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Asset Management
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21/12/2009

Natixis Global Asset Management wholly taken over by Natixis

Natixis announced on Friday, December 18, that it has become the 100% owner of Natixis Global Asset Management, which includes the asset managers of Natixis, after buying a 11.34% stake which CNP Assurances has held in Natixis Global Asset Management by CE Participations. The transfer of shares in Natixis Global AM from CNP Assurances to CE Participations was approved by the board of directors of CNP Assurances on October 20, 2009, and was undertaken in the form of an exercise of a sell option in which CE Participations was the receiving party. Natixis Global AM had assets totalling EUR494bn as of September 30, 2009.
21/12/2009

Dublin lays out welcome mat for hedge funds

The Irish government has passed legislation to make it easier for hedge funds based in the Cayman Islands and other tax havens to move to Dublin, says the Financial Times.
21/12/2009

Apollo joins bidding for Gala Coral

The American private equity firm Apollo has offered GBP250m to the board at Gala Coral for a 50% stake in the firm, which has debt of GBP2.6bn, the Sunday Times reports. Blackstone is already in the running to acquire Gala Coral, which operates 2,000 betting shops, 148 bingo clubs and 227 casinos, as is a group of junior creditors to the group.
21/12/2009

Madoff: Luxalpha liquidators on the offensive

At a shareholders meeting of Luxalpha, the Luxembourg Sicav fund with ties to Madoff in which French savings investor clients of the US broker held shares, liquidators announced that they have subpoenaed the depository for the Sicav, UBS Luxembourg, the promoter, UBS AG and other UBS structures with links to the Sicav, the newspaper Les Echos reports. In addition to these UBS entities, the advisor to the manager, Access International Advisors, the auditor, Ernst & Young, all the administrators of the Sicav, and the Luxembourg regulator, the CSSF also received subpoenas.
21/12/2009

Retour en grâce précoce du billet vert

Les chiffres de l'emploi américain et les craintes sur la Grèce ont favorisé la hausse, depuis fin novembre, de 5,6 % du dollar vis-à-vis de l'euro
18/12/2009

La Deutsche Bank lance une plate-forme de cantonnement pour les hedge funds

La division «prime finance» de la Deutsche Bank à Londres a annoncé le lancement d’une structure de courtage principal hybride, DB Integrated Prime Custody, qui s’adresse initialement à des clients basés en Europe. Cette plate-forme permet aux hedge funds de détenir des actifs non gagés qui étaient auparavant sur des comptes de conservation séparés auprès de BNY Mellon ou de la Deutsche Bank. De surcroît, la Deutsche Bank s’engage à pratiquer un système d’architecture ouverte pour cette plate-forme de cantonnement (asset segragation platform) si les clients venaient à souhaiter les services d’un conservateur spécifique.Pour la Deutsche Bank, la caractéristique principale de cette formule est qu’elle n’exige que de minimes modifications des processus opérationnel, de reporting et de contrôle. La banque, qui indique avoir été conseillée par Clifford Chance et Hengeler Mueller, PwC et Lehman Brothers International (Europe), souligne qu’elle va supporter l’essentiel du fardeau opérationnel, sous le contrôle journalier des gérants de fonds.
18/12/2009
Fonds

Hausse de l'indice Lyxor Hedge Fund en novembre

En novembre, l’indice “Lyxor Hedge Fund Index” a augmenté de 1,05 %. Les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sur le mois sont les stratégies Long Term CTA Index (+3,55 %), Special Situations Index (+2,62 %), et L/S Credit Arbitrage Index (+2,07 %). A contrario, les plus mauvaises performances ont été le fait des stratégies L/S Equity Short Bias Index (-7,43 %), CTAs Short Term Index (-0,65 %) et L/S Equity Statistical Arbitrage Index (-0,56 %). Sur les dix premiers mois de l’année, l’indice global de Lyxor est en hausse de 5,49 %. Les meilleures performances sont enregistrées par les stratégie L/S Credit Arbitrage Index (+51,12 %), la stratégie L/S Equity Long Bias Index (+25,23 %) et la stratégie Special Situations Index (+16,84 %). A l’autre bout du spectre, le L/S Equity Short Bias Index perd 30,20 %.
Fonds
18/12/2009

