Skandia Investment Group (SIG) a choisi OrbiMed Capital pour gérer le Skandia Healthcare Fund (95,82 millions de dollars), en remplacement de Carnegie Asset Management, qui pilotait le fonds depuis son lancement en avril 2006. Le contrat, qui est exclusif, porte au moins sur trois ans. OrbiMed est une boutique de gestion spécialisée dans la santé et les sciences de la vie qui gère plus de 4 milliards de dollars d’encours sous gestion. L'équipe de gestion d’une quarantaine de personnes se compose notamment d’une dizaine d’anciens médecins et scientifiques.

Les fonds Ucits de long terme (hors fonds monétaires) ont encore terminé en Europe sur une décollecte en juin, mais beaucoup moins marquée qu’au mois de mai, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama). La décollecte s’est élevée 200 millions d’euros contre 8,4 milliards en mai, en raison pour l’essentiel d’une forte baisse de la décollecte nette dans les fonds actions, de 11 milliards d’euros en mai à 2 milliards en juin.Les fonds Ucits dans leur ensemble ont enregistré une décollecte nette de 31 milliards d’euros en juin contre 23 milliards en mai. Une évolution liée à l’accélération de la décollecte nette sur les fonds monétaires, de 14 milliards d’euros en mai à 31 milliards d’euros en juin.Les fonds obligataires ont également subi une décollecte nette, de 3 milliards d’euros en juin contre 2 milliards en mai. En revanche, les fonds diversifiés ont drainé en net 3 milliards d’euros en juin et les fonds dédiés un montant record de 12 milliards d’euros.Les produits non-Ucits ont pour leur part enregistré une collecte nette de 13,2 milliards d’euros en juin contre 3,5 milliards d’euros un mois plus tôt.

Mardi, pour cause de congés des personnes habilitées, Lyxor Asset Management n’a pas été en mesure de confirmer à Newsmanagers l’information évoquée dans certains médias britanniques selon laquelle le gestionnaire aurait recruté Nizam Hamid, head of sales strategy de iShares Europe depuis novembre 2008. L’impétrant reprendrait la responsabilité des ventes globales d’ETF que Dan Draper a quittées pour rejoindre Credit Suisse (lire notre article du 9 février) et qui avaient été provisoirement reprises par Isabelle Bourcier. Apparemment, cette dernière conserverait son rôle de responsable Monde ETF chez Lyxor AM, dans le cadre de ses fonctions de head of marketing & sales pour les produits cotés chez Société Générale.

Werner Kolitsch, head of Germany & Austria chez Threadneedle, a indiqué à Fondsprofessionell que Gerald Saam quitte en plein accord la filiale allemande du gestionnaire britannique, dont il était le directeur des ventes institutionnelles depuis l’an dernier. Il avait rejoint Threadneedle en octobre 2007. Le remplaçant de Gerald Saam sera nommé au plus tard fin novembre.

A compter du 1er septembre, la présidence du directoire de la Weberbank sera assurée par Klaus Siegers, âgé de cinquante ans, en remplacement d’Ernst Dienst, soixante et un ans. L’impétrant, qui compte cinq ans d’ancienneté dans la banque, était depuis 2007 membre du directoire chargé de la clientèle de particuliers, de la gestion de fortune et de la clientèle institutionnelle.

