Pierre-Alexis Dumont, responsable de la gestion actions et convertibles chez Groupama Asset Management (Groupama AM), a décidé d’abandonner la gestion du fonds Groupama Europe Stock, a appris Citywire Selector. A en croire le site d’information anglais, il souhaiterait se concentrer sur ses fonctions de responsable de la gestion actions et convertibles. L’intéressé supervisait ce véhicule depuis avril 2015. Il est remplacé par Sélim El Maaoui qui reprend en main la stratégie, qui a également été renommée Groupama Actions Euro Opportunité.

En 2017, Candriam Investors Group a engagé un dialogue avec 159 entreprises sur des questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), contre 96 en 2016. Malgré l’augmentation de 65% des entreprises contactées cette année, l'équipe Responsible Development de Candriam a réussi à porter le taux de réponse à 44%, contre 39% l’an dernier, note un communiqué. Les entreprises européennes représentent toujours la majeure partie des contacts initiés (59%), devant l’Amérique du nord (20 %), l’Asie-Pacifique (11 %) et les pays émergents (10%). L’an dernier, l'écart de rémunération hommes-femmes et l'évaluation des droits de l’homme ont été au cœur de la politique d’engagement de Candriam. Par ailleurs, Candriam a participé à 538 assemblées générales – 178 de sociétés européennes (soit 33% de son univers d’investissement) et 360 de sociétés internationales – et a voté 7.193 résolutions. En Europe, les marchés sur lesquels Candriam a participé au plus grand nombre d’assemblées générales ordinaires ou extraordinaires sont le Royaume-Uni (20%), la France (18%) et l’Allemagne (14%). Les principales préoccupations portaient sur la rémunération et l’élection des administrateurs, ainsi que sur le capital social. La rémunération a été l’un des principaux sujets de préoccupation de Candriam, le taux d’approbation sur ces questions ne s'étant élevé qu'à hauteur de 66,3% sur l’exercice 2017. «Manque de transparence, forte augmentation injustifiée ou rémunération non liée à la performance : Candriam s’est opposé aux résolutions sur les rémunérations pour des sociétés comme Sartorius Stedim Biotech, Statoil ou JCDecaux», détaille un communiqué. Candriam a voté 210 résolutions actionnariales en 2017, après 206 en 2016. Bien que la plupart d’entre elles portaient sur des questions propres à l’entreprise, comme l'élection des administrateurs ou la modification des statuts, 64 résolutions portaient sur des questions environnementales et sociales. Le soutien en faveur d’une plus grande transparence sur le changement climatique a été particulièrement remarqué en 2017 et demeurera un élément clé en 2018. Candriam a également soutenu les résolutions portant sur l'écart de rémunération hommes-femmes, exprimant les préoccupations des investisseurs sur les questions de discrimination dans tous les secteurs d’activité.

Linedata a annoncé, ce 30 avril, le lancement de la nouvelle version 11.3 de Linedata Mfact, sa plateforme de comptabilité des fonds, qui renforce l’automatisation des processus. La plate-forme de gestion comptable de Linedata permet de gérer tous les types de portefeuilles des administrateurs et valorisateurs de fonds internationaux. Linedata Mfact automatise l’ensemble de la production des valeurs liquidatives (VL) et gère les structures de fonds multi-devises, de catégories de parts multiples à gérants multiples et différenciés. Cette dernière mise à jour améliore les fonctionnalités suivantes :•Dette bancaire : mise en place d’un algorithme spécifique afin de prendre en compte les particularités du traitement des intérêts courus et encaissés et du reporting par tranche.•Frais : calcul automatique des frais et des comptes de régularisation associés, dans n’importe quelle devise.•Revenus : alimentation des revenus courus, encaissés, des ajustements et automatisation de leur règlement. Par ailleurs, la gestion des règlements et le traitement des revenus durant les weekends, les jours fériés et en fin de mois est optimisée. Les fonctions d’automatisation de Linedata Mfact qui accompagnent son moteur comptable et ses pistes d’audit permettent aux clients de la solution d’améliorer considérablement leur efficacité opérationnelle. Les historiques de transactions et les soldes peuvent être consultés aisément à l’aide de 150 rapports prédéfinis et d’écrans de requête ; des outils d’extraction complets et intégrés permettent d’accéder rapidement aux données sous-jacentes.

