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Asset Management
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11/02/2011

Assets up at Manulife Asset Management

p { margin-bottom: 0.08in; } As of December 2010, MFC Global Investment Management has changed names, and is now known as Manulife Asset Management worldwide, except in the United States, where it will retain the name John Hancock Asset Management, due to the reputation of the brand name.Assets managed for third parties at Manulife Asset Management and its affiliates as of the end of December totalled CAD182bn, CAD65bn more than at the end of Seprtember. CAD61bn of this increase is due to reintegration of sums mandated out to external management firms. As of the end of December 2009, assets were declared as CAD110bn.Manulife Asset Management at the end of 2010 managed a total of CAD209bn, for internal and external clients.
11/02/2011

Mandarine Reflex quickly found a large public

p { margin-bottom: 0.08in; } In one year, the flexible fund of funds Mandarine Reflex (FR0010753608), which has become a fund which invest directly in equities, has increased from EUR2m to EUR135m in assets, without seed capital. This is a sign that the product, which relies on the expertise of Marc Renaud (value management) and Joëlle Morlet-Selmer (growth management) with management of exposure to equities (0-60%) via the use of futures and options by Françoise Rochette and her team at Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM, see Newsmanagers of 19 January 2011) has found a favourable audience. Initially, Renaud explained on 12 February, “there was no prudent product for IFA clients in the Mandarine Gestion product range, but private banks and institutionals were also interested in the fund, which allows them to increase risk and performance capacity without fear. In addition, for integrators, the product is an alternative to the runaway leader in this niche, as it reduces operational risk for the corresponding allocation from investors.” In other words, the fund hit a far larger vein of investors than it had initially been intended for.EDRAM’s intervention is highly active, with 5 to 10 transactions per day, a sign that the fund offers flexible and rapid adaptation in order to reduce volatility. Asset allocation is a discipline “which Mandarine has not mastered and has no plans to develop internally,” says Renaud.
11/02/2011

Investment firms abused by their banks

p { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal reports that several investment firms in the United States have been overcharged for currency trades by their banks. The giant BlackRock has found that it and its clients have been overcharged for some currency trades by banks such as the Bank of New York Mellon, according to an internal investigation by the asset management firm one year ago. Now, BlackRock is @font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } doing the trading itself or asking evidence from banks that it is receiving prevailing market rates. Clients of a major unit of Fidelity Investments have experienced the same problem.
11/02/2011

State Street sued by a pension fund

The Arkansas Teacher Retirement System, which oversees around USD11 billion in assets, filed a lawsuit against State Street Corp, according to The Wall Street Journal. It alleges that the bank for more than a decade violated law by overcharging customers for currency trades.
11/02/2011

Increase in ETF activities on NYSE Euronext in January

p { margin-bottom: 0.08in; } In January, NYSE Euronext has seen 54 launches of 53 ETFs, of which 45 were from Credit Suisse in Paris, one from Amundi in Paris, one from EasyETF, listed in Paris and Amsterdam, four from iShares in Amsterdam, and two from Lyxor in Paris. Overall, the European listings at NYSE Euronext include 544 ETFs, listed 621 times, from 17 issuers. These products include 353 indices. Daily trading volumes increased in January by 17.7% compared with the corresponding month of last year, while daily trading volumes were up 37.8% to EUR473.4m. The average spread totalled 28.5 basis points. As of the end of January, total assets in ETFs listed on European markets of NYSE Euronext totalled EUR140.8bn, 32.8% more than one year previously.
11/02/2011

Henderson GI launches an investment trust dedicated to international equities

p { margin-bottom: 0.08in; } Investment Week reports that Henderson Global Investors is hoping to raise about GBP150m with the launch of an investment trust dedicated to international equities. The Henderson International Income Trust (HINT) will be managed by Ben Lofthouse, who will work with Job Curtis, co-manager of the Global Dividend Income fund. The trust will aim for returns of 4%, to increase from 5% to 10% per year.
11/02/2011

Strong increase in net inflows to British funds of funds

p { margin-bottom: 0.08in; } Net inflows to British funds of funds have reached a record GBP6.8bn, up 76% compared with the previous year, according to statistics from the British Investment Management Association (IMA). Assets under management in funds of funds totalled GBP5.82bn, representing 10% of overall assets in funds. Net inflows to trackers reached a record GBP1.2bn, while assets under management set a record at GBP33.5bn as of the end of 2010, up 20% year on year. Ethical funds, for their part, attracted GBP280m in assets, up 80% compared with the previous year. Assets under management in these funds totalled GBP6.6bn as of the end of December (+16% compared with 2009).
11/02/2011

Mediator between Irving Picard and the Mets appointed

p { margin-bottom: 0.08in; } The former governor of New York, Mario Cuomo, has been appointed to act as mediator between the owners of the New York Mets and Irving Picard, the court-appointed trustee for the business interests of Bernard Madoff, in a court decision on Thursday, the Wall Street Journal reports. Picard is seeking about USD1bn from the owners of the Mets, claiming that they made no effort to verify that Madoff’s activities were legitimate, despite some warnings and evidence to the contrary.
11/02/2011

