Le secteur européen de la gestion d’actifs s’attend à une nouvelle vague de fusions et acquisitions dans le monde dans les 12 prochains mois. C’est du moins ce que pensent 90 % des professionnels de la gestion interrogés par Kneip. De plus, 45 % des sondés affirment avoir des projets d’expansion à l’international dans les tuyaux, tandis que 42 % envisagent déjà de s'étendre en Europe, en Asie et en Amérique latine, pour répondre à l’intérêt grandissant des investisseurs de ces régions.Les chiffres recensés par Kneip confirment cette tendance. Ainsi, au premier semestre 2009, cinq fusions et acquisitions avaient été enregistrées. Sur la période correspondante de 2010, ce chiffre a été multiplié par quatre. Pour Bob Kneip, CEO de Kneip, le regain de fusions et acquisitions peut être largement attribué à engouement pour les produits Ucits dans le monde. «Il s’agit du seul fonds véritablement international en termes de distribution, avec une demande particulièrement forte de la part de l’Asie», souligne-t-il. Parallèlement, l'étude montre que le secteur anticipe une rationalisation des gammes l’année prochaine, 65 % prévoyant une concentration de fonds à l’international et 40 % une concentration de fonds domestiques.

HSBC Private Bank France a annoncé, lundi 21 juillet, le lancement d’un nouveau fonds actions. HPWM Option Patrimoine repose sur le FCP Patrimoine qui investit dans des actions françaises, à laquelle une couverture variable – via une stratégie d’options réalisée sur l’indice DJ Eurostoxx 50 - a été ajoutée afin d’amortir les fortes baisses et la volatilité des marchés d’actions européennes. Caractéristiques :Part A (tous souscripteurs) : FR0010879643Part I (personnes morales) : FR0010884759Droits d’entrée : Part A/I : 1,50 % max.Frais de gestion :Part A : 2,25 %Part I : 1,90 %Indicateur de référence : 60 % SBF 250/40 % EoniaMontant de la part : Part A : 100 eurosPart I : 10 000 eurosMontant minimum à la souscription :Part A : 1 partPart I : 1 part Eligibilité : PEA/Assurance

UFG-LFP a annoncé lundi 21 juin une prise de participation de 15% dans la société de conseil LEGIGA, créée autour de Jean-Pierre Gaillard, Patrick Leguil et Jean-François Gilles. Simultanément, ces derniers ont transformé un portefeuille modèle animé pendant 13 ans sur le plateau d’une chaîne nationale d’information (LCI) en un fonds commun de placement bien réel « FCP Mon PEA » conseillé par LEGIGA et géré par LFP, précise le communiqué de la société de gestion.Investi en actions européennes, éligible au PEA, le fonds a pour objectif de surperformer l’indice CAC 40 sur le long terme par la sélection des valeurs les mieux à même de générer du rendement. L’objectif du fonds est également éducatif, le produit se voulant doté d’un fonctionnement simple et claire, transparent sur la composition du portefeuille, privilégiant un investissement de long terme,etc. A noter qu’un site internet est dédié au fonds : www.fcpmonpea.com qui sera opérationnel dès la mi septembre. Caractéristiques Code ISIN FR0010878124 Eligibilité du fonds au PEA /assurance-vie : Oui/oui

Le courtier vie-épargne Arca Patrimoine (groupe Premium) a annoncé lundi 21 juin a annoncé la nomination de Cyrille Minso au poste de secrétaire général d’Arca Patrimoine depuis le 1er juin 2010. Il aura notamment la responsabilité administrative de services transversaux et la gestion des relations avec les partenaires.Agé de 40 ans, Cyrille Minso qui a rejoint Arca Patrimoine en tant que mandataire de courtier en 2004, occupait le poste de directeur du développement commercial depuis 2007.

