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Asset Management
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25/10/2018

Edmond de Rothschild renforce ses effectifs

La banque privée Edmond de Rothschild, basée à Genève, vient d’engager deux nouveaux collaborateurs depuis le 1er octobre. Hugo Spinicci rejoint la banque privée pour diriger à partir de Genève la division Wealth Solutions pour le marché suisse. L’intéressé travaillait précédemment à la Société Générale où il était dernièrement responsable du Wealth Planning Advisory au niveau mondial.L’autre recrue, Gianluca Grissini, travaillait précédemment chez Notenstein La Roche, la banque privée rachetée par Vontobel. Il prend la direction du bureau de Lugano. En outre, Miki Kliger, qui travaille pour la banque privée genevoise depuis 2001, est nommé responsable Intercontinental Markets chez Edmond de Rothschild (Suisse) et executive chairman de Edmond de Rothschild (Israël).
25/10/2018

BlackRock to retain European headquarters in London after Brexit

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }BlackRockhas announced to its British teams that it will keep its Europeanheadquarters in London, putting an end to speculation that the assetmanagement giant may relocate large parts of its activities tocontinental Europe due to Brexit, Financial News reports. Accordingto a note sent to employees of BlackRock obtained by the Britishnewspaper, the group says that the United Kingdom “remains ourheadquarters for Europe, the Middle East and Africa, and willcontinue to be a strong priority in the region.” Budapest willbecome the largest office in the European Union after Brexit, withabout 450 employees, according to a source familiar with the matter.The Paris office has 40 employees, but there are plans to double thisnumber.
25/10/2018

Texas firm's first ever Ucits fund registered in Luxembourg

BrightSphere Investment Group (formerly Old Mutual Asset Management), an asset manager with offices in Boston and London relying on a multi-boutique model, has registered the US value equity strategy run by one of its affiliates in Luxembourg, NewsManagers can reveal.The fund, BHM&S Dividend Focused Value Equity, is managed by Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss (BHM&S), an asset management firm founded in 1979 and based in Dallas and managing some $90bn of assets for institutional clients worldwide.The company focuses mainly on three value features : a cost/income ratio and price/book value ratio which are below the market, and dividend yield higher than the market. In addition to paying cash dividends, stocks invested by the Dividend Value strategy from BHM&S must have a track record of cash dividend payments over the last 25 consecutive years. More than $7.7bn in assets were managed in the US version of the strategy as of end of June 2018.The BHM&S fund has been registered as a sub-fund of the Luxembourg Sicav BrightSphere Global Funds. It is the first Ucits fund launched by BHM&S and it will be first registered in Belgium, Germany and the United Kingdom whilst BrightSphere, majority shareholder of the Texas manager, will further seek approvals from other European regulators.
25/10/2018
Fonds

Le fonds value actions US d'un gérant texan enregistré au Luxembourg

BrightSphere Investment Group (ex-Old Mutual Asset Management), un gérant d’actifs présent à Boston et à Londres et s’appuyant sur un modèle multi-boutiques, a enregistré une stratégie actions US value de l’un de ses affiliés au Luxembourg le 9 octobre dernier, a appris NewsManagers.Ce fonds, BHM&S Dividend Focused Value Equity, est géré par Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss (BHM&S), société de gestion établie en 1979 et basée à Dallas.La société se concentre notamment sur trois caractéristiquesde la gestion value : le ratio cours/ bénéfice et le ratio cours/valeur comptable en dessous du marché ainsi qu’un rendement de dividende supérieur au marché. En plus de payer un dividende, les compagnies investies par la stratégie Dividend Value de BHM&S doivent avoir un historique de paiement de dividendes en cash sur 25 années consécutives. Plus de 7,7 milliards de dollars d’actifs étaient gérés dans la version américaine de la stratégie à fin juin 2018.Le fonds de BHM&S a été enregistré au sein de la Sicav luxembourgeoise BrightSphere Global Funds.Contacté par NewsManagers, BrightSphere, actionnaire majoritaire de BHM&S, a indiqué que le fonds sera enregistré tout d’abord en Allemagne, en Belgique et au Royaume-Uni. D’autres pays suivront au fur et à mesure de notre développement. Il s’agit du premier fonds Ucits de Barrow Hanley qui gère 90 milliards de dollars pour des clients institutionnels à travers le monde.
Fonds
25/10/2018

