Le fonds Echiquier Entrepreneurs, une stratégie paneuropéenne de petites valeurs, sera à nouveau ouvert à la souscription à compter du 1er octobre 2018, a annoncé ce 26 septembre La Financière de l’Echiquier. Avec 360 millions d’euros d’actifs, ce fonds éligible au PEA-PME est désormais en capacité d’accueillir environ 75 millions d’euros d’encours supplémentaires, assure la société. Dans le contexte d’une offre réduite de fonds PEA-PME, d’un environnement de marché et de liquidité plus favorable à cette classes d’actifs, «la réouverture d’Echiquier Entrepreneurs répond à une demande accrue des investisseurs souhaitant orienter leur épargne vers le financement des PME/ETI», souligne un communiqué.En mars 2017, l’application d’une commission de 5% acquise à l’OPCVM pour toute nouvelle souscription a été mise en oeuvre afin de préserver l’intérêt des porteurs de parts. Echiquier Entrepreneurs ayant retrouvé la capacité nécessaire en termes de liquidité, cette commission sera temporairement levée.Depuis sa création en octobre 2013, le fonds Echiquier Entrepreneurs a enregistré une performance annualisée de 16,7%, contre 11,5% pour son indice de référence (MSCI Europe Micro Cap NR). L’an dernier, il avait dépassé les 421 millions d’euros d’encours.

A l’issue d’un appel d’offres, Zencap Asset Management (Zencap AM), filiale du groupe OFI Asset Management, a remporté, courant 2018, la gestion d’un fonds de 200 millions d’euros pour le compte de la fédération Arrco (Association pour le régime de retraite complémentaire des salariés), a annoncé hier la société de gestion. Pour l’Arrco, « il s’agit d’un premier fonds dédié à la dette privée », est-il précisé dans un communiqué. La stratégie du fonds consiste à financer les petites et moyennes entreprises (PME) et les entreprises de taille intermédiaire (ETI) françaises sur un horizon de 5 à 7 ans.Ce fonds dédié s’appuiera sur l’expertise développée par Zencap AM sur le segment du financement des entreprises à travers trois millésimes de fonds ouverts. Le denier en date, Zencap Crédit ETI III, actuellement en cours de commercialisation, vise un montant d’engagements de 300 millions d’euros, qui s’ajouteront aux 200 millions apportés sur la stratégie par la fédération Arrco, précise la société de gestion. Au terme de la levée de fonds en cours, les engagements et encours sur la stratégie de financement aux entreprise, y compris le fonds dédié pour la fédération Arrco, atteindront 1 milliard d’euros sur un total de plus de 2 milliards d’euros gérés par Zencap AM en dette privée.

Franklin Templeton Investments vient de nommer Alessandro Rongo en tant que directeur marketing et coordinateur de la communication pour l’Italie, rapporte Bluerating. Il sera basé à Milan et rattaché à Michele Quinto, co-branch manager et directeur commercial retail de Franklin Templeton Investments. Alessandro Rongo vient de Columbia Threadneedle Investments où il était responsable du marketing pour l’Europe du Sud wholesale à Londres. Il a aussi travaillé comme senior marketing manager au sein d’Invesco Asset Mangement. Chez Franklin, il sera responsable du développement des stratégies marketing pour Franklin Templeton, aussi bien du côté retail qu’institutionnel.

BNY Mellon a annoncé ce 25 septembre avoir été sélectionnée par le fonds de pension sud-coréen NPS (National Pension Service) en qualité de conservateur mondial pour son mandat obligataire.A fin juin 2018, le fonds de pension affichait des actifs sous gestion d’environ 600 milliards de dollars, dont environ 200 milliards sont investis à l’international sur 68 marchés.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs américain Blackstone a annoncé, hier, le renforcement de son département Blackstone Insurance Solutions, son pôle dédié aux solutions assurantielles, avec un double recrutement. Ainsi, Tsana Nobles, ancienne responsable de la stratégie et des investissements chez XL Catlin, a rejoint la société en qualité de directrice des risques (« chief risk officer »). En parallèle Molly Steinberg, ancienne « executive director » au sein du pôle dédié aux solutions obligataires et assurantielles de J.P. Morgan Asset Management, arrive chez Blackstone en tant que responsable du marketing.Avant d’évoluer chez XL Catltin, Tsana Nobles a été directrice des risques en charge des investissements chez Axis Capital. Pour sa part, Molly Steinberg a occupé différentes fonctions chez AIG puis chez J.P. Morgan Asset Management avant de rejoindre Blackstone.

