinq ETF Smart Beta pour lesquels le groupe Susquehanna prend le rôle de teneur de marché, a annoncé ce 26 février la Bourse suisse. Les cinq nouveaux ETF Smart Beta sont négociables dès ce 26 février. Elles offrent aux investisseurs des possibilités supplémentaires de diversifier leur portefeuille de titres avec des valeurs de base européennes, mais aussi américaines et mondiales. Le nombre d’ETF négociables augmente ainsi chez SIX à 1.321. Au total, 23 offrants ont listé leurs produits chez SIX Swiss Exchange.Les cinq ETF Liberty de Franklin Templeton offrent aux investisseurs le loisir de décider d’accéder, outre à des fonds traditionnels à gestion active, aussi à une corbeille d’ETF gérés de manière purement quantitative. « L’introduction des Franklin LibertyQ Shares sur le marché suisse constitue un jalon marquant de notre développement. Nous considérons la nouvelle série d’ETF Smart Beta comme un complément important à notre offre face à une demande persistante de fonds négociés en bourse. Ces nouveaux fonds tirent particulièrement avantage des ressources dont nous bénéficions en matière de technologies et de négoce dans le monde entier », commente Patrick Lutz, country head chez Franklin Templeton Switzerland Ltd.Les cinq ETF proposés par Franklin Templeton sont les suivants : Franklin LibertyQ Global Equity SRI UCITS ETF USD IE00BF2B0N83Franklin LibertyQ U.S. Equity UCITS ETF USD IE00BF2B0P08Franklin LibertyQ Global Dividend UCITS ETF USD IE00BF2B0M76Franklin LibertyQ European Dividend UCITS ETF EUR IE00BF2B0L69Franklin LibertyQ Emerging Markets UCITS ETF USD IE00BF2B0K52

La banque privée Lienhardt & Partner a augmenté son bénéfice en 2017, tout comme son total du bilan et ses actifs sous gestion, rapporte L’Agefi suisse. Toutes les activités ont contribué à la solide marche des affaires l’an dernier. Le produit d’exploitation a atteint le record de 29 millions de francs et le résultat d’exploitation a augmenté de 44% à 8,42 millions. Le bénéfice net a progressé de 15% à 5,79 millions. Le produit net des opérations d’intérêts a toutefois diminué de 0,9% à 5,51 millions, en raison d’une politique de correctifs de valeur «extrêmement prudente». Les recettes générées par les commissions et placements sur titres ont augmenté de près de 20%. Le produit des activités de négoce s’est inscrit en hausse de 12,9% en raison de l’évolution positive du négoce avec les valeurs secondaires.

Dans ses activités de placement pour clients tiers, Swiss Life Asset Managers a engrangé des entrées nettes de nouveaux capitaux de 7,1 milliards de francs, a annoncé ce matin le groupe suisse. Les actifs gérés pour le compte de tiers ont ainsi atteint 61,4 milliards de francs, soit une progression de 24% par rapport à l’exercice précédent. Au 31 décembre 2017, Swiss Life Asset Managers gérait au total pour 224 milliards de francs d’actifs, un encours en progression de 10% d’une année sur l’autre. Swiss Life Asset Managers a ainsi augmenté son résultat sectoriel de 6% à 258 millions de francs, avec une contribution des activités avec les clients tiers en hausse de 8%. Le volume des primes de Swiss Life France a progressé de 15%, pour atteindre 4,8 milliards d’euros. Cette croissance est portée par l’assurance vie avec une part d’unités de compte qui progresse encore pour atteindre 52% contre 42% pour l’exercice précédent. Cette bonne évolution contribue à l’augmentation des revenus issus de frais et commissions qui gagnent 23%, à 272 millions d’euros. Le groupe Swiss Life a augmenté l’an dernier son bénéfice net, de 926 à 1013 millions de francs. Cela correspond à une progression de 9%. Le bénéfice d’exploitation corrigé a gagné 5% et s’est établi à 1475 millions de francs. Le résultat d'épargne s’est monté à 817 millions de francs contre 808 millions de francs l’année précédente. Le résultat de risque, avec 389 millions de francs, a quasiment atteint son niveau de l’exercice précédent (391 millions de francs). Le résultat lié aux frais et commissions a enregistré une croissance de 11%, à 442 millions de francs contre 399 millions de francs en 2016. Avec une année d’avance déjà, Swiss Life a donc atteint la fourchette visée de 400 à 450 millions de francs. « Le résultat de l’exercice 2017 s’inscrit dans la lignée de nos bons résultats des dernières années. Toutes les unités ont connu un développement positif et ont accru leur contribution au résultat. Ces bons résultats sont largement dus aux activités reposant sur le versement de frais et de commissions. Ces éléments ainsi que la hausse réjouissante de la valeur des affaires nouvelles soulignent que nous sommes en très bonne voie avec le développement de notre modèle commercial : nous sommes à temps ou en avance pour tous les objectifs de ‘Swiss Life 2018’», commente Patrick Frost, CEO du groupe Swiss Life, cité dans un communiqué. Lors de l’assemblée générale du 24 avril 2018, le conseil d’administration proposera aux actionnaires une augmentation du dividende à 13,50 francs par action sous la forme d’une distribution exonérée de l’impôt anticipé à partir de la réserve issue d’apports de capital contre 11 francs au titre de l’exercice précédent. A noter enfin que la prochaine assemblée générale verra le départ de Gerold Bührer (né en 1948), qui se retirera du conseil d’administration de Swiss Life en raison de son âge. Il sera proposé aux actionnaires d’élire le conseiller aux Etats Martin Schmid (né en 1969) au poste désormais vacant. «Avec cet avocat ancien conseiller d’Etat des Grisons, Swiss Life intègre à son conseil d’administration une personne très compétente et expérimentée dans les questions touchant au droit des sociétés et à l’économie», souligne le communiqué.

