La banque cède la majorité de son pôle de gestion dans l’immobilier pour 770 millions d’euros, principalement auprès de CB Richard Ellis

La banque se sépare de la majorité d’ING Reim pour 770 millions d’euros et prévoit de réaliser une plus-value après impôts d’approximativement 500 millions d’euros. Le groupe CB Richard Ellis reprend les activités du pôle en Europe et Asie, ainsi que Clarion Real Estate Securities.

Cette catégorie représente la majeure partie des 7,35 milliards d'euros de retraits observés en janvier sur le marché

Les PIB de la France et de l’Allemagne ont crû, en rythme trimestriel, de 0,3 % et 0,4 % sur la période octobre/décembre, contre 0,6 % et 0,5 % attendus

Le gouvernement travailliste australien pourrait à l’avenir autoriser l’exportation d’uranium en Inde en accompagnant cette autorisation d’une clause de sauvegarde, indique le journal qui cite le ministre en charge des ressources minières Martin Ferguson.

La société d’investissement dirigée par Bruce Karsh aurait rendu 3 milliards de dollars sur les 10 milliards levés. Elle ne parviendrait pas à se déterminer sur une stratégie d’investissement après avoir largement profité des opportunités offertes sur le marché de la dette suite à la faillite de Lehman Brothers, indique le quotidien qui cite des sources proches du dossier. Une attitude très peu répandue au sein des sociétés de private equity qui préfèrent accumuler des positions dans des sociétés défaillantes.

Les Etats-Unis ont attiré en décembre des flux de capitaux nets à long terme de 65,9 milliards de dollars, après 85,1 milliards en novembre, a indiqué hier le département américain du Trésor. La Chine, premier créancier des Etats-Unis a réduit dans le même temps de quatre milliards le montant de dette qu’elle détient.

L’indice manufacturier de la Réserve fédérale de New York a augmenté de 3,51 points en février pour s'établir à 15,43, soit légèrement au-dessus des attentes du marché et à son plus haut niveau depuis juin dernier. L’indice des stocks a bondi à 9,64 en février contre 4,21 le mois précédent mais les commandes nouvelles et les livraisons ont cependant reculé.

Le département américain du Travail a fait part hier d’une hausse de 1,5% des prix à l’importation en janvier, soit presque le double de la prévision de 0,8% des économistes interrogés par Reuters. Les cours du pétrole, qui ont grimpé de 3,4% le mois dernier, ont pesé sur cette tendance.

Selon le bureau budgétaire du Parlement canadien (PBO), il y a moins de 20% de chances que le gouvernement fédéral équilibre son budget d’ici 2015-2016, comme Ottawa le prétend. «Un déficit budgétaire va persister. Cela signifie qu’un déficit structurel existe, le PBO l’estimant à 10 milliards de dollars canadiens (0,5% du PIB) en 2015-2016», a-t-il précisé.

Le Brésil et les Etats-Unis n’ont pas créé d’initiative commune afin de faire pression sur la Chine pour qu’elle laisse le yuan s’apprécier, a déclaré hier le ministre des Finances brésilien Guido Mantega. «Le Brésil s’inquiète tout autant de la faiblesse du dollar que de la monnaie chinoise», a-t-il ajouté lors d’une conférence téléphonique avec la presse.

L’assureur crédit a vu son bénéfice net atteindre 294,5 millions d’euros l’an dernier (il avait chuté à 19 millions d’euros en 2009), grâce à une baisse de 40 points du ratio de sinistralité. Cette contraction a permis au groupe d’abaisser son ratio combiné de 104,7% à 68,7%. Fort de ces résultats, Euler Hermès compte verser un dividende de 4 euros par action.

D’après le département du Commerce, les ventes au détail ont augmenté de 0,3% en janvier par rapport à décembre aux Etats-Unis. Il s’agit de la septième hausse mensuelle consécutive. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une progression de 0,6%. Sur un an en janvier, l’augmentation s’inscrit à 7,8%.

Le président de la Banque mondiale Robert Zoellick a estimé que les prix alimentaires avaient atteint un «niveau dangereux». Ces hausses de prix sont, dit-il, «vivement préoccupantes». Les cours des denrées alimentaires de base ont augmenté en moyenne de 15% d’octobre 2010 à janvier 2011, et ils sont seulement de 3% inférieurs au pic atteint en 2008.

