French SRI boutique Sycomore Asset Management has announcedthe registration of two thematic funds in Spain, Sycomore Happy@Work and Sycomore Eco Solutions. The firm had already made a pair of funds - Sycomore Sélection Responsable and Sycomore Shared Growth - available to Spanish investors.Sycomore Happy@Work invests in companies displaying high scores in Sycomore’s human capital assessment while Sycomore Eco Solutions invests in companies that contribute positively to the energy transition. Both funds have a three-year track-record. In addition to the registration of the funds, Sycomore Asset Management will join SpainSIF, the Spanish association for sustainable investment.

The Italian private bank Banca Aletti (Banco Bpm group) has recruited Alessandro Varaldo as its new deputy director, Bluerating reports. Varaldo had previously directed Amundi Sgr, the asset management firm of the Crédit Agricole group. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

As of 30 September 2018, assets at CaixaBank were near the EUR100bn threshold, at a precise total of EUR99.3bn, the Spanish banking group announced in a statement on 26 October to announce its quarterly results. Assets under management were up 1% QoQ and 2.9% since the beginning of the year. CaixaBank has not given any details about the factors contributing to this growth. Assets in mutual funds totalled EUR68.9bn as of the end of September 2018, up 0.9% compared with the end of June 2018, and up 3% since the beginning of the year. Assets in pension funds, for their part totalled EUR30.4bn as of 30 September 2018, up 1.3% quarter on quarter, and up 2.6% since the start of the year. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Amilton Asset Management’s European equity portfolio manager Pierre Schang has left the French boutique last week, NewsManagers can reveal.Schang spent four years with Amilton where he served as a co-manager on the Amilton Premium Europe fund alongside the firm’s equity chief and deputy CEO Harry Wolhandler. He is expected to join Tocqueville Finance in the coming weeks. A new equity fund manager will strengthen Amilton AM’s team next January.Prior to joining Amilton AM, Schang worked as buy-side analyst at Amiral Gestion and La Financière de l’Echiquier. He has also held sell-side roles at NFinance Securities and DSF Markets.

Marta Oudot, who has recently left Allianz Global Investors (AllianzGI), where she had served for four years (see NewsManagers of 22 October 2018), has joined DNB Asset Management S.A., a Norwegian asset management firm based in Luxembourg, in senior institutional sales, NewsManagers has learned. Oudot will be based in France, and will cover the institutional and wholesale segments. Oudot has been employed at AllianzGI in Paris since October 2014, responsible for the development of activities serving fund selectors and distributors in France, Belgium and Luxembourg. She had previously worked for nine years at East Capital, where she set up the distribution activity in France, and was responsible for commercial development in France, Luxembourg, Belgium and Monaco. Before that, she worked at SEB in Sweden. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Bank of America has announced the death of Terrence Laughlin,vice chairman and head of Global Wealth and Investment Management, at the age of 63. He previously held roles of chief risk officer and head of the banks’ legacy asset servicing group. Prior to joining Bank of America, Laughlin was chief executive officer of OneWest Bank.

Epic Games announced it has received an investment of approximately USD1.25 billion from KKR, ICONIQ Capital, Smash Ventures, aXiomatic, Vulcan Capital, Kleiner Perkins, and Lightspeed Venture Partners. «This investment creates powerful partnerships with highly strategic investment firms and individuals at the forefront of technology, entertainment, professional sports, esports, and live events» said the press release.These investors join Tencent, Disney and Endeavor as minority shareholders in Epic, which continues to be controlled by founder and CEO, Tim Sweeney.“We’re excited to partner with the finest minds in the financial, sports, and entertainment communities. This reinforces Epic’s position of leadership in real-time 3D technology, and accelerates our ability to improve the way people play, work, and interact with the world,” said Sweeney.“Epic Games has fundamentally changed the model for interactive entertainment under the company’s visionary leadership,” said Ted Oberwager of KKR. “Alongside a special group of investors, we are thrilled to support Epic’s dedicated employees and the passionate community of players and developers that lies at the heart of everything that Epic Games does.”The Raine Group and Guggenheim Securities, LLC are acting as financial advisors to Epic Games. Smith Anderson is acting as legal advisor to Epic Games.

