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29/10/2009

Jupiter takes prize in Bestinvest rankings of bad funds

According to the “spot the dog” rankings from the Bestinvest platform, the worst British management firm is Jupiter, with GBP3bn in assets in underperforming funds, followed by Schroders, with GBP1.76bn, and Scottish Widows, with GBP1.68bn, Investment Week reports. Fourth and fifth place go to St James’s Place, with GBP945m in assets placing in the rankings of bad funds, and Henderson New Star, with GBP705m.
29/10/2009

Strong growth in inflows in third quarter for M&G

According to Investment Week, M&G has posted total net inflows in third quarter of GBP2.5bn, of which retail inflows totalled GBP1.7bn. Total inflows have risen 47% compared with the corresponding period of 2008. In the first nine months of the year, net inflows totalled GBP11.1bn, a 169% increase compared with the corresponding period of last year. Retail inflows in the first nine months of the year totalled GBP5.73bn. Bond funds have continued to attract the majority of inflows, representing 77% of net sales since the beginning of the year. But equities funds have also done well, particularly the Recovery and Global Basics funds.
29/10/2009

Pictet Funds adds to sales team

Pictet Funds has recruited Emma Stenzel as sales manager for southern Germany. She was previously an advisory business team manager at Schroders.
29/10/2009

Cibler l'inflation ou le prix des actifs reste le dilemme posé à la BCE

Certains s’émeuvent du caractère trop expansionniste de la politique monétaire. Ils l’estiment responsable d’une nouvelle bulle financière, les taux bas gonflant artificiellement le rendement des actifs. Selon leur calcul, un financement nominal à trois mois de l’ordre de 0,3% pour 1,6% d’inflation et 1,5% de croissance anticipées à deux ans porte la différence entre croissance et taux d’intérêt réels à près de 3%. Une aubaine ! Vu comme ça, évidemment, réclamer des hausses de taux pourrait avoir du sens. Mais un tel raisonnement n’est pas exempt de fausses notes.
28/10/2009
Fonds

Hausse de l'encours des fonds de pension

Selon les statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, l’encours des fonds de pension au 30 septembre ressortait à 82,16 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 3,7 milliards depuis le début de l’année, mais la progression se limite à 0,56 % sur douze mois pour le nombre de comptes (à 10,56 millions).
Fonds
28/10/2009

Six family offices créent Mazabi Gestión

Six family offices (dont Taresta Family Office, BNPP Fortis, et Family Office Auris 4)ont regroupé leurs forces pour créer la société de gestion de fortune Mazabi Gestión de Patrimonios, qui débute avec plus de 300 millions d’euros, selon Funds People. Mazabi précise qu’elle emploie 13 professionnels du conseil et de la gestion justifiant chacun d’au moins 15 ans d’expérience et de quatre bureaux principaux (Madrid, Barcelone, Bilbao et Malaga).Le président de Mazabi est Vicente Gómez de la Cruz (Taresta) et le directeur général, Juan Antonio Guttiérez, (Fortis).
28/10/2009
Fonds

Renta 4 lance un hedge fund de RMBS espagnoles

Le gestionnaire Renta 4 a annoncé lundi le lancement du hedge fund Spanish RMBS Fund qui, comme son nom l’indique investira en titrisations de prêtes hypothécaires ou Residential Mortgage Backed Securities (RMBS) principalement espagnoles, le plafond pour les émissions étrangères étant fixé à 30 %, rapporte Funds People. L'échéance moyenne des obligations sera de 15 ans et la duration moyenne du fonds variera entre 5 et 8 ans.Le fonds, à liquidité mensuelle, facturera 2 % de commission de gestion et 20 % de commission de performance, la souscription minimale étant fixée aux 50.000 euros légaux pour ce genre de produit.
Fonds
28/10/2009