Le 28 mai, Popular Gestión a lancé le fonds Eurovalor Garantizado Emergentes, un fonds garanti qui a été enregistré le 18 juin par la CNMV et qui garantit aux souscripteurs la valeur liquidative du 7 septembre 2010 à l'échéance, le 13 février 2014. En outre, les investisseurs percevront une participation à l'évolution de l’indice S&P BRIC40 Price Return correspondant à la moyenne des 41 observations mensuelles (avec un plafonnement à 1,10 % à la hausse et à 2 % à la baisse), de sorte que le rendement maximum garanti sera de 11,42 % et le taux minimum de 0 %.CaractéristiquesDénomination : Eurovalor Garantizado Emergentes FISouscription minimale initiale : 500 eurosCommission de gestion : 0,5 % jusq’au 6 septembre 2010 ; 2 % après le 6 septembre 2010Droit d’entrée : 4 %Pénalité de sortie : 4 % sauf les 04/09/12, 05/03/2013 et 03/09/2013, où elle ne sera pas appliquée

Bankinter Gestión de Activos lance du 21 juin au 30 septembre inclus une campagne durant laquelle il propose une bonification de 1 % pour tout transfert à ses fonds en provenance de ceux d’autres gestionnaires. Cette offre est valable pour tout transfert d’au moins 3.000 euros et la bonification est plafonnée à 1.500 euros, le souscripteur devant s’engager à maintenir son investissement du 30 septembre 2010 au 30 mars 2012 inclus.

Le 14 juin, la CNMV a annoncé avoir enregistré le sicav luxembourgeoise Pictet Targeted Fund ainsi que les fonds Corto Europe et Dragonfly, deux compartiments de cette sicav (lire notre dépêche du 18 juin). Cela fait suite à l’enregistrement par l’AMF en France de ces mêmes produits le 12 mai.Le Dragonfly est un fonds long/short coordonné similaire au Corto Europe (lire nos articles du 7 avril et du 1er juin) mais axé sur la Grande Chine et a priori plus directionnel que le produit européen. Il devrait faire l’objet d’une communication active à la rentrée.

L’espagnol UBS Gestión a créé le 10 juin le fonds de fonds RFMI Multigestión qui a été agréé par la CNMV le lendemain. Il figure dans la catégorie des fonds diversifiés internationaux à prédominance obligataire et peut investir jusqu'à 20 % dans des supports actions. L’objectif de gestion est de surperformer d’au moins 230 points de base l’indice espagnol des prix à la consommation, avec un volatilité inférieure à 10 % par an. Les «sous-gérants» retenus pour ce produit sont Credit Suisse Gestión, Lombard Odier Darier Hensch Gestión) (España) et BNP Paribas Asset Management Espagne.UBS Gestión impose un préavis de 10 jours pour les rachats supérieurs à 300.000 eurosCaractéristiquesDénomination : RFMI Multigestión FISouscription initiale minium : 6 eurosCommission de gestion directe : 0,4 %Commission de gestion indirecte : 2,5 %Droit d’entrée : 0,09 % jusqu'à 50 millions d’euros puis dégressivement jusqu'à 0,04 % à partir de 200.000.001 millions.

Franklin Templeton cherche sa prochaine acquisition, rapporte le Financial Times Fund Management, qui a interviewé le président et directeur général de Franklin Resources, Greg Johnson. La quête actuelle ne répond pas à un objectif de diversification géographique. Le gestionnaire s’intéresse plutôt à la demande de ses clients. Et celle ci se dirige de plus en plus vers des solutions d’investisseement, et non plus de simples produits. «Nous pensons que la croissance dans les alternatifs va dépasser les titres traditionnels, donc nous cherchons des acquisitions dans ce domaine», indique Greg Johnson.

Lundi, Booz Allen Hamilton Holding Corporation (BAH), une société de conseil appartenant depuis 2008 au capital-investisseur The Carlyle Group , a annoncé avoir notifié à la SEC son intention de placer des actions ordinaire classe A. Le produit de cette OPV sera consacré au remboursement de certaines dettes.Les teneurs de livres conjoints pour cette opération seront Morgan Stanley, Barclays Capital, BofA Merrill Lynch et Credit Suisse Securities (USA). Selon les milieux financiers, BAH compte lever jusqu'à 300 millions de dollars.

