FINANCE DURABLE - La transparence, une figure libre
Le règlement européen SFDR impose aux gestionnaires la plus grande transparence possible. Sans donner de réelle méthode.
La photo de la semaine
Lula se réjouit sous le regard de Lula (photo). L’ancien président brésilien est revenu d’un coup dans le jeu politique après que la Cour suprême du pays a annulé ses condamnations pour corruption. Un jugement qui rétablit Luiz Inacio Lula da Silva dans ses droits civiques et l’a aussitôt incité à tenir une conférence de presse pour laisser miroiter une candidature à l’élection présidentielle de 2022 face à Jair Bolsonaro. La perspective d’un retour aux affaires de l’ex-figure de la gauche est encore incertaine, car le Parquet a fait appel et la classe moyenne désapprouve en majorité cette décision surprise. Mais la Bourse brésilienne a accueilli la nouvelle par une chute, dans la crainte qu’un duel Lula-Bolsonaro ne pousse dès à présent ce dernier à mettre entre parenthèses ses réformes économiques.
« La moindre faille peut engendrer des pertes »
La parole à... Vitold Berté, trader institutionnel chez Flow Traders
Bruxelles menace d'interdire les exportations de vaccins vers le Royaume-Uni
L’Union européenne a menacé mercredi d’interdire les exportations de vaccins contre le Covid vers la Grande-Bretagne afin de préserver les rares doses destinées à ses propres citoyens, alors qu’une troisième vague risque de compromettre les plans de relance du secteur touristique. Ursula Von der Leyen, présidente de la Commission, a expliqué que les échanges avec les États-Unis étaient fluides, mais a déploré le manque de livraisons d’AstraZeneca depuis la Grande-Bretagne, alors que 10 millions de doses y avaient été acheminées depuis les usines européennes. Six pays de l’UE ont critiqué la distribution des vaccins entre les États membres, alors qu’AstraZeneca a reconnu qu’il ne pourrait pas tenir ses objectifs de livraison. Pour y rajouter, plusieurs pays de l’UE, dont l’Allemagne, la France et l’Italie ont suspendu lundi l’administration du vaccin d’AstraZeneca.
Le gouvernement souhaite un texte sur l’EDF au Parlement d'ici l'automne
Le gouvernement français souhaite un examen d’ici l’automne par le Parlement d’un éventuel projet de loi sur une réforme d’EDF en vue d’une mise en oeuvre avant l'élection présidentielle de 2022, a précisé Matignon à Reuters mercredi. Un calendrier parlementaire et politique chargé contraint la France à tenter de trouver rapidement un accord avec la Commission européenne sur une réforme de la régulation du secteur nucléaire et une réorganisation d’EDF censées améliorer les perspectives du groupe. Le projet de réforme d’EDF, baptisé «Hercule», suscite une vive opposition des syndicats et d’une partie de la classe politique, qui mettent en garde contre le risque de démantèlement et le début d’une privatisation du groupe.
Le procès de Nicolas Sarkozy dans l'affaire Bygmalion renvoyé au 20 mai
Le procès de Nicolas Sarkozy et de 13 autres personnes accusées d’avoir illégalement financé sa campagne de l'élection présidentielle de 2012 au moyen de fausses factures émises par la société Bygmalion a été renvoyé au 20 mai quelques minutes après son ouverture mercredi devant le tribunal correctionnel de Paris. Les juges ont accédé à la demande de renvoi d’un des prévenus, Jérôme Lavrilleux, ancien directeur adjoint de la campagne de Nicolas Sarkozy, dont les avocats ont contracté le coronavirus. Selon le parquet de Paris, l’UMP a dépensé 42,8 millions d’euros pour la campagne électorale, près de deux fois plus que le plafond de dépenses légal (22,5 millions).
