According to sources familiar with the matter, Macquarie has dropped out of the bidding, but State Street is now interested in BIAM, the asset management division of the Bank of Ireland, Cinco Días reports. The European Commission required the sale of BIAM (EUR25bn in assets) as a condition of its approval for the Bank of Ireland’s bailout.

Financial News reports that Jean Keller, the CEO of 3A, the hedge fund of funds activity of the Swiss private bank Syz & Co, has resigned, after five years in the position. Keller, a well-known figure in the hedge fund sector, played an important role in the development of the business outside Switzerland. Under his leadership, assets under management reached their all-time peak of USD4.5bn. Keller says that when his “gardening leave” has concluded in February 2011, he will join the firm Argos Managers, a “small boutique” based in Geneva. Keller, who has bought a stake in Argos, becomes an equal partner with chairman Christopher Gelli and CIO Brent Philip. He will serve as CEO, Financial News reports.

Agefi reports that the Old Mutual insurance group is planning to offer real estate properties with a total value of ZAR12bn (EUR1.26bn) on the Johannesburg stock exchange in mid-2011.

In first half, BancaFideuram, the affiliate of the Intesa Sanpaolo group which is still awaiting its IPO, posted net subscriptions of EUR1.4bn, compared with EUR0.6bn in the first six months of 2009. In asset management alone, inflows totalled EUR3.1bn, compared with EUR0.6bn one year earlier. Assets under management were up 2.5% over six months, to a total of EUR69.5bn. The Italian bank earned net profits of EUR93.9m, up 4.3% compared with first half 2009.

Money Marketing reports that the British association of insurance brokers APMM claims unregulated collective investment schemes (UCIS), including offers which do not fall into the category of unit trusts, are not necessarily high risk investments, as the British financial market authority, the FSA, has recently implied. In early August, the FSA issued a warning to independent financial advisers that providers of UCIS often tend to use highly aggressive sales techniques to sell investors high-risk products. The professional association is reacting to this claim, with a rejoinder that the products being called high-risk fall into the UCIS category for the simple reason that investors canwithdraw their money only once a month.

Skandia InvestmentGroup (SIG) has announced that it has invested GBP3m in the Templeton Global Bond Fund, in behalf of its Global Fixed Interest Blend Fund. The Templeton fund (USD29.8bn), managed by Michael Hasenstab, replaces the Fidelity Institutional International Bond Fund, on which SIG retains a long position.

The British asset management firm F&C has reported a net loss for first half of GBP19.5m, which it blames on the cost of acquiring Thames River. Assets under management as of 30 June totalled GBP95.3bn, compared with GBP97.8bn as of the end of 2009. This decline of GBP2.5bn is related, says F&C, to the weakness of the Euro against the pound Sterling, which wiped GBP4.9bn off of assets under management. At constant exchange rates, assets under management would have risen 2.5%, to GBP100.2bn. F&C has also posted a net outflows of GBP605m in first half, compared with GBP4.3bn in the first six months of 2009.

Andrew November, joint CIO for the past six years, has been appointed director of equities at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). He will remain head of the investment solutions team until his employer has found a replacement. Equities management accounts for USD57bn. The responsibilities of director of equities previously belonged for the interim to Dan Buckley, CEO. The Scottish management firm also states that John Brett, director of legal and risk affairs since 2003, has been promised the position of director of sales and marketing. He will succeed Simon Wombwell, who has resigned.

F&C Asset Management plc, the London Stock Exchange listed multi-specialist asset management group, has announced to the London Stock Exchange that it expects to complete its acquisition of Thames River Capital on or before 1 September following receipt of consent from the Financial Services Authority. The transaction was first announced on 28 April and was approved by F&C’s shareholders at a General Meeting on 18 June.

La société de gestion basée à New York Van Eck Global a annoncé le 25 août le lancement d’un ETF dédié à l’Inde, India Small-Cap ETF (SCIF), qui offre aux investisseurs une exposition aux petites capitalisations du marché indien. L’ETF réplique un indice de référence comportant 122 lignes pour une capitalisation de marché moyenne de 456 millions de dollars au 31 juillet 2010.SCIF est le 27ème ETF proposé par Van Eck sous la marque «Market Vectors». Au 31 juillet dernier, les actifs sous gestion de Van Eck s’élevaient à 14,3 milliards de dollars.