Le Chicago Teachers’ Pension Fund (CTPF) a lancé un appel d’offres pour le mandat de gestion de fonds de hedge funds de 25 millions de dollars sous conditions que le gérant soit une femme et/ou appartienne à une minorité. Les candidatures seront examinées par Mercer Investment Consulting.

Huntington Asset Advisors a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément (form 40-App) pour deux ETF gérés activement.Il s’agit d’une part du Global Rotating Strategy Fund qui sera investi directement ou indirectement au moins à 80 % en actions ordinaires ou en valeurs indicielles d’un segment du marché et qui serait autorisé à changement de segment (petites capitalisations, moyennes capitalisations, grandes capitalisations et actions internationales) pour optimiser le potentiel de plus-value au fur et à mesure que les conditions économiques évolueront.D’autre part, Huntington AA sollicite l’autorisation de lancer l’EcoLogical Strategy Fund pour investir directement ou indirectement en actions ordinaires de sociétés américaines de toutes capitalisations satisfaisant un ou plusieurs critères environnementaux. Ce fonds devrait aussi pouvoir investir une partie importante de son encours dans des actions de sociétés étrangères.

Dans une form 40-App, BlackRock a sollicité de la SEC l’autorisation de lancer le iShares Active Fixed Income Fund et le iShares Active Equity Fund, des fonds d’'ETF qui seraient gérés activement. Les ETF sous-jacents devront être au moins à 80 % des produits conseillés par BlackRock Fund Advisors (BFA), qui sera aussi le conseiller des nouveaux fonds.

Alfred Ganter, le président exécutif de Partners Group, a déclaré au Financial Times que l’augmentation de la concurrence dans un marché de plus en plus étroit était un gros défi pour les fonds de fonds de private equity. Pour lui, c’est la fin des acteurs uniquement spécialisés dans ce domaine. Depuis la crise, les investisseurs institutionnels ont réduit les montants qu’ils investissent dans les nouveaux fonds de private equity et nombre d’entre eux préfèrent investir en direct.

Selon l’enquête «Global Pension Asset Study 2010" réalisée par Towers Watson sur les 13 plus grands marchés mondiaux des retraites (Afrique du Sud, Allemagne, Australie, Brésil, Canada, Etats-Unis, France, Hong-Kong, Irlande, Japon, Pays-Bas, Royaume-Uni et Suisse), les actifs gérés par les fonds de pension à fin 2009 ressortaient à 23.290 milliards de dollars, ce qui correspond à un gonflement de 15,1 % par rapport à fin 2008 (où ils avaient chuté de 21 % sur fin 2007), même si ce total reste inférieur au niveau de 2007 (78 %). En proportion du PIB mondial, ces encours représentent 70 %, soit environ le niveau de 2003, contre 76 % dix ans auparavant, mais ils marquent une nette hausse sur les 58 % de fin 2008.En dollars, les actifs gérés ont augmenté sur tous les marchés couverts par l'étude. Les plus grands marchés sont les Etats-Unis (13.196 milliards de dollars), le Japon (3.152 milliards) et Hong-Kong (1.791 milliards), mais leur part au total des encours mondiaux a diminué. La France arrive onzième avec 178 milliards de dollars.L’encours des fonds de pension représente 120 % du PIB aux Pays-Bas, 113 % en Suisse et 93 % en Australie. En queue de peloton figurent l’Allemagne (12 %) et la France (6 %).Actuellement, poursuit Towers Watson, les actifs des fonds à contribution définie représentent 42 % du total, contre 40 % en 2004 et 32 % en 1999. Sur les sept plus grands marchés, l’allocation moyenne aux actions se situait fin 2009 à 54,4 % en actions, 26,9 % en obligations, 1,3 % en cash et 17,4 % en «divers» dont l’immobilier et d’autres investissements alternatifs.L'étude peut être consultée à l’adressehttp://www.towerswatson.com/assets/pdf/966/GPAS2010.pdf

