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Asset Management
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05/05/2010

Aberdeen calls halt to acquisitions

Aberdeen Asset Managament has called a halt to the acquisitions that have helped assets under management grow from GBP96bn in March 2009 to GBP171bn in March 2010, says Financial Times. Instead, according to Martin Gilbert, chief executive, the asset manager would focus on organic growth and paying off debt.
05/05/2010

Profits up at Aberdeen AM

Aberdeen Asset Management has reported underlying pre-tax profits of GBP92.6m for the six months to the end of March 2010, compared with GBP33m for the corresponding half of last year. Between 30 September 2009 and 31 March 2010, assets increased by 16.2% to GBP170.9bn, largely due to the acquisition of the multi-management activities of RBS (GBP13.5bn), and positive market effects. Net inflows were limited to GBP0.1bn. However, these were concentrated on high-margin activities, which resulted in an increase of GBP26m per year in revenues from commissions. These revenues totalled GBP294.9m, compared with GBP192.2m one year earlier.
05/05/2010

F&C to retain Thames River brand name

F&C Asset Management confirmed at the beginning of this week that it will retain the Thames River Capital brand. The management firm will operate autonomously within the F&C group, which is seeking to do what is necessary to retain the management of Thames River. If the deal is approved by shareholders, the transaction announced last week would be completed by the end of third quarter 2010.
05/05/2010

Carmignac Gestion se renforce en Espagne

Carmignac Gestion a annoncé mardi 4 mai l’arrivée de Nicolás Llinas au poste de «sales manager» au sein de son bureau ouvert à Madrid en Espagne en 2008. Il rejoint l'équipe de vente de Carmignac Gestion composée d’ores et déjà de six personnes. Auparavant, Nicolás Llinas était head of analysis and fund selection chez Skandia où il est resté neuf ans. Officiellement, l’impétrant doit accompagner la croissance de l’activité de la société de gestion qui avait connu quelques difficultés en 2009 en Espagne après la décision de Quality Funds, filiale de BBVA, de retirer six des fonds estampillés «Carmignac Gestion» de sa liste recommandée (cf. Newsmanagers du 16/10/09). Peu après que le gestionnaire français ait appointé un second commissaire aux comptes (KPMG), le BBVA avait re-référencé Carmignac Gestion.
05/05/2010
Fonds

HSBC enregistre trois ETF en Espagne

HSBC a fait enregistrer en Espagne, ses ETF répliquant les indices CAC 40, FTSE 100 et DJ Euro Stoxx 50, rapporte Expansión. Le gestionnaire est sur le point de lancer sur les marchés internationaux des ETF sur le FTSE Xinhua China 25 et sur le FTSE 250, qui seront sous peu commercialisés en Espagne également.
Fonds
05/05/2010
Fonds

Les fonds de pension ont perdu 0,8 % en avril

D’après les calculs de Mercer (Pension Investment Performance Service), les fonds de pension espagnols ont perdu en moyenne 0,8 % pour avril, avec une perte de 3,6 % pour les fonds d’actions en euros, tandis que sur les quatre premiers mois de l’année ils ont gagné 1,5 %. Les fonds spécialistes des actions hors zone euro ont affiché une performance de 14,6 %, mais sur focalisés sur les actions euros ont subi une perte de 4,4 %, alors que les fonds spécialistes des obligations gagnaient 1,7 %. Sur douze mois, les fonds de pension ont enregistré une performance de 10,6 % : ceux investis en obligations ont gagné 5,6 % tandis que ceux positionnés sur les actions affichaient des performances de 24,1 % pour ceux en euros et de 37,7 % pour ceux en d’autres monnaies.
Fonds
05/05/2010
Fonds

Groupama commercialise un fonds de "linkers"

Groupama Asset Management a fait enregistrer par la CNMV son fonds d’obligations indexées sur l’inflation Groupama Index Inflation Monde, qui vient compléter le Groupama Index Inflation Euro et dont le délai de détention recommandé est supérieur à 3 ans.
Fonds
05/05/2010

Résultat positif pour C-Quadrat au 1er trimestre

Pour le premier trimestre, C-Quadrat affiche un bénéfice net de 4,7 millions d’euros contre une perte de 0,2 million en janvier-mars 2009. Les recettes d’exploitation sont passées à 16,6 millions contre 6,2 millions en grande partie à cause des 4,5 millions d’euros de commissions de performance ainsi que du gonflement de 67 % des recettes de commissions.
05/05/2010