The Swiss Bellevue group on 26 October announced in a brief statement that it is creating a shareholder pact which controls 29.47% of voting rights. The pact includes Martin Bisang, one of the founders of the firm, Manuela Schäppi and Jürg Schäppi, also responsible for the creation of Bellevue. Bisang was CEO of the firm until 2012, but stepped down after the announcement of a loss of CHF65m. Mirjam-Staub-Bisang, the wife of Bisang, has resigned from the board of directors at Bellevue to take charge of BlackRock in Switzerland. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

VP Bank, via its affiliate VP Bank (Luxembourg), took over the private banking activities of the Swedish firm Catella Bank in Luxembourg, the Liechtenstein private bank announced on 26 October. VP Bank will take over the 10 employees of the branch office, and client assets totalling about CHF900m, a statement says. The sale price is about CHF12m. Existing clients of Catella Bank, mainly from Europe, will continue to be served by their advisers in Liechtenstein. However, the operation excludes all activities of the private bank Catella Bank in Sweden, according to a statement. The transaction will be completed by 1 February, 2019 “at the latest.” p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Achim Backhaus, l’ancien directeur adjoint des investissements du groupe allemand Hauck & Aufhäuser, a rejoint le groupe du Liechtenstein LGT Bank en tant que responsable de la gestion de portefeuilles, rapporte Citywire Selector. L’intéressé, qui a pris ses nouvelles fonctions le 1er octobre, est en charge d’une équipe de cinq gérants de portefeuilles.

VP Bank, par le biais de sa filiale VP Bank (Luxembourg), a repris les activités de banque privée du suédois Catella Bank au Luxembourg, a annoncé ce 26 octobre la banque privée basée au Liechtenstein. VP Bank reprendra la dizaine d’employés et des actifs de la clientèle pour un montant d’environ 900 millions de francs, précise un communiqué. Le montant de la transaction s'élève à environ 12 millions de francs suisses. Les clients existants de Catella Bank, principalement européens, continueront d'être servis par leurs conseillers dans le Grand Duché. L’opération exclut toutefois les activités de banque privée de Catella Bank en Suède, selon le communiqué. La transaction devrait être finalisée le 1er février 2019 «au plus tard».

Saudi Oil, la compagnie pétrolière d’État d’Arabie Saoudite, s’est tournée vers un ancien dirigeant de la caisse de retraite de la Caroline du Nord pour gérer les encours de son fonds de pension à un moment où les liens entre les États-Unis et le Royaume sont sous tension, rapporte le Wall Street Journal. Selon le quotidien américain, Kevin SigRist a accepté un poste de directeur des investissements du gestionnaire d’actifs lié à la compagnie pétrolière. Cette entité, récemment créée, a été baptisée Wysayah.

Allianz Capital Partners, agissant pour le compte des compagnies d’assurances d’Allianz, a annoncé, le 25 octobre, l’acquisition d’un projet de ferme solaire à Ourika au sud du Portugal, à 170 kilomètres de Lisbonne. Développé par WElink Group, ce parc est pleinement opérationnel et développe une capacité de 46 mégawatts. Le site peut fournir de l’électricité renouvelable pour environ 23.000 foyers par an dans la région. Il s’agit du premier investissement d’Allianz dans une ferme solaire au Portugal sans subventions publiques, indique la société dans un communiqué. Allianz signe surtout son huitième investissement dans une ferme solaire. Le groupe allemand dispose désormais d’un portefeuille de plus de 90 parcs solaires et éoliens en Europe.