The major asset management firms are adopting various strategies to exit from the crisis, Expansión reports. According to the New York Times, JPMorgan Asset Management, for example, has chosen to recruit sales staff to increase its assets, particularly internationally, with the objective of doubling net profits in five years. For its part, Fidelity International, according to Ignites Europe, will change its international image and will become known as Fidelity Investment Managers, with a new logo which will be unveiled later this year. BlackRock has invested the most in the hopes of pulling out of the crisis, particularly with the acquisition last year of Barclays Global Investors and its iShares brand. Another major player in the sector, Pimco, has changed strategies, and has launched its first equities fund, though it had previously been a specialist in bonds. Throughout Europe, the major French groups are the most active, with Amundi and Natixis the best-positioned to acquire Pioneer from UniCredit. Other firms are betting on the quality of their products to drive growth. Carmignac, and also M&G, are following this route.

SEI announced on Wednesday that it is extending its middle-office outsourcing services, which will now also include collateral management for over-the-counter derivatives. SEI says management firms will gain a safer way to manage their counterparty risks. SEI has also signed a partnership agreement with the collateral management provider Lombard Risk to add its “Colline”system to its hedge fund platform.

At a presentation of results for first half at Crédit Agricole and its Italian affiliate Cariparma, Jean-Paul Chifflet, CEO of the group, announced that the French bank may be interested in Pioneer, the asset management affiliate of UniCredit, Bluerating reports. But he added that he is waiting for the Italian bank to be more clear about its plans.

The health care trust forpensioners belonging to the auto industry union UAW will place USD6bn in assets with State Street and BlackRock, a first step in moving to more passive management of its assets, the Wall Street Journal reports. The money will be placed in global equities index funds. The fund has USD45bn in assets; it also holds 17.5% of ordinary shares in GM, and warrants on a further 2.5%, and 68% of ordinary shares in Chrysler.

La Tribune reports that an executive at the Santander bank and an accomplice earned more thN USD1m in profits on BHF’s recent takeover bid for Potash. By acquiring buy options between 12 and 16 August, and then selling them on 17 August, the day the takeover bid was announced, they earned USD576,000 and USD497,000, respectively. The Financial Times reports, cited by the newspaper, that the US market regulatory authority, the SEC, with information from the US broker Interactive Brokers, which processed the transactions, has frozen the assets of the two men.

BaFin has issued a sales license for Germany to the Irish-registered fund of funds HSBC UCITS AdvantEdge, from HSBC Global Asset Management Deutschland, which controls HSBC Trinkaus. The product, managed by HSBC Alternative Invesmtent Ltd (HAIL), invests in UCITS-compliant hedge funds, and aims to generate returns 350 basis points higher than the Libor 3-month in Euros. The liquidity of the fund, launched on 4 November 2009, is monthly. Characteristics Name: HSBC UCITS AdvantEdge Fund ISIN: IE00B4T7Y304 Front-end fee: 1.75% Performance commission: 10% of performance exceeding the Libor 3-month in Euros +350 bp Minimal subscription: EUR25,000

Axa Investment Managers Deutschland announced on Thursday that its freeze on redemptions from the open-ended real estate fund Axa Immosolutions, which is available to retail investors but intended for institutionals, has been extended for a maximal period of nine months, from 25 August 2010. The first freeze was introduced for three months until August 25. The fund, with EUR383.02m in assets as of the end of July, still does not have adequate liquidity to meet the redemption demands which Axa IM expects.

The central asset management firm for the German co-operative banks, Union Investment, on Thursday announced that it is opening sales in Germany for its Luxembourg-registered fund UniEM China & Indien, which will focus on equities in Chinese, Hong Kong, and Indian businesses. Equities from other countries may also be added up to a maximum of 10% of the portfolio, so long as the businesses have most of their activities in China or India, though their headquarters may not be located there. The fund, which was launched on 15 July, will have about 60 positions in its portfolio. The benchmark is hybrid, with 50% for the MSCI China and 50% for the MSCI India. Characteristics Name: UniEM China & IndienISIN: LU0519314164Front-end fee: 5%Management commission: 1.55% (maximum 1.75%)Performance commission: 25% of performance exceeeding the benchmarkDepository banking commission (DZ Privatbank Luxembourg): 0.10%From 2 August to 24 September, Union will also offer the guaranteed fund UniGarant: BRIC 2017, which will mature on 22 September 2017, and which will be launched on 30 September 2010. The Luxembourg-registered fund (LU 0507366366) is specialised in equities markets of BRIC countries (Brazil, Russia, India and China). Front-end fee is 4%, and management commission is 1% (maximum 1.5%), while the expected penalty for early withdrawal will be 2%.

