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12/05/2009

Le bénéfice d'exploitation de la Deutsche Borse baisse de plus d'un quart

Lundi soir, la Deutsche Börse a annoncé pour le premier trimestre une contraction de 16 % de son chiffre d’affaires à 539,8 millions d’euros, une diminution de 50 % de ses recettes d’intérêt nettes à 31,9 millions et une chute de 27 % de son bénéfice d’exploitation à 311,6 millions d’euros. Quant au bénéfice net, il s’est contracté de 32 % à 205,9 millions d’euros, malgré une sensible diminution de la pression fiscale liée au déménagement de Francfort à Eschborn.
12/05/2009
Fonds

La transparence est le critère déterminant de l'ISR, selon les institutionnels

La société de gestion indépendante danoise BankInvest (8 milliards d’euros d’encours) a réalisé avec l’Université Leuphana de Lüneburg une enquête auprès de 225 investisseurs institutionnels du monde germanophone dont il ressort en premier lieu que près de 90 % des spécialistes interrogés placent la transparence au premier rang des critères pour un investissement socialement responsable (ISR) et que 83 % estiment pour cette raison qu’un label international ISR serait nécessaire. Les motivations du panel sont assez diversifiées : pour 55,6 %, la priorité va aux critères environnementaux et pour 46,3 % d’entre eux elle doit aller aux aspects éthiques. Les critères sociaux sont cités dans 38,2 % des cas tandis que les considérations religieuses semblent ne jouer pratiquement aucun rôle. Corroborant une récente étude de Schleus Marktforschung (lire notre article du 30 avril), l’enquête de BankInvest et Leuphana montre que plus de 70 % des investisseurs institutionnels considèrent l’ISR comme une possibilité d’améliorer leur réputation et de se prémunir contre les critiques de l’opinion publique. 65 % d’entre eux placent néanmoins aussi de grands espoirs économiques dans les placements durables, de sorte que 75 % des investisseurs qui n’ont pas encore de placements ISR envisagent d’en faire dans les trois ans qui viennent tandis que 40 % de ceux qui en ont déjà prévoient de se renforcer dans ce domaine. Quelque 80 % du panel pensent en particulier que les investissements durables dans les pays émergents offrent une bonne performance tout en ayant une influence positive sur le respect des normes environnementales et sociales.
Fonds
12/05/2009

La Dresdner Bank est désormais absorbée par la Commerzbank

La Commerzbank a annoncé que l’absorption de la Dresdner Bank a été inscrite lundi au registre du commerce. Tous les salariés de la Dresdner sont désormais collaborateurs de la Commerzbank. Rien ne change pour l’instant pour les clients de la Dresdner, dont les numéros de compte et le code bancaire demeurent les même. Après l’intégration des systèmes informatiques prévue pour fin 2010, les réseaux de succursales des deux banques passeront sous l’enseigne unique «Commerzbank».
12/05/2009

Eurohypo va réduire son activité dans le financement de l'immobilier professionnel

Frank Pörschke, président du directoire, a annoncé lundi qu’Eurhypo va réduire d’ici à fin 2012 son volume d’affaires dans le financement de l’immobilier professionnel à 60 milliards d’euros contre 79 milliards actuellement. La Frankfurter Allgemeine Zeitung rapporte que, selon lui, cette décision est indépendante de l’obligation faite à la Commerzbank de revendre Eurohypo d’ici à 2014. Cet ajustement se traduira par la suppression de 390 emplois dans la division, à 760 postes.
12/05/2009

BMW sollicite une licence bancaire pleine

BMW va demander à la BaFin une licence bancaire complète pour sa filiale de financement, rapporte le Handeslblatt. L’objectif est d’obtenir par ce moyen l’accès à la monnaie de banque centrale, ce qui abaisserait nettement les coûts de refinancement par rapport à des emprunts sur le marché des capitaux.
12/05/2009

Nomura muscle sa recherche actions européennes

Nomura a annoncé la nomination de huit analystes qui vont renforcer sa recherche actions européennes. Mark McVicar, Joel Copp-Barton et Andrew Evans, en provenance de Dresdner Kleinwort, vont couvrir les secteurs des transports et des infrastructures. Marc Van’t Sant et Ed Steele, précédemment chez Citigroup, sont des spécialistes du secteur des services, alors que Simon Larkin et Nick Thomas, qui viennent de Royal Bank of Scotland, vont traiter le secteur des loisirs. Rebecca Langley, précédemment chez Dresdner Kleinwort, sera en charge des services, des loisirs et des infrastructures. Nomura a déjà récemment renforcé son pôle actions européennes avec le recrutement de six experts pétrole et gas, pharmacie et industrie.
12/05/2009
Fonds

iShares enregistre une forte demande pour ses ETF marchés émergents

Pour janvier-avril, les souscriptions nettes enregistrées en Europe par les ETF marchés émergents de iShares ont atteint 597 millions d’euros, dont 536 millions pour mars et avril, rapporte fondsweb.de. La filiale de Barclays Global Investors (BGI) précise que le meilleur score dans cette gamme a été enregistrée par le iShares MSCI Emerging Markets, qui a drainé à lui seul 221 millions d’euros sur les quatre premiers mois de l’année.
Fonds
12/05/2009