Au troisième trimestre, le fonds norvégien Government Pension Fund Global a dégagé un rendement de 2,1 %, ce qui correspond à un gain de 174 milliards de couronnes norvégiennes (18,3 milliards d’euros). Au deuxième trimestre, le fonds avait affiché une hausse de 1,8 %.Cette performance a été tirée par les investissements en actions, qui représentent 67,6 % du portefeuille, et qui ont gagné 3,1 %, et par les investissements en immobilier non coté (2,7 % du portefeuille), qui ont enregistré une hausse de 1,9 %. En revanche, les investissements obligataires, qui représentent 29,7 % du portefeuille, ont cédé 0,3 %.NBIM, qui gère le fonds, note que la performance des actions est surtout liée aux valeurs nord-américaines.Les encours du fonds ont augmenté à 8.478 milliards de couronnes norvégiennes, soit 892 milliards d’euros. Cela s’explique par l’effet marché mentionné plus haut, mais aussi par des souscriptions dans le fonds de 12 milliard de couronnes. En revanche, l’appréciation de la couronne norvégienne face aux principales devises pendant le trimestre a conduit à une baisse des encours de 46 milliards de couronnes.Par ailleurs, Norges Bank Real Estate Management a annoncé avoir signé un accord pour acquérir 45 % d’un bureau situé à Boston pour 204,8 millions de dollars, dans le cadre d’une joint-venture avec un nouveau partenaire, American Realty Advisors. Ce dernier, qui détiendra les 55 % qui restent, sera la société de gestion pour la coentreprise. Le vendeur est Skanska USA Commercial Development. Enfin, NBIM a publié trois prises de position sur la gouvernance d’entreprise, expliquant pourquoi les conseils d’administration ont besoin de membres ayant une bonne connaissance du secteur, un président indépendant et des administrateurs qui aient suffisamment de temps.

Fideuram Investimenti élargit son offre dédiée à la clientèle fortunée avec un nouveau fonds Fideuram Alternative Investments Mercati Privati Globali, qui sera commercialisé entre le 5 octobre et jusqu’au 14 décembre, sur le réseau privé, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un portefeuilles multi-classes d’actifs avec un focus sur les entreprises ou actifs de taille moyenne. Le fonds pourra être investi sur le non coté, la dette privée, l’immobilier privé et les infrastructures privées.

La banque privée italienne Banca Aletti (groupe Banco Bpm) a recruté Alessandro Varaldo en tant que nouvel administrateur délégué, rapporte Bluerating. L’intéressé dirigeait précédemment Amundi Sgr, la société de gestion du groupe Crédit Agricole.

Bonnie Saynay, en charge de l’investissement responsable au niveau mondial chez Invesco depuis avril 2016, explique dans un entretien à NewsManagers l’approche de la société de gestion américaine en matière d’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Elle présente aussi la politique de vote originale mise en place par Invesco, dont les encours vont atteindre 1.200 milliards de dollars grâce à l’acquisition d’OppenheimerFunds.

A l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels, ce 25 octobre, Kenneth Marc Jacobs, directeur général du groupe Lazard, n’a pas exclu une cession éventuelle de son activité de gestion d’actifs en cas d’offre attrayante. Lors d’une conférence téléphonique avec les analystes, le dirigeant a en effet fait un parallèle entre Lazard Asset Management et OppenheimerFunds, la filiale de gestion de MassMutual qu’Invesco va racheter pour 5,7 milliards de dollars. Un dossier que le groupe Lazard connait bien puisqu’il était le seul conseiller de MassMutual dans le cadre de cette transaction. « S’il y avait des marques d’intérêts à des niveaux de valorisation similaires, nous les prendrions bien sûr très au sérieux », a ainsi annoncé Kenneth Jacobs. Selon lui, « à première vue, Oppenheimer et Lazard Asset Management présentent de nombreuses similitudes, comme la taille des actifs sous gestion et le mix produits », a-t-il expliqué. Il a toutefois reconnu qu’il existait d’importantes différences entre les deux sociétés, en termes de distribution notamment puisque « OppenheimerFunds est principalement concentré sur les Etats-Unis et le segment retail tandis que Lazard Asset Management est principalement une entreprise mondiale axée sur les institutionnels ».A fin septembre 2018, Lazard Asset Management affichait 240 milliards de dollars, en hausse de 1% par rapport à fin juin 2018 et en croissance de 1% par rapport à fin septembre 2017. Au cours du troisième trimestre, cette activité a accusé 288 millions de dollars de décollecte nette. Depuis, la situation n’est guère brillante. « Au 19 octobre 2018, les actifs sous gestion s’élevaient à environ 230 milliards de dollars, a déclaré Evan Russo, directeur financier de Lazard lors de cette même conférence téléphonique. Cette diminution est principalement liée à un effet de marché négatif de 9,7 milliards de dollars et un effet de change négatif de 600 millions de dollars. La gestion d’actifs continue de naviguer sur des marchés difficiles. »

Bank of America a annoncé, vendredi 26 octobre, ladisparition de Terrence Laughlin, vice-président et responsable de la gestion de fortune et de la gestion d’actifs, à l’âge de 63 ans. Terrence Laughlin a été précédemment responsable du risque à Bank of America dont il a dirigé les activités de « legacy assets ». Il avait travaillé comme directeur général de la banque américaine OneWest avant de rejoindre Bank of America.

