The asset management firm Robeco, in collaboration with RobecoSAM, its company specialised exclusively in sustainable investment, has obtained the French SRI label for nine investment funds, totalling nearly EUR2.7bn in assets under management.The funds which have been awarded labels are the following: Robeco QI Global Developed Sustainable Enhanced Indexing Equities, Robeco QI Global Sustainable Conservative Equities, Robeco QI Emerging Markets Sustainable Active, Robeco Euro Sustainable Credit, RobecoSAM Global SDG Credits, RobecoSAM Sustainable European Equities, RobecoSAM Global Gender Equality Impact Equities, RobecoSAM Smart Energy and RobecoSAM Global Sustainable Impact Equities. Robeco currently has EUR102bn in assets under management in various investment approaches which integrate SRI criteria.

AdvisorShares, a sponsor of actively managed exchange-traded funds (ETFs), has announced that DoubleLine Equity LP will assume sub-advisor responsibilities of the AdvisorShares Wilshire Buyback ETF (NYSE Arca: TTFS) on October 11, 2018. On that date, the fund will be renamed the AdvisorShares DoubleLine Value Equity ETF and will change its ticker symbol to DBLV.The managers of DBLV seek to deliver capital appreciation and attractive risk-adjusted returns over full market cycles by investing in classic value opportunities in companies with temporarily depressed earnings and in quality value opportunities in durable franchises or disruptor franchises. Both represent two sides of the same coin of fundamental value investing: the search for stocks of companies which are undervalued because of market misperceptions.DoubleLine Equity LP is an affiliated company of DoubleLine Capital LP. The portfolio managers of DBLV are Emidio Checcone, CFA, and Brian Ear, CFA, CPA.

It’s official: the US asset management firm Invesco on 18 October announced that it is acquiring OppenheimerFunds, an asset management firm previously owned by MassMutual Life Insurance Company. As part of the operation, the shareholders and employees of MassMutual and OppenheimerFunds will receive shares in the new entity, making MassMutual a significant shareholder in Invesco, with about 15.5% of capital. Through the transaction, assets under management at Invesco will top USD1trn, with USD1.2trn, making it the 13th largest asset management firm worldwide, and the sixth-largest asset management firm serving US retail clients.Under the agreement signed by the two parties, Invesco will acquire OppenheimerFunds for 81.9 million Invesco shares and USD4bn in preferential equities. Consequently, MassMutual will obtain 15.5% of capital in Invesco, making it the largest shareholder in Invesco. Invesco and MassMutual have also signed a shareholder pact. Under the pact, William F. Glavin, currently independent director on the board of directors of OppenheimerFunds and retired CEO of the firm, will be appointed to the board of directors at Invesco. The two firms have also decided “to explore all opportunities for future strategic collaboration,” Invesco says in a statement.The transaction, which is subject to approval by the regulatory authorities, is expected to be completed in the second quarter of 2019.The announcement comes at the close of a mixed third quarter for Invesco. In the past quarter, the asset management firm has seen net outflows of USD4.9bn, after USD6.2bn in net outflows in second quarter 2018. Long-term products alone have seen USD11.2bn in net redemptions. In this environment, assets under management totalled USD980.9bn at the end of September 2018, up 1.8% compared with the end of June 2018, and up 6.9% compared with the end of September 2017.In the period under review, Invesco generated operating revenues of USD1.34bn, down 1.4% compared with second quarter 2018, but up 0.3% year on year. Net profits total USD269.6m, up 10% quarter on quarter, and up 0.8% in one year.