Richard Hawkins, jusque-là gérant obligataire chez MFS Investment Management (MFS IM), a décidé de prendre sa retraite à compte du 30 juin 2018, abandonnant ainsi la gestion de plusieurs fonds, rapporte Citywire Selector. L’intéressé, qui avait rejoint la société de gestion américaine en 1988, va ainsi abandonner la gestion des fonds MFS Meridian Funds – US Corporate Bond (303 millions de dollars d’actifs) et MFS Meridian Funds Global Opportunistic Bond (103 millions de dollars d’encours), ainsi que deux autres stratégies domiciliées aux Etats-Unis.Le fonds MFS Meridian Funds – US Corporate Bond sera désormais géré par Bob Persons et Alexander Mackey, déjà cogérants du véhicule. Pour sa part, le fonds MFS Meridian Funds Global Opportunistic Bond sera piloté par Pilar Gomez-Bravo et Robert Spector, qui cogéraient déjà le produit.

State Street Global Advisors a annoncé un changement d’indice pour deux ETF obligataires de sa gamme, le SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF et le SPDR Bloomberg Barclays Intermediate Term Treasury ETF. Le premier ETF utilise désormais le Bloomberg Barclays 1-3 Year U.S. Treasury Index en lieu et place du Bloomberg Barclays 1-5 Year U.S. Treasury Index, et le second le Bloomberg Barclays 3-10 Tear U.S. Treasury Index en lieu et place du Bloomberg Barclays Intermediate U.S. Treasury Index.Ces modifications offrent «une exposition plus précise à différents segment du marché américain des bons du Trésor», commente Noel Archard, responsable mondial produits pour les ETF SPDR de State Street Global Advisors. Les modifications sont effectives à compter de ce 30 avril.

Aberdeen Standard Investments (ASI) a annoncé, vendredi 27 avril, l’acquisition de l’activité américaine d’ETF Securities, le fournisseur de fonds indiciels cotés spécialisés dans les matières premières. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, concerne huit ETF pour 2,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion et doit permettre à ASI « d’élargir davantage ses capacités d’investissement avec l’ajout d’une gamme d’ETF dédiée aux matières premières », indique le gestionnaire d’actifs écossais dans un communiqué. Elle doit également lui apporter une plateforme et une expertise susceptible de faire croître ses capacités existantes dans le domaine du « smart beta » à travers le lancement de nouvelles stratégies utilisant le véhicule ETF. « Cela signifie qu’ASI est désormais en mesure d’offrir des solutions d’investissements à travers tous les types de véhicules, renforçant ainsi sa capacité de répondre aux besoins sur mesure des clients », souligne la société de gestion. La présence d’ASI dans les solutions passives, quantitatives et « smart beta », totalise plus de 84 milliards de dollars d’actifs. Quant à ETF Securities, il poursuit son recentrage sur l’Australie. Le groupe avait déjà cédé en deux opérations 80% de ses 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion en fin d’année dernière.Ses produits européens sur les matières premières, devises et stratégies de vente à découvert ont été cédés à WisdomTree, dont il détient désormais 18% du capital et sa plate-forme européenne Canvas a été cédée à Legal & General Investment. Dans le cadre de cette nouvelle opération, ASI acquiert les fonds suivants : ETFS Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF ; ETFS Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF ; ETFS Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF ; ETFS Physical Swiss Gold Shares ; ETFS Physical Platinum Shares ; ETFS Physical Silver Shares ; ETFS Physical Precious Metals Basket Shares ; et, enfin, ETFS Physical Palladium Shares (PALL).

