Entre la cession des aéroports de Madrid et Barcelone et l’IPO de la loterie nationale, Madrid espère récolter plus de 13 milliards d’euros

La Suisse va se soumettre en partie à l’ultimatum que lui ont adressé les Etats-Unis et dévoiler l’identité de certains détenteurs de comptes, affirme le TagesAnzeiger dans son édition de mardi, citant des sources anonymes. Le quotidien précise que la Suisse livrera des informations que la FINMA a récolté ces derniers mois auprès des banques sur des comptes détenus par des citoyens américains et dépassant 50.000 dollars. «Selon des estimations non-confirmées, cela représentent entre 20 et 30 milliards de dollars de la part de dizaines de milliers de clients», ajoute le TagesAnzeiger.

Allianz Asset Management annonce la mise en place d’une nouvelle organisation qui vise à donner une meilleure visibilité aux deux entités distinctes de gestion d’actifs PIMCO et Allianz Global Investors. Allianz Global Investors fondera son développement sur ses fortes structures actuelles, désormais placées sous un commandement et une stratégie uniques. PIMCO va poursuivre son évolution en tant que fournisseur mondial d’une gamme complète de solutions d’investissement couvrant les différentes classes d’actifs et prend désormais la seule responsabilité de la distribution mondiale de ses produits et de ses fonds d’investissement.

La banque centrale australienne a maintenu son taux directeur à 4,75% pour le dixième mois de suite compte tenu de la morosité économique. La Reserve Bank of Australia (RBA) a redit sa préoccupation concernant l’inflation et souligné qu’il était trop tôt pour savoir si la demande allait suffisamment se modérer pour apaiser les tensions sur les prix.

Dans le cadre de ses objectifs de renforcement et de diversification de son offre de gestion, Groupama AM a conclu avec DPA Invest un partenariat stratégique. Cette nouvelle alliance se traduira dans les faits par l’intégration de nouveaux processus de gestion et par un enrichissement de son offre à destination de sa clientèle d’investisseurs institutionnels et de distributeurs européens.

Le produit intérieur brut (PIB) de la zone euro a bien augmenté de 0,2% au deuxième trimestre par rapport aux trois premiers mois de l’année, a confirmé mardi Eurostat, livrant ainsi sa deuxième estimation en la matière. L’agence de statistiques de l’Union européenne a toutefois revisé en baisse son chiffre sur un an, le ramenant de 1,7% à 1,6%.

La croissance économique chinoise pourrait tomber en 2012 sous la barre des 9% pour la première fois en dix ans, a déclaré mardi un haut responsable chargé de la politique de changes, laissant ainsi entendre que Pékin s’inquiète du ralentissement économique mondial. Malgré ce constat, Huang Guobo, économiste en chef auprès de l’administration nationale du taux de change, le régulateur changes du pays, a déclaré que les autorités continueraient à se concentrer sur la lutte contre l’inflation dans les mois à venir.

Le ministre allemand des Finances Wolfgang Schäuble a dit s’attendre mardi à une croissance économique d’environ 3% cette année en Allemagne qui ralentirait à 1,6% par an en moyenne à partir de 2013. Le ministre, qui s’exprimait à l’ouverture du débat au Bundestag sur le projet de budget 2012, a estimé qu’un ajustement structurel était nécessaire pour surmonter la crise.

Les commandes à l’industrie ont reculé plus que prévu en juillet par rapport à juin, selon les données officielles. Ces commandes ont baissé de 2,8%. Les commandes en provenance d’Allemagne ont augmenté de 3,6% mais celles venant de l'étranger ont baissé de 7,4%.