La Pologne instaure un confinement
Un confinement national va être instauré en Pologne, a annoncé mercredi le ministre de la Santé, Adam Niedzielski, lors d’une conférence de presse. Théâtres, centres commerciaux, hôtels et cinémas seront fermés à compter de samedi, a-t-il ajouté. Selon des données publiées mercredi par le ministère de la Santé, le pays a enregistré 25.052 nouveaux cas de contaminations au coronavirus en l’espace de 24 heures.
Les fonds «non verts» encourent des risques climatiques démultipliés
Les fonds bruns, investis dans des actifs plus polluants, ont tendance à être corrélés entre eux, révèle une étude du régulateur européen.
La crise sanitaire a coûté plus de 160 milliards d'euros à l'Etat français en 2020
La crise sanitaire a globalement coûté à l’Etat français plus de 160 milliards d’euros l’an dernier, a indiqué mercredi le ministre des Comptes publics Olivier Dussopt, en précisant qu'étant donnée sa persistance, ce chiffre «n’est pas définitif». En janvier, le ministère de l’Economie avait indiqué que l’Etat avait engagé sur son seul périmètre (hors collectivités et Sécurité sociale) près de 42 milliards d’euros de dépenses d’urgence en 2020, dont 17,8 milliards pour le chômage partiel (une partie étant financée par l’Unedic). A cela s’ajoute un manque à gagner de 37,1 milliards d’euros de recettes fiscales (TVA, impôt sur les sociétés, etc.) par rapport aux prévisions valables avant la crise. Cette année, de nouvelles dépenses liées à la crise seront engagées, notamment pour la vaccination, l’indemnisation du chômage partiel ou encore le fonds de solidarité.
La collecte de Tikehau résiste à la crise sanitaire
Mais sa politique de couverture des risques coûte cher : sa perte nette atteint 206,6 millions d’euros en 2020.
17/03/2021
Ecofi décroche le Label ISR pour un huitième fonds
Ecofi a annoncé ce 17 mars avoir obtenu la version 2 du Label ISR pour son fonds Trajectoires Durables. Cette version plus exigeante et en application depuis octobre dernier a été attribuée par le cabinet d’audit d’EY. Il s’agit du huitième fonds labellisé par la société et de son premier fonds labellisé avec la nouvelle version du Label ISR. Ecofi Trajectoires Durables est un fonds actions des pays de la zone Euro, éligible au PEA, géré sur le thème du développement durable, selon une approche ISR, et investit dans 6 thématiques liées à l’Homme et la Planète.
17/03/2021
Impax AM obtient un mandat climat d’un fonds australien
Impax Asset Management s’est vu confier un mandat de 240 millions de dollars australiens (156 millions d’euros) par Cbus, l’un des principaux fonds australiens de superannuation. Le mandat se concentre sur le climat. Il se base sur Impax Climate, une stratégie actions monde investie dans des entreprises qui fournissent des solutions face aux défis posés par le changement climatique. La stratégie vise à investir dans des sociétés cotées du monde entier ayant une exposition démontrable aux produits et services permettant d’atténuer le changement climatique ou de s’adapter à ses conséquences. Elle est co-gérée par Bruce Jenkyn-Jones et Jon Forster.
17/03/2021
Eric Strand va lancer un ETF avec HANetf
AuAg Fonder, la société de gestion du gérant star suédois Eric Strand, s’apprête à lancer son premier ETF, rapporte Finwire, cité par Realtid.se. La société spécialisée sur l’or et l’argent, qui gère 1,2 milliard de couronnes suédoises, compter lancer son ETF avec HANetf. «Si tout se passe comme prévu, l’ETF commencera à être négocié à la Bourse de Londres à la fin du mois de mai. Il sera également coté sur les Bourses de Francfort et de Milan», déclare Eric Strand à Finwire. «Nous envisageons également une cotation en Suède», ajoute-t-il.
