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25/01/2011
Fonds

Deux nouveaux ETF obligataires chez Lyxor AM

Lyxor AM a annoncé, lundi 24 janvier, le lancement de deux ETFs sur les obligations High Yield en euros et sur la dette souveraine émergente en dollars le 20 janvier dernier. Les deux produits sont cotés sur Euronext Paris et le London Stock Exchange. Le Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 réplique l'évolution de l’indice Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 composé de 30 obligations d’entreprises à rendement élevé émises en euro. Le Lyxor ETF iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns réplique, de son côté, l’indice Markit iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns, qui représente les émissions en dollars des Etats dont le niveau de revenu est qualifié de faible ou intermédiaire par la Banque Mondiale. Caractéristiques : Dénomination : Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30Code isin : FR0010975771 YIELFrais de gestion annuel : 0.45% Lyxor ETF iBoxx $ Liquid Emerging Markets SovereignsCode isin : FR0010967323 LEMB Frais de gestion annuel : 0.30%
Fonds
25/01/2011

Le groupe Aprionis et la Mutuelle Renault nouent un pacte d'alliance

Le 27 octobre 2010, le groupe Aprionis et la Mutuelle Renault ont établi une convention en vue de nouer un partenariat dans le domaine de la protection sociale, précise un communiqué daté du 24 janvier. La Mutuelle Renault fait son entrée dans l’association sommitale du groupe Aprionis comme membre à part entière, tout en conservant son autonomie institutionnelle. Le rapprochement avec le groupe Vauban Humanis doit conférer au nouveau groupe un poids significatif grâce à l’adjonction de la caisse de retraite complémentaire Agirc du groupe Renault.A noter que l’alliance entre les deux entités privilégiera :- La mise en oeuvre du système d’information Pléi@de, utilisé pour le compte de plusieurs millions de personnes protégées.- La conception et la mise en commercialisation de l’offre de la Mutuelle Renault dans le cadre du Pôle mutualiste.- Les expertises techniques.
25/01/2011

Covéa Finance rationalise sa gamme

2010 a été marquée pour le groupe Covéa, qui rassemble les trois mutuelles Maaf, MMA et GMF, par l’intégration de MMA Finance dans Covéa Finance pour donner naissance à un acteur de gestion d’actifs de plus de 71 milliards d’euros d’actifs gérés.La refonte de la gamme d’OPCVM de la nouvelle entité, composée de 87 produits et représentant environ 5 milliards d’euros, a été entamée à la rentrée de septembre, confie Sophie Beuvaden, directeur général délégué Finances, qui précise qu’aucun objectif en termes de nombre d’OPCVM à atteindre a été fixé. A noter qu’une petite partie de ces OPCVM est utilisée dans l’actif général et que le gros sert à l’assurance vie en tant qu’unités de comptes.Sophie Beuvaden a réaffirmé que Covéa Finance n’envisageait pas développer la gestion pour compte de tiers. La société pourrait néanmoins chercher à commercialiser sa gamme d’OPCVM via des plates-formes de fonds.Par ailleurs, en 2010, le groupe Covéa a vu son chiffre d’affaires dépasser les 13,5 milliards d’euros, en progression de plus de 4 %. En assurance vie, le groupe a collecté plus de 4,4 milliards d’euros, soit une hausse de 10 %. Enfin, l’assureur mutualiste se dit attentif aux opportunités à l’international, avec une approche prudente et pragmatique centrée sur les pays matures.
25/01/2011

BNP Paribas Real Estate regroupe ses six lignes de métiers

BNP Paribas Real Estate a annoncé le 24 janvier le regroupement de ses six lignes de métiers à Issy-les-Moulineaux dans son nouveau siège, au 167 quai de la Bataille de Stalingrad, en bord de Seine, face à l’Ile Saint-Germain. Le déménagement se fera en quatre étapes, entre le 24 janvier et le 14 février prochain.Ces métiers et fonctions transverses ainsi regroupés sont la promotion, la transaction, l’expertise, le conseil, le property management et l’investment management et les fonctions transverses et l’ensemble des fonctions support.
25/01/2011