At a release of its quarterly results, the US group Northern Trust has announced that its assets under management have reached USD1.1715trn as of the end of September 2018, up 2% compared with the end of June 2018, and up 4% year on year. In detail, assets in the corporate & institutional services unit totalled USD876bn as of the end of September 2018, up 2% quarter on quarter, and up 4% compared with the end of September 2017. At the same time, assets under management in the wealth management unit totalled USD295.5bn, up 3% compared with the end of June 2018, and up 4% compared with the end of September 2017. Northern Trust has not disclosed the items that make up the evolution of its assets under management, nor its level of net inflows. Taking assets under custody and administration into account, total assets at Northern Trust total USd10.830trn as of the end of September 2018, up 1% compared with the end of June 2018, and up 12% compared with the end of September 2017. In third quarter 2018, the Northern Trust group has made earnings of USD1.48bn, down 2% compared with the end of June 2018, but up 9% year on year. Net results total USd374.5m, down 4% compared with the previous quarter, but up 26% compared with third quarter 2017.Northern Trust Asset Management also announced the appointment of Scott Bennett to the newly-created position of head of quantitative research and client solutions for Australia and New Zealand. Bennett will be based in Melbourne, and will report to Bert Rebelo, head of Northern Trust Asset Management for Australia and New Zealand. Bennett previously spent 14 years at Russell Investments, where he was director of the equity strategy & reserarch unit, responsible for management of quantitative equity strategies. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

EFG International has announced that it will combine its legal and compliance functions into a single division under the leadership of Yves Aeschlimann as new group head of legal & compliance, who will join the firm from Edmond de Rothschild to become a member of EFG International’s executive committee, effective 01 May 2019 at the latest and subject to regulatory approval. Vittorio Ferrario, group chief compliance officer, has decided to leave EFG at the end of the first quarter of 2019 after having successfully completed the BSI integration and substantially strengthened EFG’s regulatory compliance framework.

The Swedish asset management firm Max Mitteregger Kapitalförvaltning will be closing its Scandinavian equity long/short fund Gladiator to new investors from 1 December 2018. The objective for the decision is to limit asset levels to guarantee effective management of the fund in the interests of current investors. The fund, managed by Max Mitteregger, had assets of over SEK4.7bn (or EUR4555m) as of 30 September. Since its launch in 2005, it has earned annual net returns of 13%. From the beginning of the year to the end of September, the fund has gained 21.24%. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

La gestion d’actifs de BNY Mellon retrouve des couleurs. Au cours du troisième trimestre 2018, le pôle « Investment Management » du groupe américain a en effet enregistré une collecte nette de 15 milliards de dollars, après 26 milliards de dollars de sorties nettes au deuxième trimestre, a annoncé BNY Mellon, hier, lors de la publication de ses résultats trimestriels Dans le détail, les stratégies actives de long terme ont capté 18 milliards de dollars de souscriptions nettes tandis que les offres indicielles ont subi 3 milliards de dollars de rachats nets.Dans ce contexte, les actifs sous gestion de BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) s’établissent à 1.828 milliards de dollars à fin septembre 2018, en hausse de 1,3% par rapport fin juin 2018 et stable par rapport à fin septembre 2017.A l’issue du troisième trimestre 2018, les revenus de BNY Mellon ressortent à 1,015 milliard de dollars, en hausse de 2% sur un an. Dans le détail, les revenus de la gestion d’actifs (« asset management ») s’inscrivent à 704 millions de dollars, en progression de 2% sur un an, tandis que les revenus de la gestion de fortune (« wealth management ») s’établissent à 311 millions de dollars, en hausse de 1% sur un an. Son résultat avant impôts s’inscrit, quant à lui, à 316 millions de dollars, en progression de 5% sur un an.

Vista Equity Partners a déjà collecté 11,4 milliards de dollars pour son dernier fonds et ce n’est pas terminé, rapporte le Wall Street Journal. La société de private equity est en bonne voie pour lever un fonds record de 16 milliards de dollars qui investira dans des sociétés de logiciels, selon des sources proches du dossier. Un premier «closing» a eu lieu fin septembre. Si Vista Equity Partners Fund VII LP, le septième fonds de la société, atteint son objectif, ce serait le plus gros fonds levé par une société indépendante de capital-investissement. Ce serait aussi le plus gros fonds de Vista à ce jour et il dépasserait les 15 milliards de dollars levés en 2017 par Silver Lake.