CBRE Global Investors (CBRE GI) vient de recruter Bernie McNamara au poste de co-responsable des services et des solutions pour les investisseurs, rapporte le site IPE.com. L’intéressé sera également responsable du développement et de la gestion de portefeuilles de solutions combinant différentes catégories d’actifs réels pour les investisseurs et les canaux de distribution. Bernie McNamara arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management où il a récemment officié en tant que responsable mondial des solutions et stratégies d’investissements alternatives.

Dans un entretien vidéo accordé à NewsManagers, Guy Parent responsable France deVanguard explique la particularité du géant de la gestion Vanguard, un groupe mutualiste où les clients des 187 fonds de droit américain sont aussi ses actionnaires. Cette structure permet de rendre aux investisseurs les économies d’échelle réalisées au fur et à mesure du développement de l’entreprise. Entre 2000 et 2018, Vanguard a multiplié par 10 ses encours et divisé par deux le niveau moyen de ses frais sur sa gamme. Il explique également jusqu’où ce cercle vertueux peut aller dans un contexte de guerre des prix dans la gestion passive.Pour voir la vidéo, cliquez ou copiez le lien suivant :http://newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=1532

La société de gestion espagnole A&G a recruté German Garcia Mellado en qualité de gérant du fonds DIP Global Bonds, rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue compte plus de 15 ans d’expérience dans la gestion de fonds et s’est spécialisée depuis 10 ans dans la gestion de fonds obligataires. German Garcia Mellado a débuté sa carrière en 2001 au sein du département des investissements du groupe Gesnorte. Sept ans plus tard, il a rejoint l’équipe de gestion de portefeuilles obligataires de Banco Madrid Gestion de Activos. En 2015, il intègre Merchbanc comme responsable de deux fonds obligataires totalisant plus de 90 millions d’euros d’encours.

Une année record pour les family offices. L’an dernier, les family offices, qui gèrent le patrimoine de grandes familles ou d’entreprises familiales, ont enregistré au niveau mondial une performance moyenne de 15,5%, selon une étude réalisée par UBS et la société de recherche Campden Wealth Research (*). Un résultat exceptionnel qui fait suite à des gains de 7% en 2016 et de seulement 0,3% en 2015. Une nette augmentation de la prise de risque est à l’origine de cette multiplication par plus de deux de la performance de 2017 par rapport à celle de l’année précédente. La part des actions dans les portefeuilles se situe en moyenne autour de 28% et les investissements dans le private equity ressortent à 22%, avec des rendements moyens de 18% en 2017. D’une façon générale, les investissements alternatifs représentent en moyenne 46% des portefeuilles. Et 50% des family offices se disent bien décidés à encore augmenter leur exposition aux investissements directs, à savoir le private equity, dans les douze prochains mois."Ces bons résultats reflètent d’une part les marchés haussiers, d’autre part, la capacité des family offices à investir sur le long terme et dans des stratégies illiquides», commente Sara Ferrari, responsable de l’entité family-office chez UBS, citée dans un communiqué. L’enquête fait aussi ressortir les très bons résultats enregistrés par les family offices en Asie, surtout en raison de leur exposition aux pays émergents.L’enquête montre aussi que les deux cinquièmes environ (38%) des family offices sont engagés dans l’investissement durable. Emblématique de cette tendance, l’investissement d’impact a fortement augmenté, le nombre de family offices réalisant de tels investissements passant de 25% en 2016 à 33% en 2017. Plus généralement, 45% des family offices envisagent d’accroître leurs investissements durables au cours des douze prochains mois.(*) Le groupe suisse et la société de conseil ont interrogé 311 family offices dans le monde. Le patrimoine moyen géré par les family offices s'élève à 808 millions de dollars.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM Investments a annoncé ce 26 septembre la nomination de Juan Landazabal au poste nouvellement créé de responsable mondial du trading. Basé à Londres, l’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 10 septembre 2018 et il est rattaché à Matthew Beesley, responsable des investissements. Juan Landazabal arrive en provenance de DWS où il était responsable mondial du trading obligataire et devises pendant près de 5 ans jusqu’à son départ fin mai 2018. Avant cela, il a officié pendant près de 10 ans chez Fidelity Investments, notamment en qualité de responsable du trading obligataire.