Ethos et Unigestion lancent un fonds de private equity responsable

Selon Le Temps, Ethos et Unigestion lancent un fonds de fonds de private equity axé sur les technologies propres, à destination des investisseurs institutionnels, notamment les caisses de pension souhaitant investir dans ce domaine. Les deux établissements comptent comptent réunir 250 millions de dollars d’ici au troisième trimestre.
12/05/2009

Deutsche Borse étend son offre d'information

L’entreprise de marché Deutsche Börse vient d'étendre son offre d’informations boursières à sept nouveaux pays. Des données de marchés harmonisées et vérifiées sont désormais disponibles sur l’Estonie, la Finlande, la Lettonie, la Lithuanie, la Pologne, le Portugal et la République tchèque. Depuis septembre 2008, Deutsche Börse propose un tel service pour seize pays pays européens dont l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni.
12/05/2009

Etats-Unis - Stifel reprend des filiales d?UBS WM Americas

Selon L’Agefi suisse, Stifel Finanical Corp. reprendra jusqu"à 55 succursales d"UBS Wealth Management Americas, comme annoncé fin mars. La transaction devrait être achevée au troisième trimestre 2009. Quelque 320 des 340 conseillers à la clientèle des filiales UBS ont signé les contrats de transfert chez Stifel. Les succursales UBS reprises sont réparties dans 24 Etats des Etats-Unis et emploient quelque 320 conseillers financiers, pour une masse sous gestion d"environ 15 milliards de dollars.
12/05/2009

Etats-Unis - BofA souhaite vendre un tiers de sa participation dans la CCB

Selon the Wall Street Journal, les maisons de Wall Street sont à la recherche d’acquéreurs pour un tiers de la participation de 16,7 % que détient Bank of America (BofA) dans la China Construction Bank (CCB), la période de lock-up se terminant jeudi. La participation de BofA valait 8,5 milliards de dollars en Bourse lundi soir. L’un des repreneurs pourrait être le fonds souverain singapourien Temasek Holdings, qui détient déjà 5,65 % de CCB, mais qui trouverait le prix trop élevé.
12/05/2009

Lombard Odier lance un site de rencontres entre gérants

Selon Le Temps, le banquier privé genevois, qui anticipe une consolidation historique du secteur de la gestion indépendante, vient de lancer une plate-forme internet sur laquelle les gérants clients et non clients de la banque peuvent s"inscrire de façon anonyme et trouver des partenaires potentiels pour discuter, en toute discrétion, d"alliances, recrutements, fusions et acquisitions. Actif depuis février, le site compte d"ores et déjà 150 membres.
12/05/2009

Julius Baer enregistre une hausse de ses encours

Dans son rapport d’activité au 8 mai, le groupe Julius Baer indique mardi que ses actifs sous gestion ont augmenté par rapport aux 275 milliards de francs suisse de findsq décembre grâce à la faiblesse du franc suisse, à la hausse récente des marchés d’actions et à des rentrées nettes d’argent frais. Cependant, si Bank Julius Baer affiche des rentrées nettes, l’activité de gestion d’actifs a continué de subir des sorties nettes, mais à un rythme nettement moins rapide qu’au quatrième trimestre 2008.
12/05/2009

Le capital investissement en difficulté

Dans un entretien à L"Agefi suisse, Maurice Pedergnana, directeur de l"association suisse de capital investissement et de l"industrie de la finance d"entreprise SECA, estime que les investissements du private equity en Suisse pourraient connaître une baisse supérieure à celle de 20% enregistrée en 2008. « La baisse va être bien plus importante. Les moyens existants encore ne seront probablement pas investi dans des jeunes pousses, mais majoritairement dans des entreprises déjà bien développées pour réagir à l"augmentation des frais d"intérêts et à l"amortissement des crédits dus aux banques. Mais le marché n"est pas complètement déprimé là où les holding s"engagent avec du capital risque de groupe. Il n"y a par contre plus d"argent frais pour des idées toutes nouvelles car les fonds existant encore sont avant tout employés pour sauver les investissements existants et pour résister à la crise », explique-t-il
12/05/2009

BlackRock réorganise son desk marchés émergents

Après le départ d’Alain Bourrier, l’un des trois gérants des fonds marchés émergents de BlackRcok, son co-gérant Plamen Monovski va prendre à Londres la responsabilité des fonds britannique BlackRock Emerging Markets (112,4 millions de livres fin mars) et «offshore» BGF Emerging Markets (123,5 millions de dollars fin mars) assisté de Sam Vecht, Dhiren Shah et Daniel Tubbs, tous trois des recrutements internes. Sam Vecht va également remplacer Alain Bourrier comme comme co-gérant avec Plamen Monosvski du BGF Emerging Europe (946,8 millions d’euros fin février). Quant à Will Landers, qui était l’autre co-gérant des fonds Emerging Markets avec Alain Bourrier et Plamen Monovski, il reprend, de Princeton, le BGF Latin America (2,15 milliards de dollars fin février).
12/05/2009