A fin 2009, l’encours des fonds de fonds bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Allemagne affichait un gonflement de 15 % en un an à 52,6 milliards d’euros (contre 44,9 milliards au 31/12/2008), c’est-à-dire pratiquement son niveau de fin 2007 (53 milliards d’euros), selon une étude de Fidelity International en coopération avec Morningstar.La tendance à l’architecture ouverte se confirme, puisque les fonds investissant également dans des fonds externes représentent 63 % de l’encours total, contre 62 % fin 2008 et 56 % fin 2007. L’augmentation des encours de ces fonds «ouverts» a atteint 17 %, contre 12 % pour les fonds de fonds-maison.Les trois premiers acteurs sur le marché allemand des fonds de fonds demeurent Deka (15,18 milliards d’euros contre 13,93 milliards fin 2008, soit une part de marché de 28,9 % contre 30,5 %, devant DWS avec plus de 5,14 milliards contre 4,26 milliards et Union Investment, avec 3,26 milliards contre 2,92 milliards. DWS a vu sa part de marché augmentée» à 9,8 % contre 9,2 %, comme Union, qui passe à 8,2 % contre 7,9 %. A signaler aussi qu’Axa (1,24 milliard) passe à 2,4 % de part de marché, contre 2,3 %.L'étude montre aussi que Deka demeure avec 8,5 milliards d’euros le principal fournisseur de fonds-cibles ce qui s’explique en bonne partie par le fait que le gestionnaire des caisses d'épargne investit majoritairement dans ses propres fonds Le numéro deux est BlackRock, avec 4 milliards d’euros, grâce à l’acquisition de Barclays Global Investors (et donc des ETF de la marque iShares). Fidelity note à ce propos que db x-trackers, le spécialiste des ETF chez Deutsche Bank, a enregistré l’an dernier un gonflement de 31 % des encours utilisés par les fonds de fonds, à 1,5 milliard d’euros ; il passe ainsi du sixième au quatrième rang.

Sur les douze mois à fin juin les fonds immobiliers offerts au public ont enregistré des souscriptions nettes de 2,1 milliards d’euros, ce qui en fait la troisième catégorie pour les rentrées nettes après les fonds diversifiés et les fonds obligataires.Les quatre principaux gestionnaires de fonds immobiliers sont Union Investment Real Estate (banques populaires) avec 18,4 % du marché, Deka Immobilien (caisses d'épargne) avec 15,6 %, Commerz Real Investmentgesellschaft (CRI, groupe Commerzbank) avec 12,8 % et SEB Investment (8 %).En analysant les chiffres de plus près, toutefois, note l’agence Kommalpha, il s’avère que les souscriptions nettes des quatre premiers acteurs du secteur ont porté sur 4,4 milliards d’euros. L’encours combiné de ces quatre leaders a augmenté durant cette période de 4 milliards d’euros (à 48 milliards d’euros), pour atteindre 54,7 % de l’encours total du secteur contre environ 50 % un an plus tôt. Cela signifie en d’autres termes que les 14 autres acteurs doivent se contenter de 45,3 % du gâteau. Pour le premier semestre 2010, la distorsion s’est accentuée entre les premiers et le peloton : les quatre leaders ont en effet enregistré des souscriptions nettes combinées d’environ 1,7 milliard d’euros, soit environ 80 % du total des rentées nettes. Un résultat d’autant plus significatif que CRI a accusé des sorties nettes.

La hausse de la devise nippone s'est accélérée hier après la fermeture de la Bourse de Tokyo, à la suite de la prise de parole du ministre des Finances japonais

L'immobilier américain, couplé aux craintes sur la reprise, pèsent sur le moral des marchés

Selon Expansión relayé par Funds People, Banca March a déjà investi 2 millions d’euros dans une plate-forme technologique qui doit servir de support à un réseau de banquiers indépendants qui justifient d’au moins 15 ans d’expérience et peuvent lui apporter chacun un portefeuille de clientèle représentant un encours de 40 millions d’euros. D’ores et déjà une vingtaine de banquiers, dont des anciens de Fortis, d’UBS, de Banif et de Deutsche Bank auraient adhéré au projet.

The CNMV reports that assets under management at foreign asset management firms in Spain totalled EUR25.21bn as of the end of 2009, with eight actors responsible for local assets of over EUR1bn. JPMorgan Asset Management (JPMAM) remains by far the top manager in this segment, with EUR4.11bn, ahead of Schroders Investment Management with nearly EUR2.25bn, and Carmignac Gestion, with EUR1.5bn. Among the other five members of the billionaire club are two other French asset management firms: Amundi (EUR1.31bn) and BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), with EUR1.1bn. DWS Investments, BlackRock and Fidelity have EUR1.36bn, EUR1.31bn and EUR1.02bn, respectively. Dexia Asset Management is in eleventh plance, with nearly EUR755m. Axa IM ranks 28th, with EUR221.3m.