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé, ce matin, qu’Andreas Amschwand a décidé de ne pas se représenter au conseil d’administration de Julius Baer ni à celui de Bank Julius Baer & Co lors de la prochaine assemblée générale du 10 avril 2019. Membre du conseil d’administration du groupe suisse depuis 2012, Andreas Amschwand a en effet décide de se consacrer à son nouveau mandat de président du conseil d’administration de la société SEBA Crypto AG, basée à Zoug.

La boutique de conseil suisse Weibel, Hess & Partner (WHP) veut poursuivre son expansion avec le recrutement de Roland Christen, en qualité de responsable de la gestion de fortune. Avant de rejoindre la société de conseil, Roland Christen dirigeait l’activité de banque privée de la banque cantonale de Nidwald. Roland Christen prendra ses fonctions le 1er octobre prochain.

L’allemand DWS, filiale de gestion du groupe Deutsche Bank, a lancé le 24 septembre une nouvelle stratégie, DWS Invest Asian IG Bonds, qui se concentrera sur les obligations souveraines et d’entreprises de la région Asie-Pacifique notées en catégorie d’investissement (IG) et libellées en dollar. Le fonds est géré par Henry Wong, qui a rejoint Deutsche Asset Management en 2014 et qui a pris en charge l'équipe dédiée à l’obligataire asiatique.

Le groupe suisse J. Safra Sarasin a enregistré au premier semestre 2018 un bénéfice semestriel de 180,6 millions de francs, en progression de 29% par rapport au premier semestre de 2017, rapporte le site spécialisé finews. Les revenus se sont inscrits en hausse de 5,6% à près de 638 millions de francs alors que les coûts sont demeurés stables. Le coefficient d’exploitation s’est ainsi amélioré à 51,9% contre 54,8% en 2017.Le site spécialisé ne donne pas de chiffres sur l'évolution des flux et des encours. A fin 2017, les actifs sous gestion du groupe s'élevaient à un peu plus de 170 milliards de francs suisses.

It has been a record year for family offices. Last year, family offices, which manage the wealth of large families or family businesses, posted average returns worldwide of 15.5%, according to a study undertaken by UBS and the research company Campden Wealth Research. This is an exceptional result, following gains of 75% in 2016, and of only 0.3% in 2015.The Swiss group and the consulting firm surveyed 311 family offices worldwide. The average asets managed by family offices totalled USD808m.A net increase in risk exposure is responsible for this doubling of performance in 2017, compared with the previous year. The proportion of equities in portfolios averages about 28%, while investments in private equity total 22%, with average returns of 18% in 2017. Generally, alternative investments represent an average of 46% of portfolios, and 50% of family offices say they have decided to further increase their exposure to direct investments, such as private equity, in the next twelve months.“These good results reflect, on the one hand, rising markets, and on the other hand, the capacity of family offices to invest for the long term and in illiquid strategies,” says Sara Ferrari, head of the family office entity at UBS, in a statement. The survey also finds very good results for family offices in Asia, particularly due to their exposure to emerging markets.The survey also shows that about two fifths (38%) of family offices are engaged in sustainable investment. In a sign of this trend, impact investment has increased strongly, with the number of family offices making such investments increasing from 25% in 2016 to 33% in 2017. More generally, 45% of family offices are planning to increase their sustainable investments in the next 12 months.