La société de gestion basée à Baltimore, T. Rowe Price, a nommé David Giroux en qualité de responsable de la stratégie d’investissement de la firme. Une fonction nouvellement créée qui s’ajoute à celles de responsable des investissements actions US et multi-asset et de gérant du fonds T. Rowe Price Capital Appreciation.David Giroux aura à charge de mener les projets de recherche d’investissements de T. Rowe Price sur l’ensemble des classes d’actifs. Il rejoindra également le comité de conseil de la recherche actions du gérant américain en tant que co-président. Ce groupe se concentrera notamment sur les zones de controverse et d’opportunité que les marchés sous-estiment ou comprennent mal.David Giroux a rejoint T. Rowe Price en 1998 en tant qu’analyste actions couvrant les secteurs de l’industrie, des produits de construction et de l’automobile. Il gère environ 47 milliards de dollars (au 30 juin 2018) dans les portefeuilles dont il a la charge.Les encours sous gestion de T. Rowe Price atteignaient plus de mille milliards de dollars à fin septembre 2018.

Le groupe Blackstone a indiqué avoir enregistré des entrées nettes de 124,6 milliards de dollars sur les douze mois à fin septembre, dont un peu plus de 24 milliards au cours du seul troisième trimestre, a annoncé le groupe ce 18 octobre à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. D’une année sur l’autre, les actifs sous gestion se sont accrus de 18% pour s'établir au niveau record de 456,7 milliards de dollars. Les seuls actifs sous gestion générateurs de commissions affichent une progression de 20% à 342,3 milliards de dollars.Le revenu économique net («ENI») s’est inscrit à 911 millions de dollars au troisième trimestre, en hausse de 11% d’une année sur l’autre pour des revenus totaux de 1,8 milliard de dollars. Depuis le début de l’année, l’ENI ressort à 2,8 milliards de dollars, en hausse de 12% sur un an, pour des revenus totaux de 5,5 milliards de dollars. Les bénéfices distribuables s’élèvent à 769 millions de dollars au troisième trimestre, en hausse de 23% d’une année sur l’autre, grâce notamment à 602 millions de dollars de revenus liés aux plus-values réalisées. Sur neuf mois, les bénéfices distribuables atteignent 2 milliards de dollars grâce 1,4 milliard de dollars de revenus des plus-values.Dans les activités de private equity, les actifs sous gestion ont fait un bond de 23% au troisième trimestre, grâce à une collecte nette de 7 milliards de dollars et à l’impact positif des marchés. Les actifs sous gestion générateurs de commissions se sont accrus de 16% à 78,2 milliards de dollars. Dans la division immobilier, les actifs sous gestion et les actifs générateurs de commissions ont augmenté de respectivement 8% et 21% à 119,9 milliards de dollars pour les premiers et 90,8 milliards de dollars pour les seconds.

La société de gestion américaine Capital Group a embauché un gérant obligataire en la personne d’Andrew Cormack en octobre, a appris NewsManagers.Andrew Cormack est basé à Londres où se situe la succursale européenne de Capital Group. Il a auparavant travaillé 14 ans chez Western Asset Management, une boutique de Legg Mason, où il gérait des fonds obligataires dont notamment le fonds Legg Mason Western Asset Global Total Return Investment Grade Bond.Capital Group gère plus d'1,7 milliard d’euros d’actifs.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe américain Northern Trust a annoncé que ses actifs sous gestion ont atteint 1.171,5 milliards de dollars à fin septembre 2018, en hausse de 2% par rapport à fin juin 2018 et en progression de 4% sur un an. Dans le détail, les encours du pôle « Corporate & Institutional Services » ressortent à 876 milliards de dollars à fin septembre 2018, en croissance de 2% d’un trimestre sur l’autre et en hausse de 4% par rapport à fin septembre 2017. Dans le même temps, les actifs sous gestion du pôle « Wealth Management » se sont inscrits à 295,5 milliards de dollars, en progression de 3% par rapport à fin juin 2018 et en croissance de 4% par rapport à fin septembre 2017. Northern Trust ne détaille pas les éléments constitutifs de l’évolution de ses actifs sous gestion et encore moins le niveau de sa collecte nette.En prenant en compte les actifs sous conservation et sous administration, les encours totaux de Northern Trust s’élèvent à 10.830 milliards de dollars à fin septembre 2018, en croissance 1% par rapport à fin juin 2018 et en progression de 12% par rapport à fin septembre 2017.Au cours du troisième trimestre 2018, le groupe Northern Trust a réalisé un chiffre d’affaires de 1,48 milliard de dollars, en repli de 2% par rapport à fin juin 2018 mais en hausse de 9 sur un an. Son résultat net ressort à 374,5 millions de dollars, en baisse de 4% par rapport au trimestre précédent mais en croissance de 26% par rapport au troisième trimestre 2017.En marge de cette publication, Northern Trust Asset Management a annoncé la nomination de Scott Bennett au poste nouvellement créé de responsable de la recherche quantitative et des solutions clients pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande. Basé à Melbourne, l’intéressé sera rattaché à Bert Rebelo, responsable de Northern Trust Asset Management pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande. Précédemment, Scott Bennett a passé 14 ans chez Russell Investments où il a notamment été directeur du pôle « Equity Strategy & Research », en charge à ce titre de la gestion des stratégies actions quantitatives.