Les actifs sous gestion d’Invesco s’inscrivaient fin mars à 934,2 milliards de dollars, contre 937,6 milliards de dollars fin décembre 2017, soit une contraction de 3,4 milliards de dollars ou 0,4% d’un trimestre sur l’autre. La collecte nette s’est élevée à 0,3 milliard de dollars après des sorties nettes de 3,2 milliards de dollars au quatrième trimestre 2017. Par ailleurs, le premier trimestre a donné lieu à un impact marchés négatif de 12,2 milliards de dollars alors que le quatrième trimestre 2017 s'était soldé par des gains de marché de près de 15 milliards de dollars. Les mouvements sur les devises ont contribué à un gain de 7,9 milliards de dollars sur le trimestre, contre 2,5 milliards de dollars au quatrième trimestre.Les revenus du trimestre sont passés sous la barre du milliard à 958 millions de dollars contre un peu plus de 1 milliard de dollars au quatrième trimestre 2017. Le résultat d’exploitation ajusté ressort à 357,3 millions de dollars contre 397,5 millions de dollars au titre du quatrième trimestre.

La volonté d’éliminer le plastique fera des gagnants et des perdants sur toute la chaîne de valeur.

Dans le cadre de sa participation aux Prix des Coupoles Distrib Invest, Eric Bachmann, directeur général de Patrimum Group, nous fait part de sa méthodologie en matière de développement et transmission des compétences. Formation au savoir-être, e-learning et diversité des profils, le dirigeant fait le point sur ces dernières initiatives.

La société de gestion Vestathena vient d'annoncer l'arrivée de Didier Lorre (photo), ancien directeur commercial d'Amilton Asset Mangement, au poste nouvellement créé de directeur de la distribution externe.

Les sociétés Oddo BHF Asset Management et Franckfurt Trust viennent d'annoncer leur fusion, à compter du 30 avril 2018. La nouvelle structure, qui conserve la dénomination Oddo BHF AM gère désormais 61 milliards d'euros, devenant ainsi le troisième plus grand acteur indépendant de la gestion d’actifs en Europe.

Mirova, le spécialiste de la gestion responsable du groupe Natixis, a annoncé qu'il avait réduit à moins de 2 degrés la hausse de son empreinte carbone sur l'ensemble de ses stratégies, en accord avec les directives de la COP 21. Une stratégie que la société de gestion a déjà démarrée il y a 2 ans sur son portefeuille consolidé d'actions avec comme résultat une diminution de 3,5°C à 1,7°C de croissance.

M7 Real Estate, investisseur immobilier et asset manager paneuropéen, vient d'annoncer la levée de son premier fonds français dédié. Baptisé M7 French Active Fund, le fonds a reçu des engagements d'investisseurs privés, de family office et d’investisseurs institutionnels basés en Asie, aux Etats-Unis et en Europe pour un premier closing de 30 millions d'euros. Un second closing est attendu au cours du prochain trimestre.

La Financière de l’Échiquier vient de recruter Alessandro Arrighi, ex-Ethenea au poste de country manager pour l’Italie. Il aura pour mission de mettre en œuvre un plan stratégique visant à renforcer l’implantation de la marque et le développement des encours en Italie.