La société de private equity française a officialisé hier le retrait de son fondateur Maurice Tchenio qui va développer la fondation à but caritatif AlphaOmega. Eddie Misrahi assure désormais la présidence d’Apax Partners qui procède actuellement à la levée d’un nouveau fonds, Apax France VIII. 600 millions d’euros d’engagements ont été souscrits à ce jour.

La chambre de compensation européenne a nommé hier Ian Axe au poste de directeur exécutif de LCH.Clearnet Group Limited (la holding du groupe) et de LCH.Clearnet Limited (la filiale britannique). Ian Axe, qui arrive de Barclays Capital, remplace Roger Liddell, en poste depuis 2006.

Barack Obama a estimé hier que les législateurs américains républicains et démocrates devaient faire des concessions pour trouver un compromis sur la réduction des dépenses publiques. Lors d’une conférence de presse, le président a estimé que l’amélioration de la situation budgétaire implique de réformer les programmes Medicaid et Medicare.

L’association de valeurs moyennes MiddleNext a décidé de s’allier avec l’ESSEC pour créer le programme de formation «Women Be European Board Ready» dédié aux femmes accédant aux comités exécutifs et aux conseils d’administration. Parmi les thèmes abordés: la relation aux actionnaires ou encore les responsabilités de l’administrateur.

La collecte nette des SCPI en 2010 a atteint 2,46 milliards d’euros, alors que le précédent record culminait à 1,75 milliard. Les encours ont progressé sur un an de 18% à fin décembre, à 22,3 milliards d’euros, selon les données de l’Aspim, l’Association française des sociétés de placement immobilier.

La croissance dans la zone euro a conservé son rythme au quatrième trimestre 2010 par rapport au troisième trimestre, décevant les attentes des économistes qui espéraient une accélération de la reprise. Le produit intérieur brut (PIB) des 16 pays qui constituaient alors la zone euro a progressé de 0,3% entre octobre et décembre en estimation flash, un taux de croissance égal à celui de la période juillet-septembre. Sur un an, l’expansion ressort à 2% au quatrième trimestre contre 1,9% au troisième. La croissance de l'économie française a été deux fois plus faible qu’attendu fin 2010, limitant à 1,5% son rebond sur l’ensemble de l’année après une contraction historique en 2009, mais le gouvernement a confirmé viser un chiffre de 2% cette année. Le produit intérieur brut allemand a crû au quatrième trimestre de 4% en rythme annuel et de 0,4% CVS d’un trimestre sur l’autre. Le PIB de la Grèce s’est contracté de 1,4% au quatrième trimestre 2010 par rapport au troisième, et de 6,6% sur un an. La contraction du PIB en 2010 atteindrait dès lors 4,2%, sur la base de ces chiffres encore provisoires, alors que le gouvernement anticipe une contraction de 3%.

La banque centrale de Suède a relevé mardi d’un quart de point son principal taux directeur pour le porter à 1,50%, comme attendu, poursuivant sa politique de lutte contre l’inflation sur fond de forte croissance économique. La Riksbank, qui a également évoqué la nécessité de dégonfler les prix de l’immobilier pour éviter la formation d’une bulle, a déclaré que le taux des prises en pension aurait besoin «d'être relevé un peu plus rapidement dans la période à venir» pour contenir l’inflation.

Le sentiment des analystes et investisseurs allemands a légèrement augmenté en février mais il est inférieur aux attentes, selon l’indice du groupe de réflexion ZEW paru mardi. Son indice du sentiment économique ressort à 15,7 en février contre 15,4 en janvier, tandis que le consensus d'économistes interrogés par Reuters le donnait à 20.

Le Trésor espagnol a émis mardi pour 6,2 milliards d’euros de dette à 12 et 18 mois, avec des rendements moyens inférieurs à sa précédente adjudication pour ces deux échéances en janvier. Madrid a vendu 4,97 milliards d’euros de bons à 12 mois à un taux moyen de 2,41%, contre 2,947% en janvier. L'émission a été sursouscrite 2,1 fois. Concernant les bons à 18 mois, l’Espagne a émis 1,2 milliard d’euros à un rendement de 2,938% après 3,367% le mois dernier. La demande a représenté 5,3 fois l’offre.