Jupiter se développe en France

Il y a environ un an, la société de gestion britannique Jupiter faisait son entrée sur le marché français en nouant un partenariat avec la société de third party marketing Alfi Partners. Un an après, Eric Bonneville, partenaire fondateur, indique avoir levé «plusieurs centaines de millions d’euros» pour le compte du gestionnaire londonien auprès d’investisseurs professionnels. Une tâche qui n’a pas été facile dans un marché frileux à l’égard des actions, la classe d’actifs privilégiée de Jupiter. «Nous avons principalement bénéficié d’arbitrages, notamment de la part de la multigestion», explique Eric Bonneville, qui précise que ce sont les actions européennes qui ont été les plus prisées, notamment dans le cadre du fonds European Growth géré par Alexander FC Darwall qui a progressé de 26,84 % en 2010. Le fonds New Europe, sur l’Europe centrale et orientale, et le Global Convertible, sur les actions convertibles mondiales, ont aussi suscité l’intérêt des investisseurs, selon Eric Bonneville. Ces produits font partie de la sicav luxembourgeoise qui a été créée en 2001 pour permettre à Jupiter de se développer en Europe continentale. Cette sicav a d’ailleurs vu ses encours passer de 700 millions d’euros à 1,3 milliard d’euros, alors que les encours totaux ont progressé de 23 milliards fin 2009 à 28,4 milliards d’euros au 31 décembre 2010.En 2011, Alfi Partners espère que les investisseurs se dirigeront un peu plus vers les actions, ce qui bénéficierait à Jupiter. Le TPM travaille aussi avec la société de gestion américaine indépendante Brown Advisory et espère nouer de nouveaux partenariats prochainement afin d’élargir la gamme de produits à sa disposition.
25/01/2011
Fonds

db x-trackers lance un ETF sur le S&P 500

Le 764ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse est le db x-trackers S&P 500 (EUR) ETF (LU0490619193), qui réplique le S&P 500 Total Return Net Index. Ce fonds est couvert du risque de change sur la parité euro/dollar. Le taux de frais sur encours se situe à 0,30 %.
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25/01/2011

Barings muscle sa distribution en Europe et en Allemagne

Oliver Morath, directeur général de Baring Asset Management Deutschland, a été nommé avec effet immédiat head of Europe & MENA. Il reste basé à Francfort et «rapporte» à George Harvey, head of sales, client service & business development.Son successeur comme head of sales de Barings Allemagne est Howard Luder, qui était jusqu'à présent director of business development, asset servicing, Germany, chez RBC Dexia.Parallèlement, Barings a créé les postes de head of Switzerland et de head of Northern Europe, qui seront pourvus ultérieurement.
25/01/2011
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UBS fait enregistrer un fonds islamique par la CNMV

Le 21 janvier, UBS Global Asset Management a fait enregistrer par la CNMV le compartiment Global Equities UBS (Lux) Islamic Fund (LU0108058487), un produit de 30-60 lignes qui a été lancé le 19 mai 2000 et dont l’encours se situait fin décembre à 33,27 millions de dollars. L’indice de référence est le Dow Jones Islamic Market 100 Titans.La performance annuelle moyenne sur les cinq dernières années a été de 2,18 % en dollars ; en euros, le fonds a perdu en moyenne 0,42 %.
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25/01/2011
Fonds

Nemesis AM fait enregistrer cinq fonds en Espagne

Le gestionnaire britannique Nemesis Asset Management, contrôlé à 100 % par le CEO et gérant principal Pier Alberto Furno, a fait enregistrer le 21 janvier cinq de ses fonds auprès de la CNMV, le régulateur espagnol. Il s’agit des fonds Nemesis Credit Opportunities, European Value, Global Value, Inflation et USA Value.Ces produits seront commercialisés en Espagne par MCH Investment Strategies, Agencia de Valores, S.A., qui a été créée en juin 2010 par Tasio del Castaño et Alejandro Sarrate avec les associés de MCH Private Equity et qui a déjà signé des accords de distribution pour l’Espagne avec Ferox Capital, Fulcrum Asset Management et Odey Asset Management. Sa cible est la clientèle institutionnelle en Espagne et au Portugal.
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25/01/2011

