Par un prospectus remis à la SEC le 16 février, Goldman Sachs Asset Management a annoncé le lancement du N-11 Equity Fund avec quatre classes de parts. Le promoteur de ce produit souligne qu’il est «non-diversifié"au regard de l’Investment Company Act de 1940.En période normale, le portefeuille sera investi au moins à 80 % en actions de sociétés des pays «next-eleven» ou N-11 ou d’entreprises d’autres pays active dans les N-11 (Bangladesh, Egypte, Indonésie, Iran, Mexique, Nigeria, Pakistan, Philippines, Corée du Sud, Turquie et vietnam). Le fonds n’investira cependant pas dans des émetteurs domiciliés ou enregistré en Iran, compte tenu des sanctions économiques américaines contre ce pays.Le taux de frais sur encours pour les parts A (GSYAX) est fixé à 1,90 %, tandis qu’il se situe à 2,65 % pour les parts C (GSYCX). Pour les parts institutionnelles (GSYIX), il ressort à 1,50 %. Enfin, pour les parts IR (GSYRX), il est fixé à 1,65 %.

Selon L’Echo, le sénateur socialiste belge Philippe Mahoux vient de déposer une proposition de loi visant à promouvoir l’Investissement Socialement Responsables (ISR). Jusqu’à présent, le caractère éthique de ces fonds dépendait d’un contrôle interne chez les émetteurs. La proposition de loi confie à la CBFA l’autorisation d’octroyer un label, précise le quotidien. Actuellement, 197 fonds sont étiquetés «investissement socialement responsables», selon les chiffres de la Belgian Asset Management Association. Leur encours sous gestion a quadruplé depuis 2004, pour pointer à 7,66 milliards d’euros (chiffres arrêtés au deuxième trimestre 2010).

Axa Asia Pacific Holdings (AXA APH) a annoncé le 1er mars le feu vert du vice-premier ministre et trésorier fédéral australien, Wayne Swan, à la proposition commune faite par AMP et AXA SA aux actionnaires minoritaires d’AXA APH.Les actionnaires d’AXA devraient se prononcer le 2 mars sur cette proposition commune.

Skagen Funds vient de recruter Ole Søeberg en tant que gérant de portefeuilles afin de renforcer l’équipe fonds actions mondiales et norvégiennes Skagen Vekst. Il sera responsable de l’analyse des investissements existants et futurs aux côtés d’une équipe de 9 gérants. Ole Søeberg était précédemment managing director de la compagnie d’assurances Tryg où il était responsable des relations investisseurs depuis 2006. Il bénéficie d’une longue expérience des marchés mondiaux et danois. Ces quatre dernières années, Ole Søeberg était aussi membre du conseil d’administration de Skagen, une fonction qu’il a abandonnée pour occuper son nouveau poste. Ole Søeberg prendra ses fonctions au premier semestre 2011.

Dow Jones Indexes, le fournisseur mondial d’indices, et la société de gestion Brookfield Asset Management spécialisé dans les actifs immobilier, l'énergie, et les infrastructures, a annoncé, mardi 1er mars, le lancement de l’indice Dow Jones Brookfield Emerging Markets Index Infrastructure.L’indice représente les entreprises dans les pays émergents qui sont propriétaires et exploitants d’infrastructures. L’indice servira de base à deux OPCVM et peut être utilisé via des ETF.

Le danois Sparinvest a annoncé le 1er mars avoir acquis, pour un montant non divulgué, Atrium Asset Management, la filiale de gestion de portefeuille d’Atrium Partners qui gère deux fonds de petites capitalisations européennes d’un encours total de 55 millions d’euros. Il s’agit du Atrium Value Partners SICAV - European Small Cap (domicilié au Luxembourg) et du Atrium Value Partners – Europa Small Cap (domicilié au Danemark). Les deux gérants d’Atrium Asset Management Karsten Løngaard et Lisbeth Søgaard Nielsen rejoignent l’équipe Actions Value de Sparinvest dirigée par Jens Moestrup Rasmussen qui gère aujourd’hui 3,4 milliards d’euros.

Le gestionnaire francfortois de fonds immobiliers EuropaFeldberg, filiale à 50/50 d’Europa Capital (7 milliards d’euros d’encours) et de Feldberg Capital, a annoncé le 1er mars le recrutement comme investment director de Stephan Schaal qui sera chargé prioritairement au lancement du Core-Büroimmobilienfonds spécialiste de l’Europe occidentale que doit lancer EuropaFeldberg. L'équipe de gestion compte désormais cinq personnes.L’intéressé vient de Curzon/AEW où il était directeur à Londres, après avoir travaillé entre 2005 et 2007 chez Henderson Global Investors.