La société d’assurance The West of England, spécialisée dans la Protection et l’Indemnisation (P&I), vient de vendre un immeuble d’exploitation, plus exactement son siège à Londres, détenu depuis 1980. Grâce à cette vente décidée avant le Brexit, l’institution va désormais pouvoir investir dans de l’immobilier de placement. Cette classe d’actifs devrait désormais représenter 10% des actifs de son portefeuille. L’investissement se fera via des fonds immobiliers qu’elle va sélectionner dans les prochains mois, en recherchant une diversification géographique et par type de biens. L’institution va ainsi intégrer des actifs illiquides dans son portefeuille de croissance. En plus de l’immobilier, elle envisage également d’investir dans un fonds infrastructures. L’allocation cible de l’ensemble de son portefeuille pour 2018 portera sur 700 millions de dollars (contre 630 millions aujourd’hui) qui seront investis à hauteur de 16.5% en cash/trésorerie, de 55% dans son portefeuille d’adossement comprenant des obligations de bonne qualité couvrant son passif, de 28.5% à 30% dans son portefeuille de croissance composé d’actions, d’obligations internationales, de titres high yield mais aussi de fonds immobiliers et infrastructures. Ces deux dernières classes d’actifs représenteront à terme 8.5% du total, soit un quart à un tiers du portefeuille de croissance. Thierry Brevet, responsable des investissements de la compagnie, détaillera sa stratégie à l’occasion du Forum de la Gestion institutionnelle organisé le 7 juin prochain, en intervenant dans le débat intitulé " Quelles différences de sensibilité et de stratégies chez les investisseurs institutionnels en matière d’allocation d’actifs et de diversification des portefeuilles ?»

Certainement très attendu par la profession, Morningstar a annoncé ce 1er mai le lancement d’un nouvel outil, le Morningstar Portfolio Carbon Risk Score, qui aidera les investisseurs à évaluer l’exposition d’un portefeuille au risque carbone. Les portefeuilles affichant des niveaux d’exposition faibles au risque carbone et aux combustibles fossiles seront identifiés comme tels avec un label «Low Carbon Designation», ce qui permettra aux investisseurs d’identifier rapidement les fonds bas carbone. Le nouvel outil s’appliquera dans un premier temps à environ 30.000 fonds dans le monde, avec des notes allant de «faible» à «élevé», «faible» suggérant un niveau peu élevé d’exposition au risque carbone. Morningstar calcule ce niveau d’exposition en utilisant les évaluations de Sustainalytics, le spécialiste de la notation et de la recherche ESG et du gouvernement d’entreprise. EJ

La Commission européenne a autorisé lundi le groupe chimique et pharmaceutique allemand Bayer à céder certaines activités d’agrochimie à son compatriote BASF dans le cadre de son projet d’acquisition de l’américain Monsanto. Annoncée jeudi dernier, cette cession d’un montant de 1,7 milliard d’euros porte notamment sur l’activité mondiale de semences de légumes de Bayer, certains produits de traitement des semences et certains herbicides à base de glyphosate en Europe surtout utilisés dans des applications industrielles.

Mark Mobius a débauché deux gérants expérimentés chez Franklin Templeton, la société qui a employé le gourou de 81 ans pendant plus de 30 ans, rapporte Financial News. Le gérant renommé, qui a quitté Franklin en janvier pour lancer sa boutique, a recruté Carlos Hardenberg et Greg Konieczny, qui sont deux des gérants les plus connus et les plus respectés de la maison américaine. Le duo sera officiellement présenté en tant qu’associés lors d’une soirée de lancement à Londres cette semaine.

Ken Nicholson, le gérant petites capitalisations européennes de Mirabaud Asset Management, va quitter la société après y avoir passé trois ans, rapporte Investment Week. Une note de l’entreprise suisse confirme le départ de l’intéressé, qui est gérant principal des fonds Mirabaud Equities Pan Europe Small, Mid-Cap and Europe Ex-UK Small et Mid-Cap.

Artemis Investment Management a nommé Alan Brown, l’ancien directeur des investissements de Schroders, et Nicky McCabe, l’ancien responsable des investment trusts de Fidelity, à son comité de direction.Alan Brown va présider le comité, tandis que Nicky McCabe présidera le comité conformité et risques de la société.

