Man Group announced on October 10 the appointment of Nina Shapiro as a non-executive director with immediate effect. Nina has had a lifetime career of senior roles within the World Bank and was vice president, finance and treasurer of the International Finance Corporation from 2000 to 2011.

Asian Investor reports that Anne Wong will be joining the private banking arm of Credit Suisse in Hong Kong as head of the Greater China region, Asian Investor reports. Wong, who a few days ago announced her departure from the HSBC group, where she still serves as head of brokerage services for Asia, has also recently become a member of the consulting committee which advises the Hong Kong Securities & Futures Commission.

Aviva Investors has appointed Patrick Chong as head of development for financial institutions in the Asia Pacific region. In this role, Chong will be in charge of development and deployment of the firm’s distribution strategy in Singapore and Asia Pacific. He will be based in Singapore and will report to Erich Gerth, CEO for global and Asia Pacific development. “The Asia Pacific market is increasingly important for Aviva Investors. We have considerably extended our presence in the region in the past 18 months, particularly with the creation of regional headquarters in Singapore, and we are now actively involved in strengthening our distribution channels in this market. Our objective is to bring the benefits of our long-only and alternative management to the region, both through our existing product range, and through developing custom strategies for businesses, in the service of private management and multi-management,” Gerth says. Chong joins Aviva Incestors after working for Fullerton Fund Management, where he was senior vice president in charge of commercial development. Before that, he was a fund manager for Temasek Holdings, and investment advisor for the Singapore Economic Development Board.

The U.S. based Investment Company Institute (ICI) has announced the launch of ICI Global, a new trade organisation to focus on regulatory, market and other issues for global investment funds, their managers and investors. ICI Global members will include regulated U.S.and non-U.S.based funds publicly offered to investors in jurisdictions worldwide, making it the first industry body to focus exclusively on the perspective of globally active funds. The new organisation will be based in London.Dan Waters will be the managing director of ICI Global. He comes to the newly created organisation following a long international career in regulation, including 12 years at the United Kingdom’s Financial Services Authority (FSA), where he directed asset management policy. Dan Waters will lead ICI Global’s international funds work from the London office.Jamie Broderick, head of J.P.Morgan Asset Management in Europe, will chair ICI Global’s steering committee.Leading international fund management groups already have expressed their plans to join ICI Global. These companies include: Capital Research and Management, Federated Investors Funds, Franklin Templeton Investments, Goldman Sachs Asset Management, Invesco, J.P. Morgan Asset Management, Legg Mason, Nuveen Investments, PIMCO Funds, T. Rowe Price, Threadneedle and Vanguard.

The acquisition of Banco Pastor by Banco Popular may call into question an exclusive distribution agreement in Spain for funds from the Portuguese Banco Espírito Santo (BES), since Banco Popular has agreed to exclusively offer products from its own asset management firm (Allianz Popular), in which Allianz GI controls a majority, Funds People reports.The solution may be the Banco Popular would indemnise BES for breaking the agreement which they signed least year at the time of the acquisition of Gespator by BES for EUR25m, since the agreement with Allianz would be much more difficult to cancel, as it also extends to life insurance and retirement savings plans.Popular Gestión has assets of EUR5.5bn in 72 products, while Espírito Santo Gestión has assets of EUR1.6bn in 55 funds.

Oliver Bilal, who has recently been promoted to head of institutional and retail distribution on the executive board at Pioneer Investment Deutschland, has announced three recruitments for the institutional distribution team in Germany, Das Investment reports.Markus Becker (ex-Invesco) will be in charge of insurers, while Tobias Löschmann (ex-BNP Paribas Investment Partners) will be in charge of corporate treasurers and pension funds. Holger Schäfer is also leaving BNPP IP, and will be in charge of sales to professional complementary retirement institutions, charities and non-profit organisations.

In the week to 5 October, equities funds underwent net outflows of USD11.57bn, one of the worst results since the beginning of the year, according to statistics from EPFR Global. Bond funds finished the week with outflows of USD2.65bn, while money market funds underwent redemptions totalling USD5.84bn. A notable and unexpected exception is European equity funds, which have ended a four-week spell of outflows with subscriptions of an undisclosed amount, though this was largely due to subscriptions to ETF funds. Diversified funds, which are considered a defensive options, have seen redemptions for the sixth consecutive week. Net inflows to these funds since the beginning of the yar, which peaked at USD11bn as of the end of July, now stand at less than USD7.5bn.

Threadneedle Investments has signed an agreement with the Swedish online bank Avanza Bank to distribute 23 of its funds. The British asset management firm registered 26 funds in Sweden in April 2011.

The board of governors at the Investment Company Institute (ICI) on 6 October elected Gregory Johnson, CEO of Franklin Resources, for a one-year term as its president. Johnson, who succeeds Edward C. Bernard, vice chairman of T. Rowe Price Group (who was re-elected for one year on 8 October 2010), will chair the board of governors and the executive committee of that board.The members of the ICI have also elected James Boyle, chairman of John Hancock Financial Services, Catherine L. Newell, general counsel at Dimensional Fund Advisors, and Mary Ann Tynan, independent director at Oppenheim funds, to terms as governors, until 30 September 2014.

Longacre Fund Management, a hedge fund firm led by three former Bear Stearns traders, is closing its main funds in the wake of redemption demands from investors, the Wall Street Journal reports. The firm, which had managed as much as USD3bn, had only USD835m in assets as of February this year.

