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Asset Management
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26/02/2010

First State raises management fees for a fund which has been closed for seven years

First State has announced that it is increasing management fees from 1.50% to 1.75% for A-class shares in its Global Emerging Markets fund, while the commission on B-class shares will be raised to 1% from 0.85%, Investment Week reports. The fund, with GBP546m in assets, has been closed to new investors since 2003, and Gary Withers, managing director, EMEA, says the increase in fees is justified both by the performance of the fund (142.8% in the 5 years to 15 February, compared with 113.1% for the peer group), and by a desire to control the capacity of the fund.
26/02/2010

Schroders launches a "best ideas" global equities fund

Schroders has announced the launch of the Schroder Global Alpha Plus Fund (subject to FSA approval). It is a high conviction global equity fund of approximately 30 stocks comprising the best investment ideas from the fund’s joint managers - Virginie Maisonneuve, head of global equities, and Jonathan Armitage, head of US equities. “We take a fundamentally-driven, bottom-up approach to identifying attractively-valued, quality growth stocks with strong sustainable competitive advantage. This approach is supplemented by a thematic assessment, which focuses on climate change, demographics and the growing significance of emerging market countries in the world economy,» says Virginie Maisonneuve. The Fund aims to provide long-term outperformance of the MSCI World Total Return index. It opens to investors in May 2010.
26/02/2010

Evercore Partners acquires a division of Neuberger Berman

Most of the assets of the Private Funds Placement Group at Neuberger Berman have been acquired by the British management firm Evercore Partners, for an amount which will depend on results for the unit sold. Neuberger Berman will receive earnout payments which will provide them with an economic interest in the success of the group for a period of time. During the transitional period, the activities acquired by Evercore will operate under the name Evercore Private Funds Group, with eight people. The objective is to develop the Private Funds Placement Group in the United States, continental Europe, and the Middle East.
26/02/2010

Nara Capital launches UCITS hedge fund indices

Nara Capital, a consultancy serving the hedge fund industry, on 23 February announced the launch of its range of indices, which will track the performance of hedge funds and funds of funds. The indices offered are the UCITS Alternative Index® Global, UCITS Alternative Index® Fund of Funds, UCITS Alternative Index® Long/Short Equity, UCITS Alternative Index® Equity Market Neutral, UCITS Alternative Index® Fixed Income, UCITS Alternative Index® CTA, UCITS Alternative Index® Macro, UCITS Alternative Index® Event Driven, UCITS Alternative Index® Commodities, UCITS Alternative Index® FX, UCITS Alternative Index® Multi-Strategy. Nara Capital has been tracking the progressive growth of UCITS III-compliant hedge funds for more than two years. Due to the growing interest of investors in more liquid alternative strategies, Nara has decided to make the performance of these indices available to the public. In February 2009, the UCITS Alternative Index included nearly 400 UCITS-compliant hedge funds and funds of hedge funds, which represented total assets of over EUR63bn.
26/02/2010

Markit reduces publication delay for free market data to 15 minutes

The data provider Markit Boat announced on 25 February that its market data will now be available free of charge 15 minutes after their publication on Markit Boat, compared with 2 hours currently. The change will take effect on 1 June. Markit Boat provides information on European over-the-counter equities market trades totalling an average of about EUR20bn per day.
26/02/2010

Gold still has potential for growth

In an interview with Les Echos, the president and CEO of Barrick Gold, Aaron Regent, says that teh price of gold still has potential to rise, as the exposure of central banks to the US dollar is considered excessive and in need of rebalancing. “The sovereign debt crisis is an added incitement to diversify assets, and in so doing to invest sustainably in gold,” says Regent.
26/02/2010

Significant reduction in losses at Blackstone

By GAAP accounting standards, the Blackstone Group has reported net losses of USD715.3m for 2009, compared with losses of USD1.16bn in 2008, on positive earnings of USD1.77bn, compared with a negative total of USD349.4m the previous year. Revenues from management and consulting commissions increased slightly, to USD1.4822bn, compared with USD1.4763bn, but 2008 was marked by unrealised losses on investments of USD606.4m, while these losses were limited last year to only USD3.7m.
26/02/2010

Profits and assets up at Fidelity

Fidelity Investments has posted an increase in its operating profits of 5.2% in 2009, to USD2.51bn, despite an 11% contraction in its revenues to USD11.48bn, In 2008, operating profits fell 18%. As of 31 December, assets under management were up by 21% year on year to USD1.5trn, while assets under administration were up 20% to USD3.2trn. Assets under management were down by 22% or USD351bn in 2008. Net subscriptions contracted by 43% to USD31.4bn, due to massive outflows from money market funds, but equities funds saw their first net inflows since 2004, totalling USD3.8bn.
26/02/2010