L’estimation des paramètres clés tels que le taux d’actualisation ou les multiples, essentiels pour estimer la valeur d’une entreprise ou d’un actif demeure un exercice délicat faute d’accès aux données de marché, mais surtout du fait de la difficulté à analyser, interpréter et sélectionner ces données. Dans ce contexte, les équipes Evaluation et Modélisation Financière de PwC lancent le Valuation Corner, une plateforme web gratuite, qui donne accès pour la première fois en France à une estimation des principaux paramètres d’évaluation pour 15 secteurs d’activité, selon un communiqué publié ce 27 avril.Intégré au site web de PwC et donc accessible à tous, Valuation Corner offre notamment une analyse quantitative des données de marché de plus de 15 000 sociétés cotées dans le monde, réalisée par des experts reconnus de l’évaluation d’entreprises ; une estimation du WACC / Coût du Capital applicable en France pour 15 secteurs comme le secteur Automobile, les Biens d’équipements, les Biens de grande consommation, la santé / pharma, les services financiers, etc ; la détermination des principaux multiples utilisés en évaluation (EBITDA, EBIT, multiple des fonds propres, PER) pour ces 15 mêmes secteurs et selon 5 zones géographiques (Amérique du Nord, Europe, Asie Pacifique, Afrique Moyen-Orient, Amérique du Sud) ainsi qu’une mise à jour de l’estimation des paramètres tous les trimestres.

Naxicap Partners, affilié de Natixis Investment Managers, prend une part majoritaire au capital du Groupe ABF. Basé en Corrèze, le groupe ABF créé en 1984 par Alain Blaclard est devenu, selon un communiqué publié ce 27 avril, «un acteur de premier plan de l’isolation à l’intérieur du bâti, leader de l’isolation des combles perdus».Accompagné depuis 2011 par iXO Private Equity, ABF est passé d’un acteur régional spécialisé dans l’isolation soufflée à un acteur national s’appuyant sur un réseau de 24 agences et une offre diversifiée (soufflage, pose de panneaux isolants, projection de polyuréthane et flocage thermique).Le groupe anticipe en 2018 un chiffre d’affaires de 55 millions d’euros. Naxicap Partners s’associe au fondateur et à son management afin d’accélérer le développement du Groupe en complétant le maillage géographique et en proposant de nouvelles solutions d’isolation. Le moteur du développement d’ABF restera la combinaison de croissance organique et externe.

Le gérant Philippe Chauviré vient de quitter la société de gestion Mansartis, rapporte le site spécialisé Citywire. Nourane Charraire, qui a rejoint Mansartis en 2015 en provenance de Banque Neuflize, va prendre en charge la gestion du fonds Mansartis Investissements, jusqu'à récemment piloté par Philippe Chauviré.Philippe Chauviré, qui aurait arrêté ses activités chez Mansartis le 1er avril dernier, avait rejoint la société en 1998 alors qu’elle avait pour dénomination Société Privée de Gestion et de Conseil.

La Française développe une nouvelle offre dédiée aux investisseurs institutionnels avec la création du fonds d’investissement professionnel spécialisé LF Real Estate Value Added (LF REVA) en partenariat avec le Groupe Demathieu Bard. La Française étend ainsi son expertise aux opérations immobilières Value Added avec la création d’un fonds dédié à cette stratégie. Ce fonds a pour objectif de proposer, sur un horizon de placement à long terme, une exposition aux marchés immobiliers et à la création de valeur à travers diverses opérations immobilières. Doté de 45 millions d’euros de fonds propres à l’issue du premier closing du 31 mars 2018, l’objectif est d’atteindre une levée globale de fonds au 30 juin 2018 de 100 millions d’euros, précise un communiqué. La stratégie d’investissement du fonds LF REVA cible les opérations de constructions de logements, de restructurations ou rénovations de bureaux ainsi que leurs reconversions, notamment en résidences gérées ou en logements. La gestion des opérations immobilières sera confiée par la société de gestion La Française Real Estate Managers à La Française Real Estate Partners, conseiller du fonds et filiale du groupe dédiée aux investisseurs institutionnels. Pour répondre à l’objectif de création de valeur, le fonds dispose d’un accès à un sourcing par ses co-fondateurs et s’appuie également sur une maîtrise de l’exécution assurée par Demathieu Bard Immobilier (filiale de promotion immobilière du Groupe Demathieu Bard, partenaire du fonds).Avec une capacité d’investissement pouvant atteindre 250 millions d’euros, le fonds devrait réaliser 8 à 10 opérations pour une durée maximale d’investissement de 3 ans, principalement en Ile-de-France (Grand Paris). Le ticket d’entrée a été fixé à 5 millions d’euros, les frais de gestion à 3% TTC max de l’actif net annuel moyen.