Pour 2010, 71 des fonds de performance absolue bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Allemagne ont affiché un résultat positif qui a été en moyenne de 1,96 % ; sur trois ans, la proportion est de 61,3 %, avec un gain moyen de 0,35 % (contre une perte moyenne de 0,31 % pour les 36 mois à fin juin 2010).De plus, fait ressortir une étude de la société de gestion francfortoise Lupus alpha sur la base de données Lipper, la dispersion des résultats a été importante. Pour 2010, la meilleure performance a été de 35,99 % pendant que la perte la plus forte est ressortie à 23,97 %.Sur un an et sur trois ans, la proportion de fonds de performance absolue affichant un ratio de Sharpe positif, donc des gains supérieurs au taux sans risque, a été respectivement des deux tiers et d’un tiers.A fin décembre, on dénombrait en Allemagne 327 fonds de performance absolue contre 266 trois ans plus tôt. Et l’encours total était remonté à cette date à 58,4 milliards d’euros, dépassant pour la première fois le niveau d’avant la crise (58,3 milliards fin 2007).

Le prestataire de services financiers VZ Holding ouvre une succursale à Düsseldorf, a-t-il indiqué le 1er mars dans un communiqué. Le succès des succursales de VZ à Munich, Francfort et Nuremberg montre que la proximité géographique de la clientèle est un grand atout pour exploiter le potentiel du marché, souligne la société. La nouvelle succursale sera dirigée par Michael Huber, directeur de VZ Francfort, et Oz Güven, collaborateur de VZ Munich.

Le gestionnaire de fonds immobiliers Deka Immobilien (caisses d'épargne allemandes) indique le 1er mars avoir acheté à un investisseur institutionnel le centre logistique TK Maxx de Bergheim pour environ 20 millions d’euros. Cet actif de 30.000 mètres carrés situé près de Cologne et de la frontière néerlandaise, est occupé principalement par le discompteur TK Maxx comme centre de distribution et de rupture de charge. Il sera affecté à un fonds immobilier institutionnel.

Pour son quatrième exercice, 2010, la quirin bank créée par Karl Matthäus Schmidt affiche son premier bénéfice, avec 0,5 million d’euros contre des pertes de 7,4 millions pour 2009 et de 12,9 millions pour 2008. La première banque à fonctionner uniquement sur honoraires affiche à présent 7.500 clients et a enregistré en 2010 des rentrées nettes de 553 millions d’euros. L’encours à fin décembre dépassait les 2 milliards d’euros contre environ 1,6 milliard douze mois auparavant.Le nombre de collaborateurs a diminué à 227 à la fin de 2010 contre 236 fin 2009.Le quotient de fonds propres se situe à 10,3 % contre 10,9 %.

Les investisseurs qui, d’ici au 31 mars, transféreront d’une autre banque ou d’une société de gestion des parts de fonds d’investissement sur un compte auprès de comdirect bank percevront une prime de 1 % du montant ainsi transféré, avec un plafond de 250 euros. Cette prime ne s’applique pas aux transferts en provenance de la Commerzbank ou d’ebase.La filiale de la Commerzbank a aussi indiqué le 1er mars que les clients ouvrant un nouveau compte titres bénéficieront de la gratuité de la tenue de compte pendant trois ans. Cette gratuité sera prorogée si le titulaire passe au moins deux ordres par trimestre, s’il utilise le compte courant gratuit de comdirect ou s’il effectue des versements sur un plan d'épargne en valeurs mobilières.D’autre part, comdirect ne facturera que 50 % de la commission pour les ordres sur toutes les places boursières allemandes en dehors d’Eurex et sur tous les marchés hors cote.Enfin, les clients qui achèteront ou transféreront des parts de fonds pour au moins 5.000 euros dans les trois mois suivant l’ouverture d’un compte percevront une prime de 50 euros.

Andrea Pennacchia a été nommé directeur général d’UBI Pramerica SGR, la société de gestion italienne co-détenue par UBI Banca et Prudential, à compter du 1er mars. Il remplace Diego Cavrioli, qui quitte UBI Pramerica pour prendre la responsabilité du domaine Finance d’UBI Banca. Depuis 2009, Andrea Pennacchia était responsable de l’organisation du Gruppo UBI Banca.

Aviva Investors Global Services Limited détient, depuis le 24 février, 2,01 % du capital social de la société de gestion italienne Azimut Holding spa, indique Bluerating, citant la Consob.

Les 10 principaux hedge funds ont rapporté 28 milliards de dollars à leurs clients au second semestre de l’année dernière, rapporte le Financial Times citant une étude de LCH Investments, un investisseur en hedge funds géré par Edmond de Rothschild Group. Le quotidien souligne dans cet article de une que c’est 2 milliards de dollars de plus que le bénéfice net combiné de Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup, Morgan Stanley, Barclays et HSBC. Ces 10 fonds ont gagné un total de 182 milliards de dollars pour leurs investisseurs depuis leur création. Georges Soros à lui seul affiche un rendement pour les clients de 35 milliards de dollars (après tous les frais) depuis la création de son Quantum Fund en 1973, indique encore le FT.

