The Lyxor Hedge Fund Index posted gains of 0.05% in August. As of 31 August, the index showed returns of +0.84% since the beginning of the year. For the month, the alternative strategies which performed best were the CTA Long Term Index (+3.86%), the Convertible Bonds & Volatility Arbitrage Index (+1.95%), and the L/S Equity Short Bias Index (+1.25%). However, the worst performers were the L/S Equity Long Bias Index (-1.48%) and the L/S Equity Statistical Arbitrage Index (-1.40%).

The finance ministers of the 27 EU member countries, meeting yesterday in Brussels, reached a minimal consensus on the question of taxation of banks, Agefi reports. The problem of double taxation remains as a stumbling-block. The UK government intends to tax not only establishments which are headquartered in the UK, but also “affiliates of foreign banks present in the City,” a British official said yesterday. For its part, “France is favourable to taxation of the parent company and its affiliates, but not branches in local locations,” explained the French minister of the economy, Christine Lagarde. French banks with offices in the City may thus be taxed twice: once in France for the group as a whole, and once on British affiliates of the same groups in the UK.

Amundi announced on 7 September that its Luxembourg-registered Sharia-compliant Sicav CAAM Islamic is to be renamed as Amundi Islamic. Amundi is thus continuing its policy of changing the names of its products and expertise “to offer institutional clients and distributors a strong international brand.” The name change has been integrated into the prospectus for August 2010. The documentation (performance reports, etc.) will be available under the new name from 20 September, and available on the website www.amundi.com/lux

Lyxor launched on Tuesday its first ETFs exposed to the Australian and Canadian markets on Euronext Paris. The Lyxor ETF Australia (AU2 – LU0496786905) replicates the performance, both positive and negative, of the S&P ASX 200 index, which includes more than 80% of Australia’s market value, while the Lyxor ETF Canada (TSX – LU0496786731) tracks the peformance of the S&P TSX 60, which includes 73% of Canada’s overall market capitalisation.

SL Green Realty Corp, one of the largest owners of New York office property, has announced that it will sell a tower located at 19 West 44th Street in midtown Manhattan for USD123.2m to the German real estate fund management firm Deka Immobilien Investment, the Wall Street Journal reports. The sale of the second-class property comes at a price of USD422 per square foot, in a sign that the market is recovering. At its peak, the property was worth USD600, but at its worst, it could have been sold for USD325, says Dan Fasulo, managing director of Real Capital Analytics. SL Green purchased the property (292,000 square feet) in 2004 for USD67m.

Après une année très difficile sur l’immobilier, les fonds cotés ont collecté 600 millions d’euros au premier semestre 2010

Après l'émission de 909 millions d'euros de RMBS par une filiale de Rabobank, Friesland Bank prépare le replacement de 646 millions d'euros de RMBS

Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé lundi 6 septembre l’installation à Hong Kong de son pôle de gestion actions Asie hors Japon. Cette arrivée permet à l'établissement de se renforcer en Asie, Edmond de Rothschild Asset Management étant déjà présent sur les marchés asiatiques depuis 1993, et en Chine depuis douze ans, précise un communiqué. Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong, filiale – société de gestion d’Edmond de Rothschild Asset Management, a obtenu en février 2008 l’autorisation par la « Securities and Futures Commission » de gérer des fonds actions chinoises et de distribuer l’ensemble de ses supports d’investissement. En avril 2006, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild avait également obtenu la licence QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) lui permettant d’être la première banque privée à investir dans des actions A et G à Shanghai et Shenzhen.Forte de 15 personnes, Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong affiche 1,3 milliard d’euros d’actifs sous gestion. La gestion actions Asie est dirigée par Yi Tang.