Mercer se renforce en Asie

La firme de conseil Mercer continue de renforcer sa présence en Asie avec la mise en place d’une équipe dédiée à la gestion de fortune à Singapour, qui sera pilotée par Hansi Mehrotra. Ce dernier va quitter Sydney pour s’installer à Singapour d’ici à fin juin. Hansi Mehrotra a rejoint Mercer en octobre 2003 pour mettre en place les services de gestion de fortune sur le marché australien. Elle garde ses fonctions de responsable des services de gestion de fortune pour la zone Asie-Pacifique ainsi que responsable du conseil pour le marché indien.Selon Asian Investor, Hansi Mehrotra travaillera avec Desmond Lee qui a rejoint Mercer cette semaine en tant que consultant en gestion de fortune. Desmond Lee était précédemment chez DBS Asset Management où il était responsable de la gestion structurée et du conseil auprès de la clientèle fortunée.Mercer envisage d’autres recrutements à Singapour.
05/05/2010
Fonds

La fusion des hausinvest Europa et Global suscite des critiques

L’association de défense des investisseurs Aktionsbund Aktiver Anlegerschutz (AAA) envisage une action en justice contre Commerz Real et son projet de fusionner au 30 septembre le fonds immobilier offert au public hausinvest Europa (10,89 milliards d’euros d’encours) avec le hausinvest Global (1,58 milliard), rapporte Das Investment. L’AAA souligne que l’opération peut léser les souscripteurs du hausinvest Europa dans la mesure où la moitié du portefeuille du hausinvest Global se compose d’actifs situés à Singapour, au Canada et au Japon, des immeubles dont les baux, pour beaucoup, arrivent à échéance cette année et en 2011. En outre, les frais du hausinvest Global sont les plus élevés et ils seraient appliqués aux porteurs du hausinvest Europa en cas de fusion.
Fonds
05/05/2010
Fonds

db x-trackers lance un ETF sur l'indice S&P 500

Le 17 mai, db x-trackers (groupe Deutsche Bank) compte lancer sur la Deutsche Börse et le London Stock Exchange (LSE) un ETF corrodnné répliquant l’indice S&P 500 TR (dividendes réinvestis).Ce db xtrackers S&P 500 ETF devrait ultérieurement être introduit sur d’autres places boursières en Europe (Borsa Italiana, SIX Swiss Exchange, Nasdaq OMX Stockholm, NXSE Euronext Paris) et en Asie (Singapore Exchange SGX et Hong Kong Stock Exchange).La commission de gestion se situe à 0,20 %. Les investisseurs institutionnels peuvent effectuer des transactions hors cote (OTC) directement avec la Deutsche Bank avant même le début de la cotation en Bourse.
Fonds
05/05/2010
Fonds

RBS lance 10 ETC et 5 ETN à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation jeudi dix ETC et 5 ETN de Royal Bank of Scotland (RBS) sur sa plate-forme électronique Xetra. Sept des 10 ETC permettent pour la première fois aux investisseurs de se positionner sur les indices de matières premières Rogers International Commodity Indexfamilie Enhanced (RICI Enhanced) ; les ETC répliquent l'évolution des indices sur le pétrole (Brent Crude Oil, WTI Crude Oil),, le gaz naturel, les matières premières agricoles, les métaux industriels, les céréales et les oléaginieux (graunns & oil seeds) ainsi que sur un panier de 37 matières premières. Les trois autres reproduisent des indices S&P Goldman Sachs Commodity sur le pétrole (Brent et WTI) ainsi que sur le gaz naturel.Les quatre ETN reproduisent des indices MSCI. Il s’agit du MSCI FM (Frontier Markets) Daily Net Total Return Index, du MSCI AC South East Asia Net TR USD Index, du MSCI Gulf Cooperation Council ex SA Top 50 Net TR USD Index et du MSCI Daily TR Net Emerging Markets USD Index.La Deutsche Börse précise que la cote de son segment ETP comporte actuellement 171 ETC et 19 ETN. Le volume de transactions mensuel sur les ETC se situe à environ 440 millions d’euros.
Fonds
05/05/2010

DWS transfère Ivan Rancic de Vienne à Francfort

Ivan Rancic vient d'être nommé head of IFA-sales chez DWS à Francfort. Avec son équipe, il est chargé du suivi de la clientèle de courtiers ainsi que des petites sociétés de gestion en Allemagne. L’intéressé était auparavant responsable de la distribution en Autriche et en Europe de l’Est chez DWS Autriche.
04/05/2010
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Nouveau fonds chez Banque d'Orsay