Legg Mason accroît ses encours de 1,5% sur un trimestre

A l’issue de son deuxième trimestre fiscal clos au 30 septembre 2018, les actifs sous gestion de Legg Mason se sont inscrits à 755,4 milliards de dollars, en hausse de 1,5% d’un trimestre sur l’autre mais en repli de 0,1% par rapport à fin septembre 2017, a annoncé la société de gestion américaine à l’occasion de la publication de ses résultats. La progression des encours d’un trimestre sur l’autre résulte principalement d’un effet de marché positif de 11 milliards de dollars, qui a compensé un effet de change négatif de 2 milliards de dollars.Dans le même temps, Legg Mason a pu compter sur une collecte nette de 2 milliards de dollars, après 3,8 milliards de dollars de sorties nettes au trimestre précédent. Dans le détail, au cours du trimestre écoulé, la société de gestion a enregistré 3 milliards de dollars de flux nets entrants sur les produits de liquidité. A l’inverse, les produits de long terme ont subi 1 milliard de dollars de rachats nets.Au cours de ce deuxième trimestre, Legg Mason a dégagé un bénéfice net de 72,8 millions de dollars, contre 66,1 millions au trimestre précédent et contre 75,7 millions de dollars un an plus tôt. Ses revenus opérationnels s’élèvent à 758,4 millions de dollars à fin septembre 2018 contre 747,9 millions à fin juin 2018 et 768,3 millions de dollars à fin septembre 2017.
25/10/2018

BNY Mellon IM ouvre un bureau à Stockholm

BNY Mellon Investment Management ouvre son premier bureau en Europe du Nord, à Stockholm, rapporte le site danois realtid.se. Le bureau sera dirigé par Johan Stromberg, qui est responsable de la distribution en Europe du Nord, basé à Londres. Il travaillera aux côtés de Viktoria von Kunow, directrice de la distribution en Europe du Nord. Johan Stromberg a rejoint BNY Mellon en 2017 et Viktoria von Kunow est arrivée en juin 2018. Les deux ont travaillé précédemment pour Hermes.
25/10/2018

Amiral Gestion parie sur l’Italie

Dans un entretien à Bluerating, Francisco Rodriguez D’Achille, responsable du développement institutionnel d’Amiral Gestion, explique pourquoi la société de gestion française a décidé de se lancer en Italie. « Nous sommes entrés en Italie avec détermination et des objectifs importants », déclare-t-il, sans toutefois donner plus de détails. « Depuis quelques temps, nous avons initié des contacts avec certains clients institutionnels qui investissent aujourd’hui chez nous ; nous ne partons donc pas de zéro. Maintenant, nous visons à nous faire connaître et apprécier aussi auprès de la clientèle plus retail. Pour le faire, il sera donc nécessaire de nous faire connaître des conseillers financiers qui exercent en Italie », poursuit le dirigeant. Il ajoute qu’Amiral a une gamme de six fonds de la famille Sextant déjà distribués en France et en Espagne et qui sont en train d’être agréés en Italie.
25/10/2018

SSGA lance trois ETF dédiés à la nouvelle économie

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé un renforcement de son offre dédiée à la nouvelle économie avec le lancement de trois nouveaux ETF : SPDR Kensho New Economies Composite ETF (KOMP), SPDR Kensho Clean Power ETF (XKCP) et SPDR Kensho Final Frontiers ETF (XKFF). Ces nouveaux véhicules, qui répliquent les méthodologies indicielles propriétaires développées par la société spécialisée dans l’intelligence artificielle Kensho Technologies, offrent aux investisseurs un accès privilégié au potentiel de croissance des sociétés innovantes de la quatrième révolution industrielle, souligne un communiqué.La gamme d’ETF sectoriels et industriels de SSGA comprend désormais 40 fonds représentant un encours de plus de 175 milliards de dollars.
25/10/2018