L’Agence grecque de gestion de la dette publique a vendu pour 390 millions d’euros de bons du Trésor à trois mois, assortis d’un taux de rendement légèrement inférieur à celui de la précédente opération, en janvier. La demande a représenté 5,08 fois l’offre lors de cette adjudication. Le taux de rendement était de 3,85%, contre 4,1% lors de l’opération du 18 janvier.

Les prix à la consommation en Grande-Bretagne ont bondi en janvier pour atteindre le double de l’objectif de la Banque d’Angleterre (BoE) et son gouverneur a estimé mardi que l’inflation allait probablement grimper en direction des 5% dans les mois à venir. Selon l’Office national de la statistique, la hausse des prix à la consommation est ressortie à 4,0% sur un an le mois dernier, conforme aux attentes des analystes, après 3,7% en décembre. C’est son plus haut niveau depuis plus de deux ans.

Le 14 février, The Blackstone Group a annoncé le recrutement de Martin Donnelly comme managing director de son bureau australien de Sydney. Il prend la tête du développement ainsi que du suivi de clientèle pour l’Australie et le bassin du Pacifique chez Blackstone Alternative Asset Management (BAAM, 33 milliards de dollars d’encours dans le monde au 31 décembre 2010).L’intéressé était en dernier lieu deputy chief executive chez ING Investment Management Australie (depuis 2007), après avoir été director of institutional business chez Barclays Global Investors. Il sera chargé d'élaborer des solutions sur mesure pour faire face à une demande croissante des investisseurs qui se détournent de plus en plus des produits traditionnels.

Le dernier fondateur d’Apax encore en activité, le Français Maurice Tchénio, transmet ce mardi 15 février la présidence de la société à Eddie Mizrahi, rapporte Les Echos. Il ne se retire toutefois pas totalement du métier puisqu’il gardera la responsabilité du suivi de création de valeur et de sortie du portefeuille des fonds existants ainsi que la présidence de la gérance d’Altamir Amboise. Maurice Tchénio va aussi s’atteler à une autre mission: le lancement de sa nouvelle fondation AlphaOmega, née de l’idée d’appliquer son expérience au secteur caritatif

Les dividendes et rachats d’actions versés l’an dernier par les entreprises du CAC40 ont progressé de 10% par rapport à 2009 pour atteindre 38,8 milliards d’euros, selon la lettre Vernimmen.net, rapporte Les Echos. Les entreprises du CAC40 devraient verser un montant record de quelque 40 milliards d’euros de dividendes en 2011 (au titre de l’exercice 2010) à leurs actionnaires, selon les estimations des analystes, soit une augmentation de 14% par rapport à l’année précédente, selon les données de FactSet retraitées par PrimeView.

Oubliée la crise financière chez Oddo AM. La société de gestion se tourne résolument vers l’avenir avec son nouveau plan de développement courant jusqu’en 2014, qui prévoit un doublement des encours en quatre ans."Nous sommes convaincus que notre développement doit passer par l’ouverture du passif à l’international», estime Bertrand Levavasseur, responsable de l’international chez Oddo AM. Dans cette perspective, la collecte nette sur le marché français devrait progresser de 50% sur quatre ans alors qu'à l’international, elle devrait pouvoir être augmentée dans de très fortes proportions. En 2010, la collecte nette s’est élevée à 1,1 milliard d’euros, dont pour la première fois, 50% à l’international, relève Bertrand Levavasseur. Le projet prévoit d’ores et déjà 26 recrutements (juridique, marketing, services clients, vente, middle office) avec un effort particulier sur les ventes à l’international. L’équipe de 9 personnes dirigée par Bertrand Levavasseur pourrait ainsi compter une quinzaine de personnes d’ici à la fin de l’année. Jusqu’ici surtout mis en œuvre depuis Paris, le développement à l’international va désormais entrer dans une deuxième phase, la délocalisation, avec par exemple l’installation d’un bureau de représentation en Allemagne, à Francfort. Le développement à l’international repose sur quatre marchés clés: la Suisse, l’Allemagne, l’Italie pour l’Europe et Dubai au Moyen-Orient. La constitution des équipes est en cours, notamment pour la Suisse avec un commercial à Zurich épaulé par deux personnes à Paris, ou encore pour l’Italie, à Milan, avec deux vendeurs senior assistés d’un commercial junior. La Belgique et le Luxembourg continueront d’être couverts à partir de Paris tandis que l’Espagne, où Oddo est déjà présent à Madrid, devrait être dotée d’une antenne dans les six prochains mois. Egalement au programme, mais peut-être un peu plus tard, les Pays-Bas. Au Moyen-Orient, où Oddo est présent depuis environ quatre ans, «la société commence à avoir des résultats», remarque Bertrand Levavasseur qui précise toutefois que la clientèle potentielle est surtout constituée d’institutionnels haut de gamme susceptibles d’intégrer une allocation en euro dans leur portefeuille. Le point d’entrée privilégié sur tous ces marchés reste les «midcaps» et les convertibles, puis la gestion alternative, exclusivement auprès d’une clientèle de professionnels, institutionnels comme les caisses de retraite, ou distributeurs, comme les banques privées ou encore les multi-gérants.