AdvisorShares, une société d’ETF activement gérés, a annoncé que DoubleLine Equity, filiale de DoubleLine Capital, gérait le AdvisorShares Wilshire Buyback ETF depuis le 11 octobre. Depuis cette date, l’ETF est renommé AdvisorShares DoubleLine Value Equity ETF. Les gérants de l’ETF, Emidio Checcone et Brian Ear, investiront dans des sociétés « value ».

JP Morgan Asset Management a nommé Dan Watkins en tant que directeur général de la société sur la région Asie-Pacifique.Il remplacera Michael Falcon qui a rejoint Prudential pour diriger ses activités nord-américaines (lire NewsManagers du 15 octobre).Dan Watkins était récemment responsable mondial du service clients et directeur général adjoint de JPMAM en Europe. La firme a annoncé qu’il prendra ses nouvelles fonctions plus tard dans l’année.

La société de gestion suédoise Max Mitteregger Kapitalförvaltning va fermer son fonds long/short sur les actions nordiques Gladiator aux nouveaux investisseurs à compter du 1er décembre 2018. L’objectif de cette décision est de limiter le montant des encours pour garantir une gestion efficace du fonds dans l’intérêt des investisseurs actuels.Le fonds, géré par Max Mitteregger, affichait un encours de plus de 4,7 milliards de couronnes suédoises (soit 455 millions d’euros) au 30 septembre. Depuis son lancement en 2005, il a affiché une performance nette annualisée de 13 %. Depuis le début de l’année à fin septembre, le fonds gagne 21,24 %.

Jens Rygaard, le directeur des investissements de Nordea Asset Management pour les obligations et les actions, va reprendre provisoirement la direction de l’équipe actions fondamentales, a confirmé la banque à Citywire. Cela fait suite au départ de Kasper Elmgreen, qui a rejoint Amundi. Jens Rygaard sera assisté de trois professionnels : Dan Kirk Wejse, Hilde Nedrehagen et Magnus Henjeby. Nordea AM recherche un remplaçant permanent pour Kasper Elmgreen.

Le conseil d’administration de la banque privée italienne Banca Intermobiliaire di Investimenti e Gestioni a nommé Matteo Colafrancesco administrateur délégué. L’ancien président de Fideuram prend le poste de Giorgio Girelli qui avait quitté la banque en mars dernier.

Le fournisseur d’indices allemand Solactive vient d’ouvrir un bureau à Hong Kong, après celui de Toronto en début d’année. Le bureau accueille une équipe dédiée de professionnels fournissant des solutions indicielles usr mesure pour les ETF et autres produits indiciels ainsi que des services aux ETF. Désormais basé à Francfort, Toronto et Hong Kong, Solactive est en mesure de fournir ses services dans tous les fuseaux horaires.

Le gestionnaire d’actifs britannique Liontrust Asset Management (Liontrust) a décidé de fusionner le fonds FTSE 100 Tracker au sein du Liontrust UK Growth, rapporte le site Investment Week. Cette opération reste toutefois soumise au feu vert des détenteurs de parts, qui doivent voter lors d’une assemblée générale extraordinaire qui se tiendra le 19 octobre. En cas d’approbation, la fusion sera effective à compter du 25 octobre. En cas de refus, Liontrust demandera à la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur britannique, de liquider le fonds FTSE 100 Tracker. Lancé en 1995, le fonds FTSE 100 Tracker affiche 41,4 millions de livres d’actifs. Pour sa part, lancé en 1993, le fonds Liontrust UK Growth affiche 298 millions de livres d’encours.