Avec le Lacore All Assets AMI, Ampega Gerling a lancé le 1er septembre un fonds diversifié prioritairement destiné aux investisseurs institutionnels qui est géré par Kohlhase & Stöwer Asset Management. Ce produit sera investi principalement en indices et en matières premières au travers d’ETF et d’ETC.Pour les parts institutionnelles (au minimum 100.000 euros), Ampega Gerling ne facture ni droits d’entrée ni pénalités de sortie.CaractéristiquesDénomination : Lacore All Assets AMICode isin : DE000A0YAYC4Droits d’entrée : 3 % (actuellement 0 %)Commission de gestion : 1,4 % maximum (actuellement : 0,80 %)

Les hedge funds ont enregistré des gains modestes au mois d’août, le HFRX Global Hedge Fund Index affichant une hausse de 0,17% sur le mois, ce qui porte la performance depuis le début de l’année à 0,18%.La meilleure stratégie du mois a été la stratégie macro, avec un gain de 1,45%, ce qui a permis de limiter les pertes depuis le début de l’année’ à 1,53%. Les stratégies évenementielles ont dégagé une avance de 0,43% sur le mois si bien que le résultat sur les huit premiers mois de l’année s’inscrit à -0,27%.

Le fournisseur d’indices MSCI doit présenter ce mardi une nouvelle série d’indices ESG y compris des indices environnementaux de référence spécifiques sous la nouvelle marque MSCI ESG Research, suite à l’acquistion en mars dernier de RiskMetrics Group (RMG), indique Responsible Investor.Cette offre supplémentaire inclut notamment deux indices environnementaux : un Global Environmental Index couvrant des sociétés réalisant plus de 50% de leurs revenus dans les technologies de l’environnement, et un MSCI Global Climate Index des 100 plus grandes sociétés considérées comme des entreprises de premier rang sur le segment de l’environnement.

Le responsable marketing pour l’Asie de Edmond de Rothschild Asset Management (Edram), Bryan Chen, quitte ses fonctions à Hong Kong ce mardi, selon Asian Investor. Bryan Chen pourrait rejoindre un fonds souverain ou un capital investisseur, indique une source citée par Asian Investor.

Selon L’Agefi suisse, Ali Khan, ancien directeur général à Dubaï Ltd Arqaam Capital, a été embauché par UBS à la tête de son équipe de commercialisation d’actions au Moyen-Orient et Afrique du Nord. Ali Khan, 43 ans, prendra ses fonctions fin octobre.

Le groupe BNP Paribas s’est hissé à la quatrième place du secteur italien de la gestion d’actifs en termes d’encours sous gestion en août avec 18,8 milliards d’euros, derrière Intesa Sanpaolo (115,8 milliards), Pioneer Investments (66,7 milliards) et Ubi Banca (21,3 milliards), selon les statistiques d’Assogestioni. Le mois précédent, BNP Paribas était en septième position, avec 15,4 milliards d’euros, après Bipiemme et Arca.Les sociétés de gestion du groupe français ont affiché la plus forte collecte en août avec 471,6 millions d’euros, dont 381 millions sur BNP Paribas Insticash, devant Intesa qui est à 447 millions d’euros. A contrario, les deux gestionnaires ayant accusé les plus forts rachats sont Bipiemme (69,2 millions) et Amundi (78,4 millions). En août, les OPCVM commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros, selon Assogestioni. La collecte a été tirée par les fonds obligataires, qui voient rentrer un peu plus d’un milliard d’euros, et représentent désormais 41,5 % du secteur italien de la gestion. Toutes les autres catégories d’OPCVM sont en positif, à l’exception des hedge funds, qui voient sortir 300 millions d’euros.A fin août, les encours du secteur ont dépassé les 447 milliards d’euros, dont près de 50 % sont gérés par quatre groupes.

Invesco renforce son offre en Italie avec 11 nouveaux compartiments et 10 solutions à distribution de coupons, rapporte Bluerating. Six des nouveaux compartiments sont issus de la gamme de Morgan Stanley acquise par Invesco.