Evans Randall Group a vendu pour environ 134,3 millions d’euros l’immeuble de bureaux et de commerces Condor House (12.221 mètres carrés) au fonds immobilier offert au public SEB ImmoPortfolio Target Return Fund de l’allemand SEB Asset Management. C’est le 44ème actif du fonds, un produit destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme qui possède des actifs dans douze pays.

Les actions de Jupiter Fund Management ont bondi de 15 % lundi, lors de leur premier jour de cotation, à 190 ½ pence, rapporte le Financial Times. La société de gestion avait vendu ses titres à 165 pence, soit dans le bas de la fourchette de prix préétablie, mais son offre aurait été sursouscrite 2,5 fois.

Selon Investment Week, le fonds dédié à la Chine piloté par Anthony Bolton, le Fidelity China Special Situations, a émis 11 millions de titres supllémentaires, en priorité pour assister les trackers souhaitant acheter le véhicule après son introduction, le 21 juin, au FTSE 250.Le fort courant acheteur des trackers a débouché sur une prime de 5,3% pour le fonds par rapport à son actif net.

Le gérant de biotechnologies d’Axa Framlington, Andy Smith, a quitté la société, confiant ses responsabilités à Deane Donnigan, rapporte Citywire. Cela fait suite à une réogarnisation de l'équipe actions santé de la société de gestion.

L’ancien gérant vedette de JP Morgan, Ajay Gambhir, va lancer un fonds actions long/short au format Ucits III, le RWC Europe Absolute Alpha Fund. Ajay Gambhir a rejoint RWC en 2007 et mis son talent exclusivement au service de la clientèle haut de gamme au travers d’un hedge fund dédié à l’Europe, le Samsara.C’est la première fois qu’Ajay Gambhir revient sur le retail depuis son départ de JP Morgan.Le fonds vise un rendement annualisé d’au moins 10% à 15% et comporte une commission de surperformance de 20% avec «high watermark». Le véhicule mettra en œuvre les mêmes idées d’investissement que le hedge fund qui, depuis son lancement en 2003, a dégagé des rendements annuels de plus de 13,1% contre 3,7% pour l’indice MSCI Europe Equity, avec une volatilité inférieure à 8% contre 16% pour l’indice de référence.

Selon la Tribune qui cite plusieurs sources concordantes, le fonds Apax Partners discute avec BNP Paribas en vue du rachat de BNP Paribas Personal Finance Belgique, plus connu sous le nom de Cetelem Belgique. La banque française doit céder, à la demande de la Commission européenne, sa filiale de crédit à la consommation d’ici la fin du mois de juin, note le quotidien. Plusieurs acteurs du private equity ont regardé le dossier mais ne sont pas allés plus loin. Il s’agit d’Advent, KKR, Silverfleet et TPG.

Amundi Canada vient d'établir officiellement son siège social à Montréal avenue McGill College, rapporte La Presse Affaires. Le bureau compte six employés, issus des équipes de la Société Générale et de Crédit Agricole Asset management. Amundi Canada gère déjà 1 milliard de dollars, strictement pour des clients institutionnels comme des régimes de retraite et les compagnies d’assurances. «On voudrait être à 3 milliards de dollars le plus vite possible», annonce le président d’Amundi Canada, Louis Fortin.

BNY Mellon a annoncé le 18 juin la signature d’un accord pour l’acquisition de la société de conseil indépendante en gestion de fortune I3 Wealth Advisors, basée à Toronto, dont les actifs conseillés s'élèvent à plus de 3,5 milliards de dollars canadiens.Il s’agit de la première acquisition réalisée par BNY Mellon sur le sol canadien. La transaction devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre 2010.