La gestion de fortune tire les résultats trimestriels d'Ameriprise Financial

Le groupe de services financiers américain Ameriprise Financial, qui comprend notamment la société de gestion Columbia Threadneedle, a réalisé un excellent troisième trimestre dans ses activités de gestion de fortune, logées dans la division Advice & Wealth Management. Le résultat d’exploitation avant impôts a ainsi enregistré une progression de 19% à 355 millions de dollars tandis que les revenus se sont accrus de 11% à 1,6 milliard de dollars et représentent ainsi 46% des revenus du groupe (3,3 milliards de dollars au troisième trimestre). Les actifs de la clientèle retail ont augmenté de 9% d’une année sur l’autre pour s'établir à 588 milliards de dollars, grâce notamment aux produits conseillés standardisés qui ont attiré 5,7 milliards de dollars et qui représentent un encours de 272 milliards de dollars (+16%).Dans la division gestion d’actifs, les résultats sont plus mitigés. Les encours ont légèrement augmenté à 485 milliards de dollars malgré des sorties nettes de 7,3 milliards de dollars, notamment de la part de clients institutionnels. La région Europe, Moyen-Orient Asie (EMEA) a néanmoins collecté 300 millions de dollars auprès de la clientèle retail de la région. Le résultat d’exploitation avant impôts a reculé de 3% à 197 millions de dollars, les revenus diminuant de 2% à 772 millions de dollars.Le bénéfice net du groupe ressort à 503 millions de dollars, ou 3,43 dollars par action, en recul de 1% par rapport au résultat du troisième trimestre 2017.
25/10/2018

AllianceBerrnstein renoue avec la collecte au troisième trimestre

AllianceBernstein a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 1,3 milliard de dollars après avoir subi des sorties nettes de 7,7 milliards de dollars le trimestre précédent, a annoncé la société ce 24 octobre. La collecte institutionnelle s’est rapprochée du point d'équilibre avec des flux nets négatifs de seulement 0,2 milliard de dollars après 8 milliards de dollars au deuxième trimestre (dont il est vrai 7 milliards de dollars liés à un rachat sur des stratégies de retraite (CRS) à bas coûts). AllianceBernstein relève que le «pipeline» de mandats institutionnels attribués mais encore non financés s’est accru à 7,9 milliards de dollars au 30 septembre contre 7,1 milliards de dollars précédemment. La collecte retail s’est élevée à 1,2 milliard de dollars après des sorties nettes de 0,6 milliard au deuxième trimestre. La gestion de fortune a bouclé le trimestre sur une collecte nette de 0,3 milliard de dollars après 0,9 milliard au deuxième trimestre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 550,6 milliards de dollars, en hausse de 2% ou 10,6 milliards de dollars par rapport au deuxième trimestre et de 2,9% ou 15,5 milliards de dollars par rapport à fin septembre 2017.Les revenus ont atteint 850 millions de dollars, en hausse de 1% sur le trimestre précédent et de 5% par rapport au troisième trimestre 2017. Parallèlement, les dépenses ont diminué si bien que le résultat d’exploitation s’inscrit à 216 millions de dollars, en hausse de 10% par rapport au trimestre précédent et de 31% par rapport au troisième trimestre 2017.
25/10/2018

J.P. Morgan perd sa patronne de la banque privée aux Etats-Unis

Kelly Coffey, jusque-là directrice générale de JPMorgan Private Bank aux Etats-Unis, quitte la banque américaine pour prendre un nouveau poste dans une nouvelle structure, selon un document interne consulté par Reuters. « Kelly Coffey nous a informé de sa décision de poursuivre une nouvelle opportunité en dehors de la société, indiquent dans ce document Barry Sommers, directeur général pour le groupe de la division Wealth Management, et Brian Carlin, directeur général de la division Wealth Management Solutions. Kelly Coffey a travaillé pendant plus de 25 ans au sein de J.P. Morgan, aux Etats-Unis et en Amérique Latine. Elle occupait le poste de directrice générale de la banque privée aux Etats-Unis depuis 5 ans.
25/10/2018

