La Tribune reports that the US-based investment fund TPG has received permission to sell its stake in the capital of Shenzhen Development Bank to the financial group Ping An Insurance. Capital gains will come to USD2.14bn for TPG, the newspaper adds.

Money Marketing reports that Schroders is considering launching a third income maximiser fund, with the United States and Europe as its potential targets. Schroders already has an income maximiser fund for the UK, with GBP611m in assets, launched in November 2005, and an Asian fund will be introduced in the near future. The fund aims for 7% returns through investments in high yield bonds combined with an overlay strategy.

Default rates for European debt issuers in the speculative category totalled 7.8% in April, compared with 7.3% in March, according to the most recent estimates from the ratings agency Moody’s. Globally, however, default rates came to 9% in April, compared with 10% in March. By the end of the year, these rates are expected to fall to 2.7%, then to 2% in one year’s time. In Europe, the default rate may fall to 1.5% by the end of the year, compared with 3% in the United States.

In first quarter 2010, Schroders posted net subscriptions to GBP9.3bn for asset management, of which GBP6bn came from institutional clients, which resulted in a rise in assets to GBP154.2bn, a 68% increase year on year. In private banking, net inflows were limited to GBP0.4bn, and assets totalled GBP13.7bn. Total assets come to GBP167.9bn. The asset management firm earned pre-tax profits of GBP93.2m, compared with GBP12.2m one year earlier.

Wealthbriefing reoprts that Barclays Wealth has recruited a senior private banker, Yousef Affany, who previously worked at Citigroup in Geneva. Affany has been appointed managing director and senior private banker for the Middle East and North Africa. He will be based in Geneva.

En avril, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 76 millions d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Cela porte les encours du secteur à 446 milliards d’euros.La collecte a été tirée par les fonds obligataires, qui ont recueilli un peu moins de 1,3 milliard d’euros et continuent de dominer le secteur avec 40 % des encours totaux, soit 175 milliards d’euros. Les fonds diversifiés et les fonds flexibles ont aussi enregistré une collecte positive, à respectrivement 378 millions d’euros et 824 millions. En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir près de 2 milliards d’euros, ce qui porte le total des rachats depuis le début de l’année à 8,8 milliards d’euros. Les fonds actions sont aussi dans le rouge, mais dans une bien moindre mesure, à -266 millions d’euros. Enfin, les hedge funds voient sortir 130 millions. En avril, les sociétés de gestion ayant enregistré en Italie les plus fortes souscriptions sont Intesa Sanpaolo avec 269,3 millions d’euros, Mediolanum avec 240,7 millions et BNP Paribas avec 206,9 millions. A contrario, les plus grosses sorties sont du côté de Bipiemme (327,6 millions d’euros), Pioneer (-312,7 millions) et Amundi (-239,6 millions).

L’incidence des fonds étrangers dans le capital présent des entreprises italiennes lors des assemblées générales est passée de 6,4 % en 2005 à 16,1 % en 2009, selon une étude de Ceredi-Georgeson citée par Il Sole – 24 Ore. La part des italiens, sur la même période, est descendue de 7,14 % à 5,1 %. Pour la Consob, le poids des investisseurs italiens dans les assemblées de 2009 a été de 0,7 %, largement dépassé par les fonds étrangers (3 %).

Jean-Claude Trichet n'a annoncé aucune mesure face à la crise souveraine. Les marchés ont plongé

Plusieurs indicateurs reflètent les craintes de contagion de la crise grecque. Mais sans comparaison avec le niveau de stress atteint en 2008

La Companie 1818 a annoncé le départ du gérant Brice Le Renard, selon Citywire. Il aurait rejoint une société de gestion concurrente. La gestion de ses fonds (Actif Reactif, Libre Actif, Reactif et Vega Monde Multi Secteurs) a été confiée à Sophie Ginistry et Eva Baligand.

Raphaëlle Gaillard vient d'être nommée directeur de clientèle institutionnelle, responsable du segment «Assurance et Banques» chez ING Investment Management France, le 3 mai 2010, en remplacement de Christèle Nouvellon, qui a quitté la société. Raphaëlle Gaillard a rejoint ING Investment Management, après avoir travaillé huit ans en tant que responsable commerciale au sein de l’équipe Institutionnelle France de BNP Paribas IP / Fortis Investments, et cinq ans chez Dexia Asset Management France. Elle est diplômée d’une Maîtrise de Sciences Economiques de l’Université Paris II Panthéon-Assas et titulaire d’un DESS de Finance de l’IEP Paris.