Threadneedle vient de signer un accord de distribution avec la banque italienne Banca Sara, rapporte Bluerating. En vertu de cet accord, Banca Sara Private Financial Services distribuera 30 fonds Threadneedle via son réseau de conseillers financiers.

C’est ce mardi qu’Intesa Sanpaolo va prendre une décision concernant l’introduction en Bourse de son réseau de conseillers financiers Banca Fideuram, relate Il Sole – 24 Ore.Selon les dernières indiscrétions, il est fort probable que l’opération soit reportée à une date qui reste à définir. Le problème est celui du prix : Intesa Sanpaolo porte dans ses comptes la participation de 100 % de Fideuram à hauteur de 2,5 milliards d’euros et souhaite donc valoriser la banque à 3 milliards. Mais ce prix, dans les conditions actuelles, serait trop élevé.

Du fait de performances relatives durablement insatisfaisantes, le FRR a résilié un mandat de gestion contracté avec Allianz Global Investors France et dont, par délégation, la gestion financière était assurée par une entité soeur, Nicholas Applegate Capital Management, également filiale du groupe Allianz Global Investors. Ce mandat portait sur la gestion d’un portefeuille d’actions petites capitalisations américaines. Son montant atteignait 172 millions € au 28 mai dernier. L’ensemble des opérations de résiliation a été mené à bien.

The chairman of the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), Jean-Pierre Jouyet, on Monday, at a presentation of the authority’s 2009 annual report, announced its priorities for 2010-2011. “The most important, for me, is the rapid installation of a European market agency with real powers,” Jouyet said. In this regard, he was critical of several proposals by the European commission and council, which could prevent the future ESMA (European financial market authority) from fulfilling its missions. The initial objective of a larger integration and supervision and harmonised protection of savings investors would then be lost, and it is thus necessary to find a political compromise as soon as possible in this area. “I am rallying votes for a French-German agreement and will be the driving force behind it,” as “without powerful European authority, there will be no effective and consistent regulation, and without effective and consistent regulation, there will be no credible national regulation,” he said. Another priority area will be regulation of over-the-counter markets and revision of the MiFID directive. Jouyet says that it is necessary to “compensate, standardise and register.” To this end, the AMF would be inclined to collect data on OTC derivatives from May 2011, on a voluntary basis. In addition to localisation of post-market infrastructures in Europe and the Euro zone, Jouyet estimates that it is important to massively reorient trading flows towards organised markets, not only for derivatives, but also for equities and bonds. The third priority area is regulation of short positions. The AMF chairman says that it is necessary to have a European response in this area. “Imposing transparency measures and rigorous treatment of settlement and clearing suspensions appears to me to be immediately more effective,” Jouyet commented.

Huntington Asset Advisors has applied to the SEC for a license (via a 40-App form) to launch two actively-managed ETF funds They include the Global Rotating Strategy Fund, which will invest at least 80% of its assets directly or indirectly in common shares or index-based shares in a market segment, and which would be authorised to change segments (small caps, midcape, large caps and international equities), to optimise potential for capital gains as economic conditions evolve. Huntington AA has also applied for a license to launch the EcoLogical Strategy Fund, which would invest directly or indirectly in ordinary shares in US businesses of all cap sizes which satisfy one or more environmental criteria. The fund would also be permitted to invest a significant part of its assets in shares in foreign businesses.

In a 40-App form, BlackRock has applied to the SEC for permission to launch the iShares Active Fixed Income fund and the iShares Active Equity Fund, funds of ETFs which will be actively managed. The underlying ETFs will be at least 80% products advised by BlackRock Fund Advisors (BFA), which will also be the advisor to the new funds.

Axa Framlington’s biotechnology fund manager Andy Smith has left the firm, handing over his duties to Dr Deane Donnigan, says Citywire. It follows a shake-up in Axa Framlington’s healthcare equities team.