L'indice Credit Suisse/Tremont en hausse de 2,11% en novembre

La performance du Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index a été confirmée à 2,11% en novembre, ce qui porte la performance depuis le début de l’année à 17,53%.Les managed futures et les global macro ont figuré parmi les secteurs les plus en vue, avec des performances de respectivement 4,94% et 3,52%.
18/12/2009
Fonds

Think Capital lance cinq ETF sur Euronext Amsterdam

Jeudi, NYSE Euronext a annoncé avoir admis à la négociation cinq nouveaux ETF destinés spécifiquement au marché néerlandais et émis par Think Capital. Il s’agit des fonds Think AEX® Tracker (0,30 % de commission de gestion), Think AMX® Tracker (0,45 %) et de trois Total Market Trackers, des fonds diversifiés profilés : Think TMT Defensief (0,30 %), Think TMT Neutraal (0,30 %) and Think TMT Offensief (0,30 %).A noter que le tracker sur l’AMX est le premier produit à répliquer l’indice des moyennes capitalisations d’Amsterdam
Fonds
18/12/2009

China Universal recrute deux pointures pour son nouveau bureau

Sheldon Gao, directeur exécutif du bureau de Shroders à Shanghai, et Doris Wong, directrice des investissements de Standard Life Investments à Hong-Kong, devraient diriger le nouveau bureau de Hong Kong de China Universal Asset Management, selon les informations d’Asian Investor. Sheldon Gao sera CEO, sous la responsabilité d’Andy Lin, CEO à Shanghai.
18/12/2009

SLI lance 10 fonds en Espagne

Standard Life Investments a fait agréer 10 compartiments de sa Sicav en Espagne pour la première fois, rapporte Citywire. Il s’agit notamment de fonds Chine, actions européennes sans contrainte, petites capitalisations européennes, REIT monde, obligations liées à l’inflations et obligations d’entreprises.
18/12/2009
Fonds

Seuls sept fonds battent l'Ibex avec dividende

Pour janvier-novembre, seuls sept fonds d’actions espagnoles sur 92 battent l’Ibex avec dividende et affichent une performance supérieure à 33,81 %. Ils sont en revanche 65 % à battre l’Ibex hors dividendes qui a gagné 26,63 %, rapporte Cinco Días. Parmi les sept meilleurs fonds figurent deux produits, Foncaixa Bolsa España 150 et BBVA Bolsa Ibex Quant, qui utilisent l’effet de levier et dont l’exposition est supérieure à 100 %.Selon les statistiques d’Inverco, 74 % des fonds d’actions ont accusé des remboursements nets pour les onze premiers mois de l’année, les sorties totales se limitant à 74 millions d’euros. Cependant Banif Renta Variable España et ING Direct Ibex 35 ont chacun affiché des souscriptions nettes de 15 millions d’euros, devant Sabadell BS España Bolsa (10,2 millions) et Credit Suisse Bolsa (8,1 millions).
Fonds
18/12/2009

Un nouveau patron pour l'Asie chez Prudential

Selon Asian Investor, Graham Mason devrait quitter l’Afrique du sud pour s’installer à Hong Kong en tant que CEO gestion d’actifs sur l’Asie pour le compte de Prudential. Il remplacera à ce poste Arne Lindman, qui a quitté la société pour poursuivre d’autres intérêts. A compter du mois de janvier, il aura en charge une dizaine de marchés en Asie, un encours d’actifs sous gestion de plus de 42 milliards de livres pour le compte d’investisseurs «retail» et institutionnels.Guy Strapp, qui a rejoint en 2007 Prudential Asset Management en tant que responsable de la gestion de l’investissement, devient le bras droit de Graham Mason, en tant que deputy chief executive. Il garde ses précédentes fonctions et restera basé à Singapour.Graham Mason est actuellement chief executive et co-chief investment officer de Prudential Portfolio Managers South Africa. Son successeur n’a pas encore été désigné.
18/12/2009