Old Mutual Global Investors vient de faire agréer en Italie pour la vente aux investisseurs institutionnels sa stratégie sur les obligations CoCo, Old Mutual Financials Contingent Capital. Le fonds, d’un encours de 23,6 millions d’euros, est géré par des experts des secteurs actions et crédit de la société de gestion britannique. Il est investi dans des obligations à taux variable ou fixes émises par des institutions financières avec des critères minima en termes de capital, comme les compagnies d’assurance et les banques. Le fonds investit environ 75 % de ses encours dans des obligations hybrides convertibles (contingent convertible bonds ou CoCo) qui se veulent de grande qualité, et environ 25 % dans un ensemble d’actions, de fonds, de liquidités, de titres d’Etat et autres obligations.

Jasper Berens, le responsable des fonds britanniques de JP Morgan Asset Management, quitte la société, où il a passé 20 ans, pour « poursuivre d’autres opportunités », rapporte Investment Week. L’équipe sera ainsi directement rattachée à Massimo Greco, responsables des fonds pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, avec effet immédiat.

Franklin Templeton Investments a recruté Erika Arevuo en tant que responsable du marketing institutionnel. Basée à Londres, elle sera rattachée à David McSpadden, executive vice president, global marketing services, qui se trouve en Californie.L’intéressée vient de BlackRock à Londres où elle était directrice du marketing institutionnel mondial pour la région Europe, Moyen-Orient, Afrique. Elle était précédemment responsable Investor Services Marketing EMEA, toujours à Londres. Avant cela, elle était responsable du marketing et de la communication en Europe au sein de State Street Global Advisors, à Londres.

SDG Invest, un nouveau fonds qui vise à fournir aux investisseurs professionnels des opportunités dans le capital risque en se basant sur les objectifs du développement durable, a levé 250 millions de couronnes danoises, soit 34 millions d’euros, selon AMWatch, qui cite Børsen. Ce montant est bien supérieur aux attentes. Le fonds a été créé par la société de conseil SDG Lead avec Stockrate Asset Management.

Sur l’ensemble de l’année 2017 et d’après « Thomson Reuters » cité dans Les Echos, le nombre de transactions effectuées par les fonds d’investissement étatiques (fonds souverains et fonds de pension publics) a baissé de 198 à 183 l’année dernière, et les montants investis ont reculé de 24 % d’une année sur l’autre à 72 milliards de dollars. Les fonds gèrent autour de 7.400 milliards de dollars, dont 2.900 milliards pour les grands fonds du Golfe (Abou Dhabi, Koweit, Arabie Saoudite, Qatar...).Au premier semestre de 2017, les fonds souverains, stricto sensu, ont réalisé 88 investissements stratégiques, contre 142 un an auparavant. Ces achats ont été réalisés dans l’immobilier (24 %), la technologie (26 %) et la finance (17 %). Six pays (Etats-Unis, Inde, Royaume-Uni, Chine, Singapour) ont accueilli les trois quarts des investissements des fonds d’investissement étatiques. Une dizaine de prises de participations ont été effectuées outre-Manche , ce qui tend à démontrer que « l’impact du Brexit sur les investissements des fonds a été jusqu’ici faible », souligne le rapport. 20 milliards ont été investis outre-Manche d’après le « Sovereign Wealth Fund Institute ».