Eaton Vance profits double in Q1

For the quarter to the end of January, Eaton Vance has declared net profits of USD51.5m (37 cents per share), compared with USD25.3m, or 21 cents per share, in the corresponding period of 2008/2009. In the period under review, the management firm has posted net subscriptions of USD1.5bn, compared with USD500m the previous year. Assets as of 31 January totalled USD161.6bn.
26/02/2010

Korean public pension fund recruits a CIO

The Government Employees Pension Service of Korea (GEPS), the South Korean public pension fund, has recruited Kwon Jae-woan as chief investment officer, following the surprise resignation in January of Chung Kyung-soo, who served in this position at GEPS for less than one year, Asian Investor reports. Assets under management at GEPS currently total about USD8bn. GEPS invests most of its assets in bonds and equities, and less than 1% in alternative assets.
26/02/2010

TCW finalizes acquisition of MetWest

The asset management firm TCW, an affiliate of the Société Générale group, has announced the finalization of its acquisition of Metropolitan West Asset Management (MetWest), with the integration of 115 partners from the business. Since the announcement of MetWest’s acquisition by TCW (see Newsmanagers of 7/12/09), the management firm has seen nearly EUR1bn in inflows, a statement from Société Générale observes. As of 31 January 2010, total combined assets of MetWest and TCW came to over USD15bn.
26/02/2010

Hedge funds are not prepared to lower their fees

Just one in 10 hedge fund managers expects to see the fees they charge investors fall, according to a Credit Suisse survey. But two-thirds of respondents said that they were willing to bargain on fees if investors consented to longer lock-up periods, says the Financial Times.
26/02/2010

Christian Eckert joins Union Investment Privatfonds

Christian Eckert has been appointed as a member of the managing board at Union Investment Privatfonds GmbH, effective 19 February. He will be responsible for management of bond funds, IT, and organization. Anja Mikus thus gives up responsibility for bond management, and will now concentrate on portfolio management strategy for the Union Investment group as a whole. Before joining the management firm of the German co-operative banks, Eckert was MD for development, management and product marketing at Cominvest Asset Management (which has since been absorbed by Allianz Global Investors), after previously serving as CEO and country head UK at ABN Amro.
26/02/2010

21% increase in assets under management at Vontobel in 2009

The Swiss Vontobel group last year earned profits of CHF138.3m, a 22% increase compared with 2008. Assets under management at the group increased 21% to CHF75.2bn. These results were driven by market effects and performance totalling CHF6.6bn, by the acquisition of Commerzbank (Schweiz) for a total of CHF4.1bn, and by net inflows of CHF2.1bn. Taxable profits were down 58% to CHF21.2m for private banking activities, and down 59% to CHF31.5m for the asset management division. The board of directors will propose a dividend of CHF1.40 per share for the 2009 fiscal year, a 17% increase year on year.
26/02/2010

Net redemptions for funds in February

According to statistics from VDOS, assets in Spanish investment funds fell by USD485m in the first three weeks of February, due to net redemptions of USD736m which were only partly offset by USD250m in gains on portfolios, Expansión reports. The best performance since the beginning of the year was for the WM Mercados Globales fund (+12.2%), followed by three funds specialised in Latin America: Santander Acciones Latinoamericanas (+10.3%), Madrid Bolsa Latinoamericana (+9.46%), and Ahorro Corporación Iberoamericana (+8.95%).
26/02/2010

Former Madoff director arrested

Daniel Bonventre, a former director of operations for Bernard Madoff’s investment firm, has been arrested and charged with conspiracy and securites fraud. He is the sixth person to be criminally charged over the December 2008 case.
26/02/2010

Carlyle launches an Renminbi fund with a Chinese conglomerate

The Carlyle group announced on 24 February that as part of a strategic partnership with the Chinese conglomerate Fosun, it has launched a fund denominated in Chinese Renminbi (RMB), which will initially have USD100m in assets. The two businesses are proposing to invest in high-growth companies, and to identify opportunities for co-investment worldwide, so long as the planned investments are related to China and its potential for growth. The two firms are already acquainted, as in September 2009 they invested together in the Chinese firm Guangdong Yashili Group.
25/02/2010

Fidelity se sépare de deux gérants à Hong Kong

Fidelity International a licencié deux anciens gérants de fonds à Hong Kong - Kevin Chang et Wilson Wong - pour avoir enfreint son code déontologique interne et placé leurs propres intérêts devant ceux de la société, rapporte le Financial Times. Des sources du secteur pensent que les deux professionnels avaient des comptes de trading personnels, ce qui est contraire à la politique de Fidelity. Ils géraient un total de 7,4 milliards de dollars pour le compte de clients.
25/02/2010