17/03/2021
La Financière de l’Echiquier recrute une analyste actions thématiques
La Financière de l’Echiquier (LFDE) a annoncé ce 17 mars la nomination de Lena Jacquelin au poste d’analyste senior. Elle intègre l’équipe actions internationales thématiques dirigée par Rolando Grandi, le gérant des fonds Echiquier Artificial Intelligence et Echiquier World Next Leaders. Lena Jacquelin a commencé sa carrière chez Invest Securities en tant qu’analyste sell-side. En 2015, elle rejoint Natixis Investment Manager Asia à Singapour en qualité d’assistante de gestion, avant de devenir analyste actions. Elle devient membre du comité d’investissement d’un fonds tech en 2018 et d’un fonds Global Sport en 2019.
L’Union européenne menace d'interdire les exportations de vaccins vers le Royaume-Uni
L’Union européenne a menacé mercredi d’interdire les exportations de vaccins contre le Covid-19 vers la Grande-Bretagne afin de préserver les rares doses destinées à ses propres citoyens, alors qu’une troisième vague menace de compromettre les plans de relance du secteur touristique.
M&G compte rouvrir son fonds immobilier au deuxième trimestre
M&G espère pouvoir annoncer la réouverture de son fonds M&G Proporty Portfolio avant la fin du deuxième trimestre de cette année. Le fonds est gelé depuis le 4 décembre 2019 à la suite d’une hausse des demandes de remboursement de la part des souscripteurs. Pour le moment, le fonds reste suspendu, a annoncé la société de gestion dans sa dernière mise à jour. Depuis la dernière communication en février, deux actifs ont été vendus pour un montant total de 97,7 millions de livres. Cela porte le niveau de liquidités du fonds à 25,3 % des 2 milliards de livres d’actifs sous gestion. Un total de 329 millions de livres d’actifs sont en cours de vente.
17/03/2021
Barclays prévoit d'ouvrir prochainement une banque privée en France
Après avoir quitté le marché hexagonalde la banque retail en 2017, Barclays va prochainement se réinstaller en France, mais dans la banque privée. Le Britannique est en train de boucler la constitution d’une équipe, et discute avec le régulateur français, a appris Les Echos. Un porte-parole de Barclays a confirmé au quotidien économique que la firme avait bien l’intention de s’attaquer au marché français dans les prochains mois. Elle suivrait à quelques mois près Goldman Sachs, qui a installé une banque privée à Paris pour attirer les fortunes de plus de 50 millions d’euros, avec un ticket d’entrée à 10 millions.
17/03/2021
Les ETF dépassent les 8.000Md$ d'encours en février 2021
Les actifs investis dans les fonds et produits indiciels cotés (ETF et ETP) cotés au niveau mondial ont atteint un nouveau record d’encours de 8.300 milliards de dollars à la fin du mois de février, dont 8.055 milliards de dollars rien que pour les ETF, selon les derniers chiffres recensés par le cabinet de recherche ETFGI. La collecte nette s’est élevée à 139,46 milliards de dollars soit la collecte mensuelle la plus élevée jamais enregistrée, battant le précédent record de 131,99 milliards de dollars établi en novembre 2020. La collecte nette depuis le début de l’année atteint un record de 222,54 milliards de dollars, dépassant les 98,31 milliards de dollars de 2020 et battant le record précédent de 130,95 dollars établi en février 2017. ETFGI précise que 110,80 milliards de dollars d’entrées nettes sont allés aux produits d’actions en février. Le Top 10 de la collecte d’ETF en février 2021
17/03/2021
Linedata intègre les données ESG d'Arabesque S-Ray dans son modèle
L'éditeur de solutions pour gestionnaires d’actifs, Linedata, s’est associé au fournisseur indépendant de données environnementales, sociales et de gouvernanceArabesque S-Ray pour intégrer les données ESG de ce dernier dans le quotidien des gestionnaires d’actifs. Concrètement,Arabesque S-Ray alimente la plateforme logicielle de Linedata avec ses données ESG. Le fournisseur de données utilise le machine learning pour évaluer les performances en matière de développement durable de plus de 8.000 des plus grandes entreprises au monde. L’outil sera commercialisé auprès des clients de Linedata en Europe, en Asie et aux Etats-Unis. Cette évolution doit permettre aux gestionnaires d’actifs clients de Linedata de répondre aux exigences du nouveau règlement européen de divulgation d’informations en matière de durabilité SFDR,et du nouvel agenda ESG des Etats-Unis.