Dans une décision extrêmement attendue par le secteur automobile, le Tribunal administratif fédéral de Leipzig a jugé mardi que les grandes villes allemandes avaient le droit d’interdire la circulation des voitures diesel polluantes. Ce jugement concerne potentiellement 12 millions de véhicules outre-Rhin. La décision a été mal accueillie sur les marchés actions. En milieu de journée, l’ensemble des grandes valeurs automobiles chutaient après avoir commencé dans le vert: Volkswagen, à l’origine du scandale du Dieselgate en 2015, chutait de 2,24%, BMW cédait 0,8% et Daimler 0,7%; Fiat Chrysler Automobile perdait 0,4% et Renault 0,3%. PSA était stable (+0,03%).

La banque spécialiste de l’économie sociale et solidaire rapproche ses filiales Ecofi Investissements et Esfin Gestion, afin de créer des synergies.

L’Agence Nationale pour les Chèques-Vacances recherche un nouveau gestionnaire pour ses dispositifs d'épargne salariale. L’accord-cadre sera conclu pour une période ferme de 2 ans à compter de sa date de notification. Le marché pourra être reconduit 2 fois pour une période de 12 mois, étant entendu que la durée globale du marché ne pourra pas excéder 4 ans. Les encours et le montant de l’intéressement et de l’abondement versés aux salariés de l’ANCV sont disponibles chez l’actuel gestionnaire du dispositif d'épargne salariale de l’agence sur demande. L’ANCV a mis en place des dispositifs d'épargne salariale ouverts aux collaborateurs qui souhaitent se constituer un portefeuille de valeurs mobilières. L’effectif de l’ANCV est de 220 salariés. La direction a également conclu avec les organisations syndicales une aide à la constitution de l'épargne des salariés sous forme d’un abondement exceptionnel versé dans le Plan d'épargne d’entreprise (PEE) et le Plan d'épargne collectif pour la retraite (PERCO). Date limite de réception des offres ou des demandes de participation : 20/03/2018 à 16:00

A l'occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe Swiss Life a dévoilé quelques chiffres sur son activité de gestion d'actifs.

Développement de l’offre en gestion ISR, amélioration de son outil de scoring de fonds externes et processus d’allocation d’actifs intégrant des ETF en large proportion, La Banque Postale Asset Management compte capitaliser sur ces initiatives pour optimiser son offre en architecture ouverte. Nicolas Caplain, responsable de la sélection de fonds, dévoile les stratégies mises en place depuis la fusion avec Fédéris Gestion d’Actifs intervenue en 2015 ainsi que celles à venir.

Architas France a contribué à la mise en place d’une offre de conseil en investissement sur des profils labellisés ESG dans le cadre d’une gestion sous mandat collective en architecture ouverte proposée par sa maison-mère AXA France depuis avril 2017. A l'occasion de sa participation au Prix de l'audace en matière de finance positive pour les Coupoles Distrib Invest 2018, Rémi Lambert, directeur général délégué d'Architas France, détaille la politique du groupe en matière de finance responsable, tant au niveau de son organisation que de son offre.

YCAP partners, concepteur et distributeur de solutions patrimoniales dédiées aux conseillers en gestion de patrimoine, vient de nommer Emmanuel Zenou au poste nouvellement créé de directeur commercial. Il coordonnera une équipe composée de 3 commerciaux.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) et l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) mettent en garde le public contre les activités de Bil Patrimoine et du site www.bil-gestionpatrimoine.com qui proposent des services d’investissement et des livrets d’épargne sans y être autorisés.

Polytechnicien et diplômé de l’ENSAE, de ses premiers stages à son poste actuel, le parcours de Nicolas Caplain, responsable de la sélection de fonds de La Banque Postale Asset Management est aussi logique qu’un raisonnement mathématique dont la variable principale reste la relation humaine. Ce sélectionneur de fonds, originaire de la banlieue parisienne, est aussi à l’aise dans l’industrialisation des processus de sélection, que dans le choix de ses films d’époque favoris.