Agefi Switzerland reports that the British bank HSBC on 23 August announced that it is in exclusive talks with the insurer Old Mutual about acquiring a majority stake in Nedbank, the fourth-largest bank in South Africa by asset volumes. Old Mutual has confirmed the reports. The talks are over an acquisition of a 52% stake in Nedbank, which the insurer has owned since 1986, and HSBC may make an offer to shareholders in Nedbank for a stake of up to 70% of its capital. The total potential acquisition price has not been disclosed. Nedbank had a capitalisation of USD9.25bn as of Friday night.

Société Générale Securities Services (SGSS) has been mandated by Santander Asset Management, the wealth management division of the Santander group, to provide an asset servicing range for funds based in Luxembourg, which are administered by and lodged at SGSS.

In all its branches in Spain, Bankinter will promote Lyxor ETFs, making it the first bank in the country to offer products of this type to retail investors, Funds People reports. Previously, only independent intermediaries such as Renta 4 and Inversis offered this type of fund to retail investors. Only BBVA and Lyxor Asset Management have listed ETFs on the Spanish stock exchange.

In the last week of July, Skandia Investment Group’s (SIG) Global Dynamic Equity Fund has taken a 1.5% position in the DWS Global Agribusiness Fund, managed by Global Thematic Partners. The purchase of DWS is the second theme added by the fund this year, after taking a position in the JPM Global Financials Fund in the first quarter.

London-based fund of hedge funds (FoHF) Key Asset Management, part of Swedish bank SEB, is preparing to launch its first Ucits FoHF, says HFM Week.

The Scottish asset management firm Martin Currie has announced the appointment of three of its interns from a graduate trainee scheme as sector managers. Amy Platts joins the financial sector research team, while Joe McGann and Robbie McNab join the natual resources team. The sectoral research team has a total of 15 people, and focuses on natural resources, the financial sector, industrials, consumer goods, and IT, media and telecommunications.

Agefi reports that Xavier Rolet, CEO of the London Stock Exchange, has resigned from the board of LCH.Clearnet. The decision is providing added fuel to rumours that the stock market company is planning to set up its own settlement service, the newspaper notes.

Money Marketing reports that Nick Godfrey, director of sales for Cofunds, has quit the platform following a merger of the sales and marketing departments. Godfrey, along with Paul Rose, national sales manager, have left the firm effective immediately. The group explains that the restructuring was necessary in order to adapt to the new British RDR (Retail Distribution Review) regulations.

The former British Prime Minister Tony Blair has founded his own consulting firm, which offers services to high net worth clients and international funds, the Sunday Times has revealed. Tony Blair Associates (TBA) has advised the Kuwait government and the Abu Dhabi sovereign fund Mubadala. Tony Blair in January also registered a financial services business, Firerush, which may operate throughout Europe, including Luxembourg, Liechtenstein and Gibraltar.

Despite considerable interest on the part of investors in emerging markets in the past few months, hedge funds specialised in emerging markets have posted net outflows of USD1.5bn in second quarter, according to statistics from HFR reported by Asian Investor. In first quarter, outflows totalled USD550m. Outflows in second quarter were largely concentrated on emerging Asia and Russia, as investors reallocated capital to Latin America, the Middle East and North Africa. In light of outflows and losses related to the performance of hedge funds, capital invested in hedge funds specialised in emerging markets fell by USD3.2bn to a total as of the end of June of less than USD95bn.

Standard & Poor’s has announced the launch of the S&P International Preferred Stock Index, an index dedicated to providing investors with exposure to preferred stock in developed European and Asian markets.

From 1 September, DWS Investments is ceasing sales to retail clients of its Luxembourg-registered fund DWS Gold Plus (LU0055649056), which will henceforth be available exclusively through private placement, and which will be moving to a password-protected page of the DWS website (www.dws.de/goldplus). DWS states that the fund, launched in 1994 (EUR587.39m in assets as of 20 August) has been withdrawn from the list of products open to retail clients, following the publication by BaFin of a circular on risk diversification. The question was whether products such as the Gold Plus fund, whose net asset value depends exclusively on the evolution of the price of gold, are sufficiently diversified by the requirements of the investment law. The regulator finds that gold is a precious metal and does not share the opinion of DWS that gold may also be considered a currency under the terms of the investment law. The asset management firm remains of the opinion that the DWS Gold Plus fund is sufficiently diversified in terms of risk, but in order to avoid uncertainty, is cancelling the sales license which the product had previously held.