17/03/2021
Carlyle délègue la gestion de ses plateformes logistiques françaises à Nexity
Le gérant de private equity américain Carlyle a retenu Nexity Property Management pour opérer la gestion locative, technique et réglementaire, de 21 plateformes logistiques en France, a annoncé la firme française. Cela correspond à un peu plus de 92.000 m², soit la majorité des 158.000 m² du portefeuille logistique de Carlyle. Les 66.000 m² restant se situent en Allemagne, répartis sur six sites. Ce portefeuille fait partie intégrante d’une opération de «sale and lease back» réalisée par Carlyle Europe Realty (CER) sur un patrimoine de 27 plateformes spécialisées dans la livraison de colis en France et en Allemagne, bénéficiant d’emplacements stratégiques à proximité de grandes zones urbaines et commerciales.
17/03/2021
Le fonds Cerberus en pôle position pour reprendre HSBC en France
La banque britannique HSBC a finalement décidé de ne pas céder ses activités de banque de détail en France à Milleis, et indirectement au fonds Anacap, son propriétaire, a appris Les Echos. Le quotidien économique cite pour cela un proche du dossier : « leur projet ne correspond pas à la philosophie qui prévaut pour HSBC France .» Le fonds américain Cerberus serait donc le dernier candidat en lice, selon Les Echos. Les organisations syndicales ont été convoquées ce matin pour discuter de la revue stratégique. HSBC pourrait toutefois encore décider de poursuivre seule sa restructuration.
17/03/2021
La vague des ETF responsables est lucrative
Les ETF qui se concentrent explicitement sur les investissements socialement responsables ont des frais supérieurs de 43 % à ceux des ETF traditionnels, rapporte le Wall Street Journal. Les frais moyens des fonds ESG étaient de 0,2 % à la fin de l’année dernière, tandis que les ETF standard investis dans les grandes capitalisations américaines affichaient des frais de 0,14 % en moyenne, selon FactSet. «L’ESG crée une possibilité fantastique de revenus pour les grandes entreprises», estime Dr. Wayne Winegarden, du Pacific Research Institute.
17/03/2021
OFI AM rejoint le forum pour l'investissement responsable espagnol
La société de gestion française OFI Asset Management a rejoint le réseau de Spainsif, le forum pour l’investissement responsable espagnol, rapporte l’agence EuropaPress. OFI AM a lancé un nouveau plan stratégique à horizon 2023 qui devrait appuyerla croissance de ses encours à l’international, tant dans les services de courtage que dans le private equity, mais la consolidation de sa base de clients institutionnels étrangers. Le gestionnaire françaisa récemment dévoilé son objectif de désinvestissement total du pétrole d’ici à 2050.
17/03/2021
Greensill a financé Gupta en se basant sur des factures venant « d’amis de Sanjeev »
Greensill Capital a fourni des financements à l’empire commercial de Sanjeev Gupta en se basant sur des factures d’entreprises ostensiblement indépendantes qui étaient liées au magnat de l’acier, soulevant des questions sur la qualité des garanties qui sous-tendent des milliards de dollars de prêts, écrit le Financial Times. Le conglomérat de Gupta, GFG alliance, a été touché par la faillite de Greensill, qui avait une exposition de 5 milliards de dollars aux entreprises de l’homme d’affaires. Des documents consultés par le FT montrent que Greensill a financé plusieurs transactions entre les entreprises de Gupta et une série de sociétés qui lui étaient liées. La plupart des grandes institutions financières ont des politiques qui les empêchent de financer des factures entre des «parties liées», car elles sont plus sujettes à la fraude que les transactions entre sociétés indépendantes. Rien ne prouve cependant que les transactions en question étaient illégitimes.