Robeco recrute l’ex-responsable des actions asiatiques de Old Mutual GI

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco a recruté Joshua Crabb, ancien responsable des actions asiatiques d’Old Mutual Global Investors (OMGI), en qualité de gérant de portefeuille senior au sein de son équipe de gestion basée à Hong Kong, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé, qui a pris ses fonctions le 22 octobre, est rattaché à Arnout van Rijn, directeur des investissements pour l’Asie-Pacifique. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Joshua Crabb assurera la gestion de plusieurs mandats institutionnels et interviendra sur plusieurs stratégies actions axées sur l’Asie-Pacifique.Joshua Crabb, qui travaille à Hong Kong depuis 2001, a quitté OMGI en mai 2018, société qu’il avait intégrée en 2014 en provenance de BlackRock après avoir travaillé pour Prudential Asset Management Hong Kong (aujourd’hui Eastspring Investments).En parallèle, Serene Tan a également rejoint Robeco en octobre en tant que trader en remplacement de Natalie Lo, qui est partie en août 2018. Serene Tan travaillait précédemment comme trader chez Amundi Pioneer, après être passée chez OCBC Securities Private.Enfin, James Fan, analyste actions, a quitté Robeco où il travaillait depuis 5 ans pour poursuivre d’autres opportunités, selon un document interne consulté par Asian Investor.
25/10/2018

USS recrute chez Savills

Le régime de retraite des universités britanniques, Universities Superannuation Scheme (USS), a recruté Alex Crawley en qualité de gérant adjoint sur l’immobilier, au sein du groupe marchés privés du fonds de pension, rapporte le site spécialisé IPE. Alex Crawley, qui rejoint USS en provenance de Savills, devrait notamment travailler sur les actifs immobiliers alternatifs.
25/10/2018

HarbourVest va ouvrir un bureau à Dublin pour faire face au Brexit

La firme de capital-investissement HarbourVest a annoncé, mercredi 24 octobre, son intention d’ouvrir un bureau à Dublin afin de réduire pour ses clients et ses fonds l’impact d’une sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne l’année prochaine, rapporte Reuters. Pour autant, la société, qui gère 50 milliards de dollars d’actifs, n’envisage pas de réduire la taille de son bureau de Londres. « Nous aurons des gérants de fonds à Dublin », a cependant déclaré John Toomey, son « managing director ». HarbourVest ouvrira son bureau à Dublin une fois qu’elle aura obtenu la licence irlandaise AFIM, a précisé la société.
25/10/2018

BlackRock va garder son siège européen à Londres après le Brexit

BlackRock a annoncé à ses équipes britanniques qu’il conservera son siège européen à Londres, mettant fin aux spéculations selon lesquelles le géant de la gestion pourrait relocaliser des pans importants de son activité en Europe continentale en raison du Brexit, rapporte Financial News. Selon une note envoyée aux salariés de BlackRock, et lue par le journal britannique, le groupe écrit que le Royaume-Uni « reste notre siège pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique et continuera à être une forte priorité dans la région ». BlackRock emploie environ 3.000 personnes en Grande-Bretagne. Budapest deviendra le plus gros bureau de l’Union européenne après le Brexit, avec quelque 450 personnes employées, selon une source proche du dossier. Le pôle des Pays-Bas sera la principale entité légale. Quant au bureau de Paris compte une quarantaine d’employés, mais il est prévu de doubler les effectifs. Il a en outre obtenu un agrément pour créer une société de gestion en septembre dernier.
25/10/2018
Fonds