La société Crystal Finance, spécialisée dans le conseil en gestion de patrimoine auprès des Français expatriés, a annoncé le 5 mai la nomination de Philippe Brillant en tant que directeur France Métropole.Phlippe Brillant a rejoint Crystal Finance en avril 2008 en qualité de conseiller en gestion de patrimoine avant de devenir en novembre 2008, responsable régional France Nord Ouest, puis Directeur des bureaux de Paris en juillet 2009.

Le métier gestion d’actifs de BNP Paribas a accusé des rachats nets de 4,3 milliards d’euros au premier trimestre, essentiellement dans les fonds monétaires et actions. Les fonds obligataires ont en revanche enregistré des souscriptions. Cette décollecte a été compensée en partie par les souscriptions de 1,7 milliard d’euros de la banque privée. Au total, le pôle Investment Solutions affiche sur les trois premiers mois de l’année des sorties nettes de 0,2 milliard d’euros.Les encours sous gestion du pôle ont néanmoins augmenté à 874 milliards d’euros au 31 mars 2010 contre 838 au 31 décembre 2009 et 510 milliards au 31 mars 2009. Cela s’explique notamment par l’intégration des activités de BNP Paribas Fortis, notamment en banque privée et en gestion d’actifs. En outre, l’intégration des actifs de Fortis Investment se traduit par une baisse du poids relatif des actifs monétaires (de 31% à 22%) dans la Gestion d’actifs, au profit des actifs obligataires essentiellement, souligne BNP Paribas. Dans ce nouveau périmètre, les revenus du pôle, à 1.444 millions d’euros, sont en hausse de 26 % par rapport au premier trimestre 2009. A périmètre et change constants, ils progressent de 4,3 %. «Les revenus de Gestion Institutionnelle et Privée (+6,2%) sont tirés par la bonne performance de la gestion d’actifs et de la banque privée dans les réseaux domestiques», note la banque.Les frais de gestion, à 1.023 millions d’euros, sont en légère baisse par rapport au premier trimestre 2009 (-0,8 %) en raison des mesures d’ajustement des coûts prises dans l’ensemble des métiers en 2009. Cela permet au pôle de dégager une progression du résultat brut d’exploitation de 19,4 % par rapport à la période correspondante de l’année précédente. Ainsi, le résultat avant impôt s’élève à 467 millions d’euros, en hausse de 33,6 % par rapport à celui du premier trimestre 2009.

Amundi a anoncé mercredi le lancement de « Perco Intégral », une formule de placement dotée d’une garantie à l'échéance reposant sur un FCPE à compartiments. L’ensemble se décompose en 2 phases : une phase d’épargne permettant à son souscripteur de se constituer un capital-retraite et une phase de restitution du capital constitué sous la forme de 10 annuités garanties. Concrètement, durant la première phase qui s'établit sur 10 15 ou 20 ans, en fonction de l’horizon dont dispose le salarié avant son départ à la retraite, l’intéressé épargne à son rythme via son PERCO. Les sommes en question (issues de l’intéressement, la participation, des versements volontaires, etc) sont gérés activement et réparties selon l’évolution des marchés, entre des actifs « risqués » et actifs monétaires et obligataires. Au terme cependant, le salarié a la garantie de bénéficier de «100% de la plus haute valeur liquidative atteinte par le compartiment depuis sa création, soit au minimum de 100% des versements réalisés (hors frais de souscription)» , précise Amundi. Au cours de la seconde phase, pendant 10 ans à partir de la date d’échéance de la phase 1, le salarié dispose d’un montant annuel garanti, égal au dixième de son capital-retraite acquis. Quant au solde, il continue d’être géré activement et la performance éventuelle réalisée durant cette période est restituée sous la forme d’un dernier versement à la fin de la phase 2.

La société Maecenas Finance et Edmond de Rothschild Investment Managers ont annoncé mercredi 5 mai leur alliance pour lancer un fonds de partage Maecenas Patrimoine. Fonds nourricier du FCP Saint-Honoré Bond Allocation, Maecenas Patrimoine est investi sur l’ensemble des marchés obligataires et reverse 25 % de ses revenus à des organismes «oeuvrant pour la préservation et la mise en valeur du patrimoine français». En contrepartie de la part partagée, l’investisseur institutionnel pourra bénéficier d’un avantage fiscal : une déduction de 60 % du don réalisé sur son impôt sur les sociétés de l’exercice.Les sommes sont reversées à cinq partenaires pour financer des plans de restauration, aménagements et préservation du patrimoine français. Le souscripteur est libre de choisir entre : - La Demeure Historique, qui représente les monuments historiques privés de France auxquels elle apporte expertise et conseil. Sa mission d’intérêt général s’articule autour des axes suivants : préserver, transmettre, partager, innover- La fondation du Patrimoine, qui a pour mission de promouvoir la connaissance, la sauvegarde et la mise en valeur du patrimoine national. Elle soutient la formation et l’insertion professionnelle des jeunes, et favorise la transmission des savoir-faire traditionnels.- Le Château de Versailles, qui conserve, protège, restaure et présente au public les biens culturels du musée national des châteaux de Versailles et de Trianon. - La Réunion des Musées Nationaux qui est l’un des premiers organisateurs d’expositions dans le monde. Producteur culturel, elle veille à l’organisation des manifestations, à leur promotion et à l’édition de leur catalogue. - Le Centre des Monuments Nationaux, qui est en charge de la conservation, la restauration, l’entretien et la présentation au public de près de 100 monuments nationaux.