La gestion d'actifs de Natixis enregistre une collecte positive en 2009

Les encours de la gestion d’actifs de Natixis se sont élevés à 505 milliards d’euros au 31 décembre 2009 contre 495 milliards d’euros au 30 septembre 2009. La collecte est cependant légèrement négative (-1,1 milliard d’euros) sur le trimestre en raison des retraits saisonniers sur les produits monétaires. Une fois ces derniers exclus, elle est positive de 3,6 milliards d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2009, la collecte est largement positive à 11,4 milliards d’euros, celle aux Etats-Unis ayant contribué à ce résultat pour 5,3 milliards de dollars. Les encours progressent de 62 milliards d’euros, soit une hausse de 14 % à dollar constant. Ils atteignent 265 milliards de dollars aux Etats-Unis (+24%) et 321 milliards d’euros en Europe (+9%). A noter que sur l’ensemble de l’année, les charges du pôle ont diminué de 8% (à change constant) dans la gestion d’actifs grâce aux mesures de réduction de la base de coûts fixes et à l’ajustement des rémunérations variables. Au niveau du groupe, au quatrième trimestre 2009, le résultat net courant s’est élevé à 794 millions d’euros contre 223 millions d’euros au 3e trimestre. Hors éléments exceptionnels, le résultat net s’affiche à 296 millions d’euros et le résultat net part du groupe à 748 millions d’euros. Pour autant, l’exercice 2009 reste déficitaire, en raison de la GAPC (gestion active des portefeuilles cantonnés), avec un résultat net courant part du groupe de 916 millions d’euros en hausse de 3% par rapport à 2008 et un résultat net part du groupe de -1 707 millions d’euros, précise le communiqué de l'établissement.
25/02/2010

BlackRock détient 5,04% de la Société Générale

Selon un avis financier publié le 24 février par l’Autorité des marchés financiers, BlackRock a franchi à la hausse le seuil de 5% du capital de la Société Générale et détient désormais 5,04% du capital de la banque française et 4,63% des droits de vote.Les salariés restent les premiers actionnaires du groupe, avec une participation de 7,1% (fin 2008), devant BlackRock qui en serait le deuxième actionnaire, Groupama avec une participation de 4,1% (fin 2008) occupant la troisième place.
25/02/2010

Crédit Agricole collecte massivement sur l'obligataire et les actions en 2009

En gestion d’actifs, les encours gérés par le groupe Crédit Agricole (CAAM Group + BFT) sont ressortis à 519 milliards d’euros à la fin de l’année 2009, en hausse de 13,4 % sur un an, notamment sous l’effet de souscriptions nettes de 24,8 milliards d’euros (dont 18,1 milliards d’euros au quatrième trimestre). Cette collecte s’est faite principalement sur les obligations (12,6 milliards d’euros), qui représente 47 % des actifs sous gestion du groupe. Les actions ne sont pas en reste, avec des entrées nettes de 7,2 milliards d’euros. Enfin, le groupe a engrangé 3,7 milliards d’euros sur les structurés, l’alternatif et le diversifié et 1,3 milliard sur le monétaire. L’année 2009 est marquée par la conclusion de l’accord avec la Société Générale donnant naissance à Amundi, société de gestion détenue à hauteur de 75 % par le groupe Crédit Agricole et 25 % par la Société Générale, rappelle Crédit Agricole dans le communiqué de ses résultats annuels. L’entité gère un total de 669,8 milliards d’euros. Au total, le pôle Gestion d’actifs, assurances et banque privée, qui regroupe la gestion d’actifs et d’autres métiers, a enregistré une collecte de 48,5 milliards d’euros, portant ainsi les actifs gérés à 837 milliards d’euros (640,6 milliards d’euros hors double-comptes), soit une hausse de 13,9 % sur un an. Avec l’apport à Amundi des actifs gérés par SGAM, les actifs sous gestion sont légèrement supérieurs à 1.000 milliards d’euros.
25/02/2010

Plus de 700 millions d'euros d'engagement au programme pour UFG REM en 2010

UFG Real Estate Managers (UFG REM), la société de gestion de placements immobiliers du groupe UFG-LFP a annoncé, mercredi 24 février, avoir réalisé pour 350 millions d’euros d’acquisitions en 2009 et procédé à plus de 165 millions d’euros de cessions pour le compte de ses clients particuliers et institutionnels.En 2010, la société prévoit de réaliser plus de 700 millions d’engagements pour le compte de ses SCPI, de ses OPCI et d’investisseurs institutionnels..
25/02/2010
Fonds