La cession de Banca Depositaria est imminente

L’offre de State Street pour Banca Depositaria sera examinée ce vendredi par le conseil de surveillance et le directoire d’Intesa Sanpaolo, la maison mère, rapporte Il Sole – 24 Ore. La cession pourrait être annoncée dès aujourd’hui. Quoi qu’il en soit, les deux organes donneront mandat aux dirigeants de la banque italienne de boucler la vente avant la fin de l’année. L’opération devrait tourner autour de 1,8 milliard d’euros. Par ailleurs, s’agissant de Banca Fideuram, la solution privilégiée semble être celle de l’introduction en Bourse.
18/12/2009

BNP Paribas nomme un responsable pour l'Inde

Chez BNP Paribas, Jacques Michel a été nommé au poste de responsable pays en Inde, succédant à Frédéric Amoudru. Auparavant, l’intéressé était, depuis janvier 2008, CEO adjoint et Chief Risk Officer de Fortis Asia Pacific à Hong Kong.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Jacques Michel «développera et renforcera les partenariats locaux de BNP Paribas». Dans la gestion d’actifs, la banque française a développé une association avec Sundaram Group.
18/12/2009

EFG renforce son équipe dirigeante en Suède

Selon L’Agefi suisse, le groupe de gestion privée EFG International renforce son équipe de direction en Suède pour accélérer son développement dans la région. «Nous estimons qu’il existe un potentiel de croissance important - si nous savons l’exploiter - de nos activités en faveur de la clientèle privée et institutionnelle», explique Martin Nilsson, le CEO d’EFG Bank AG, filiale d’EFG International dans ce pays. Ancien directeur Epargne chez Nordea et, précédemment, directeur Monde de Carnegie Private Banking, Lars Bjerrek rejoint ainsi la direction de la banque avec rang de CEO adjoint. De plus, Magnus Wretholm, ancien directeur gestion de fortune de HQ Bank, a été lui engagé en tant que directeur adjoint des Clients Relationships Officers. Avec quelque 4,2 milliards de francs d’actifs gérés en 2008, la Scandinavie représente encore une faible part des encours sous gestion du groupe, lesquels s’élevaient à 75,4 milliards de francs l’an dernier.
18/12/2009

Axa se renforce à l'Est

Axa a annoncé vendredi 18 décembre le renforcement de sa position en Europe centrale et de l’Est via le rachat des intérêts minoritaires détenus par la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD). Cet établissement, rappelle Axa, avait une présence historique dans les entités hongroises, tchèques et polonaises achetées par l’assureur dans le cadre de l’acquisition de Winterthur en 2006. «Par cette opération, Axa compte bénéficier pleinement de ses activités dans ces trois pays, où il dispose de positions compétitives dans les marchés vie et retraite», note un communiqué du groupe. Le montant de la transaction s’élève à 147 millions d’euros. L’opération, précise Axa, sera financée en utilisant des ressources internes et devrait être finalisée, sous réserve de l’approbation des régulateurs locaux, au cours du premier semestre 2010.
18/12/2009
Fonds

GAM lance un fonds Ucits III rendement absolu

GAM a lancé le GAM Star Composite Absolute Return fund, une version Ucits III de la stratégie rendement absolue de la société qui représente environ 8,1 milliards de dollars d’encours sous gestion, rapporte Citywire. Cette stratégie est réservée aux clients privés pour le moment.
Fonds
18/12/2009
Fonds