Equities and bonds balance out in 2010 in Petercam portfolio

p { margin-bottom: 0.08in; } Between the end of 2009 and the end of 2010, assets at the Belgian asset management firm Petercam increased from EUR14.2bn to about EUR15bn, of which EUR8.2bn were in the firm’s Sicav, compared with EUR8.4bn and EUR6.4bn, and EUR5.7bn for direct mandates. In addition to these areas, the firm also manages money market funds. Since there has been a market appreciation effect on the AUM, the Belgian firm has obviously seen some net outflows, as some clients have been obliged to mobilise cash and/or take profits.The proportion of equities portfolios as of the end of last year declined to 40.95%, from 46.6% twelve months previously, while bonds increased to 39.2%, from 34%. The percentage for money markets has fallen to 11.2% from 13.4%.Petercam is continuing to recruit, with a healthcare analyst for equities, a credit analyst for bonds, and two recruitments in sales, one in sales support for Belgium and one for RFPs.
11/02/2011

Elliott s’oppose à DuPont

Elliott Associates a trouvé un nouveau combat. Le fonds alternatif américain a écrit aux membres du conseil d’administration de Danisco, dont il détient environ 1,2%, pour leur faire connaître son opposition à l’offre amicale de rachat de 5,8 milliards de dollars formulée par DuPont. Une cession à ce prix serait une trahison des intérêts des actionnaires, selon le gérant d’Elliott Franck Tuil interrogé par le quotidien.
11/02/2011

Résolution bancaire : des outils critiqués

Le rapport Lepetit-Dissaux, remis hier à Christine Lagarde, reprend la position des banques françaises sur la résolution des crises bancaires. Les projets de surcharge systémique et de participation des créanciers seniors aux pertes sont rejetés par les auteurs.
11/02/2011

Accalmie sur le front du chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué plus que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 5 février, à 383.000 contre 419.000 (révisé) la semaine précédente, tombant à un plus bas de deux ans et demi, a annoncé jeudi le département du Travail.
11/02/2011

Première chaire française d’Asset Management

L’Université Paris-Dauphine et sa fondation ont lancé hier avec Amundi la première chaire française dédiée entièrement à l’Asset Management. Un partenariat exclusif a été signé pour une durée de quatre ans.
10/02/2011

Le Tokyo Stock Exchange ne discute avec aucune autre Bourse

Après l’annonce des rapprochements Deutsche Börse-Nyse Euronext et London Stock Exchange-TMX, le Tokyo Stock Exchange n’a pas l’intention de suivre le mouvement. Le directeur général de la Bourse de Tokyo a indiqué «ne discuter avec personne à cet instant».
10/02/2011

L’ANR d’Eurazeo en hausse de 22% en 2010

La société d’investissement a publié un actif net réévalué par action de 74,8 euros à fin 2010, en hausse de 22,4% sur un an. La valorisation des actifs non cotés a pourtant stagné au second semestre. Eurazeo a de nouveau assuré étudier activement des opportunités d’investissement.
10/02/2011

Croissance de 8% de l'économie turque en 2010

L'économie turque a progressé de 8% en termes réels l’année dernière et les finances publiques du pays sont saines, a déclaré le ministre des Finances Mehmet Simsek lors d’une conférence à Abu Dhabi. Le gouvernement avait prévu une croissance de 6,8% pour 2010, après une baisse de 4,7% en 2009.
10/02/2011

La Banque d'Angleterre maintient sa politique monétaire malgré l'inflation

La Banque d’Angleterre a maintenu jeudi son taux directeur à son plus bas niveau historique. Depuis près de deux ans, le taux de refinancement de la BoE est fixé à 0,5%. Elle a également maintenu l’enveloppe de 200 milliards de livres allouée à des rachats d’actifs financiers, principalement des obligations d’Etat. La BoE apporte un répit au gouvernement qui espère que la souplesse de la banque centrale permettra d’amortir les effets de sa politique d’austérité en dépit d’une remontée de l’inflation. Celle-ci est restée supérieure en 2010 de plus de 100 points de base à l’objectif de 2% de la BoE. Et elle devrait encore progresser cette année du fait de la hausse des prix des produits pétroliers et des matières premières.
10/02/2011

Rumeur démentie de la mort du roi d'Arabie saoudite

Des sources proches du pouvoir ont démenti à Reuters la rumeur de la mort du roi Abdallah d’Arabie saoudite. La rumeur avait provoqué des tensions sur les marchés financiers de la région en fin de journée.
10/02/2011
Fonds

Syz & Co lance trois fonds en Italie

Le groupe bancaire suisse Syz & Co vient de faire enregistrer en Italie trois nouveaux compartiments de sa Sicav luxembourgeoise Oyster. Il s’agit du Oyster LatAm Opportunities, investi en actions sud américaines, Oyster ForExtra Yield (EUR), investi en monnaies à haut rendement, et Oyster Absolute Return (EUR), un fonds diversifié visant des performances positives indépendamment des conditions de marché. Ces trois nouvelles stratégies sont donc désormais accessibles aux investisseurs italiens. Ils sont distribués, entre autres, par Banca Albertini Syz & C.
Fonds
10/02/2011