Lombard Odier noue un accord de distribution en Italie

Lombard Odier a signé un accord avec la plate-forme italienne Onlinesim pour la distribution de la Sicav LO Funds. La société suisse travaille avec des institutions italiennes depuis 1999. Ses activités vont de la gestion institutionnelle au support de la distribution des 37 compartiments de la Sicav de droit luxembourgeois LO Funds.
Fonds
25/02/2010

Salus Alpha ouvre un bureau à Singapour

Le gestionnaire alternatif helvéto-autrichien Salus Alpha a ouvert un bureau de représentation dans l’UOB Plaza, 80 Raffles Place à Singapour. Avec cette antenne de Salus Alpha Financial Services (SG) Pte. Ltd, le groupe est en mesure de proposer sur place des hedge funds sous le statut OPCVM III, notamment aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme. Parallèlement, Salus Alpha a créé un site Internet local.
25/02/2010

Certification "verte" pour HHVM

Le gestionnaire de fortune HHVM Hamburger Vermögen a indiqué être la première société de son secteur à Hambourg à se voir délivrer une certification de gestionnaire neutre sur le plan climatique par KlimaInvest Green Concepts. En 2010, HHVM va compenser 14 tonnes de gaz à effet de serre, notamment au travers d’un soutien au projet de protection du climat «Hiriva» en Israël, qui satisfait aux exigences de la Voluntary Carbon Association.
25/02/2010

Encours record pour MLP

Au 31 décembre, les actifs sous gestion de MLP ont atteint le record de 12,8 milliards d’euros «grâce à de légères rentrées nettes et aux plus-values dégagées par la gestion de la filiale Feri, contre 11,4 milliards douze mois plus tôt.Le prestataire de services financiers affiche pour l’année dernière un bénéfice net de 24,2 millions d’euros contre 24,6 millions en 2008, mais la baisse atteint 11 % pour les activités conservées, à 27,2 millions contre 30,7 millions, pour des recettes d’exploitation totales en recul de 11 % à 532,1 millions d’euros. Le bénéfice avant impôt et charges financières (EBIT) s’est contracté de 25 % à 42,2 millions d’euros, malgré un fort redressement (+ 74 %) au dernier trimestre. Le total comporte 3 millions d’euros de frais de conseil juridique liés au raid de Swiss Life et 2 millions de charges de restructuration.Pour 2010, MLP s’attend à un premier semestre difficile et vise une nouvelle réduction de 10 millions d’euros de ses coûts fixes, après une baisse de 28,7 millions en 2009. L’objectif reste d’atteindre pour 2012 un marge d’EBIT de 15 % contre 7,9 % l’an dernier.
25/02/2010

DWS recherche des relais de croissance à l'étranger

Comme la concurrence pour conquérir les partenaires de distribution et les investisseurs s’intensifie, DWS (Deutsche Bank) veut aller chercher sa future croissance hors des frontières, rapporte le Handelsblatt. D’un côté, les distributeurs prennent une part de plus importante des frais de gestion, de l’autre les souscripteurs deviennent de plus en plus professionnels. Dès lors, indique Ingo Gefeke, le patron de la distribution, DWS ambitionne de devenir une société européenne avec des activités en Asie et aux Etats-Unis. Les encours gérés de Francfort aux Etats-Unis représentent 6,7 milliards d’euros et ceux gérés en Asie, 2,3 milliards d’euros.Comme autres relais de croissance, DWS a identifié la desserte des assureurs et les produits de prévoyance retraite.
25/02/2010
Fonds

ETFS lancera bientôt dix nouveaux ETC sur devises en euros

ETF Securities (ETFS) annonce qu’il va lancer sur la plate-forme électronique de négociation Xetra de la Deutsche Börse dix ETC sur devises en euros répliquant les indices Morgan Stanley Foreign Exchange (MSFXSM) en «long» ou en «court».Ces produits sont intégralement collatéralisés en euros par rapport au franc suisse, à la livre sterling, au yen japonais, à la couronne norvégienne ou à la couronne suédoise. Ces ETC offrent également une exposition aux taux d’intérêt locaux.Ces dix nouveaux ETC sur devises complèteront la plate-forme actuelle de 18 ETC sur devises cotés à la Bourse de Londres depuis le 12 novembre 2009.
Fonds
25/02/2010

Tina Reinle rejoint NGA Germany

Natixis Global Associates Germany GmbH (NGA) a recruté Tina Reinle comme directrice de la distribution pour son agence de Francfort. Elle sera principalement responsable du segment «wholesale», sous l’autorité de Jörg Knaf, managing director de NGA Germany. Elle était auparavant chargée du suivi de clientèle et de la distribution chez Axa Investment Managers.

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