Fernando López, responsable de la banque privée chez Citigroup pour la Péninsule ibérique, a recruté deux personnes cet été, rapporte Cotizalia. Il s’agit de Javier Asterloa, responsable des relations investisseur chez Metrovacesa et de José Toribio, qui travaillait dans la banque privée chez Merrill Lynch à Madrid. De la sorte, Citi a doublé son équipe de banque privée qui comprenait déjà Miguel Forteza et Federico Limpenny.

Avec la crise, les épargnants ont perdu confiance en les fonds d’investissement. A fin juillet, le montant confié par les particuliers aux fonds est tombé à 122,08 milliards d’euros (le niveau le plus bas depuis 1997, début de la série historique) alors qu’il dépassait les 200 milliards en 2007, selon les statistiques de la Banque d’Espagne, rapporte Cinco Días.Pendant le même temps, les dépôts bancaires des ménages espagnols passaient de 329,54 milliards d’euros fin juillet 2007 à 425,65 milliards trois ans plus tard. Cela signifie que quelque 78 milliards d’euros ont été transvasés des fonds vers les dépôts en trois ans.Le phénomène vaut aussi pour les sociétés non financières, dont le portefeuille en parts de fonds est tombé dans le même temps de 26,44 milliards à moins de la moitié (10,55 milliards d’euros) pendant que les dépôts bancaires passaient à 111,4 milliards contre 90 milliards.

La société de gestion Edmond de Rothschild Asset Management a ouvert une succursale de distribution en Belgique, rapporte L’Echo. Basée depuis quelques mois sur l’avenue Marnix, Edmond de Rothschild Asset Management Benelux emploie quatre personnes et a pour but de «distribuer une gamme de 25 fonds actions, obligations convertibles et d’allocation d’actifs» sur les marchés néerlandais, luxembourgeois et belge. Ludwig Caluwé occupe la fonction de directeur général de la succursale.

Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH prépare la réouverture du guichet des remboursements pour le fonds immobilier offert au public P2 Value. Comme le gel n’aura pas duré deux ans, le fonds n’aura pas à être liquidé, souligne le Handelsblatt. Walter Klug, l’un des dirigeants de la société de gestion, estime qu’après la révision de l’estimation de tous les actifs du portefeuille, le fonds pourra rouvrir avec un encours de 820-870 millions d’euros, contre 1,7 milliard fin octobre 2008, lorsque le gel des remboursements a été décidé.

Pour 126 millions d’euros, DFH Deutsche Fonds Holding a acheté l’immeuble de bureau et de magasins Fürstenhof (18.450 mètres carrés) dans le quartier bancaire de Francfort au fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland d’Union Investment Real Estate (UIRE, banques populaires allemandes).Le prix de vente de cet actif loué presque en totalité à la Commerzbank correspond à la dernière valeur d’expertise en date, mais il est inférieur aux 129 millions d’euros payés par UIRE à Eurocastle Investment Limited en juillet 2008.Frank Billand, membre du comité exécutif d’UIRE, a indiqué que le montant de cette vente sera très rapidement réinvesti. Depuis le début de l’année, UIRE a déjà consacré 440 millions d’euros à l’acquisition d’immeubles de bureaux et d’immeubles de magasins en Allemagne.

Selon Les Echos, le Top 10 des entreprises créatrices de valeur, classées par le BCG (Boston Consulting Group), ne comprend aucune entreprise européenne ou américaine. Du jamais vu depuis la création de cette étude en 1999. La première française, Hermès, n’apparaît qu’à la 198ème place. Les dix premières sont asiatiques, dont cinq chinoises.

Egamo, la société de gestion créée par la MGEN, vient de signer les Principes de l’ONU pour l’Investissement Responsable (PRI – Principles for Responsible Investment). «L’adhésion aux Principes va au-delà de la simple mise en place d’une gamme de produits spécifiques ISR (Investissement Socialement Responsable). Il s’agit, pour Egamo, de faire transparaître les Principes dans l’ensemble des fonctions d’investissement de la société. De plus, les Principes s’inscrivent dans une dynamique de progression : l’organisation doit mobiliser l’ensemble de ses ressources afin de tendre vers une application de plus en plus précise des Principes à moyen-terme», indique un communiqué de presse.