DekaBank has announced the launch of the German-registered Deka-Staatsanleihen Europa fund, which as its name indicates, will invest in government bonds from Euro zone countries, and countries of western Europe which do not belong to the European single currency area (Sweden, Denmark, Norway, and the United Kingdom). The fund will be managed by Gerald Goedel, who will actively manage durations. All securities in the portfolio will be denominated in Euros or hedged for most currency risk. Characteristics Name: Deka-Staatsanleihen Europa ISIN: DE000DK2CDR2 Fron-end fee: 3% Management commission: 0.6%

According to iShares, bond products have attracted 23% of net subscriptions to European ETFs, fondsweb.de reports. The BlackRock affiliate has assets of over USD25bn in its 40 bond products (of which USD4.5bn are in the iShares Markit iBOxx Euro Corporate Bond fund), which gives it a market share of about 50%. Assets for bond ETFs at iShares in the past two years have increased by 44% per year. The emerging markets bond fund iShares JPMorgan $ Emerging Market Bond Fund has posted net subscriptions of about USD500m since the beginning of the year.

Les équipes de Deutsche Bank et de Bank of America-Merrill Lynch s'attendent à voir l'once grimper vers les 1.500 dollars

La société d’urbanisme et de développement Frankonia Eurobau a recruté Georg Reul, qui a été pendant cinq ans responsable de l’activité fonds d’investissement chez IVG Immobilien, comme membre du directoire, rapporte Das Investment. L’intéressé est chargé de la création d’une nouvelle division «fonds immobiliers». Il est aussi le directeur général et l’associé de la nouvelle Frankonia Immobilienfonds GmbH qui a pour objet de concevoir, de distribuer et de gérer des fonds immobiliers destinés à la clientèle institutionnelle ainsi qu’aux particuliers.

Dans un portefeuille prudent, une allocation de 18 % à des fonds immobiliers offerts au public permet de réduire de 18 % le risque de ce portefeuille (écart-type : 2,71 % par an) ; dans un portefeuille plus dynamique, il suffit de 13 % de fonds immobiliers pour réduire le risque de 21 % (écart-type : 3,86 % par an).Tel est le résultat de la dernière livraison de l'étude menée pour l’association BVI des sociétés de gestion par les équipes des de l’Otto Beisheim School of Management et de l’Université Ludwig-Maximilian de Munich. A titre de comparaison, dans la première édition, celle de 2008 (lire notre article du 27 août 2008), il fallait 22 % de fonds immobiliers pour obtenir une baisse de 21 % du risque d’un portefeuille prudent et 23 % de fonds immobiliers dans un portefeuille dynamique pour diminuer le risque de 32 %.Les auteurs montrent aussi que sur la période janvier 1990-fin avril 2010, les fonds immobiliers allemands offerts au public ont non seulement généré des performances durant les crises mais encore qu’ils ont en moyenne enregistré une surperformance par rapport à l’indice européen DJ Stoxx 600.Selon le BVI, la suspension des remboursements des fonds immobiliers se traduit sur le marché secondaire de la Bourse de Hambourg par une décote moyenne de 5,5 % sur la valeur liquidative ; si le gel se prolonge, la décote augmente fortement, ce qui peut être un argument d’investissement.Déboires en cascadeEn attendant, durant ces dernières semaines, plusieurs gestionnaires ont annoncé une prorogation du gel des remboursements. C’est le cas de Credit Suisse pour son Euroreal, dont le guichet est fermé depuis 19 mai (lire notre article du 21 mai) et qui a annoncé le 13 août une prolongation de cette fermeture pour une période pouvant atteindre neuf mois. Au 11 août, l’Euroreal affichait un taux brut de liquidités de 13,6 %, soit 827,4 millions d’euros, dont 387,6 millions ou 6,4 % de l’encours disponibles pour des remboursements. Le fonds a drainé 80 millions d’euros de souscriptions nettes depuis la fermeture du guichet des remboursements.Le fonds Axa Immoselect d’Axa IM (lire notre article du 27 juillet) demeure également fermé aux remboursements jusqu'à nouvel ordre, tout comme le KanAM Grundinvest et le SEB ImmoInvest, qui ont annoncé le 9 août la prorogation pour neuf mois au maximum du gel des rachats.De son côté, Aberdeen, dont les fonds immobiliers DEGI Europa et Degi International ont suspendu leurs remboursements depuis le 16 novembre 2009 (jusq’uau 30 octobre et 16 novembre 2010, respectivement) , a annoncé une baisse de la valeur liquidative de ces produits. Pour le premier, le gestionnaire a annoncé le 9 novembre, que la valeur de la part a diminué à 53,50 euros contre 53,83 euros, à la suite de la révision à la baisse de 12,1 % et de 13,6 % sur deux actifs situés à Prague. Pour le second, la valeur de la part a été réduite le 12 août à 48,55 euros contre 48,80 euros.