Le groupe Covea à l'affût d'opportunités à l'international

Selon La Tribune, le groupe Covéa qui rassemble les trois mutuelles Maaf, MMA et GMF a défini l’assurance de personnes et l’assurance santé comme des axes prioritaires de développement pour le groupe et ses maisons. En assurance-vie, la croissance est rapide avec une collecte de 4,4 milliards d’euros en 2010, supérieure à celle du marché (6 %). Cela étant, l’assureur mutualiste se dit également attentif aux opportunités à l’international, avec une approche prudente et pragmatique centrée sur les pays matures.
25/01/2011

Chi-X devient la deuxième Bourse d’Europe

Selon L’Agefi suisse, la plateforme paneuropéenne Chi-X, basée à Londres, a traité l’an dernier 1.580 milliards d’euros de transactions sur actions, passant ainsi devant NYSE Euronext, qui n’a récolté que 1.533 milliards d’euros sur la même période, d’après les statistiques compilées par la Fédération européenne des Bourses.Chi-X Europe, qui n’a été fondée qu’en 2007, et appartient au courtier Instinet et à une douzaine d'établissements financiers (dont BNP Paribas et Société Générale), poursuit ainsi une ascension spectaculaire, qui l’a placée en quelques années sur le podium européen. Chi-X devient ainsi la deuxième Bourse d’Europe en termes de volumes d’échanges, derrière le London Stock Exchange, qui affiche plus de 2.000 milliards de transactions annuelles.
25/01/2011
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GAM lance deux fonds de fonds coordonnés

Le gestionnaire suisse GAM va lancer deux fonds de fonds conformes au format Ucits III, le GAM Star Composite Global Equity et le GAM Star Composite Equity and Trading, rapporte Hedgeweek. Les fonds seront pilotés par Graham Wainer, responsable de la clientèle privée et gérant de portefeuille.
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25/01/2011
Fonds

JP Morgan va lancer un fonds dédié au secteur minier

Selon Fundstrategy, JP Morgan Asset Management devrait lancer un fonds dédié au secteur minier le 1er février prochain, quelques semaines seulement après la fermeture aux nouveaux investisseurs du JPM Global Natural Resources domicilié au Luxembourg.Le nouveau fonds investira en priorité dans des sociétés minières ou dont les activités sont liées au secteur minier. Le nombre de lignes devrait se situer entre 50 et 100, les sociétés pouvant être de toutes tailles.
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25/01/2011
Fonds

Franklin Templeton commercialise un fonds d'actions à gestion mondiale

Désormais, le Franklin World Perspectives Fund de Franklin Templeton, lancé le 14 octobre 2008 (44,3 millions de dollars d’encours au 21 janvier 2011) sera commercialisé sur le marché américain, annonce Franklin Templeton Investments. Il s’agit d’un fonds actions qui a très nettement surperformé l’indice de référence (MSCI all country world plus frontier markets) en 2009 (43,2 % contre 35,3 %) et 2010 (14,8 % contre 13,3 %) et qui est géré par le tandem Stephen Dover/Purav Jhaveri. Les «sous-conseillers» de ce fonds sont les équipes locales de gestion de Franklin Templeton au Brésil, au Japon, en Inde et en Corée du Sud, ainsi que les dirigeants des équipes américaine, canadienne et européennes du Franklin Equity Group. Le fonds met en œuvre une allocation régionale interactive.
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25/01/2011
Fonds

Paulson gagne plus de 1 milliard de dollars grâce à Citi

Paulson & Co a indiqué à ses clients qu’il avait engrangé plus de 1 milliard de dollars grâce à sa participation dans Citigroup ces 18 derniers mois. «Citigroup a gagné 43 % en 2010 et a été notre position bancaire la plus rentable», a affirmé la société de hedge funds dans une lettre aux investisseurs du fonds Advantage. Paulson s’attend à ce que la croissance américaine s’accélère cette année.
Fonds
25/01/2011