Les fonds de pension de l'OCDE ont perdu 5.400 milliards de dollars en 2008

Les fonds de pension des pays de l’OCDE ont perdu l’an dernier 5.400 milliards de dollars. Ils ont ainsi enregistré en moyenne un rendement négatif de 21,4% en termes nominaux et de 24,1% en termes réels, indique l’OCDE dans son dernier bulletin sur les fonds de pension (Pension Markets in Focus, October, Issue 6).Toutefois, au premier semestre 2009, les fonds de pension, qui ont dégagé un rendement moyen de 3,5% en termes nominaux, ont récupéré plus de 1.500 milliards de dollars. Au 30 juin 2009, ils accusaient ainsi un manque à gagner de seulement 14% par rapport à leurs niveaux de décembre 2007. Le rebond des performances des fonds de pension s’est poursuivi jusqu’au 30 septembre dernier grâce au rally boursier mais il faudra encore un peu temps pour que le secteur efface complètement ses pertes, estime l’OCDE.Les fonds de pension les plus performants de la zone OCDE ont été ceux de la Norvège et de la Turquie qui ont affiché des rendements nominaux de plus de 10%. Par ailleurs, les fonds de pension américains ont dégagé un rendement moyen de 4% en termes nominaux alors que les fonds australiens se sont limités à 1%. Les fonds de ces deux derniers pays étaient d’ailleurs les plus exposés aux actions, 46% pour les Etats-Unis et 59% pour l’Australie.L’OCDE remarque toutefois qu’il serait fallacieux de se concentrer sur les performances d’une seule année. Sur les quinze dernières années, les fonds de pension américains ont ainsi dégagé un rendement moyen de 6,9% par an (ou 4,4% hors inflation) et les fonds suédois marquent une performance de 7,2% par an (ou 5,3% après inflation).
28/10/2009
Fonds

Fidelity ferme un de ses fonds sur l'Europe

Selon Citiwire, Fidelity vient de fermer son fonds FAST Europe aux nouveaux investisseurs compte tenu de la taille de son encours (2,5 milliards de dollars). Cette décision a été prise de façon à ce que les dépôts des nouveaux investisseurs n’aient pas un impact négatif sur la stratégie menée par le fonds. Ce dernier, géré par Anas Chakra, utilise des produits dérivés et un levier pour améliorer ses performances. Sur les trois dernières années, FAST Europe affiche un gain de 7,2% contre une baisse de 21,1% de l’indice MSCI Europe.
Fonds
28/10/2009
Fonds

Lancement de deux nouveaux fonds signés Jupiter

Citiwire rapporte que Jupiter vient d'être autorisé à lancer deux fonds d’investissement pilotés par le gérant-star Philip Gibbs au cours des trois prochains mois. Les deux fonds donneront à Gibbs - le seul gestionnaire à avoir été noté par Citywire depuis la création de la société il y a huit ans - la souplesse nécessaire pour gérer comme il l’entend. Dans le détail, le fonds de Jupiter «Absolute Return» profitant des dispositions de la directive OPCVM III donnera au gérant la possibilité de disposer de liquidité et d’investir dans des dérivés, afin, le cas échéant, de posséder la flexibilité nécessaire pour réagir rapidement aux conditions changeantes du marché. Le fonds a pour indice de référence le Libor 3 mois and sera géré de façon similaire au fonds alternatif de PhilipGibbs, Hyde Park hedge fund, avec cependant moins de volatilité et d’effet de levier. Le deuxième fonds, Jupiter Financials, est un fonds – également UCITS 3 - qui investira sur des valeurs financières internationales. A la différence du fonds Jupiter Financial Opportunities, il donnera au gérant la possibilité de vendre à découvert des titres ou des indices et aura pour référence le Footsie Global Financials.
Fonds
28/10/2009
Fonds

Turquoise muscle son offre avec des ETC

La plate-forme de trading Turquoise a annoncé le 27 octobre qu’elle allait renforcer son offre avec l’intégration à compter du 13 novembre de six ETC sur l’or, l’argent et le lingot d’or.
Fonds
28/10/2009