«Le projet Orsay est quasiment arrivé à son terme», a indiqué le 14 février à NewsManagers Jean-Philippe Taslé d’Héliand, directeur général délégué du nouvel ensemble regroupant Oddo AM et Banque d’Orsay. «C'était d’ailleurs l’une des conditions préalables à cette acquisition. Compte tenu de la proximité culturelle de la Banque d’Orsay, il nous semblait que l’intégration de la banque serait relativement facile à gérer sur une période limitée, en l’occurrence six mois environ», relève-t-il.Pari tenu. Les questions clés liées à l’intégration, qu’il s’agisse du redéploiement des équipes ou de la rationalisation des gammes, ont pour la plupart été réglées et il ne reste «plus» qu'à exécuter les différentes bascules : comptable, systèmes, OPCVM, et bien entendu, l’intégration des équipes. En termes d’organisation, la direction générale du nouvel ensemble consolidé, comme indiqué par L’Agefi (17 janvier 2011), sera bien assumée par l’ex-directeur général de la Banque d’Orsay, Guido Mundt, les deux directeurs généraux délégués restant en place, à savoir Thierry Deheuvels et Jean-Philippe Taslé d’Héliand. La nouvelle structure comptera environ 120 personnes, dont 85 pour Oddo AM et 35 pour Orsay. Outre le renforcement des parts de marché en France, l’opération va aussi permettre à Oddo AM d'élargir son offre à la gestion alternative avec deux produits Orsay, à savoir Orsay Arbitrage Actions (avec un encours de quelque 140 millions d’euros), Orsay Active Long/Short (15 millions d’euros). Un troisième produit que la banque d’Orsay gérait pour compte propre va être aménagé pour la clientèle. Il s’agit d’un hedge fund domicilié à Dublin et spécialisé dans l’arbitrage de fusions/acquisitions. Le fonds sera doté en fonds propres maison avant ouverture à la clientèle. Orsay apporte également dans sa besace deux autres fonds actions qui viennent compléter l’offre d’Oddo en raison de leur approche opportuniste, Orsay Développement Large Cap (110 millions d’euros d’encours) et Orsay Opportunités Monde (30 millions d’euros). L'étiquette Orsay ne devrait pas subsister sur ces fonds mais elle sera maintenue sur les produits de gestion alternative, à l’exception peut-être du fonds «merger arbitrage», afin de bien marquer la reconnaissance de l’expertise d’Orsay dans ce domaine. «Nous disposons désormais d’un modèle économique solide car il s’appuie sur un actif bien réparti entre classes d’actifs et un passif bien réparti également par typologies de clientèle», estime Jean-Philippe Taslé d’Héliand. Du côté des classes d’actifs, Oddo offre désormais une palette de sept classes d’actifs avec chaque fois si possible un fonds phare, par exemple Oddo Avenir Europe (avec un encours de quelque 1,15 milliard d’euros) pour les moyennes capitalisations européennes. La nouvelle structure, qui pesait environ 13 milliards d’euros fin 2010 avec l’apport de 2 milliards d’euros de la Banque d’Orsay, a aussi ouvert de nouvelles perspectives de croissance. Avec l’aide du cabinet Bain, Oddo a mis au point un nouveau plan de développement qui prévoit un doublement des encours sur quatre ans. Dans cette perspective, le développement à l’international devrait jouer un rôle central (lire par ailleurs).