Orsay Asset Management a annoncé lundi le lancement d’Orsay Active L/S, un fonds à objectif de performance absolue dont la gestion repose sur un seul moteur de performance : l’arbitrage Long/Short actions. L’exposition nette du fonds à l’évolution des marchés actions est comprise entre -25% et +25%.Code Isin : : FR0010878116Droits d’entrée : 2% maximumFrais de gestion : 1,20% par an + 20 % de la différence positive entre le rendement du fonds sur l’exercice et l’indice EONIA capitalisé +1%.Montant de la part : 1000 €Minimum à la souscription : NonEligible à l’assurance vie
Fonds
04/05/2010

Covéa Finance compte mettre de l'ordre dans sa gamme de fonds d'investissement

Dans le sillage de la fusion entre Covéa Finance et MMA Finance, effective depuis le 1er mai, la nouvelle entité qui gère plus de 68 milliards d’euros gérés à fin 2009 dispose d’une offre de 90 OPCVM, dont une cinquantaine issus de MMA Finance, rapporte l’Agefi. La nouvelle structure entend fusionner cette année et en 2011 les fonds qui présentent des doublons. Covéa Finance ne fait pas de la gestion pour compte de tiers un développement stratégique, précise le quotidien. A terme, l'établissement pourrait envisager développer la distribution d’OPCVM, via des plates-formes de distribution et référencement, auprès d’institutionnels. Pour autant, la société de gestion ne compte pas participer à des appels d’offres faute de disposer d’une force commerciale. Son portefeuille, composé à hauteur de quelque 80% de produits de taux, n’a pas vocation à évoluer en termes de répartition. Covéa Finance mise avant tout sur la mutualisation des coûts. Comptant une centaine de collaborateurs, la société prévoit néanmoins de renforcer ses équipes de gestion en recrutant une dizaine de personnes d’ici fin 2010.
04/05/2010

La pression monte avant le procès de Jérôme Kerviel

La Tribune rapporte qu'à son tour, Maître Jean Veil, un avocat de Société générale, a promis de belles surprises à Jérôme Kerviel. L’avocat faisait référence aux récentes déclarations de l’ancien trader, dont le procès démarre le 8 juin. Jérôme Kerviel réaffirme que la banque était au courant de ses opérations et l’a laissé faire aussi longtemps qu’il gagnait de l’argent.
04/05/2010

Nyse Euronext cède ses parts dans la bourse indienne

Selon l’Agefi, Nyse Euronext va céder sa participation de 5% dans le principal opérateur boursier indien, National Stock Exchange (NSE), au fonds souverain de Singapour, Temasek. Le montant de la cession, tenu secret, serait selon les médias indiens de 150 millions de dollars (113 millions d’euros), note le quotidien.
04/05/2010

Progression des actifs sous gestion de Eaton Vance

Le total des actifs sous gestion de la société de gestion américaine Eaton Vance s'élevait au 31 mars dernier à 173,1 milliards de dollars contre 161,6 milliards au 31 mars 2010, terme du premier trimestre de son exercice 2010-2011.
04/05/2010

Putnam pourvoit le poste de directeur du développement produit

Chris Thompson ayant quitté son poste pour devenir head of product management chez Columbia Management en mars (lire notre dépêche du 12 mars), Putnam Investments l’a remplacé lundi par Kelly Marshall, qui avait rejoint la société de gestion l’année dernière comme «director of market planning and analysis».Elle devient head of investment product management et sera subordonnée à Jeffrey R. Carney, head of global marketing. L’impétrante sera chargée du développement de tous les produits tant pour le grand public que pour les investisseurs institutionnels et dans le domaine des retraites.Putnam Investments affichait fin mars un encours de 118 milliards de dollars.
04/05/2010

TCW va intéresser ses gestionnaires à l'entreprise

Dans un entretien avec Pensions & Investments (P&I), le CEO Marc Stern annonce que 175 des professionnels de l’investissement chez TCW (115 milliards de dollars d’encours, filiale de la Société Générale), sur un effectif de 700 personnes, bénéficieront d’un programme qui leur donnera à terme une participation de 20 % dans l’entreprise.En 2007, la Société Générale avait porté sa participation dans TCW de 51 à 100 %, mais elle n’a pas tenu sa promesse de laisser progressivement 30 % du capital aux salariés, préférant leur distribuer des stock options Société Générale. Les intéressés recevront des actions TCW convertibles au bout de cinq ans en actions sans restriction. D’autre part, les gérants percevront une partie des commissions. P&I indique que TCW a perdu plus de 18 milliards de dollars d’encours depuis le licenciement du CIO Jeff Gundlach en décembre, l’intéressé créant en dix jours la société de gestion DoubleLine Capital et débauchant 45 des 60 membres de son équipe de gestion obligataire.
04/05/2010