La BNS annoncé qu’elle fixait un cours plancher de 1,20 franc pour un euro afin de répondre à la surévaluation actuelle de la devise suisse qu’elle juge «extrême». A la suite de cette décision, le franc chutait massivement sur le marché des changes, perdant plus de 7% face aux principales devises. Face à l’euro, il se traitait vers 11 heures à 1,2039 franc contre un cours de clôture de 1,1091 lundi (-8,5%). Sur la Bourse suisse, le SMI bondit de près de 4%, entraînant dans son sillage les autres places européennes, qui profitent également d’un rebond technique après le plongeon de la veille. L’or, l’autre valeur refuge traditionnelle à côté du franc suisse par temps d’incertitude, perdait de son côté plus de 2% à la suite de la décision de la BNS après avoir atteint dans la matinée un nouveau record en raison des inquiétudes sur la crise de la dette dans la zone euro. Selon la banque centrale suisse, l’envolée du franc «constitue une grave menace pour l'économie suisse et recèle le risque de développements déflationnistes». La BNS précise d’ailleurs que «même à 1,20 franc pour un euro, la monnaie helvétique reste à un niveau élevé» et que «si les perspectives économiques et les risques de déflation l’exigent, la Banque nationale prendra des mesures supplémentaires».

Shin-Woo Kang, le patron de la société de gestion coréenne Hanwha Asset Management (Hanwha AMC), résultat de la fusion entre Hanwha Investment Trust Management et Prudential Financial, qui sera lancée le 19 septembre prochain, a indiqué à Asian Investor qu’il souhaitait nouer des partenariats avec des gérants étrangers pour développer de nouveaux produits.Avec des actifs sous gestion de quelque 17.000 milliards de won, soit quelque 16 milliards de dollars, la nouvelle entité comptera parmi les six plus importantes sociétés de gestion du pays.

La gestion d’actifs d’Allianz (1.400 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31/08/2011) met en place une nouvelle organisation qui sera effective à compter du 1er janvier 2012 et renforce les marques Allianz Global Investors et PIMCO, annonce un communiqué de l'établissement, mardi 6 septembre. La structure nouvellement organisée prendra le nom d’Allianz Asset Management et sera présidée par Jay Ralph, actuel membre du directoire d’Allianz SE, après le départ à la retraite de Joachim Faber, actuel responsable de l’activité de gestion d’actifs. La structure sera constituée des deux entités de gestion distinctes : PIMCO et Allianz Global Investors. Elizabeth Corley sera CEO d’Allianz Global Investors et Andreas Utermann CIO. Pour sa part, PIMCO, continue d’être dirigé par Bill Gross (fondateur et co-CIO) et Mohamed El-Erian (CEO et co-CIO)La nouvelle organisation a pour objet de repositionner les deux gestionnaires AllianzGI et PIMCO dont les approches et les philosophies d’investissement sont spécifiques. Chacun pourra ainsi développer des produits et des solutions sur mesure, au plus près des exigences et des besoins de leurs clients, dans un contexte de marché volatil et en évolution.PIMCO va ainsi poursuivre son évolution en tant que fournisseur mondial d’une gamme complète de solutions d’investissement couvrant les différentes classes d’actifs et prend désormais la seule responsabilité de la distribution mondiale de ses produits et de ses fonds d’investissement.Dans le détail, Jay Ralph constituera et présidera le comité exécutif international de la filiale de gestion d’actifs d’Allianz qui regroupera : Elizabeth Corley, futur CEO d’Allianz Global Investors; Douglas Hodge, directeur des opérations de PIMCO; Thomas Naumann rejoindra Allianz Asset Management en qualité de directeur financier, venant d’Allianz SE où il occupe actuellement les fonctions de directeur du contrôle et de la Planification du groupe. Marna Whittington, directeur de opérations d’Allianz Global Investors AG jusqu’à avril dernier et actuellement CEO d’Allianz Global Investors Capital, a décidé de faire valoir ses droits à la retraite à la fin de cette année.

Fidelity annonce un certain nombre de nominations de gérants. Au 6 septembre, la gestion du fonds Fidelity Low-Priced Stock sera assurée en intérim par une équipe placée sous la responsabilité de James M.Harmon. Le gérant initial, Joel C. Tillinghast, en congés, reprendra la gestion du fonds à son retour prévu en janvier 2012.Alexandre Zavratsky a été nommé au 6 septembre gérant du Fidelity International Value Fund et du Fidelity Series International Value Fund. Il sera par ailleurs co-gérant du Fidelity Total International Equity Fund, en remplacement de George W. Stairs. Au 1er octobre, Robert S. Bao sera nommé gérant du fonds Fidelity China Region. Ilo succède à ce poste à Joseph C.P. Tse.