Crystal Finance, la société spécialisée dans le conseil en gestion de patrimoine auprès des Français expatriés, a annoncé, lundi 6 septembre, l’acquisition de l’ensemble des activités de l’Union Financière George V, plateforme de distribution de produits et services réservée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Dans un communiqué, Bruno Narchal, président de Crystal Finance, a indiqué que cette opération répond à la volonté de l’entreprise «de développer une activité de gestion patrimoniale sur le territoire français, devant concourir à la construction d’un groupe capable de proposer des services patrimoniaux à ses clients, quel que soit l’endroit où ils sontinstallés».Le bouclage financier du dossier d’acquisition a été réalisée le 3 septembre dernier, l’objectif des dirigeants de Crystal Finance étant de finaliser le déploiement du groupe qui résultera de cette acquisition avant la fin 2010.

Ces dernières années, Henderson Global Investors (HGI) a constaté un intérêt de plus en plus fort en France pour les questions de développement durable dans l’investissement immobilier. Partant de ce constat, la société de gestion a décidé en 2009 d'étendre ses différentes initiatives en matière de développement durable à l’immobilier en France, après avoir mené des enquêtes au Royaume-Uni. L’objectif est le même qu’outre-manche : «garantir un meilleur avenir à ses actifs» et protéger leur valeur, précise un communiqué. HGI a donc conduit l’an dernier un programme d’évaluation en matière d’immobilier durable (SPA) sur six biens immobiliers situés en France, sous forme de questionnaire adressé à des gérants immobiliers de quatre immeubles de bureaux et de deux parcs d’activités commerciaux. Les conclusions de ce questionnaire ont été compilées et rendues publiques par HGI au mois d’août. L’analyse couvre cinq domaines et 20 problématiques clés ainsi que leurs implications au niveau des coûts d’exploitation, des revenus, du potentiel locatif, du taux d’obsolescence escompté, des conséquences éventuelles sur la valeur du capital et l’engagement public d’Henderson sur l’investissement immobilier responsable. «Une notation “risque ou opportunité” a été attribuée à chaque problématique et les recommandations ont été effectuées en fonction de la date de leur future mise en place», précise Henderson. Henderson prévoit de continuer d’étendre son programme à d’autres marchés immobiliers.

Vanessa Mendez a été nommée directeur du développement et des relations institutionnelles de PlaNIS, la filiale du groupe PlaNet Finance, spécialisée dans le conseil, la structuration et la gestion de fonds en microfinance. Auparavant, l’intéressée occupait la fonction de directeur adjoint de la communication de Paris Europlace.

Brice Anger, directeur du développement de M&G Investments en France a annoncé que le gestionnaire britannique a désormais atteint le milliard d’euros d’encours dans notre pays (et ce, sans mandat) alors que le bureau de Paris n’a été ouvert que fin 2007. Au terme de l’année 2009, les actifs sous gestion étaient de l’ordre de 500 millions d’euros (lire notre article du 23 février).Depuis le début de l’année, les souscriptions nettes ont atteint 400 millions d’euros, dont environ 100 millions d’euros sont venus cet été de deux premiers partenaires bancaires.Les actifs «français» émanent à 60 % de fonds de fonds, à 30 % de clients institutionnels (dont environ la moitié intermédiée par Jacques Cœur) et à 10 % de la distribution retail, ce qui couvre les CGPI et les plates-formes de distribution.Actuellement, M&G distribue 24 fonds agréés en France, dont sept ont attiré plus de 100 millions d’euros chacun. La maison britannique privilégie une gestion long-only transparente - et éventuellement flexible. La demande concernant le M&G Global Dynamic Allocation Fund, un fonds d’allocation d’actifs lancé en avril, est jugée prometteuse par Brice Anger, qui discerne également un intérêt très spécifique pour un «newcits» global macro de finance comportementale existant à Londres, mais qui - faute d’agrément - ne peut encore être distribué en France.La croissance des encours à Paris a été accompagnée par le recrutement d’Agathe Proust (ex Generali Patrimoine) en mai et, tout récemment, par celui de Gilles Dreyfus, qui était chargé de la distriburtion auprès des CGPI à la Financière de Champlain. L’effectif comprend ainsi cinq personnes ; il pourra être accru au fur et à mesure que les partenariats bancaires généreront des encours.A horizon de deux-trois ans, Brice Anger vise une répartition des actifs sous gestion plus équilibrée, avec 50 % pour les fonds de fonds, 25 % pour l’institutionnel et 25 % pour le retail.