BlackRock et Carmignac Gestion plébiscités pour leurs perspectives de croissance

Le dernier sondage effectué par le berlinois Metrinomics auprès de la clientèle des sociétés de gestion en Europe fait ressortir que BlackRock et Carmignac Gestion sont les deux opérateurs que la majorité des personnes interrogées citent comme disposant du meilleur potentiel de «très forte croissance comparative». Ils précèdent JP Morgan Asset Management, Fidelity, DWS, Schroders, crédités d’une «forte croissance» par la majorité du panel, tandis que Pictet Funds l’est par «de nombreux» clients.En ce qui concerne le seul marché français, Carmignac Gestion est l’unique maison bénéficiant selon la majorité des investisseurs d’un «très fort» potentiel de croissance, devant LCF Rothschild, avec une «forte» croissance et Fidelity avec un «bonne» croissance.
28/10/2009

Vanguard veut accélérer son développement sur le marché des retraites

En réaction à l’acquisition de Barclays Global Investors par BlackRock, Vanguard UK veut accélérer son développement sur le marché des retraites à contribution définie au Royaume-Uni, indique le Financial Times. Selon Peter Robertson, directeur retail de Vanguard UK, plusieurs institutions de pension se seraient montrées intéressées par l’offre de la maison.
28/10/2009

Un fonds suisse dédié à la cause des femmes

Selon Les Echos, Naissance Capital, un gestionnaire d’actifs suisse, vient d’indiquer son intention de lancer prochainement un fonds dédié à la cause des femmes, le Women’s Leadership Fund (WLF). Celui-ci espère lever 200 millions de dollars avant la fin de l’année, et investira exclusivement dans des sociétés affichant une proportion de femmes dans leurs instances de direction supérieure d’au moins 20% à la moyenne du secteur concerné. En outre, 20% des frais prélevés par Naissance Capital seront destinés à la promotion des femmes dans les entreprises, sans plus de précision.
28/10/2009
Fonds

La cote du segment XTF comporte désormais 518 ETF

La Deutsche Börse a annoncé mardi seulement l’admission à la négociation des onze nouveaux ETF obligataires de droit luxembourgeois lancés par ComStage (lire notre édition d’hier). Ces produits portent à 518 le nombre de fonds indiciels cotés sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse. Le volume moyen de transaction sur ce genre de produits se situe à environ 12 milliards d’euros.
Fonds
28/10/2009

La Deutsche Bank dépèce Sal. Oppenheim

Ce mercredi, le conseil de surveillance devrait approuver l’acquisition de la gestion de fortune de Sal. Oppenheim. On s’attend que l’activité de banque d’investissement, qui n’intéresse par la Deutsche Bank, soit reprise par Macquarie, tandis que LGT se veut candidat à une reprise de la BHF, bien positionnée dans la banque privée et la gestion d’actifs, rapporte le Handelsblatt. Reste que la BHF a aussi une importante activité de conservation, qui intéresse potentiellement BNP Paribas, mais aussi BNY Mellon.
28/10/2009

La Deutsche Bank prendrait 100 % du holding Sal. Oppenheim

Selon les informations de Die Welt, il sera annoncé ce mercredi après-midi que la Deutsche Bank acquiert pour environ un milliard d’euros la totalité des parts du holding luxembourgeois de Sal. Oppenheim. Ce dernier ne garderait qu’un peu plus de 75 % d’une société en commandite par actions (KGaA) chargée de l’opérationnel et dont un peu moins de 25 % seraient aux mains des familles propriétaires actuelles. Cette formule serait fiscalement la plus intéressante.Die Welt indique que les anciens propriétaires percevront de surcroît des primes d’autant plus élevées que le nombre de clients conservés sera important.
28/10/2009