Pioneer : l’offre se ferait autour de 1,5 milliard d’euros

Amundi et Natixis sont les deux seuls candidats qui restent pour acheter Pioneer, selon Financial News. Resolution a en effet quitté la compétition. Le journal indique qu’une transaction devrait se faire autour de 1,5 milliard d’euros, soit un niveau bien inférieur à la valorisation de la société de gestion dans les comptes de sa maison mère UniCredit (3 milliards d’euros).
25/01/2011

Chi-X becomes Europe's second largest stock market

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that the pan-European platform Chi-X, based in London, last year processed EUR1.58trn in equities trades, putting it ahead of NYSE Euronext, which handled approximately EUR1.533trn in the same period, according to statistics compiled by the European stock market federation. Chi-X Europe, which was founded in 2007, and which is owned by Instinet and a dozen financial institutions (including BNP Paribas and Société Générale), has had a spectacular rise, making it a top player in Europe in a few short years. Chi-X has also become the second-largest stock market in Europe in terms of trading volumes, after the London Stock Exchange, which is host to more than 2 trillion trades a year.
25/01/2011

JP Morgan to launch a fund dedicated to the mining sector

p { margin-bottom: 0.08in; } Fundstrategy reports that JP Morgan Asset Management is to launch a fund dedicated to the mining sector on 1 February, only a few weeks after the closure of the JPM Global Natural Resources fund, domiciled in Luxembourg, to new investors.The new fund will invest in mining companies, or companies whose activities are related to the mining sector, as its top priority. The number of positions will be between 50 and 100, and businesses may be of any size.
25/01/2011

GAM launches two co-ordinated funds of funds

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss management firm GAM will launch two funds of funds that comply with UCITS III, entitled GAM Star Composite Global Equity and GAM Star Composite Equity and Trading, Hedgeweek reports.The funds will be managed by Graham Wainer, head of private clients and portfolio manager.
25/01/2011

Group of Italian investors attacks BNP Paribas

p { margin-bottom: 0.08in; } Carlo Mazzola, a financial consultant in Milan, has formed an association including 13% of investors in the Crescita real estate fund, to oppose BNP Paribas and its affiliate in Italy, BNP Paribas Real Estate Investment Management (REIM), Agefi reports.The group of investors is seeking sanctions against BNP Paribas REIM for violations of regulations, as the management firm liquidated the fund six months after its closing, at disadvantageous conditions. The association claims that investors were disadvantaged by the management affiliate of BNP Paribas, which also made EUR35m in commissions on the real estate fund. Investors estimate that the damages come to EUR700 per share, for a total of EUR6m.
25/01/2011

Jyske signs up to Principles for Responsible Investment

p { margin-bottom: 0.08in; } The Danish asset management firm Jyske Invest International on 24 January announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), fulfilling a decision which had been made in December 2010. Currently, 829 investors from 45 countries have signed the Principles.
25/01/2011
Gestion d'actifs

Le FRR lance un appel d'offres sur les actions des pays développés (gestion passive)

Le FRR lance ce jour un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux gestionnaires de mandats investis en actions des pays développés (gestion passive). Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de 2 lots : Lot 1: actions des pays développés-indices standards Lot 2: actions des pays développés-indices optimisés
Gestion d'actifs
25/01/2011

Nemesis AM registers five funds in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The British management firm Nemesis Asset Management, which is 100% controlled by its CEO and principal fund manager Pier Alberto Furno, on 21 January registered five of its funds with the CNMV. They are the Nemesis Credit Opportunities, European Value, Global Value, Inflation, and USA Value.The products are on sale in Spain from MCH Investment Strategies, Agencia de Valores, S.A., which was founded in June 2010 by Tasio del Castaño and Alejandro Sarrate with partners from MCH Private Equity, and which has already signed distribution agreements for Spain with Ferox Capital, Fulcrum Asset Management and Odey Asset Management. It targets institutional clients in Spain and Portugal.
25/01/2011

db x-trackers launches an ETF based on the S&P 500

p { margin-bottom: 0.08in; } The 764th ETF to be listed on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse is the db x-trackers S&P 500 (EUR) ETF (LU0490619193), which replicates the S&P 500 Total Return Net Index. The fund is hedged for currency risks on the euro/dollar currency pair. TER is 0.30%.
25/01/2011