Selon nos informations, François Carlotti et Bruno Zaraya, qui étaient jusque là respectivement président du directoire et responsable du développement chez Sal. Oppenheim France sont arrivés chez Métropole Gestion.

Le britannique Stenham Asset Management a annoncé le 6 septembre un renforcement significatif de sa force de frappe avec l’acquisition de Montier Partners, un fournisseur de solutions d’investissement discrétionnaires. L’opération a été conclue le 1er septembre.Dominique Montier et Jeremy alun-Jones, respectivement fondateur et CIO de Montier Partners, vont intégrer le comité d’investissement de Stenham, qui va désormais compter neuf professionnels de l’investissement. Le reste de l'équipe de Montier rejoignant Stenham comprend deux analystes senior et quatre professionnels spécialisés dans les services à la clientèle et le développement.Les actifs sous gestion de Montier Partners dépassent les 400 millions de dollars, portant le total des actifs sous gestion de Stenham à 3,5 milliards de dollars.

Le 3 septembre, iShares (BlackRock) a lancé l’ETF coordonné iShares Markit iBoxx Euro High Yield (acronyme IHYG) qui réplique physiquement l’indice Markit iBoxx Euro Liquid High Yield couvrant une centaine d’obligations à haut rendement les plus liquides et libellées en euros, des titres d'émissions d’un volume minimum de 250 millions d’euros. Pour l’instant, ce produit n’est agréé qu’au Royaume-Uni. Il est coté sur le London Stock Exchange depuis le 6 septembre.CaractéristiquesDénomination : iShares Markit iBoxx Euro High YieldCode isin : IE00B66F4759Taux de frais sur encours : 0,5 %

D’après les statistiques de l’Investment Management Association, l’encours des fonds domiciliés au Royaume-Uni se situait fin juillet à 509,2 milliards de livres, soit 4 % de plus que fin juin (488,2 milliards). Au 31 juillet 2009, il était ressorti à 412,1 milliards de livres.Les souscriptions nettes «retail» ont porté sur 2,2 milliards de livres contre 2,1 milliards en juin et 2,3 milliards pour le mois correspondant de l’année dernière. Les rentrées nettes ont ainsi été supérieures à 2 milliards de livres pour les 13 et 16 derniers mois.Les plus fortes souscriptions nettes pour le retail ont été enregistrées par les fonds obligataires, avec 928 millions de livres contre 579 millions en juin, les fonds d’actions drainant 857 millions de livres, le montant le plus élevé depuis novembre 2009.Les fonds domiciliés à l'étranger ont atteint fin juillet un encours de 23,4 milliards de livres contre 22,4 milliards un mois plus tôt et 19,2 milliards au 31 juillet 2009. Le total de fin juillet 2010 est le plus élevé depuis le début de la série statistique en juillet 2006.Pour ces fonds, les souscriptions nettes retail de juillet ont porté sur 385,4 millions de livres contre 147,8 millions en juin et 300,2 millions pour le mois correspondant de l’année dernière.