Alors que le prix du baril de pétrole ne cesse de grimper, le secteur des énergies revient sur le devant de la scène. Victime d’un certain désamour de la part des investisseurs au cours des dernières années, qui lui ont préféré les métaux précieux, le thème plait à nouveau. «Nous avons constaté une hausse des souscriptions enregistré par notre fonds énergie ces derniers mois», confirme Poppy Allonby, co-gérante du BGF World Energy Fund de BlackRock. C’est le bon moment pour investir dans le thème de l'énergie, selon la gérante. «Nous assistons depuis six mois à un changement structurel de la demande en énergies. Au lieu d'être portée uniquement par la consommation des pays émergents, certes toujours forte, les marchés développés affichent une demande bien plus forte que prévue, emmenée par la consommation aux Etats-Unis», explique Poppy Allonby. Parallèlement, l’offre ne suit pas, la production de pétrole baissant environ de 4,5 % par an. Et ce ne sont pas les récents évènements politiques au Moyen-Orient et au Maghreb qui vont arranger la situation. «Cette situation géopolitique accélère la tendance de fond. Le potentiel pour une hausse significative du prix du baril en 2011 et 2012 est indéniable», insiste Poppy Allonby. Ce qui devrait inciter les investisseurs à s’intéresser à nouveau aux énergies fossiles et donc également aux valeurs qui interviennent dans les services pétroliers, l’exploration et la production. Enfin, le secteur n’a pas profité de hausses importantes comme les métaux précieux et son potentiel de rattrapage demeure important. «Par ailleurs, les valorisations demeurent historiquement raisonnables et intègrent un niveau de prix du baril à 75/85 dollars», note la gérante du BGF World Energy Fund. Parmi les plus fortes expositions du portefeuille, on retrouve des sociétés comme Anadarko, Schlumberger, Occidental, Halliburton ou encore BP et Technip.

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, net profits at Swiss Life more than doubled, from CHF277m to CHF560m. Swiss Life says in a statement published on 2 March that the Investment Management sector took in CHF4.6bn in net returns on owners’ equity for its insurance portfolio. This corresponds to a net return on investment of 4.1% (compared with 3.9% the previous year). With earnings up 34% compared with the previous year, the Investment Management sector contributed CHF103m to the group’s profits. The successful reorientation of AWD, whose earnings were up 4% last year to EUR547m, has had impressive results: an operating profit of EUR49m (compared with -EUR41m the previous year), and an increase in the margin on earnings before interest and tax (EBIT) to 9% (from -8% the previous year).

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the Cantonal Bank of Basel as of the end of 2010 totalled CHF33bn, compared with CHF28.9bn the previous year, the bank has announced in a statement. Net profits at the group totalled CHF254.3m, down 12.1% compared with the record results of the previous year, which were boosted by exceptional factors.

p { margin-bottom: 0.08in; } For its first complete fiscal year, the Zurich-based asset management group GAM, which has been listed on the stock exchange since October 2009, posted an increase in its assets under management of 4%, to nearly CHF118bn, Agefi Switzerland reports. Net inflows totalled CHF8bn (CHF400m one year earlier) despite a downturn in second half. Net profits were up 35% to over CHF202m.

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management and administration at the Cantonal Bank of Geneva (BCGE) as of the end of 2010 totalled CHF18.2bn, largely due to the arrival of new clients, compared with CHF18.05bn one year earlier, the bank announced on 1 March. Net profits were down 21.2% to CHF56.4m, due to one-time charges (ongoing project to transfer IT infrastructure, for CHF10m, and provisioning for business risks and trade finance for EUR30m).

p { margin-bottom: 0.08in; } According to L’Echo, the Belgian Socialist senator Philippe Mahoux has tabled a bill which would promote socially responsible investment (SRI). The ethical character of funds of this type has previously been subject to internal control by issuers. The bill would give the CBFA authority to issue a label, the newspaper states. Currently, 197 funds are billed as socially responsible investment products, according to statistics from the Belgian Asset Management Association. Their assets under management have quadrupled since 2004, to EUR7.66bn (according to statistics as of second quarter 2010).

p { margin-bottom: 0.08in; } Irving Picard, the court-appointed trustee for the business of Bernard Madoff, is seeking USD2.1bn from the management firm Tremont Group Holdings and its affiliates, which would be used to reimburse victims of the fraud, the Wall Street Journal reports. According to a lawsuit filed in December and amended this week, the management firm and a group of funds which it managed are claimed to have ignored warning signs on several occasions which suggested that Madoff’s activities might be fraudulent. Tremont and its affiliates are accused of having allowed more than USD4bn in assets to be transferred to Madoff over a 15-year period.