Pimco et Vanguard affichent les plus fortes collectes

Aux Etats-Unis, les investisseurs ont placé plus de 395 milliards de dollars dans les fonds obligataires entre le 31 mars 2009 et la fin février 2010 et seulement 24 milliards de dollars dans des fonds actions, selon Investment Company Institute. Cela a profité à Vanguard, qui a enregistré des souscriptions nettes de 96 milliards de dollars pour ses fonds long terme, selon Morningstar, et à Pimco, qui a engrangé 92 milliards dans des fonds long terme. JPMorgan Asset Management arrive troisième avec 32 milliards de dollars.
04/05/2010

Invesco supprime la marque AIM

Comme prévu, Invesco a supprimé la marque AIM le vendredi 30 avril. Invesco AIM devient donc Invesco pour renforcer la visibilité de la société de gestion. Les fonds du gestionnaire basé à Houston aux Etats-Unis seront repabtisés «Invesco». La liste complète des nouveaux noms peut être consultée à l’adresse suivante : http://www.invesco.com/pdf/BRAND-FLY-1-E.pdf?contentGuid=3841df8e7fbc8110VgnVCM1000000a67bf0aRCRD.Par ailleurs, le site Internet d’Invesco AIM a changé d’adresse et a subi un relooking pour adopter la charte graphique du groupe Invesco.
04/05/2010

Schroders cède des services d'administration à JP Morgan

Schroders a annoncé avoir cédé à JP Morgan International ses services d’administration dans le private equity, actuellement basés à Guernesey et aux Bermudes au sein de Schroder Administrative Services (Bermuda) et Schroder Administrative Services (C.I.).Les actifs bruts de ces deux entités devraient s'élever à environ 1,3 milliard de dollars au bouclage de la transaction.
04/05/2010
Fonds

M&G veut lancer un fonds obligataire à haut rendement

Le britannique M&G envisage de lancer un fonds obligataire «international macro» qui investirait à la fois dans le crédit et la dette souveraine, avec un objectif de haut redement, indique Investment Week.Le fonds serait piloté par Jim Leaviss, responsable du retail fixed interest, qui a récemment confié trois de ses fonds (Index-Linked Bond -123 millions de livres, International Sovereign Bond -54 millions de livres et Emerging Markets Bond -12 millions de livres) à Mike Riddell. Jim Leaviss gère actuellement les fonds Gilt & Fixed Interest (645 millions de livres), Global Macro Bond (83 millions de livres) et High Yield Corporate Bond (1 milliard de livres). Selon le managing director de M&G, Jonathan Willcocks, le nouveau fonds devrait renforcer la présence de Jim Leaviss sur les marchés internationaux.
Fonds
04/05/2010

F&C mis sous surveillance par Standard & Poor's

Suite à l’acquisition le 28 avril (NewsManagers du 29 avril) de Thames River par F&C, Standard & Poor’s a annoncé en fin de semaine qu’il plaçait sous surveillance négative les notes de contrepartie à long et court terme de F& C («BBB-A-3»).L’agence de notation évoque le levier élevé de F&C qui dispose d’une moindre capacité à assurer le service de sa dette par rapport à d’autres sociétés de gestion notées de la même façon.
04/05/2010

Le Crédit Agricole met dans sa mire le marché actions en Chine

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.
04/05/2010

Le Crédit Agricole met dans sa mire le marché actions en Chine

L’Agefi rapporte que le Crédit Agricole en discussion avec le courtier chinois Citic Securities entend jouer les premiers rôles dans le courtage et sur le marché primaire actions (ECM) en Chine. Ces négociations exclusives doivent permettre d'établir un partenariat mondial qui concernera toutes les activités equity de CA CIB : les dérivés actions, l’ECM, et les courtiers CLSA en Asie, Cheuvreux en Europe, et CA Securities aux Etats-Unis. Newedge est cependant exclu du périmètre.En Chine, le Crédit Agricole joue gros où hormis UBS, septième au classement ECM de Dealogic en 2009, les courtiers du cru s’adjugent toutes les introductions en Bourse et les augmentations de capital à Shanghai. Le schéma de la transaction, toujours en discussion, passera par une joint-venture entre Citic Securities et CLSA, note le quotidien. Son mode de gouvernance déterminera aussi le succès de l’accord.
04/05/2010

Stabilité des actifs chez VP Bank

Le directeur financier de VP Bank, Fredy Vogt, a indiqué le 30 avril, à l’occasion de l’assemblée générale des actionnaires, que la fortune des clients de Verwaltungs- und Privat-Bank AG (VP Bank) était demeurée stable au premier trimestre 2010, après l’arrêt des sorties de fonds au second semestre 2009.

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