Uffi Ream a investi 96 millions d’euros au premier semestre 2011, a annoncé la société le 5 septembre dans un communiqué.Uffi Ream qui gère deux Organismes de placement collectif immobilier (OPCI) poursuit par ailleurs l’optimisation de sa gamme de SCPI pour anticiper les mutations du marché immobilier. Comme prévu, une SCPI Habitat Scellier BBC ainsi qu’une SCPI immobilier d’entreprise BBC seront prochainement ouvertes. Un nouveau groupement forestier est également à l'étude.

Natixis Global Asset Management (NGAM) a annoncé, mardi 6 septembre, l’acquisition d’une participation majoritaire de Darius Capital Partners. Fondée en 2004 par Reza Ghodsi, président et gérant associé, et Mathieu Klein, directeur général et gérant associé, Darius est une société de conseil en investissement qui fournit des solutions sur mesure en matière de hedge funds auprès des investisseurs institutionnels. Basée à Paris et disposant de bureaux à New York, Darius sélectionne des véhicules d’investissement, parmi lesquels des OPCVM, des comptes gérés, des hedge funds, des fonds de fonds, des réplicateurs de hedge funds et des ETFs afin de fournir des solutions d’investissements alternatives à ses clients. «Au sein de notre organisation multi-boutique, Darius est la première de nos sociétés à se consacrer exclusivement au conseil en investissement», a déclaré Pierre Servant, directeur général de Natixis Global Asset Management. «Elle apporte une expertise, des outils de pointe et une approche en architecture ouverte qui permet à NGAM d’accroître sa capacité à fournir aux investisseurs institutionnels des conseils en matière d’investissements alternatifs, quelle que soit la solution requise au final».À l’instar de toutes les filiales du modèle multi-boutique de NGAM, Darius conserve son indépendance pour la conception de ses solutions et sa stratégie d’investissement. La société s’appuiera sur les moyens déployés par NGAM pour le marketing et la distribution internationale de ses produits.Darius compte également élargir son champ d’action et étendre sa présence en Europe, au Moyen-Orient et en Asie, tout en maintenant son indépendance en matière de conseil et d’approche consulting.

BNY Mellon renforce sa division dédiée aux œuvres de charité, le Charitable Gift Service group. La banque américaine a recruté Sally Rubin au poste de directrice des investissements de CGS Investments. L’intéressée était auparavant vice présidente au sein de Frontier Capital Management.

La collecte nette de fonds s’est inscrite en juillet à son plus bas niveau depuis octobre 2008, dans le sillage de la faillite de Lehman Brothers, selon les chiffres communiqués par l’Association britannique de la gestion financière (IMA).La collecte nette s’est ainsi établie à 936 millions de livres contre 2,4 milliards de livres en juillet 2010 et en deçà de la moyenne mensuelle de 2,3 milliards de livres au cours des douze derniers mois. Les fonds d’actions ont subi des rachats pour la première fois depuis février 2009, pour un montant de 114 millions de livres, à comparer à une collecte nette mensuelle moyenne de 676 millions de livres au cours des douze derniers mois.

Pour 45 millions de livres en numéraire, Franklin Templeton Global Investors avait acquis auprès d’Investec le gestionnaire d’actifs Rensburg Fund Management (lire notre article du 19 novembre 2010). A compter du 17 octobre 2011, la marque Rensburg disparaîtra au profit de Franklin Templeton Fund Management et les six fonds de la société adopteront Franklin UK comme préfixe dans leur nom. Les fonds Rensburg UK Blue Chip Growth Trust, Equity Income Trust, Managers’ focus trust, Mid Cap Growth Trust, Select Growth Trust et Smaller Companies Trust gardent ces appellations, mais Rensburg UK sera remplacé par Franklin UK. De plus, ces «unit trusts» prendront le statut d’OEIC. Les équipes de gestion de Rensburg conserveront leur pleine indépendance, précise Ian Wilkins, head of distribution de Franklin Templeton. La société annonce aussi qu’Alex Brotherston, basé à Leeds, a été promu head of advisory sales and strategic partnerships. Il a recruté chez Aegon Asset Management Peter Jackson comme business development manager pour l’Angleterre septentrionale et l’Ecosse. D’autre part, Fraser Wildgoose a été confirmé comme head of discretionary sales ; il a récemment recruté Kevin Lloyd chez Henderson Global Investors : ce dernier débutera chez Franklin Templeton comme business development manager pour le suivi des grands comptes (key accounts) le 19 septembre.