La société de gestion japonaise Nikko Asset Management vient de recruter Blair Pickerell en tant que responsable pour l’Asie et directeur mondial du marketing. Il sera basé à Hong Kong, où le gestionnaire a établi un bureau de représentation et où il a l’intention d’obtenir une licence complète de gestion d’actifs. Blair Pickerell était précédemment chez Morgan Stanley Investment Management, où il était CEO pour l’Asie. Dans ses nouvelles fonctions, il aura pour mission de faire croître Nikko AM en Asie.

Selon Asian Investor, Nikko Asset Management vient de recruter Blair Pickerell à Hong Kong en qualité de responsable pour l’Asie et global chief marketing officer.Blair Pickerell, installé en Asie depuis des décennies, travaillait précédemment chez Morgan Stanley Investment Management en tant que managing director pour la zone Asie-Pacifique.

Selon Das Investment, Danske invest vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne de son fonds Russia (FI0008807102), qui a été lancé le 5 février 2004 et affiche un encours de 230,9 millions d’euros.L’objectif de performance est de battre de 400-500 points de base l’indice russe RTS. La commission de gestion se situe à 2,80 % et le droit de sortie à 2 %. Sur un an, la performance est ressortie à 64,78 % tandis que la perte sur trois ans se situe à 13,26 %. En 2009, le fonds a gagné 135,38 % contre 121,33 pour l’indice de référence.Actuellement, le fonds géré par Olga Karakozova est investi à 5,94 % dans Sberbank, 5,40 % dans Gazprom et 4,16 % dans Lukoil.

Le Groupe Banque Privée Edmond de Rothschild a annoncé le 25 août un bénéfice net de 70,4 millions de francs pour le premier semestre, en hausse de 15,1%. La collecte nette de capitaux a atteint 4,1 milliards, un montant qualifié de «réjouissant» par la banque. Les actifs sous gestion ont progressé à 93,3 milliards de francs suisses.

Selon L’Agefi suisse, Banque Cramer & Cie SA (BCC), dont l’acquisition de Banque de Patrimoines Privés Genève est effective depuis le 1er janvier dernier, a dévoilé le 25 août un bénéfice brut consolidé de 1,7 million pour le premier semestre (+33% par rapport au premier semestre 2009), alors que le bénéfice net bondit à 852.768 francs, contre 324.997 francs un an auparavant à la même date. Un résultat semestriel qualifié d’encourageant par la direction après la perte de 1,2 million enregistrée pour l’exercice 2009. Les actifs sous gestion s’élèvent désormais à 1,8 milliard de francs suisses contre 1,2 milliard fin 2009.Les revenus ont dépassé la barre des 12 millions de francs au premier semestre, contre un peu plus de 8,5 millions un peu plus tôt. Cette nette progression des revenus s’explique «essentiellement par le développement de la clientèle existante. Quant aux clients issus de BPG, il faut davantage de temps pour développer nos relations», explique le CEO Pascal Widmer. BPG était supposée gérer près d’un milliard et demi de francs au moment de son rachat.

Selon Funds People, le BBVA a lancé le fonds BBVA Ahorro II dont l’indice de référence est celui des prises en pension à un jour et dont l’objectif est d’atteindre la performance de ces «repo» après frais. Ce sera un fonds exclusivement obligataire, chargé à 0,35 %.Ce produit à profil de risque faible est destiné aux 342 derniers minoritaires du fonds immobilier BBVA Propriedad dont ils détiennent 0,21 % de l’encours (1,42 milliard) et que BBVA Asset Management a décidé fin juillet d'évincer.Les remboursements du BBVA Propriedad avaient été gelés fin 2008, mais une «fenêtre de liquidité» a été ouverte en avril et 2.578 investisseurs étaient alors sortis.

Le fonds suédois AP7, qui représente 92,2 milliards de couronnes suédoises, a choisi Amundi et Axa pour gérer deux de ses portefeuilles Alpha, rapporte IPE. Les deux mandats devraient se monter à 2 milliards de couronnes. Ils concernent l’Europe pour Axa et le Japon pour Amundi.