Johan Held quitte AP2 pour AFA Forsakrings

L’assureur AFA Försäkrings, dont l’encours se situe à environ 200 milliards de couronnes, a annoncé le recrutement comme directeur des investissements de Johan Held, qui était depuis 18 mois (mai 2008) seulement le CIO du fonds de pension Andra AP-fonden (AP2). Auparavant, il a été directeur financier de KP Pensions&Försäring et a travaillé pour SEB Investment Management ainsi que pour la gestion d’actifs de Nordea. Il remplace Lars Öhrstedt, qui prendra sa retraite au cours du premier semestre 2010.L’AFA appartient aux partenaires sociaux, le patronat industriel, la fédération LO des syndicats et le syndicat TPK des salariés de l’industrie et des services.
28/10/2009

La Commerzbank vend ses parts de Privatinvest Bank à la BCZ

Mardi soir, la Commerzbank a annoncé qu’elle cèdait pour un montant non divulgué sa participation de 74 % dans l’autrichienne Privatinvest Bank de Salzbourg à la Banque cantonale de Zurich (BCZ ou ZKB en allemand). Cette transaction s’inscrit dans le cadre d’un repli de la Commerzbank sur un nombre restreint de sites pour l’activité de gestion de fortune. D’autre part, la cession de cette participation fait partie des engagements pris par la Commerzbank pour obtenir l’agrément de la Commission européenne aux aides du Fonds allemand de stabilisation des marchés financiers (SoFFin).A fin juin, la Privatinvest Bank, qui emploie 50 personnes à Salzbourg et à Vienne, affichait un encours de 600 millions d’euros. En revanche, les activités de la succursale de Vienne de la Commerzbank ne sont pas touchées par l’opération annoncée.
28/10/2009

L'UFF pâtit de l'aversion au risque des épargnants

Au troisième trimestre 2009, l’Union Financière de France a annoncé une collecte de 191 millions d’euros, supérieure de 8% à celle du troisième trimestre 2008. Cela étant, le rebond provient d’une forte progression de l’activité immobilière (+83%).Simultanément, la collecte sur les produits financiers a baissé de l’ordre de 25 à 30% selon les produits. La collecte a généré 37,5 millions d’euros de commissions de placement sur les neuf premiers mois de 2009, avec une baisse des commissions de placement sur les produits financiers est en ligne avec celle de la collecte.
28/10/2009

Kerviel dans l'attente d'un jugement

La Tribune précise que l’on saura le 10 novembre si la Cour de cassation pourra bientôt juger l’ancien trader de la Société Générale, Jérôme Kerviel, ou s’il faudra attendre quelques mois supplémentaires.
28/10/2009

Guy de Blonay repart chez Jupiter

Guy de Blonay, gérant du Henderson New Star Global Financials fund chez Henderson New Star, va rejoindre Jupiter, huit ans après avoir quitté la société de gestion, indique Citiwire. Il co-gérera le Jupiter Financial Opportunities fund avec Phillip Gibbs, mais n’aura dans un premier temps qu’une fonction de conseil, precise le quotidien. La gestion du fonds de Guy de Blonay chez Henderson New Star sera désormais assurée par Emily Adderson, jusqu’alors gérante assistante du produit.
28/10/2009

Entrepreneur Venture lance un FIP développement durable

La société de gestion Entrepreneur Venture, spécialisée dans le non coté, a annoncé le 27 octobre le lancement du FIP Développement Durable; un nouveau fonds d’investissement permettant aux institutionnels comme aux particuliers d’investir dans des PME du secteur des économies vertes.« Ce FIP privilégiera la diversification des secteurs et investira dans les entreprises aussi bien productrices d’énergie photovoltaïque, qu’expertes de l’isolation thermique, professionnelles du traitement de l’eau et des déchets. Il évitera les thématiques qui nous semble trop soumises à un effet de mode, tel que la plupart des dossiers liés aux énergies éoliennes », indique Frédéric Zablocki, directeur général d’Entrepreneur Venture. Ce FIP sera investi dans les régions Provence-Alpes Cöte d’Azur, Rhône Alpes, Bourgogne et Ile-de-France. Au 15 juin dernier, les FIP ISF d’Entrepreneur Venture affichaient un montant cumulé de 90 millions d’euros collectés. Principales caractéristiques du FIP Développement Durable Code Isin : FR0010792853 Durée du fonds : 8 ansDurée fiscale : 5 ansDroits d’entrée maximum : 4,5%Frais de gestion : 3,5%Minima de souscription : 1000 euros
28/10/2009
Fonds