Union Investment investit dans l'immobilier hôtelier

Union Investment a annoncé ce 24 octobre l’acquisition auprès de MAS Real Estate d’un hôtel Premier Inn dans le centre historique d’Edimbourg. L’acquisition a été réalisée pour le compte du fonds immobilier ouvert Unilmmo: Global. Il s’agit pour Union Investment de la première transaction dans l’hôtellerie réalisée en Ecosse. Le montant de la transaction s'élève à environ 43,4 millions d’euros, précise un communiqué.
Fonds
25/10/2018
Fonds

H2O et Arctic Blue Capital dévoilent une stratégie systématique sur les actions

La filiale quantitative d’H2O Asset Management, Arctic BlueCapital, a lancé H2O Atlanterra, une stratégie systématique sur les marchés actions qui vise à capter tant la volatilité que les changements de direction sur ce segment. La stratégie, lancée le 6 août dernier au sein de l’Icav H2O Global Strategies et sous format Ucits IV, existe depuis 2008, date à laquelle elle a été développée par Arctic Blue Capital au sein d’un fonds de pension souverain nord-américain. Jean-Jacques Duhot, gérant d’H2O Atlanterra, explique qu’en plus de s’appuyer sur des stratégies systématiques dites « trend-following », le fonds repose aussi sur des modèles contrariants pouvant bénéficier d’une surpondération sélective. « Les modèles n’ont aucun biais directionnel et peuvent se positionner aussi bien à l’achat qu’à la vente. Le portefeuille fait preuve d’une grande flexibilité dans les phases haussières et baissières des indices boursiers », souligne Jean-Jacques Duhot, par ailleurs responsable des investissements et directeur général d’Arctic Blue Capital Quant à l’allocation du risque entre les différents modèles implémentés au sein de la stratégie, elle s’effectue sur la base d’une suite d’algorithmes qui veille au respect des contraintes de volatilité, de concentration et de corrélation au sein du portefeuille.Arctic Blue Capital a été fondée en 2014 et gérait 275 millions de dollars en date du 28 septembre 2018.
Fonds
25/10/2018

Quilter enregistre un recul de la collecte au troisième trimestre

La société de gestion britannique Quilter Investors a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 500 millions de livres contre 900 millions de livres un an plus tôt, selon un communiqué publié ce 24 octobre. Au niveau du groupe, la collecte ressort également à 500 millions de livres contre 1,3 milliard de livres un an plus tôt. Les actifs gérés et administrés ont progressé à 118,1 milliards de livres contre 109,6 milliards de livres au troisième trimestre 2017. Sur neuf mois, la collecte nette ressort à 2,3 milliards livres pour Quilter Investors et 2,7 milliards de livres au niveau du groupe.
25/10/2018

Schroders étoffe son pôle de gestion quantitative

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders vient de renforcer son équipe nouvellement rebaptisée Schroders Systematic Investments (SSI) avec la nomination de Philipp Kauer en tant que gérant de portefeuille quantitatif, rapporte le site InvestmentEurope. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera rattaché à Ashley Lester, responsable du pôle Multi-Asset Research and Systematic Investments. Schroders Systematic Investments était anciennement connu sous la dénomination Schroders Advanced Beta, logé au sein de la division des investissements multi classes d’actifs. Philipp Kauer, qui compte plus de 23 ans d’expérience dans la gestion quantitative, arrive en provenance de Man AHL où il officiait depuis 2013 en qualité de gérant de portefeuille et de spécialiste de la recherche quantitative. Au cours de sa carrière, il a également évolué chez Salomon Brothers, Credit Suisse et Brevan Howard.
25/10/2018
Gestion d'actifs

Deutsche Bank pousse Nicolas Moreau vers la sortie

Coup de théâtre chez Deutsche Bank. La banque allemande a annoncé jeudi midi le départ de Nicolas Moreau, membre du directoire en charge des activités de gestion d’actifs et directeur général de DWS, la filiale d’asset management du groupe. Le dirigeant français sera remplacé par Asoka Wöhrmann, qui dirigeait jusqu'à présent les activités de banque privée du groupe en Allemagne, et qui est censé apporter sa connaissance de DWS et de la clientèle privée. Le départ de Nicolas Moreau sera effectif en fin d’année, a précisé la banque allemande dans un communiqué, mais il passe le témoin dès maintenant chez DWS.
Gestion d'actifs
Nicolas Moreau, directeur général de DWS, le 23 mars, jour de la cotation du groupe.
25/10/2018