KPMG prédit une utilisation croissante des Ucits par les hedge funds

Dans Hedge Week, Tom Brown, le responsable européen de la gestion d’actifs de KPMG, estime que 2010 va être une année d’expectative pour les gestionnaires concernant la directive AIFM. Dans le même temps, la menace de ces nouvelles règles va continuer à favoriser la création de produits Ucits par les sociétés de hedge funds. Par ailleurs, Tom Brown pense que les investisseurs pourraient reprendre leur cash et l’investir dans des produits de dépôts ou des produits d’investissement avec des garanties ou des protections contre la baisse des marchés.
Fonds
18/12/2009
Fonds

Heinz Hilgert a rejoint Permira

Le capital-investisseur Permira a annoncé que Heinz Hilgert, ancien président du directoire de la WerstLB, a été recruté début décembre comme senior adviser dans son équipe services financiers créée l’an dernier, rapporte la Börsen-Zeitung. L’intéressé sera amené à prodiguer ses conseils notamment dans les domaines de la gestion d’actifs et de fortune ainsi que pour les opérations concernant les banques, les assurances et la banque de transactions.
Fonds
18/12/2009

Deutsche Bank sur les rangs pour reprendre une société de négoce

La Tribune qui cite un article du «Financial Times» rapporte que Deutsche Bank est intéressé par le rachat de la société de négoce de matières premières RBS Sempra, selon une source proche du dossier. Cette opération est liée à l’intention de RBS de céder sa participation au capital de l’entreprise (51 %), évaluée à 3 milliards de dollars.
18/12/2009

La Deutsche Bank se lance dans une opération transparence

Parfois en délicatesse avec sa clientèle, la Deutsche Bank a décidé de démarrer l’année 2010 sous le signe de la transparence. Il est vrai aussi qu’un amendement à la législation l’y invite cordialement (WpHG). La banque a annoncé le 17 décembre qu’elle allait introduire au début de l’année une nouvelle signalétique sur tous ses produits d’investissement. Dès le mois de janvier, sept symboles graphiques vont informer les investisseurs de façon simple et transparente sur les principales caractéristiques des produits dans lesquels ils envisagent de s’engager : conditions, classe de risque, remboursement du capital, instrument financier, classe d’actif, région d’investissement et échéances. Cette signalétique va ainsi compléter la documentation habituelle pour tous les certificats et fonds d’investissement proposés à la clientèle."Les clients ont un droit à la transparence. Ils veulent des produits compréhensibles et pouvoir appréhender d’un seul regard toutes les informations les plus importantes. Avec la nouvelle signalétique produits nous élevons notre niveau de transparence au-delà des exigences règlementaires», indique dans un communiqué Rainer Neske, membre du directoire de la Deutsche Bank responsable du pôle clientèle privée et professionnelle.
18/12/2009
Fonds

Le Stiftungsfonds de F&C réduira sa distribution en 2011

Chris Childs, gérant du F&C HVB Stiftungsfonds, un produit destiné principalement aux fondations allemandes et dont l’encours représentait fin novembre 840 millions d’euros, a annoncé que la distribution de 2011 sera de 2,27 % (soit les 1,27 % de l’euribor 12 mois plus 100 points de base), ce qui représentera 22,05 euros par part A (particuliers) et 23,60 euros par part I (institutionnels). Au 15 janvier 2010, la distribution sera celle année fin 2008, soit 40,10 euros par action A et 42,60 euros par action I.Actuellement, le portefeuille se compose d’environ 30 % d’actions, le reliquat se partageant entre obligation et instruments du marché monétaire.
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18/12/2009
Fonds