The fund Echiquier Entrepreneurs, a pan-European small cap strategy, will reopen to subscriptions from 1 October 2018, La Financière de l’Echiquier announced on 26 September. With EUR360m in assets, the fund, eligible for PEA-PME, is now able to accept about EUR75m in additional assets, the firm states. As part of a reduced PEA-PME fund offering, in a market and liquidity environment which is more favourable to this asset class, “the reopening of Echiquire Entrepreneurs is a response to increased demand from investors seeking to direct their savings to finance SMEs and mid-sized businesses,” a statement says.In March 2017, the application of a 5% commission paid into OPCVM funds for any new subscriptions was implemented, to protect the interests of shareholders. Now that Echiquier Entrepeneurs has regained the necessary liquidity capacity, this commission will be temporarily suspended.Since its creation in October 2013, the Echiquier Entrepreneurs fund has posted annual retursn of 16.7%, compared with 11.5% for its benchmark index (MSCI Europe Micro Cap NR). Last year, it had over EUR421m in assets.

The index provider MSCI on 25 September announced the launch of a consultation for a further increase in the weight of Chinese large caps as a part of its benchmark indices. Specifically, MSCI, which has incorporated 230 Chinese stocks into its benchmark indices with an initial weighting of 5%, is planning to increase this proportion to 20% in two stages, to coincide with reviews of indices, which are expected to take place in May and August 2019.MSCI is also proposting to integrate midcaps and equities listed on ChiNext, the startup section of the Shenzhen stock exchange. The inclusion of ChiNext equities will begin in May 2019, while midcaps, with a weighting of 20%, may come as part of the index revision of May 2020.MSCI is seeking comments from financial industry sources, and will announce its decision by the end of February 2019.

Consolidation continues in the French landscape of asset management. This morning, Sanso Investment Solutions (Sanso IS) and Convictions Asset Management (Convictions AM), the company led by Nicolas Duban, have announced that they have entered into exclusive negotiations for a merger. The two companies have indeed decided to «engage in a profitable alliance to accelerate their development,» according to a statement. The transaction, subject to approval by the Autorité des marchés financiers (AMF), will take the form of a 100% acquisition of the capital of Convictions AM by Sanso IS, in view of a merger planned for the first quarter 2019.The assets under management of the new entity will exceed 900 million euros - including 750 million euros from Sanso IS and 150 million from Convictions AM - with a team of more than 20 professionals. The funds managed by Convictions AM will be integrated into the range of UCITS of Sanso IS and will progressively take into account the issues of sustainable development: ESG rating of issuers, carbon footprint and especially the United Nations Sustainable Development Goals. «The range will be streamlined and the operational costs will be pooled, thus strengthening the financial strength of the set up,» said the two companies in a joint statement.

The venture capital firm BC Partners is continuing to add to its real estate platform, BC Partners Real Estate, with the recruitment of Thibault Lauprêtre as managing director, according to his LinkedIn profile. The new recruit joins from Altarea Cogedim, where he served for nearly 11 years, most recently as managing director responsible for office and mixed use real estate development projects. At BC Partners Real Estate, Lauprêtre will join other Altarea Cogedim veterans, including Stéphane Theuriau and Laurian Douin, whose appointments were announced earlier this year. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

BNY Mellon on 25 September announced that it has been selected by the South Korean pension fund National Pension Service (NPS) as global custodian for its bond mandate. As of the end of June 2018, the pension fund had assets of about USD600bn, with about USD200bn invested internationally in 68 markets. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