Paulson has made more than USD1bn on Citi

Paulson & Co has made more than USD1bn from its stake in Citigroup over the past 18 months. “Citigroup gained 43 per cent in 2010 and was our most profitable bank position,” the USD36bn hedge fund manager said in a letter sent to investors in his Advantage fund. Paulson & Co expects US growth to accelerate this year.
25/01/2011

BNY Mellon launches a flexible bond fund

p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Asset Management on Monday, 24 January, announced the launch in France of the BNY Mellon Evolution Global Strategic Bond Fund, a sub-fund of the Sicav BNY Mellon Global Funds composed of international bonds, managed flexibly. The product’s management is overseen by David Leduc, chief investment officer, at Standish Mellon Asset Management Company LLC, one of the boutiques from BNY Mellon Asset Management, specialised in bond management.The fund will seek to generate positive returns over a complete investment cycle, by investing in a wide range of sectors, particularly government bonds from developed and emerging countries, inflation-linked bonds, investment grade corporate bonds, high yield bonds, and currencies. In addition to this, there will be active management of duration via derivative products, in order to create value in period of rising bond yields.CharacteristicsISIN code: EUR (A) shares: IE00B4Z6HQ53; EUR © shares: IE00B4Z6LN01Management fees: A shares: 1.40%; C shares: 0.75%Minimal subscription: A shares : EUR5,000; C shares: EUR5m
25/01/2011

Two new ETFs from Lyxor AM

p { margin-bottom: 0.08in; } Lyxor AM announced on Monday, 24 January that it has launched two ETFs, one of high yield bonds in euros, and one of emerging markets government debt in US dollars, on 20 January. The two products are listed on Euronext Paris and the London Stock Exchange. The Lyxor ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 replicates the evolution of the Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 index, composed of 30 high yield corporate bonds denominated in euros. The Lyxor ETF iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns replicates the Markit iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns index, which represents bonds issued in US dollars from governments whose revenues are considered low to moderate by the World Bank.
25/01/2011

British firm Manifest to enter US market

p { margin-bottom: 0.08in; } The British governance research and proxy voting firm Manifest Information Services is planning to enter the US market, Responsible Investor reports.The US partner of Manifest, Proxy Governance International (PGI), pulled out of the market last year. Sarah Wilson, chief executive at Manifest, says that the sales of its North American product range will begin in the near future.The move takes the firm into a rapidly-growing market, where new SEC rules on proxy voting are under debate, and the field is in the process of a transformation. In addition to the withdrawal of PGI, the index provider MSCI has taken control of the largest player in this segment, Institutional Shareholder Services (ISS), as a part of its acquisition of RiskMetrics last year, while the Corporate Library and eGovernanceMetrics International announced their merger last July.
25/01/2011

US equities popular with investors

p { margin-bottom: 0.08in; } In the week to 19 January, investors steered clear of US municipal bond funds, while European bonds were also not on the agenda due to the government debt crises still raging there, according to the most recent statistics from EPFR Global. The week to 19 January ended with outflows of USD1.7bn.Outflows from US municipal bond funds totalled a record USD3.6bn. Since 11 November, investors have pulled USD17.6bn out of these funds.Inflows to equities funds, meanwhile, totalled USD10.1bn, of which USD6.9bn went to US equities funds. In other words, it was a sixth consecutive week of inflows for US equities funds, which have attracted USD17.3bn since the beginning of December, largely for large cap funds.Emerging market equities funds had total inflows of USD1.7bn for the week, while money market funds lost a further USD30bn.
25/01/2011

Capital flows to emerging markets spiked in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } According to initial estimates from the Institute of International Finance (IIF) about capital flows towards emerging markets in 2010, presented on Monday, USD908bn in private capital were injected into emerging economies and their markets, of which USD227bn went to China, La Tribune reports. These flows are expected to reach USD960bn in 2011, and USD1.009trn in 2012.As of the end of 2009, emerging market equities accounted for 13% of the MSCI all-country World index, compared with 4.5% in 2003, the newspaper reports.

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