Selon l’Agefi, les travaux liés à l’offre publique d’achat que veut lancer le fonds d’investissement Cinven sur le groupe Sperian se poursuivent en dépit de la fin de la période d’exclusivité qui s’est achevée le 30 avril dernier.

Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs d’Axa a augmenté de 10% au premier trimestre à 809 millions d’euros, principalement en raison d’actifs moyens sous gestion plus élevés. La décollecte nette s’élève à -12 milliards d’euros (contre environ -21 milliards d’euros au quatrième trimestre 2009), du fait notamment de la baisse significative de la décollecte d’AllianceBernstein sur le segment de clients institutionnels. La décollecte d’AXA Investment Managers provient principalement du segment des clients institutionnels (en grande partie chez AXA Rosenberg). Les actifs sous gestion s’élèvent à 877 milliards d’euros, nettement au-dessus des niveaux publiés au 31 décembre 2009 (845 milliards d’euros), bénéficiant de la hausse des marchés (+19 milliards d’euros) et d’un effet de change favorable (+25 milliards d’euros, en raison surtout de l’appréciation du dollar contre euro). Le chiffre d’affaires de l’activité vie, épargne, retraite est en hausse de 0,6% à 16,54 milliards d’euros. La collecte nette, positive, s’établit à +4 milliards d’euros en hausse par rapport à +3,3 milliards d’euros au premier trimestre 2009. Cette augmentation de 0,7 milliard d’euros est principalement due à la hausse de la collecte (+0,3 milliard d’euros) et à une plus forte rétention des clients (+0,4 milliard d’euros).

Henderson New Star a lancé à Luxembourg une version coordonnée de son hedge fund Global Currency domicilié aux îles Caïman, qui a affiché en moyenne depuis 2000 des performances annuelles de plus de 13 % (sauf les 3,4 % de 2008), rapporte Funds People. Ce produit investit à 70 % en monnaies du G 10, le reliquat étant placé en monnaies de pays émergents.

John Paulson, dont le hedge fund a profité de la transaction au coeur des accusations portées aux Etats-Unis contre Goldman Sachs, s’est engagé vis-à-vis de ses investisseurs à supporter le coût de tout litige dont sa société ferait l’objet dans cette affaire, rapporte le Financial Times. Toutefois, il n’anticipe aucune action en justice contre Paulson & Co.

Pour le premier trimestre 2010, Och-Ziff Capital Management Group a fait état d’une perte nette de 88,6 millions de dollars, soit 1,07 dollar pac action.Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 1er avril à 25,3 milliards de dollars, contre 23,5 milliards de dollars au 1er janvier dernier et 20,3 milliards au 1er avril 2009. Début mai, les actifs sous gestion totalisaient quelque 26 milliards de dollars, grâce à une collecte nette de 1,6 milliard de dollars et une appréciation liée aux performances réalisées de l’ordre de 900 millions de dollars.

Selon Mutual Fund Wire, Oppenheimer Funds poursuit son adaptation aux suites de la crise Lehman et va supprimer 15 postes dans le marketing ainsi que 10 autres de son activité plans d'épargne 529. Parallèlement, Marty Willis, chief marketing officer, a recruté Lori Heinel, managing director et head of investment solutions chez Citi Private Bank, pour diriger une nouvelle équipe de service aux investisseurs, qui sera chargée d’expliquer les décisions d’investissement aux clients.

Pour le premier trimestre, Wisdom Tree a accusé une perte nette de 3,6 millions de dollars aux normes comptables GAAP contre 5 millions de dollars pour octobre-décembre et 6,01 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Au 31 mars, l’encours géré par Wisdom Tree ou utilisant des indices Wisdom Tree représentait 7,4 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 11 % par rapport à fin décembre tandis que les actifs des ETF se situait à 6,7 milliards de dollars (+ 12 %). Les souscriptions nettes enregistrées par les ETF ont porté sur 582 millions de dollars, principalement pour ceux spécialistes des monnaies et des actions de pays émergents.