En vue de la sortie prochaine du Royaume-Uni de l’Union européenne, le gestionnaire d’actifs Kames Capital, filiale du groupe Aegon a décidé de restructurer son équipe commerciale, rapporte le site Investment Week. Dans ce cadre, Steve Kenny, responsable du segment « wholesale » pour Aegon Asset Management Europe, va quitter la société où il travaillait depuis 16 ans. En outre, l’équipe commerciale de Kames sera désormais scindée en deux, l’une pour couvrir le Royaume-Uni et l’autre en charge des ventes internationales et des institutions financières mondiales. Les ventes européennes de la société de gestion seront désormais gérées par Aegon AM Europe, en charge à ce titre des ventes dans les 27 pays de l’Union européenne post-Brexit. L’équipe de ventes au Royaume-Uni sera, pour sa part, dirigée par Mark Savage, qui assumera le poste nouvellement créé de responsable de la distribution au Royaume-Uni. L’intéressé a rejoint la société en 2003 en tant que responsable des ventes régionales au Royaume-Uni.En parallèle, Sam Carter, responsable des institutions financières mondiales chez Kames, va devenir responsable des ventes internationales et des institutions financières mondiales. Enfin, Richard Dixon, responsable des ventes « wholesale » pour l’Europe continentale, va devenir directeur des ventes internationales, assistant ainsi Sam Carter. Toutes ces équipes seront rattachées à Eric van der Maarel, directeur commercial (« chief commercial officer ») pour l’Europe chez Aegon Asset Management.

CPR Asset Management (CPR AM) donne une nouvelle ampleur à sa gamme de fonds thématiques. Après notamment le vieillissement de la population et les entreprises disruptives, la société de gestion lance désormais un fonds actions internationales consacré exclusivement à l'éducation. Baptisé CPR Invest – Education, le nouveau véhicule est un compartiment de la sicav de droit luxembourgeois CPR Invest. «L'éducation est l’une des pierres angulaires d’une croissance économique durable, a expliqué hier Guillaume Uettwiller, cogérant du fonds, lors d’une rencontre avec la presse. Il n’y a jamais eu autant d’opportunités dans le secteur de l'éducation. Investir dans ce secteur permet de faire le bien et d'être utile». Car au-delà de l’alpha financier, l’objectif du fonds est de générer un impact social positif.

En rachetant OppenheimerFunds, le gestionnaire américain va se hisser à la sixième place du marché des fonds grand public aux Etats-Unis.

Amplegest a annoncé hier avoir pris une participation de 65% dans le capital d’Octo Asset Management, un spécialiste du marché obligataire et de la dette corporate. Cette opération permettra à Amplegest d’afficher 800 millions d’euros en gestion d’actifs, en plus des 1,2 milliard d’euros déjà détenus en gestion privée. Matthieu Bailly, fondateur et directeur général d’Octo AM, ainsi que Groupe Octo (intermédiation obligataire, analyse crédit, conseil corporate) conserveront 35% du capital d’Octo AM.

Le graphique ci-contre présente les principaux facteurs de risque systématique extraits du marché des actions européennes depuis 12 mois, identifiés directement et de façon statistique de l’évolution des titres sans a priori sur leur nature économique. Après avoir extraits ces facteurs statistiques directement des titres vifs, nous pouvons toutefois identifier les thèmes et facteurs plus traditionnels qu’ils représentent. Ce qui permet de mettre en évidence sur plusieurs années que : (1) les facteurs qui gouvernent l’évolution des titres coïncident rarement avec les styles d’investissement connus (e.g. value, qualité, etc.) ; (2) surtout ces facteurs changent au cours du temps. La seule exception concerne le premier facteur, qui de façon stable, représente l’indice de marché et les révisions de bénéfices. Le second facteur apparaît ici fortement corrélé à un long-short sectoriel (valeurs défensives - valeurs bancaires) et reflète les tensions liées à la politique économique italienne. Puisque ces facteurs identifiés sont amenés à être remplacés par de nouveaux en fonction des préocupations du marché, une stratégie intéressante consiste à sélectionner des titres dont la performance apparaît la moins corrélée à ces facteurs éphémères.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en septembre 2018. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