State Street passe haut la main les stress tests

State Street Corporation a annoncé lundi que le conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a estimé à l’issue des stress tests que le groupe n’a pas besoin de capitaux supplémentaires, même dans le scénario le plus défavorable. Ce scénario prenait pour hypothèse une baisse de 3,3 % du PIB en 2009 et une progression de 0,5 % en 2010, un taux de chômage «civil» de 8,9 % cette année et de 10,3 % l’an prochain ainsi que des chutes du prix de l’immobilier résidentiel de 22 % en 2009 et de 7 % en 2010. Les ratios de fonds propres de premier rang seraient, même dans ce cas, du double de ceux exigés. Ronal E. Logue, chairman et CEO, a précisé que désormais State Street peut envisager le remboursement des actions préférentielles et les autres aides octroyées par le gouvernement dans le cadre du programme TARP.
12/05/2009

Etats-Unis - La perte de GLG diminue

Grâce à une forte baisse de ses dépenses d’exploitation, le gestionnaire de hedge funds GLG Partners Inc a pu limiter sa perte au premier trimestre malgré une forte baisse (61 %) de ses recettes, rapporte The Wall Street Journal. Ses encours au 31 mars ont chuté de 43 % en un an à 14 milliards de dollars et sa perte trimestrielle a diminué à 120,3 millions de dollars contre 226,3 millions.
11/05/2009

World - Hedge funds charge lower fees

The Financial Times reports that the hedge fund industry is reacting to massive redemptions and is beginning to lower the management fees it charges investors. Three hedge funds contacted by the newspaper said they had lowered fees for new investors. Management fees have been lowered by half a percentage point to between 1% and 1.5%, while outperformance commissions have been lowered from 20% to 10%.
11/05/2009

United States - JPMorgan faces SEC charges

The Financial Times reports that charges may be filed by the SEC against JPMorgan for violating market regulations with a sale of bonds and swaps to Jefferson County, Alabama.
11/05/2009

Spain - Banks sell guaranteed funds invested in their own debt

Banks are recommending to clients that they invest their savings in safe products, which is also allowing these institutions to increase their owners’ equity levels at a time when falling interest rates are making savings accounts look somewhat less attractive, Expansión reports. Six of the largest guaranteed funds on the Spanish market are investing part of their assets in savings accounts, convertible notes, or bonds issued by their parent banks. In the case of the guaranteed fund Caixa Catalunya 2-B, as much as 95% of the EUR170m in assets under management are invested in bonds issued by Caixa Catalunya. In Spain, 90% of assets in investment funds are controlled by banks, compared with 34% in France, and barely 8% in the United Kingdom.
11/05/2009

Spain - Arcano launches a sustainable development private equity fund of funds

Grupo Arcano is launching the Arcano Earth Fund, a fund of private equity funds which focuses on companies involved in sustainable development, and more particularly in funds specialised in sectors such as renewable energies, energy efficiency, and conservation or improved use of natural resources, Funds People reports. The portfolio will be composed of 10-15 funds selected from a universe of 120 funds dedicated exclusively to the target niche. The new product will go on sale in the next few months, with the objective of attracting between EUR200m and EUR250m, largely from investors outside Spain. In total, the fund will be indirectly invested in about 150 companies; 70% of assets will be invested in the United States and Europe. Approximately 15% will be reserved for investments in venture capital and up to 30% will be invested in funds on the secondary market. Arcano is expecting to generate total net performance of 15% to 20%.
11/05/2009

United Kingdom - Putnam recruits Paul Harrison

Putnam Investments has announced the appointment of Paul Harrison as senior vice president of its global institutional management group, where he will be responsible for distribution in the Middle East and Africa, and will report to Joseph Phoenix, head of international growth strategy in London. Harrison was previously head of Middle East and Africa at Fortis Investments.
11/05/2009

United Kingdom - Coutts: Sarah Deaves to be replaced by Michael Morley

Sarah Deaves will be leaving her position as CEO of Coutts to join its parent company, RBS, as managing director of affluent clients for the retail division (see Newsmanagers of 21 April), and the new head of private banking has now been named: it will be Michael Morley, who was previously head of wealth management at Singer & Friedlander.
11/05/2009

Europe - Euro Corporate Bond fund from Schroder ISF attracts EUR1.4bn ytd

The Euro Corporate Bond, a subfund of the Luxembourg Sicav Schroder ISF, launched in 2000, at the end of March for the first time topped EUR1bn in assets, and in April the fund attracted EUR634m, for a total of over EUR1.7bn as of 30 April, compared with EUR1.1bn one month earlier. Since 1 January, net subscriptions have totalled EUR1.4bn (of which EUR216m have come from Germany), the British asset management firm states. The Corporate Bond fund is managed by Adam Cordery. Over five years, it shows returns of 7.62%, compared with 5.34% for the Merrill Lynch EMU Corporate, which it has outperformed by 4.9 percentage points on one year (with returns of 1.35%), and by 3.69 percentage points over three years.

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