La photo de la semaine

Quarante ans jour pour jour après le lancement des réformes économiques en Chine par Deng Xiaoping, le président Xi Jinping a inauguré, le 23 octobre, le pont reliant Hong Kong et Macao via Zhuhai, gigantesque ouvrage de 55 km (dont un tunnel de 6,7 km) qui aura coûté la bagatelle de 12 milliards d’euros. La construction du pont a duré dix ans et a nécessité 400.000 tonnes d’acier, soit l’équivalent de 55 tours Eiffel. Ses détracteurs dénoncent un « éléphant blanc », un projet mégalomaniaque et dispendieux. La région, composée des deux anciennes colonies reliées au mainland, comptera 67 millions d’habitants et éclipsera à elle seule le Japon comme quatrième exportateur mondial, à en croire HSBC.
25/10/2018

Gérontologie

Rendez-vous compte ! Vingt-sept ans, c’est très âgé pour un cycle économique. Cet âge canonique, c’est celui de l’actuel cycle australien, rappelle Joachim Fels, économiste chez Pimco. Il y a bien eu sur le parcours quelques accrocs, comme la croissance du PIB passant sous le potentiel ou une hausse du taux de chômage. De petits ennuis largement compensés par la boulimie de consommation de matières premières de la Chine, d’abord, par le marché immobilier, tiré par l’immigration, ensuite. Tout ça n’a pas empêché deux gros chocs boursiers : - 20 % au début des années 2000 et - 50 % en 2008.
25/10/2018
Gestion d'actifs

1...

… milliard d’euros, c’est le seuil d’encours franchi par le fonds Allianz Global Artificial Intelligence. Qui entend tirer parti du potentiel disruptif de l’intelligence artificielle avec des sociétés capables de le promouvoir et/ou d’en bénéficier. Concrètement, à fin septembre, les valeurs américaines accaparent 88,1 % du portefeuille (puces graphiques de Nvidia et voitures de Tesla en tête), ne laissant que les miettes à la Chine (4,1 %)… et à la France (3,8 %), qui tout de même se hisse sur le podium.
Gestion d'actifs
25/10/2018

Statistiques de statistiques

Les statistiques font peur et seraient, paraît‑il, désincarnées. Y avoir recours serait ennuyeux. Pourtant : 33 millions d’extractions de données et de téléchargements, 5 millions de consultations des publications et des infographies, 23 millions de vues des articles, 150.000 abonnés sur les médias sociaux, 400.000 mentions sur le web, qui est-ce ?... C’est Eurostat, l’institut de statistiques européen. Qui a dit que les statistiques et les chiffres n’intéressaient pas le vulgum pecus ?
25/10/2018

Dumping fiscal

Les non-résidents, ou dit autrement les étrangers, représentent 11,5 % de la valeur des transactions immobilières au Portugal. Les retraités français sont le principal groupe d’acheteurs. La raison est bien connue : ils bénéficient d’exemptions fiscales sur les pensions versées de France. Un étranger sur cinq est donc français, 16,5 % sont anglais, puis suivent les Chinois, les Brésiliens et les Suisses. Question : quelle traduction politique les électeurs portugais vont-ils donner à ce changement ?
24/10/2018

Bercy lance Tech.gouv pour «accélérer la transformation numérique de la France»

Le ministère de l’Economie et des Finances a annoncé ce jour le lancement de Tech.gouv, destiné à «accélérer la transformation numérique de la France», précise-t-il par communiqué. Pour ce faire, sont nommés un directeur du numérique de l’Etat, Nadi Bou Hanna, et de un ambassadeur pour le numérique, Henri Verdier. Ce dernier était jusqu'à présent numéro un de la Direction interministérielle au numérique et Administrateur général des données. Leurs nominations ont été officialisées ce matin en Conseil des ministres.

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