Assurance vie : la collecte progresse sur les fonds en euros, chute sur les unités de compte

Depuis le début de l’année, le montant des cotisations en assurance vie (103,8 milliards d’euros) a enregistré une progression de 10 % par rapport à la période correspondante de l’année 2008, indiquent les chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurance (FFSA). La collecte nette (cotisations-prestations) s'établit à 41,5 milliards d’euros à fin septembre, en hausse de 37 % par rapport à fin septembre 2008. Ceci étant dit, selon les placements composant les contrats, son évolution varie sensiblement. D’un coté la collecte sur les fonds en euros a progressé de 16 %. D’un autre, sur les unités de compte, elle a baissé de 21 %.
Fonds
28/10/2009

BNY Mellon intègre les activités de BNY Mellon Capital Markets

BNY Mellon a annoncé le 26 octobre l’intégration des services de broker-dealer de BNY Mellon Capital Markets avec ceux de BNY Mellon Shareowners. Tous les services existants subsistent sur tous les segments de marchés actuellement couverts par les deux entités.
28/10/2009

Forte hausse du bénéfice de Franklin Resources

Pour le quatrième trimestre de l’exercice au 30 septembre, Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) a déclaré mardi un bénéfice net de 367,4 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 1,24 milliard de dollars contre 297,7 millions et 1,07 milliard pour avril-juin et 300,5 millions/1,32 milliard pour la période correspondante de l’an dernier.Au 30 septembre, l’encours se situait à 523,4 milliards de dollars contre 451,2 milliards trois mois plus tôt et 507,3 milliards douze mois auparavant. Les souscriptions nettes de juillet-septembre se sont montées à 12,2 milliards de dollars contre 6 milliards au deuxième trimestre 2009 et des remboursements nets de 8,6 milliards pour les trois mois correspondants de l’an dernier.
28/10/2009

La dette de Hilton plombe Blackstone

Le capital investisseur Blackstone Group a entamé des pourparlers avec les créanciers pour tenter d’obtenir une ristourne de 5 milliards sur les 20 milliards de dette portés par Hilton Worldwide, rapporte The Wall Street Journal. Blackstone envisagerait de contribuer pour 800 millions de dollars en actions nouvelles pour racheter de la dette avec une décote. Il tente aussi d’obtenir un report d'échéance à 2016 pour la dette arrivant à maturité en 2013 et à convertir certaines tranches «junior» de dette en actions.Les 800 millions de dollars proviendraient de fonds gérés par Blackstone et qui ont déjà été investis dans Hilton, le plus gros investissement jamais réalisé par le capital-investisseur. A l’origine, les fonds de Blackstone et des co-investisseurs ont fourni 5,6 milliards de dollars de fonds propres et pris en charge 20 milliards de dollars de dette.
28/10/2009
Fonds

Buffalo durcit la fermeture partielle son fonds de petites capitalisations

Le Buffalo Small Cap (2,44 milliards de dollars au 23 octobre), un produit conseillé par Kroznitzer Capital management, a opéré le 5 octobre un «soft-closing», se fermant aux souscriptions de nouveaux clients mais acceptant toujours celle des porteurs actuels ainsi que des plans d'épargne-retraite, selon Mutal Fund Wire. Une première mesure de ce genre s’appliquant aux accès par les numéros verts (1-800) et aux principales plates-formes (Schwab, Fidelity, TDAmeritrade, Pershing) avait été mise en place le 27 mai.L’objectif de ce «soft-closing» est de maintenir l’encours dans des proportions qui demeurent gérables, du fait que le fonds est investi dans des valeurs de petites capitalisations (2 milliards de dollars ou moins au moment de l’acquisition). Le fonds avait été rouvert en novembre 2008, suite à la chute des actifs sous gestion.
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