Schroders renforce son activité multi classes d’actifs FUM, représentant 35 milliards de livres, avec la nomination de Matthias Scheiber au poste de gérant. L’intéressé qui était auparavant gérant chez Aethra Asset Management rejoindra le 8 septembre une équipe de plus de 60 professionnels de l’investissement multi-classes d’actifs dans le monde et sera placé sous la direction de Johanna Kyrklund, responsable des investissements multi-actifs.

BlackRock vient de recruter Ingo Heinen en tant que managing director au sein de son équipe BlackRock Alternative Investors. Il rejoint le Alternative Investment Strategy Group, une équipe qui travaille avec les équipes clients et celles de gestion de portefeuille pour développer, positionner et promouvoir les solutions d’investissement alternatives de BlackRock. Basé à Londres, Ingo Heinen sera placé sous la direction de Rick Arney, responsable des hedge funds et responsable de l’Alternative Investment Strategy Group. Précédemment, il travaillait à la Royal Bank of Scotland en Allemagne et en Autriche dans les ventes de dérivés actions et de produits liés à des fonds pour les institutionnels.

Banque Havilland a récemment bouclé l’acquisition de Dexia Private Bank Monaco auprès de Dexia Banque Internationale à Luxembourg.Dexia Private Bank Monaco sera renommée Banque Havilland (Monaco) et développera ses activités actuelles en mettant l’accent sur les services de gestion de fortune à destination de la clientèle fortunée établie à Monaco. La nouvelle entité devrait être pleinement opérationnelle d’ici à la fin du quatrième trimestre 2011.

Partners Group a annoncé le 6 septembre dans un communiqué un bénéfice net ajusté des variations de valeur sur produits dérivés de 113 millions de francs suisses au titre du premier semestre 2011 contre 156,6 millions au premier semestre 2010 et un bénéfice net selon les normes comptables IFRS de 108 millions de francs suisses ( contre 154,4 millions de francs suisses).Le montant des actifs sous gestion a progressé à 22,8 milliards de francs suisses contre 21,4 milliards à fin 2010. La collecte nette s’est élevée à 2,1 milliards de francs suisses, après 3 milliards au premier semestre 2010. Pour l’ensemble de l’année, la société confirmer viser une collecte comprise entre 4 et 5 milliards de francs suisses.

The Wall Street Journal reports that the Hong Kong Securities & Futures Commission (SFC) has received an anonymous complaint that Carl Huttenlocher and some of his colleagues incorrectly valued certain illiquid assets at the peak of the financial crisis, when they were working at Highbridge, a hedge fund management firm owned by JPMorgan. The SFC has opened an investigation, and is seeking further information, which has delayed the issuance of a hedge fund license for a fund that Huttenlocher, former CIO for Asia at Highbridge, was planning to launch.

By the end of September, Swiss Investment Managers (SIM), based in Zoug, will launch the Directors Dealings Fund (DDF), a Luxembourg-registered specialised investment fund (SIF) which will be the first long/short hedge fund in Europe or the United States to invest exclusively on the basis of purchases or sales of equities by corporate directors and administrators in their own businesses. The management team will aim to apply a contrarian approach, with an objective of low volatility, and to generate risk-adjusted returns of about 15% per year. The fund will not make use of leverage or derivatives, and will not be exposed to any collateral risks, but will invest in European and North American large and midcaps.