Flows to equity funds accelerated sharply in the week ending Feb. 21, according to data released by BoA Merrill Lynch. Net inflows totaled USD13.2 billion on equities, more than double the sales of the previous week. All equity fund structures raised: 7.5 billion for ETFs and 5.7 billion for mutual funds. The flows to equities have outpaced those to bonds over the last 18 months, the first time since the big rotation of 2013. For funds invested in European equities, weekly net inflows reach USD3 billion, but are even stronger for Japan and emerging funds. Bond funds benefited from net subscriptions amounting to 5.2 billion.The Investment Grade bond fund had a positive net inflow for the sixtieth of the last 61 weeks (for USD3.4 billion). On the other hand, the High Yield category recorded redemptions of 1.8 billion billion dollars. Flows to emerging market debt funds are up USD1.5 billion.

It is an unusual place for asset management: in the glacial cold of an industrial site at Sevran, a signing ceremony was held last Thursday for a major contract. The Caisse des dépôts and EIB, with ten other institutional investors, confirm their participation in the fundraising for Brownfields, a specialist in depollution and redevelopment of industrial sites. The firm has announced that it has raised about EUR165m for the first closing of its new Brownfields 3 fund. In total, EUR80m have been raised from the European Investment Bank (EUR40) and the Caisse des Dépôts (EUR40m) to continue to deploy depollution and economic reconversion actions on industrial, tertiary or commercial sites in city centres. 10 institutional investors, including La Banque Postale et AG2R, and Brownfields, are contributing EUR85m, bringing the total to EUR165m.The contribution from BEI and the Caisse des Dépôts, which is double that to Brownfields 2, represents a key source of financing for Brownfields Gestion, which, in addition to this first closing, is aiming for total fundraising of about EUR250m (compared with EUR115m for Brownfields 2) by April, with an objective of 40 to 50 projects financed in the next five years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Liechtensteinische Landesbank (LBB) will acquire 100% of capital in the company LB(Swiss) Investment, based in Zurich, for a total of about CHF30bn, which has not been set finally, according to a statement released on 23 February. The operation will allow LLB to develop its fund activity, which will now be managed from sites in Liechtenstein, Switzerland and Austria. LB(Swiss) Investment offers fund management, deontology and risk management services. As of the end of December 2017, the firm had 11 employees, and assets under administration of CHF4.9bn. Assets under administration and management by LLB are expected to increase to about CHF32bn. The operation is expected to be completed during second quarter 2018, subject to approval from the competent authorities. Once acquired, the Swiss company will be renamed as LLB Swiss Investment, and placed under the leadership of Natalie Epp, head of the institutional clients division at the Swiss bank in Vaduz. Bruno Schranz and Hans Stamm will round out the board of directors. “This transaction comes as part of the StepUp2020 strategy, based on sustainable profit growth. The acquisition will give us access to the Swiss fund market,” says Roland Matt, CEO of the LBB group, cited in a statement. The bank has been present in the fund management and administration market since 1996, and this activity has over 100 employees.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US giant BlackRock is planning to transfer its ETFs with the iShares brand sold in Germany to Ireland, the specialist website Fondsprofessionell reports. In total, 54 German-registered tracker funds, which represented assets as of the end of 2017 of EUR46.1bn. Tax reforms in Germany which have inspired this project came into effect at the start of this year, and apply the same tax rate to German and foreign funds. In this setting, it is necessary to have two ETF platforms in Europe to achieve more advantageous taxation, as this is no longer in Germany. The concentration of ETFs at a single firm has allowed for economies of scale, which are attractive to everyone. The Irish iShares platform is more than five times larger than the German platform. ETFs on sale in Ireland now generally have the same or lower total expense ratios (TER) than those available in Germany, BlackRock says, adding that investors need to be able to benefit from larger funds, which generally offer better liquidity and tighter margins. The timetable for the transfer has not been set, and will depend on approval from the supervisory authorities, but the days are numbered for the German firm which had housed the ETFs – although the ETFs will continue to be managed in Munich, and this is not expected to be affcted by the decision to move the funds to Ireland.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Swedish pension fund AP4 has earned net returns of 9.1% in 2017. The pension fund has announced a net profit of SEK30.1bn, which has contributed to an increase in assets under management to SEK356.6bn, or nearly EUR36bn. In the year under review, pension funds have seen net outflows of SEK7.4bn, a statement says. In the past ten years, the pension fund has posted average annual performance of 7.3%, and since its creation in 2001, annual performance totals 6.1%. Management costs for the pension fund total only 0.10%, which represents a cost level 46% lower than those observed for a sample of comparable international pension funds, according to an independent study by CEM Benchmarking, cited by the pension fund in its statement.