Au premier trimestre, le bénéfice net d’Alliance Bernstein (148 millions de dollars) a certes fortement augmenté par rapport au 37 millions de janvier-mars 2009, mais il a accusé une baisse par rapport aux 192 millions d’octobre-décembre.Quant aux encours au 31 mars, ils ont certes progressé de 1 % ou de 5 milliards de dollars sur fin décembre et de 22 % ou 90 milliards fin mars 2009 pour ressortir à 501,3 milliards de dollars, mais cet accroissement est attribuable exclusivement à l’effet de marché, puisque le groupe a subi au premier trimestre des sorties nettes de 6,4 milliards de dollars, ce qui marque des diminutions de 62 % sur le trimestre précédent et de 68 % par rapport à la période correspondante de 2009. Pour janvier-mars 2010, les investisseurs institutionnels, notamment, ont retiré 8,6 milliards de dollars.

Selon L’Agefi suisse, le «Christian Values Fund», lancé en 2007 par Credit Suisse, n’a pas convaincu les investisseurs et a été abandonné après seulement 18 mois d’activité. Quelque 45 millions d’euros avaient été investis dans ce portefeuille basé au Luxembourg. Le fonds proposait des titres de sociétés, des obligations et des placements en devises, lavés des péchés de l’économie conventionnelle. Il défendait les valeurs de la famille, de la protection de l’environnement et de la défense des droits des petits producteurs. Il recommandait notamment des firmes comme ABB, pour sa politique sociale favorable à la famille, ou encore Max Havelaar, qui défend les petits producteurs de bananes ou de cacao.

Legal & General Investment Management a enregistré des souscriptions brutes de 10,9 milliards de livres au premier trimestre 2010, soit 3,9 milliards de plus qu’au premier trimestre 2009. Ces flux associés à la reprise des marchés ont permis à la société de gestion britannique d’augmenter ses encours de 15 milliards de livres sur les trois premiers mois de 2010 à 330 milliards. Cela représente une hausse de 32 % sur un an.

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) vient de nommer Mike McNaught-Davis au poste nouvellement créé de responsable des actions internationales (head of international equities). Cela fait suite à la décision de la société de gestion de réunir les équipes marchés développés et marchés émergents mondiaux en un seul pôle actions internationales. Ce dernier couvre les fonds actions monde, Japon, US et marchés émergents de SWIP, soit 6,3 milliards de livres d’encours.Mike McNaught-Davis avait rejoint SWIP en 2008 en tant que directeur des investissement en charge des fonds Europe, Australie et Orient (Europe, Australia and Far East ou EAFE) de la recherche du secteur pharmaceutique. Avant, il a travaillé chez Martin Currie Asset Management et chez F&C Asset Management. Parallèlement, SWIP confirme le départ d’Andrew Ness, Jeff Casson, Mohammed Zaidi et Divya Mathur de son équipe marchés émergents mondiaux. Ils rejoignent le desk marchés émergents de Martin Currie. Côté actions britanniques, SWIP a annoncé également la nomination de Peter Cockburn en tant que responsable des actions UK. Cela fait six ans que ce dernier travaille dans l'équipe actions britanniques de la société de gestion.

Nyse Euronext a ouvert hier à Basildon, dans la banlieue nord de Londres son data center européen, rapporte l’Agefi. Ce type de structure informatique concentrée sur une zone géographique s’inscrit dans le cadre du développement accru du trading haute fréquence (HFT). L’objectif annoncé de l’opérateur boursier est de fournir une «fiabilité inégalée et une latence la plus basse au monde». Dans un premier temps, quarante sociétés de trading haute fréquence doivent être accueillies en colocation dans le centre européen de Nyse Euronext, ajoute le quotidien.

Suite au départ du gérant Bill Muysken, qui retourne chez Mercer Investment Management, Thames River a l’intention de fermer son fonds Currency Alpha qui a été lancé fin octobre, rapporte Investment Week. Ce fonds de fonds censé investir dans 15 à 25 fonds vise une performance annuelle de 10 points de pourcentage au-dessus du taux sans risque, après frais. A fin mars, il avait investi dans 20 gérants mais sa performance depuis le lancement se situait à 1,6 %. Le fonds, conforme à la directive OPCVM III n’a collecté pratiquement aucune souscription externe et affiche un encours de 19,7 millions d’euros.

Andrew Ness, Jeff Casson, Divya Mathur et Mohammed Zaidi, qui faisaient partie de l'équipe marchés émergents mondiaux de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), ont rejoint en groupe l'écossais Martin Currie pour compléter son équipe marchés émergents mondiaux. Ils suivent Kim Catechis et Alastair Reynolds, qui étaient également chez SWIP auparavant.

The Committee of European Securities Regulators (CESR) announced yesterday that on 17 May it will be holding a series of round tables on proposed revisions to the MiFID directive. The transparency of equities markets will be the topic of discussion in the morning session, while the afternoon will cover transaction reporting, intermediaries, and investor protection.