Allianz has announced a new name for its asset management division - Allianz Asset Management - and a new corporate structure effective January 1, 2012, which will more clearly define two discrete investment management businesses, namely PIMCO and Allianz Global Investors. Allianz Global Investors will build upon its existing business, now driven under global leadership, with one AllianzGI strategy. PIMCO will continue its evolution as a complete provider of global investment solutions across asset classes to its clients, and will now become responsible for distribution of its products to client segments in Europe and Asia Pacific markets, as is already the case in the US and with institutional clients globally. «The significant overall scale of Allianz’s asset management business now (EUR 1.4 trillion assets under management (AuM)) has been driven by the outstanding, consistent growth of PIMCO since it became part of Allianz more than 11 years ago. At the same time, the investment firms of AllianzGI and RCM have also achieved notable growth rates, supported by remarkable product development and client coverage across 19 markets globally», says a press release. This new structure will enable both asset management businesses to best tailor products and solutions to meet their clients’ needs.The changes follow the development that began in the US market last year whereby the distribution of PIMCO and Allianz Global Investors products has been separated. Jay Ralph, member of the Board of Management of Allianz SE, will become chairman of Allianz Asset Management on January 1, 2012 upon Joachim Faber’s retirement.He will establish and chair a global executive committee of Allianz’s Asset Management division comprising: Elizabeth Corley, CEO-designate of Allianz Global Investors; Douglas Hodge, COO of PIMCO; and Thomas Naumann, who will become CFO of Allianz Asset Management, joining from Allianz SE where he is currently Head of Group Planning and Controlling. 

Marna Whittington, who until April of this year was COO of Allianz Global Investors AG and has remained CEO of Allianz Global Investors Capital LLC, has decided to retire at the end of the year. A global management committee will also be created to promote a globally aligned product strategy and the development of global solutions covering risk management advice, fiduciary management and pensions solutions.

Shin-Woo Kang, head of the Korean asset manager Hanwha Asset Management (Hanwha AMC), born of the merger of Hanwha Investment Trust Management and Prudential Financial, which will begin its operations on 19 September, has told Asian Investor that he would like to forge partnerships with foreign managers to develop new products. With assets under management of about KRW17trn, or about USD16bn, the new entity will be one of the six largest asset management firms in the country.

BNY Mellon renforce sa division dédiée aux œuvres de charité, le Charitable Gift Service group. La banque américaine a recruté Sally Rubin au poste de directrice des investissements de CGS Investments. L’intéressée était auparavant vice présidente au sein de Frontier Capital Management.

Natixis Global Asset Management (NGAM) has bought a majority stake in Darius Capital Partners, a company founded in 2004 specialising in investment advisory. Based in Paris with offices in New York, Darius selects investment vehicles to offer alternative investment solutions to institutional investors. As the other units of NGAM, Darius keeps its independence for the development of its investment solutions and strategies. But the company will use NGAM’s ressources in marketing and international distribution.

Natixis Global Asset Management (NGAM) a annoncé, mardi 6 septembre, l’acquisition d’une participation majoritaire de Darius Capital Partners. Fondée en 2004 par Reza Ghodsi, président et gérant associé, et Mathieu Klein, directeur général et gérant associé, Darius est une société de conseil en investissement qui fournit des solutions sur mesure en matière de hedge funds auprès des investisseurs institutionnels. Basée à Paris et disposant de bureaux à New York, Darius sélectionne des véhicules d’investissement, parmi lesquels des OPCVM, des comptes gérés, des hedge funds, des fonds de fonds, des réplicateurs de hedge funds et des ETFs afin de fournir des solutions d’investissements alternatives à ses clients. Pierre Servant, directeur général de Natixis Global Asset Management, a déclaré : «Au sein de notre organisation multi-boutique, Darius est la première de nos sociétés à se consacrer exclusivement au conseil en investissement. Elle apporte une expertise, des outils de pointe et une approche en architecture ouverte qui permet à NGAM d’accroître sa capacité à fournir aux investisseurs institutionnels des conseils en matière d’investissements alternatifs, quelle que soit la solution requise au final. »À l’instar de toutes les filiales du modèle multi-boutique de NGAM, Darius conserve son indépendance pour la conception de ses solutions et sa stratégie d’investissement. La société s’appuiera sur les moyens déployés par NGAM pour le marketing et la distribution internationale de ses produits. De son côté, Darius compte élargir son champ d’action et d'étendre sa présence en Europe, au Moyen-Orient et en Asie, tout en maintenant sonindépendance en matière de conseil et d’approche consulting.

With the bad economic news of last week, bond managers are resigned to the notion that the Fed will soon launch further quantitative easing measures, the Wall Street Journal reports. The most likely scenario will be that the Fed will sell short-term Treasury notes, and buy long-term Treasury notes.