Les actifs sous gestion du fournisseur et gestionnaire d’ETF WisdomTree s’inscrivaient aux Etats-Unis à 42,9 milliards de dollars au terme du premier trimestre, en recul de 8,4% par rapport à fin décembre 2017. Une évolution due à des sorties nettes de 2,2 milliards de dollars et à l’impact négatif des marchés, précise WisdomTree dans un communiqué. En Europe, les encours des ETP cotés totalisaient fin mars 1,7 milliard de dollars, en recul de 3,7% par rapport à fin 2017, en raison de sorties nettes de près de 100 millions de dollars, en partie compensées par l’impact positif des marchés. Au Canada, les actifs sous gestion des ETF ont atteint 337,6 millions de dollars à fin mars, en hausse de 10,5% sur le trimestre grâce à une collecte nette d’un peu plus de 50 millions de dollars.Le bénéfice net du trimestre ressort à 9,4 millions de dollars contre 0,2 million de dollars au quatrième trimestre 2017 et 6,9 millions de dollars au premier trimestre 2017.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Artemis Investment Management has appointed Alan Brown, former chief investment officer at Schroders, and Nicky McCabe, former chief investment officer at Fidelity, to its board of directors. Brown will be chair of the board, while McCabe will chair the compliance and risk committee at the firm.

Investors are still unsure what foot to stand on. This wait-and-see attitude has led to modest flows in the week ending on 25 April. There have been numerous factors that may favour a wait-and-see attitude, including rising oil prices, at a 40-month high, US Treasury 10-year bonds topping 3%, and worrying projections for US inflation. Bond funds saw limited inflows of USd2.8bn, while equity funds were virtually unchanged, according to a weekly survey from Bank of America Merrill Lynch, based on statistics from the global flow monitoring specialist EPFR Global. After cumulative net inflows of USD150bn since the beginning of the year, equity funds have seen net outflows of USD30bn in the past six weeks. Trends in previous weeks remain primarily unbroken. In the bond universe, investment grade bonds have seen net inflows of USD4.4bn, the largest in the past 11 weeks. High yield bond funds, for their part, have seen net outflows of USD2.4bn. Emerging market debt funds have seen the largest divestments of the past 10 weeks, with a total of USD0.7bn. Emerging market equity funds, however, continued their trend of previous weeks, with net inflows of USD1.7bn. Japanese equity funds finished the week in positive territory, with USD0.4bn, after significant redemptions in the previous week. Investors are continuing to avoid European equity funds, which finished the week with net outflows of USD1.5bn.

Frank Stefes, head of distribution at Lombard Odier Investment Managers for Germany and Austria, and Matthias Deutsche, client adviser, are leaving the asset management firm, the specialist website Das Investment reports. The information has been confirmed by Lombard Odier Im, who state that the two distribution professionals are leaving the firm voluntarily, to “dedicate themselves to new challenges.” Stefes had been head of distribution in Germany and Austria since January 2010, after working at Henderson Global Investors. Deutsche joined Lombard Odier IM in April 2016, after working at Vontobel Asset Management. Despite these departures, Lombard IM states that it has no desire to cut back on the German market, which still represents a strategic priority for the asset management firm, which will soon provide details about its personnel growth on the German market.