p { margin-bottom: 0.08in; } US prosecutors are accusing a former UBS banker, Christos Bagios, of helping 150 high net worth US citizens to avoid paying taxes on their income, according to a penal case published on Tuesday. The banker, who now works for Credit Suisse Group, was arrested last month in New York, the Wall Street Journal reports.

p { margin-bottom: 0.08in; } La Tribune reports that the US regulatory authority, the Securities & Exchange Commission, announced on Tuesday, 1 March that it is filing charges against a former member of the board of directors of Goldman Sachs, Rajat Gupta, for insider trading in relation to the Galleon hedge fund scandal.

p { margin-bottom: 0.08in; } Goldman Sachs Asset Management has announced, in a filing submitted to the SEC on 16 February, the forthcoming launch of the N-11 Equity Fund, with four share classes. The promoter emphasizes that the product is “non-diversified” under the terms of the Investment Company Act of 1940.Under normal circumstances, the portfolio will invest at least 80% in equities from “next eleven” countries, or N-11, or other businesses which are active in N-11 countries (Bangladesh, Egypt, Indonesia, Iran, Mexico, Nigeria, Pakistan, Philippines, South Korea, Turkey, and Vietnam). The fund will not invest in issuers domiciled in Iran, in light of US economic sanctions against the country.The TER for A class shares (GSYAX) is set at 1.90%, while the rate is 2.65% for C class shares (GSYCX). For Institutional shares (GSYIX), the fees are 1.50%, for IR shares (GSYRX), the rate is 1.65%.

In 2010, 71% of absolute return funds with a sales license for Germany posted a positive result, averaging 1.96%; over three years, 61.3% of funds did so, with an average of 0.53% (compared with an average loss of 0.31% for the 36 months to the end of June 2010).In addition, according to a study by the Frankfurt asset management firm Lupus alpha on the basis of Lipper data, there was a significant distorsion in results. In 2010, the best performance was 35.99%, while the largest loss was 23.97%.On one year and three years, the proportion of absolute return funds with a positive Sharpe ratio, and thus higher gains than the risk-free rate, were two thirds and one third, respectively.As of the end of December, there were 327 absolute return funds in Geramny, compared with 266 three years earlier. Total assets as of this date toalled EUR58.4bn, putting them above the pre-crisis level (EUR58.3bn at the end of 2007) for the first time.

p { margin-bottom: 0.08in; } Two years after redemptions from the Banif Inmobiliario real estate fund were frozen by Santander, the fund’s 44,033 shareholders have begun receiving their money back. They will receive EUR1,211.05 per share, or 11.9% less than their value when redemptions were suspended, Cinco Días reports. In 2009 and 2010, the net asset value of the fund fell by 12.4% and 6.3%, respectively. Since the beginning of 2011, the fund has lost another 0.6%.

p { margin-bottom: 0.08in; } In February, Spanish securities funds posted gross subscriptions of EUR5.12bn, and net subscriptions of EUR74m, the first net subscriptions after a 16-month spell of net redemptions, according to statistics from the Inverco association of asset management firms.Total assets as of 28 February totalled nearly EUR138.89bn, which represents an increase of EUR717m, or 0.5%, compared with the end of January, making February the second consecutive month of increase in assets under management.In January-February, the two top management firms in the country, Santander Asset Management and BBVA Asset Management, saw declines in their assets of EUR364.6m and EUR69.3m, respectively, while assets under management at Incercaixa Gestión (La Caixa) increased by EUR804.24m.In the month of February alone, Santander AM saw net outflows of EUR386.9m, while BBVA AM saw net redemptions of EUR146.18m. Of the top 10 Spanish management firms, six saw net redemptions in February, including Ahorro Corporación Gestión, with net outflows of EUR112.43m.However, Invercaixa Gestión stands out with net subscriptions of EUR769.22m in February. The other two major beneficiaries of net inflows are Bestinver Gestión (Acciona), with EUR50.09m, and Mutuactivos (Mutua Madrileña).

p { margin-bottom: 0.08in; } The private equity investor Doughty Hanson & Co real Estate has acquired the shopping centres El Rosal (51,000 square metres) in the province of León, and Plaza Eboli (31,000 square metres) in the province of Madrid, fron Sonae Sierra, for EUR120m, Cotizalia reports.

p { margin-bottom: 0.08in; } Leonardo Fernández, client director, has been appointed as head of sales, in charge of intermediaries at Schroders España, Funds People reports. He will report to Carla Bergareche, CEO for Spain.The British asset management firm currently employs 11 people in Spain, where its assets totalled about EUR2.9bn as of the end of 2010.