At the conclusion of a request for proposals, Zencap Asset Management (Zencap AM), an affiliate of the OFI Asset Management group, in 2018 won a mandate to manage a EUR200m fund on behalf of the Arrco assocaition (Association for the complementary employee retirement regime), the asset management firm announced yesterday. Arrco says in a statement that “this is a first fund dedicated to private debt.” The strategy of the fund is to finance French small and mid-sized enterprises (SME) and mid-sized businesses on a five- to seven-year horizon. The dedicated fund will rely on expertise developed by Zencap AM in the corporate financing segment via three editions of open funds. The most recent, Zencap Crédit ETI III, currently on sale, is aiming for a total level of engagements of EUR300m, in addition to EUR200m contributed to the strategy by the Arrco federation, the asset management firm states. At the conclusion of the current round of fundraising, engagements and assets in the corporate financing strategy, including dedicated funds for the Arrco federation, will total EUR1bn, out of a total of over EUR2bn in assets managed by Zencap AM in private debt. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The index provider Solactive on 26 September announced the launch of a new index, Solactive sia Ex-Japan Technology & Internet Tigers Index, which replicates the performance of the 50 largest stocks in the online distribution and/or technology sectors, which realise most of their activities in Asia outside Japan. The index will be used as a basis for an ETF from BetaShares, entitled Australian BetaShares Asia Technology Tigers ETF. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Franklin Templeton Investments recruits Alessandro Rongo as director of marketing and coordinator of communications for Italy, Bluerating reports. Rongo will be based in Milan, and will report to Michele Quinto, co-branch manager and director of retail sales at Templeton Investments. Rongo joins from Columbia Threadneedle Investments, where he had been head of marketing for southern European wholesale in London. He has also served as senior marketing manager at Invesco Asset Management. At Franklin, he will be responsible for the development of marketing strategies for Franklin Templeton, on both the retail and the institutional sides. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The Swiss asset management firm GAM Investments on 26 September announced the appointment of Juan Landazabal to the newly-created position of global head of trading. Landazabal is based in London, and officially began on 10 September 2018, where he reports to Matthew Beesley, chief investment officer. Landazabal joins from DWS, where he had been global head of bond and currency trading for nearly five years, until his departure at the end of May 2018. Before that, he served for nearly 10 years at Fidelity Investments, in large part as head of bond trading. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The Swiss J. Safra Sarasin group in first half 2018 posted profits of CHF180.6m, up 29% compared with the first half of 2017, the specialist website finews reports. Earnings were up 5.6%, at nearly CHF638m, while costs remained stable. The cost/income ratio has improved to 51.9%, compared with 54.8% in 2017. The specialist website has not released statistics concerning the evolution of flows and assets. As of the end of 2017, assets under management by the group totalled slightly over CHF170bn. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The Swiss consulting boutique Weibel, Hess & Partner (WHP) is planning to continue its expansion, with the recruitment of Roland Christen as head of wealth management. Before joining the consulting firm, Christen had directed the private banking activity at the cantonal bank of Nidwald. Christen will begin in the position on 1 October this year. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Les gérants Sanso IS et Convictions AM ont annoncé jeudi être entrés en négociation exclusive en vue de leur rapprochement. Soumise à l’agrément de l’AMF, l’opération prendra la forme d’une acquisition à 100% du capital de Convictions AM par Sanso IS, dans la perspective d’une fusion prévue au cours du premier trimestre 2019. Les encours sous gestion du nouvel ensemble dépasseront les 900 millions d’euros, dont 750 millions apportés par Sanso IS, avec une équipe de plus de vingt professionnels.

La parole à... Miles Celic, directeur du cercle de réflexion TheCityUK

Fin du soutien fiscal et budgétaire, menaces que fait peser le conflit commercial avec la Chine et quelques autres pays, cycle économique manifestement plus proche de sa fin que de son début, rien n’y fait. Pas moins de 69 % des investisseurs internationaux sont persuadés que les Etats-Unis sont la région la plus favorable en ce qui concerne les prévisions de bénéfices, selon les résultats de l’enquête BoA-Merrill Lynch. C’est un niveau record depuis 17 ans, indiquent les économistes d’Aurel BGC. Les montants astronomiques des rachats d’actions et les indices boursiers au paradis aux Etats-Unis confortent cet optimisme qui confine à la béatitude.

Les lobbies pèsent de peu de poids dans les négociations entre Londres et de Bruxelles. Objectif : éviter un non-accord.