17/03/2021
Les gestionnaires d'actifs doivent se préparer au risque "énorme" des coûts ESG
Les sociétés de gestion européennes ont renforcé leurs ressources en matière d’ESG (environnement, social, gouvernance) à la vitesse de l’éclair. Financial News s’interroge sur leur capacité à absorber les investissements importants nécessaires pour soutenir ces efforts. «Il existe d’énormes risques d’exécution, dont la plupart des professionnels de l’ESG dans les sociétés de gestion ne sont pas conscients», estime Neil Scarth, un dirigeant de Frost Consulting, qui a analysé les modèles de financement de la recherche des sociétés de gestion. Selon lui, le plus gros point d’inquiétude est la manière dont les sociétés de gestion prévoient de financer leurs activités ESG. Le seul coût pour sourcer les données additionnelles devrait être énorme. Une étude d’UBS l’an dernier montrait que le montant total dépensé dans le monde sur les données ESG pourrait atteindre 5.100 milliards de dollars d’ici à 2025, contre 2.200 milliards de dollars actuellement.
17/03/2021
Deux nouveaux administrateurs pour Swedbank Robur
Lors de l’Assemblée générale annuelle de Swedbank Robur Fonder, la société de gestion de la banque suédoise Swedbank, deux nouveaux membres du conseil d’administration ont été élus. Il s’agit de Lars Afrell, ancien directeur juridique de l’association suédoise des négociants en valeurs mobilières, et Gunilla Nyström, ancienne directrice générale d’AMF Fonder. Le président du conseil d’administration de Swedbank Robur est Joachim Spetz. Monica Åsmyr et Lennart Jacobsen restent membres du conseil d’administration. En revanche, Evert Carlsson et Marianne Flink quittent l’instance.
17/03/2021
St James’s Place choisit Comgest pour gérer un fonds Japon
St James’s Place a choisi Comgest pour gérer son fonds actions japonaises Japan Fund aux côtés de Nippon Value Investors, qui était jusqu’à présent seul gestionnaire du produit. Chaque société de gestion sera responsable de 50 % du fonds. Les gérants du fonds chez Comgest seront Richard Kaye et Chantana Ward, qui travaillent ensemble depuis 10 ans sur la stratégie actions japonaises de la société française. «Le gestionnaire actuel de notre fonds Japan a une approche de la gestion axée sur la value. L’arrivée de Comgest permettra à la sélection de titres de jouer un rôle plus important dans la recherche de performance, en apportant un style croissance de qualité au fonds et donc des opportunités de diversification plus grandes», commente Tom Beal, le directeur des investissements de St James’s Place.
17/03/2021
HSBC va proposer des services d'administration de fonds en Thaïlande
La banque britannique HSBC a annoncé avoir lancé son service d’administration de fonds en Thaïlande. Les gérants locaux auront accès à la plateforme Multifonds, proposée par HSBC en Asie, qui permet d’avoir une vision consolidée et des solutions standardisées. Cela s’ajoute à l’offre déjà présente de conservation et de supervision de fonds, proposée par HSBC Securities Services dans le royaume.
Le Fonds de réserve des retraites a vu ses actifs fortement diminuer en 2020
L'établissement public a enregistré l'an dernier une performance de 1%, corrigée de l’impact des retraits pour la Sécurité sociale.
Vanguard renonce à développer seul son activité en Chine
Vanguard a suspendu son projet de lancer une activité de gestion de fonds en Chine, rapporte le Wall Street Journal. La société de gestion américaine a annoncé à ses employés ces derniers jours qu’elle mettait sur pause des mois de préparatifs pour vendre ses fonds aux consommateurs chinois. Vanguard, qui gère 7.200 milliards de dollars, a pendant des années eu comme objectif d’introduire ses fonds indiciels à bas coûts en Chine, une idée radicale dans un pays où les investisseurs apprécient les fonds gérés activement. Vanguard recentre sa stratégie chinoise autour d’une entreprise avec la société de technologie financière Ant Group qui bâtit des portefeuilles d’investissements pour les consommateurs.