Mieux que prévu. La Bank of Singapore fait état sur son site Internet d’un montant d’actifs sous gestion de 99 milliards de dollars à fin 2017, qui se rapproche de la barre symbolique des 100 milliards de dollars que la banque comptait atteindre au cours des deux prochaines années. Mais les actifs sous gestion ont été multipliés par quatre depuis 2010.

Le néerlandais Van Lanschot Kempen a réalisé l’an dernier une collecte nette de 9,3 milliards d’euros. Ses actifs sous gestion, également tirés par la bonne tenue des marchés et une acquisition, sont ainsi passés de 54,6 milliards d’euros fin 2016 à 69,2 milliards d’euros à fin décembre 2017. Le résultat net progresse d’un peu plus de 25 millions d’euros, passant de 69,8 millions d’euros à 94,9 millions d’euros.Dans ses activités de gestion d’actifs, les encours de Kempen, qui a ouvert l’an dernier un bureau à Paris, ont fait un bond de plus de 30% à 45,5 milliards d’euros, grâce à une collecte nette de 9 milliards d’euros et à un effet marché positif de 1,7 milliard d’euros. Kempen souligne dans un communiqué qu’il a remporté sep mandats fiduciaires l’an dernier, émanant notamment de plusieurs fonds de pension néerlandais.En banque privée, plusieurs éléments ont contribué à la croissance des encours : une collecte nette de 0,5 milliard d’euros, l’acquisition des activités de gestion de fortune d’UBS aux Pays-Bas qui ont constitué un apport supplémentaire de 2,5 milliards d’euros, et un effet marché positif de 1,2 milliard d’euros. Résultat, les actifs sous gestion de la banque privée sont passés de 19 milliards d’euros fin 2016 à 22,8 milliards d’euros fin 2017.L’offre d’investissement en ligne Evi a pour sa part collecté 83 millions d’euros aux Pays-Bas et en Belgique si bien que les actifs sous gestion ont progressé à 0,9 milliard d’euros.

Le groupe Alantra (anciennement N+1) vient de donner naissance à Alantra EQMC Asset Management, sa troisième société de gestion en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette nouvelle structure rejoint ainsi Alantra AM et Alantra WM Gestion. L’entité nouvellement créée détiendra l’un des fonds phares du groupe Alantra, à savoir le fonds EQMC, et ses versions postérieures, à savoir les fonds QMC II et QMC III Iberian Capital Fund, qui étaient jusque-là supervisaient par Alantra WM Gestion

Dirigée depuis 2016 par Anne d'Anselme, Cogefi Gestion cherche à se développer vers la clientèle externe au groupe Cogefi. Sa dirigeante explique à NewsManagers comment elle compte accroître ses parts de marché auprès des institutionnels et des multi-gérants ainsi que s'ouvrir à l'international en innovant et en créant notamment une Sicav luxembourgeoise.

Le fonds de pension suédois AP4 a annoncé un rendement net de 9,1% au titre de l’année 2017. Le fonds de pension a publié un résultat net de 30,1 milliards de couronnes, ce qui a contribué à une augmentation de ses actifs sous gestion à 356,6 milliards de couronnes, soit près de 36 milliards d’euros. Durant l’année sous revue, le fonds de pension affiche des sorties nettes de 7,4 milliards de couronnes, précise un communiqué.Sur les dix dernières années, le fonds de pension affiche une performance annuelle moyenne de 7,3% et depuis sa création en 2001, la performance annuelle ressort à 6,1%. Les coûts de gestion du fonds de pension s'élèvent à seulement 0,10%, ce qui constitue un niveau de coûts inférieur de 46% aux coûts observés sur un échantillon de fonds de pension internationaux comparables, selon une étude indépendante de CEM Benchmarking citée par le fonds de pension dans son communiqué.