Deutsche Börse has announced that it has admitted the 680th ETF to trading on the XTF segment of its Xetra electronic trading platform. It is the CS ETF (Lux) on MSCI EMU Mid Cap, a Luxembourg-registered product (LU0312694234) which charges fees of 0.54%. Meanwhile, two new products from DB ETC (Deutsche Bank group), the db Physical Palladium Euro Hedged ETC and db Physical Platinum Euro Hedged ETC, have joined the ETC segment, which now lists 176 products. The new German-registered ETCs (DE000A1EK3B8 and DE000A1EK0H1) offer a way to hedge for currency risks, and charge 0.75% each. Their benchmark is the spot price of platinum in London. As of the end of July, the ETC segment for the first time admitted ETCs hedged for currency risks, also registered in Germany. They were the db Physical Silver Euro Hedged ETC (DE000A1EK0J7), whose benchmark is the spot price of silver, and the db Physical Gold Euro Hedged ETC (DE000A1EK0G3). The products from DB ETC charge 0.75% and 0.59%, respectively. The non-currency hedged versions of the funds carry respective management commissions of 0.45% and 0.29%.

Agefi reports that the private equity fund TPG Capital will launch a vehicle in China, and is planning to raise CNY5bn (EUR580m) in a few months with the help of the government of the district of Pudong, in Shanghai. The fund, denominated in Yuan, TPG China Partners, will aim to invest in the consumer sectors, retail sales, and the health and financial industries in China. It will focus primarily on national mid- and large-sized businesses. Since last year, China has allowed private equity funds to invest with fewer constraints in local businesses, on the condition that they have a local partner (business or provincial government), the newspaper states.

The German asset management firm deka immobilien has announced that it has acquired the three-building Opéra Gramont complex in Paris (8,000 square metres) for about EUR75m, for its open-ended real estate fund WestInvest ImmoValue, aimed at institutional investors. The vendor is the REIS group, which is part of the Santander Real Estate Advisory Program. The sole tenant in the property is Coty Inc. Meanwhile, Deka has also acquired the office building at 14 Pier Walk in London (18,400 square metres), which is wholly leased for 20 years to Transport for London, for GBP97.1m. The property will also be added to the portfolio of the WestInvest ImmoValue fund.

Nomura has announced the launch of a new UCITS III fund on its Dublin platform Enovara, entitled HFRq Ucits III Fund. Hedge Fund Research, with its HFRq index, is the sponsor of the fund’s index, while Quantitative Equity Strategies (QES) is advisor to the fund. Hedge Fund Research Asset Management also contributes to the fund. In terms of strategy, the fund will use an algorythmic and rules-based methodology developed by QES to adopt long/short positions on futures contracts, with positions on up to 54 different contracts to generate absolute returns. HFR is responsible for the selection and management of the contracts.

Asian Investor reports that Deutsche Bank on 23 August launches its international dark pool, based in Hong Kong, entitled Deutsche Bank Automated Trading System (DBATS). The launch follows several months of in-house experimentation, which showed a reduction in transaction execution costs.

FMR LLC, the parent company of Fideity, on 16 August notified the SEC (form D) that it is planning to launch a USD250m borrowing program. At the date of the filing, 766 investors had already subscribed for over USD68.2m. The minimal subscription is set at USD25,000, The form does not state the destination of the funds collected.

Columbia Management, whose acquisition by Ameriprise Financial (USD327bn in assets as of the end of June) was concluded in May, has announced that it is planning to merge 62 funds as a part of its integration with RiverSource Investments, another Ameriprise affiliate (the group which also owns the British asset management firm Threadneedle). If the mergers, which aim to atrengthen the institutional and retail fund range, are approved by the boards of directors and then shareholders in the funds, they may be concluded during second half 2011. The concentration will not lead to further job losses, as the cuts made on 30 April have been adequate.