L’Union européenne n’a pas de nouvelles concessions à offrir à la Première ministre britannique, Theresa May, dans des discussions sur le Brexit au point mort, mais veut continuer à croire qu’un accord sur les conditions du divorce sera trouvé avant le départ des Britanniques. Les 27 attendaient de Theresa May des solutions «créatives», en vain. Les négociations bloquent sur la question de la frontière entre l’Irlande et la province britannique d’Irlande du Nord. La solution proposée par l’UE prévoit de maintenir l’Irlande du Nord dans l’union douanière et le marché unique. Les négociateurs pourraient étendre de «quelques mois» la période de transition pour le Royaume-Uni. L’UE a décidé de ne pas convoquer de sommet extraordinaire en novembre. Le scénario d’une absence d’accord plane de plus en plus sur les discussions.

Le prochain siège social d’Altarea Cogedim a été vendu en VEFA à CNP Assurances, représentée par La Française Real Estate Partners, l’étude Monassier et le cabinet DS Avocats. Altarea Cogedim était pour sa part représentée par l’étude Wargny Katz. Situé rue de Richelieu, dans le 2ème arrondissement de Paris, l’ensemble de 33 000m² sera livré en 2019 pour accueillir les collaborateurs du premier développeur immobilier en France. Cet immeuble construit à la fin des années 1970 a été le siège d’Allianz en France. Propriétaire depuis 2016, Altarea Cogedim mène depuis cette date une vaste opération de requalification de l’ensemble. Développé sur 33 000m² et dédié principalement à Altarea Cogedim et ses filiales, le projet mené en lien avec les équipes du cabinet d’architecture Wilmotte & associés vise à moderniser l’immeuble existant pour l’amener aux meilleurs standards tout en respectant l’esprit de la conception d’origine. Sur 7 niveaux, l’immeuble bénéficiera d’un business center, du plus grand auditorium privé de Paris (280 places), de plus de 2 000m² d’espaces verts avec 4 terrasses végétalisées, d’un socle de restauration et de services unique en plein cœur de la Capitale. Richelieu vise à sa livraison, prévue fin 2019, les labels HQE Rénovation Exceptionnel, Breeam Excellent, BBC Effinergie rénovation et Well silver. AB. .

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a annoncé jeudi l’acquisition de son compatriote OppenheimerFunds auprès de Massachusetts Mutual Life Insurance dans le cadre d’une transaction en actions d’un montant d’environ 5,7 milliards de dollars.

Société Générale Securities Services et la fintech Addventa ont annoncé, ce 17 octobre, la signature d’un partenariat pour le lancement d’un service de rédaction automatique de commentaires de gestion se basant sur les solutions d’intelligence artificielle de la fintech. Grâce à cette alliance, « les sociétés de gestion, clientes de SGSS, pourront bénéficier d’un service de rédaction automatique et instantané de commentaires de performance sur leurs portefeuilles d’investissements financiers », expliquent les deux partenaires dans un communiqué. Les commentaires de gestion seront produits sur une période de temps donnée, choisie par le client, en plusieurs langues, dans un style clair et homogène, promettent SGSS et Addventa.Concrètement, ce service s’appuie sur les données chiffrées issues d’Analytics & Reporting by SGSS, l’outil de reporting d’analyse de la performance et du risque de SGSS, ainsi que sur les solutions d’intelligence artificielle d’Addventa. « Il répond aux besoins des sociétés de gestion et des directions des investissements qui doivent fournir régulièrement des informations relatives à la performance de leurs portefeuilles, soulignent SGSS et Addventa. Cette prestation permet aussi de libérer du temps aux équipes de gestion pour des tâches à plus forte valeur ajoutée. »