Le fournisseur et gestionnaire d’ETF WisdomTree a enregistré au troisième trimestre des sorties nettes de 1,3 milliard de dollars, a annoncé la société ce 26 octobre. Les actifs sous gestion ont ainsi reflué à 59,1 milliards de dollars à fin septembre contre 60 milliards de dollars au 30 juin dernier. Les encours d’ETF cotés aux Etats-Unis s’inscrivaient à 41,6 milliards de dollars à fin septembre, en hausse de 0,5% par rapport à fin juin. Une évolution due à l’impact positif des marchés, largement effacée par des sorties nettes. Les encours d’ETP cotés à l’international (Europe,Canada) ressortaient à 17,6 milliards de dollars, en recul de 5,6% par rapport à fin juin 2018, sous l’impact de la baisse des marchés et des flux nets négatifs.Les revenus ont reculé de 2,9% d’un trimestre sur l’autre à 72,6 millions de dollars mais le bénéfice a malgré tout progressé de presque 32% à 22 millions de dollars. Cela dit, par rapport au troisième trimestre 2017, tous les indicateurs sont au vert en raison principalement de l’acquisition, bouclée le 11 avril 2018, de la société européenne ETFS.

La société de gestion sud-africaine Prescient Investment Management a lancé le fonds Prescient China Equity. Le fonds, domicilié à Dublin et répondant à la réglementation Ucits, repose sur une approche quantitative systématique et investit dans les actions Achinoises cotées sur les bourses de Shanghai et Shenzhen. Les encours initiaux du fonds s'élèvent à 100 millions de dollars."Prescient investit en Chine depuis cinq ans sous le format Ucits. Ce nouveau fonds reflète la demande des investisseurs pour une exposition sur les actions de la Chine continentale, qui offre selon nous des valorisations attractives combinées à des opportunités d’alpha sur le moyen-long terme», a déclaré le directeur général de Prescient China Liang Du.Prescient gère plus de six milliards de dollars d’actifs.

Le fonds phare de Neil Woodford a perdu la moitié de ses actifs sou gestion en l’espace de dix-huit mois, rapporte Financial News. Les encours du Woodford Equity Income fund sont tombés à 5,1 milliards de livres après avoir culminé à 10,2 milliards de livres en mai 2017, selon les données de Morningstar. Le rendement du fonds s’est détérioré après une série d’investissements malheureux, dont plusieurs lignes parmi les plus importantes du portefeuille, Provident Financial, AstraZeneca et Capita, qui ont subi de fortes baisses. Le fonds affiche une perte de 5,84% contre 0,86% pour l’indice FTSE All-Share. Depuis le début de l’année, la décollecte du fonds s'élève à 2 milliards de livres et le fonds ne figure plus parmi les listes d’investissement recommandées par les plateformes de Charles Stanley et d’AJ Bell.

Charles-Henri Kerkhove, directeur, allocation d'actifs chez Fidelity International.

La ralentissement du rythme de collecte a toutefois contribué à la chute de l'action Amundi vendredi.

Les Etats-Unis consultent leurs alliés européens au sujet du Traité sur les forces nucléaires à portée intermédiaire (FNI), a indiqué hier le secrétaire à la Défense James Mattis, en visite à Prague. Donald Trump a annoncé le 20 octobre son intention de dénoncer ce traité conclu en 1987. La Russie, qui dément, a annoncé hier que Moscou préparait des réponses aux questions américaines sur le traité. Les membres européens de l’Otan, qui considèrent le FNI comme une pièce maîtresse du contrôle des armements, ont invité jeudi les Etats-Unis à tenter de convaincre la Russie de s’y conformer plutôt que de le dénoncer.