Haspa et Universal lancent un fonds sur mesure pour les fondations

La caisse d'épargne de Hambourg (Hamburger Sparkasse ou Haspa) et Universal-Investment lancent ensemble le fonds de droit allemand Hamburger Stiftungsfonds UI qui s’adresse prioritairement aux fondations, mais aussi aux investisseurs institutionnels très orientés «sécurité» et aux particuliers qui souhaitent à la fois préserver leur patrimoine et bénéficier de rémunérations régulières. Ce nouveau produit sera investi au minimum à 70 % en obligataire (obligations d’Etat européennes, Pfandbriefe allemands) et en liquidités remunérées. L’objectif est une performance stable de 4 à 5 % par an, la stratégie d’investissement étant déterminée par la Haspa et l'équipe de Stefan Krogmann, le patron de la gestion pour le compte de fondations (200 millions d’euros d’encours actuellement). L’exposition aux actions, aux matières premières et à l’immobilier ne pourra dépasser 30 %.Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à des maxima respectivement de 4 % et 1,395 %.
Fonds
18/12/2009

HIG Capital achète Witex Flooring à JP Morgan Chase

Pour un montant non divulgué, le capital-investisseur hambourgeois HIG Capital a acheté à JP Morgan Chase la société allemande spécialiste des sols stratifiés Witex Flooring Products GmbH «leader sur le marché des revêtements de sol et des planchers». L'équipe dirigeante de Witex, qui a redressé la situation financière, aura la possibilité d’acquérir une participation dans l’entreprise, qui a réalisé en 2008 un CE de 70 millions d’euros.
18/12/2009

Les propriétaires de Sal. Oppenheim sont dans de beaux draps

D’après les informations de manager magazin, le patron de Sal. Oppenheim, Matthias, comte von Krockow, son épouse Ilona, le président du conseil de surveillance Georg, baron von Ullmann et son épouse Corinna, la succession de Karin, baronne von Ullmann, et Christopher, baron von Oppenheim, étaient endettés à la mi-octobre de 680 millions d’euros vis-à-vis de Sal. Oppenheim. La banque qu’ils dirigeaient leur a prêté 330 millions d’euros sans exiger de collatéral et une bonne partie des crédits a été octroyée à un taux préférentiel de 1,5 %. De plus, à la même date, quatre de ces personnes étaient encore garantes pour 192 millions d’euros d’un crédit octroyé par la banque à Madeleine Schickedanz, actionnaire de référence d’Arcandor. Sur le milliard d’euros que la Deutsche Bank va payer pour sal. Oppenheim, il ne restera au mieux que 300 millions, à répartir entre 40 membres des familles propriétaires.
18/12/2009
Fonds

Dreyfus lance un fonds d'actions brésiliennes

Phil Maisano, vice president et CIO de Dreyfus Croporation ainsi que chief investment strategist de BNY Mellon Arx Investimentos, a annoncé le lancement du Dreyfus Brazil Equity Fund qui sera commercialisé aux Etats-Unis. Le portefeuille sera investi au moins à 80 % dans des sociétés dont le siège est au Brésil ou dont le principal marché est le Brésil, ou encore dont la majorité des actifs ou des bénéfices proviennent du Brésil. La composition de ce portefeuille sera déterminée à Arx en fonction de critères fondamentaux et quantitatifs, avec l’accent sur les grandes et moyennes capitalisations. Les deux principaux gérants seront Rogério Poppe et Bruno de Godoy Garcia.
Fonds
18/12/2009

Bank of America a élu son nouveau président

Le conseil d’administration de Bank of America a élu le 17 décembre Brian T. Moynihan au poste de CEO et président de la banque. Ce dernier assumera ses nouvelles fonctions à compter du 31 décembre prochain et rejoindra également le conseil d’administration après le départ à la retraite de Kenneth D. Lewis.Agé de 50 ans, Brian T. Moynihan a occupé jusqu'à maintenant des fonctions importantes au sein de Bank of America, précise un communiqué de l'établissement, ce qui en fait un professionnel expérimenté dans l’ensemble des secteurs d’activité. Actuellement, il occupe le poste de président de «Consumer and Small Business Banking», qui a noué des relations avec environ 53 millions de foyers et petites entreprises à travers les Etats-Unis.

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