State Street recrute en Italie

State Street a recruté Giovanni Caricati en tant que COO pour son activité Global Services en Italie. Il sera placé sous la responsabilité de Riccardo Lamanna, managing director de State Street Global Services en Italie. Auparavant, Giovanni Caricati était chef du service calcul de la valeur liquidative et de l’administration de fonds d’Intesa Sanpaolo.
10/02/2011
Fonds

Les hedge funds auraient gagné 0,55 % en janvier

Selon de premières estimations fondées sur 73 % de l'échantillon, l’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds aurait affiché pour janvier une performance de 0,55 % contre 2,90 % en décembre et 10,95 % pour l’ensemble de l’an dernier.Six des dix secteurs affichent un résultat positif, la meilleure stratégie ayant été l’arbitrage de convertibles, avec un gain de 2,22 %. En revanche, les fonds de marchés émergents ont accusé une perte moyenne de 1,70 %.
Fonds
10/02/2011
Fonds

Lancement d’une trentaine de hedge funds en janvier

En janvier, plus de 30 hedge funds ont vu le jour dans le monde, selon Eurekahedge, ce qui confirme le dynamisme de 2010. Les encours sous gestion du secteur ont dépassé les 1.670 milliards de dollars. En termes de performance, l’indice Eurekahedge Hedge Fund a augmenté de seulement 0,01 %.
Fonds
10/02/2011

Pimco nomme quatre managing directors

Pimco annonce la nomination de quatre personnes au poste de managing director. Mike Amey devient managing director du bureau londonien responsable des portefeuilles en livres sterling. Robert Mead a été nommé managing director du bureau de Sydney, en plus d’occuper les postes de head of portfolio management pour l’Australie et head of Asia-Pacific credit portfolio management. James Moore a pour sa part été promu managing director du bureau de Newport Beach et dirige l'équipe de des produits global liability driven. Enfin, Marc P.Seidner est également managing director du même bureau ainsi que gérant de portefeuille.
10/02/2011
Fonds

Stefan Edberg lance un fonds obligataire

La légende du tennis Stefan Edberg, via la société suédoise Case dont il est associé, vient de lancer un fonds investi sur les obligations d’entreprises, Safe Play, rapporte le journal suédois Dagens Industri (di.se). Aux côtés de Kristianstad Sparbank, le joueur a investi 50 millions de couronnes dans le nouveau fonds, indique de son côté Affärsvärlden, un autre journal suédois.
Fonds
10/02/2011

Berenberg recrute la patronne de GAM pour l'Allemagne

La société de gestion luxembourgeoise Berenberg Lux Invest, filiale de la banque privée hambourgeoise Berenberg, a annoncé le recrutement de Doreen Mallon comme directrice de la distribution pour ses fonds offerts au public (third party relationship management).Après avoir contribué à la mise sur pied de Skandia Allemagne, l’intéressée était devenue directrice générale de la filiale allemande de GAM.
10/02/2011
Fonds

UBS fait coter à Francfort quatre ETF sur le MSCI USA et le S&P 500

Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) comprend 775 références. En effet, UBS ETF plc a fait coter quatre nouveaux ETF de droit irlandais qui répliquent les indices américains MSCI USA et S&P 500.Il s’agit d’une part du fonds institutionnel UBS ETFs plc MSCI USA TRN Index (USD) I-acc (IE00B3RJTD64) chargé à 0,15 % et du fonds retail UBS ETFs plc MSCI USA TRN Index (USD) A-acc pour lequel la commission de gestion ressort à 0,32 %.D’autre part, UBS ETF a lancé le fonds institutionnel UBS ETFs plc S&P 500 Index (USD) I-acc avec une commission de gestion de 0,05 % et le UBS ETFs plc S&P 500 Index (USD) A-acc, chargé à 0,22 %.Ces fonds ont le dollar comme monnaie de référence, ce qui est une première sur le segment XTF.
Fonds
10/02/2011

La Banque cantonale de Saint-Gall met le cap sur la Russie

Selon L’Agefi suisse, la collecte nette du groupe bancaire constitué autour de la Banque Cantonale de Saint-Gall s’est élevée en 2010 à près de 1,8 milliard de francs suisses, dont plus de 830 millions pour le pôle Private Banking et 159 millions pour Hyposwiss. Sur les 42,2 milliards de francs gérés par le cinquième groupe bancaire cantonal, la part concernant la clientèle privée fortunée est de plus de 19 milliards de francs, dont 8 milliards gérés directement sous l’enseigne BC de St-Gall et le reste sous celle d’Hyposwiss. Le groupe considère la Russie comme un «marché de première priorité» notamment parce qu’elle continue de participer à la forte croissance de la Chine et de l’Inde par le biais de ses exportations de matières premières. Dans le même temps, le pays fait lui-même l’objet d’investissements de grande ampleur dans ses infrastructures, accélérés notamment par l’organisation de grands événements tels que les Jeux Olympiques de 2014 et la Coupe du monde de football de 2018.

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