L’agence de notation Fitch a annoncé vendredi qu’elle ne supposait plus que la Grande-Bretagne quitterait l’Union européenne dans le cadre d’une transition en douceur, ajoutant qu’un Brexit sans accord négocié avec l’Union européenne pourrait conduire à un abaissement de la note souveraine britannique. Jusqu'à présent, l’agence présumait que la Grande-Bretagne quitterait l’UE en mars prochain dans le cadre d’un accord de transition négocié. Mais la Première ministre, Theresa May, peine à conclure avec les institutions de l’UE un accord susceptible d’obtenir le soutien de son propre camp. Fitch attribue pour l’instant au Royaume-Uni une note AA assortie d’une perspective négative, ce qui implique une possible dégradation dans un avenir relativement proche.

La procureure générale de l’Etat de New York, Barbara Underwood, a décidé de poursuivre, le 24 octobre, Exxon Mobil Corp., en justice après l’ouverture d’une enquête en 2015, pour avoir trompé les investisseurs sur sa véritable exposition financière aux risques climatiques et aux risques réglementaires qui pèsent sur son activité. Le Fonds de retraite de l’État de New York et celui des enseignants de l’État totalisent un engagement de plus de 1,5 milliard de dollars dans Exxon, souligne la procureure. La plainte accuse Exxon d’avoir mis en place depuis longtemps un système de fausses allégations pour faire croire qu’il prenait effectivement en compte dans ses affaires le risque de changement climatique et les risques économiques inhérents. « Au lieu de gérer les risques comme il le prétendait face aux investisseurs, Exxon a continué ses pratiques en interne l’exposant à de plus grands risques face à la réglementation climatique, et à l’opposé de ses déclarations et de l’information donnée aux investisseurs », indique le procès. Selon la procureure, la compagnie pétrolière a assuré pendant des années aux investisseurs qu’il intégrait les risques d’un durcissement de la réglementation sur les émissions de gaz à effet de serre en appliquant des coûts plus élevés dans ses projets, ses investissements, l’évaluation des sociétés et le montant et la valeur de ses réserves et ressources. A contrario, la compagnie a fait nettement moins que ce qu’elle avançait, selon l’enquête. En outre, la procureur accuse Rex Tillerson, patron d’Exxon entre 2006 à 2016, d’avoir été au courant des faits. TV

L’Université de Strasbourg a choisi un fonds de Meeschaert Asset Management devant permettre aux investisseurs «d’optimiser [leurs] placements par le biais d’une gestion active ISR sur l’ensemble des classes d’actif traditionnelles». Pour l’heure, la Fondation Recherche en Chimie, la Fondation Université de Strasbourg, et le Centre Européen d’Etude du Diabète ont souscrit des parts. Le montant minimal devant être apporté par chacun de ces trois investisseurs est de 200 000 euros. L’actif net du fonds comportera entre 0 et 40% d’actions, de 50 à 100% de titres de créance et instruments du marché monétaire. Il pourra également investir en actions et parts d’OPCVM et/ou de FIA européens ouverts à une clientèle non professionnelle entre 0 et 10 %. La stratégie d’investissement du fonds repose en amont de l’analyse financière sur la sélection de valeurs éligibles pour le fonds, dans une démarche de « best-in-class », et s’effectue à partir de données extra-financières provenant de prestataires spécialisés. Meeschaert utilise en complément d’études sectorielles et thématiques réalisées en interne, les prestations de Vigeo Eiris, Ethifinance, Sustainalytics, Proxinvest, et ECGS. Le fonds sélectionnera des entreprises respectant la dignité humaine et agissant pour un développement économique et humain durable (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance). «Une attention particulière sera accordée aux critères de respect des Droits de l’Homme et des droits du travail, ainsi qu’aux engagements pris par les entreprises vis-à-vis des communautés locales», note Meeschaert.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 25 octobre, la nomination de Yannig Loyer en qualité de responsable mondial du trading. Basé à Paris, il est rattaché à Daniel Léon, responsable de l’ingénierie et du trading. Dans le cadre des ses nouvelles fonctions, Yannig Loyer gérera au niveau mondial le trading des obligations, des actions et du change. Il sera également responsable du pilotage, du développement, du contrôle et de la bonne performance des capacités d’exécution de la société.Yannig Loyer a débuté sa carrière chez J.P. Morgan à Londres en 2002, avant de rejoindre Bank of America Merrill Lynch en 2005 où il a occupé différents postes, dont plus récemment celui de « managing director » en charge de la gestion des grands comptes sur les produits de marchés mondiaux pour l’Europe continentale et, auparavant, celui de Head of EMEA Credit Structuring.