The US branch of Aberdeen Asset Management will be taking over two funds from Credit Suisse dedicated to the US market. The first, Credit Suisse Large Cap Blend Fund (USD273.5m in assets) will be merged into the Aberdeen U.S. Equity I Fund, which will at that time be renamed as Aberdeen U.S. Equity Fund. The second fund, Credit Suisse Large Cap Blend II Fund (USd65.6m) will be merged with the Aberdeen U.S. Equity II Fund.

At a macro-economic presentation on 10 October, Jean-Pierre Grimaud, president, and Eric Bourguignon, deputy CEO of Swiss Life Asset Management (France) told Newsmanagers that assets at the asset management firm have held stable since the beginning of this year, and currently stand at between EUR4.8bn and EUR5bn. The volume in money market funds has apparently fallen to EUR2.5bn.Overall, Swiss Life AM France has posted a net inflows of about EUR100-150m YTD, with net inflows to money markets and equities, largely from institutional clients, while net subscriptions to diversified funds came largely from distribution networks.The asset management firm is currently considering moving into master-feeder funds for networks, with a view to establishing a single product range if possible. However, regulatory and tax information about these areas is still incomplete, and a decision is therefore not necessarily imminent.

Between 2000 and 2010, of 1,549 European retail funds which changed their management fees, which represent 26% of the universe, 70% increased them, a research by Lipper (Thomson Reuters) of funds domiciled in Luxembourg and Ireland finds.Taking into consideration only actively managed equity funds, 784 funds changed their management fees, and 80% of these upwards. Where fees were raised it was by an average of 28 basis points. On the other hands, funds which lowered their fees reduced them by 39 basis points.In passive management, 16 ETFs and tracker funds changed their fees, and only 9 lowered them.Among money market funds 57% of funds which modified their fees have chosen to reduce them (71 funds out of 124). Among bond funds, a majority have increased their fees, but to a lesser extent than for equity funds, reflecting the greater cost sensitivity of this asset class. Of 480 bond funds which have modified their fees, 288 have increased them (60%), by an average of 17 basis points.The research also finds that fund fees do not tend to fall as assets increase, though they do tend to do so in the United States.

Tony Anderson, who has spent 9 years at UBS, the last six as tech and telecom equities manager, has been recruited as manager for digital communications in the thematic equities team at Pictet Asset Management. He will report to Hans Peter Portner, who himself is a UBS veteran who joined Pictet in 1997, Citywire reports.

L’indice Lyxor Hedge Fund Index, qui reflète la performance moyenne des 14 indices de stratégie, a enregistré une baisse de 2,86 % en septembre, indique Lyxor AM. Au 30 septembre, l’indice affiche une perte de 6,55% depuis le début de l’année.Sur le mois, les stratégies alternatives ayant affiché les plus fortes performances sont Lyxor L/S Equity Short Bias Index (+2,67%), Lyxor CTAs Short Term Index (+2,29%) et Lyxor CTAs Long Term Index (+0,07%).

After a daily trading average of 14,638 on-book trades per day in August, the European markets of NYSE Euronext posted a further 13,070 transactions per trading day in September. The growth rate in annual terms comes out to 56.1%, compared with 90.7% in August.In the first nine months of the year, the number of transactions increased by 26.6% compared with January-September 2010 (with an increase of 10.6% in January-August).NYSE Euronext reports an increase of 71.4% in September compared with August in the number of trades for ETFs replicating CDS swap indices.The daily trading volume in September stood at EUR558m, 82.3% higher than in the corresponding month of last year, compared with EUR618.2m and +108% in August. The increase in the first three quarters totalled 28.6%, compared with January-September 2010.NYSE Euronext also points out that in early July it launched a new version of its off-block trading services. Trades in this segment in September totalled EUR1.3bn, 273.3% more than in September 2010.The number of ETFs listed on the European markets of NYSE Euronext as of the end of September totalled 586 (these funds are listed a total of 684 times, counting secondary listings). These products come from 18 providers. Since the beginning of the year, the number of newly-listed ETFs has totalled 139, of which 111 were primary listings, and 28 were cross-listings.The average spread for all listed ETFs in September totalled 38.83 basis points, compared with 28.5 basis points in August.Lastly, NYSE Euronext states that total assets of ETFs listed on its European markets totalled EUR124.5bn, 2.5% more than the EUR121.4bn at the end of September 2010. However, compared with August, assets under management have declined by 1.3%, with declines of 29.7% for agriculture ETFs, and 34% for industrial metals ETFs.

L’achat du Banco Pastor par le Banco Popular pourrait remettre en cause l’accord de distribution exclusive en Espagne des fonds du portugais Banco Espírito Santo (BES), car le Banco Popular s’est engagé à vendre exclusivement les produits de sa propre société de gestion (Allianz Popular), dont Allianz GI détient la majorité, rapporte Funds People.La solution pourrait être que le Banco Popular indemnise le BES pour la rupture de l’accord qu’ils ont signé l’an dernier lors de l’acquisition de Gespator par le BES (pour 25 millions d’euros), parce que l’accord avec Allianz serait beaucoup plus difficile à dénoncer. Il porte en effet aussi sur l’assurance vie et les plans d'épargne retraite.Popular Gestión affiche un encours de 5,5 milliards d’euros répartis sur 72 produits tandis que Espírito Santo Gestión gère des actifs de 1,6 milliard d’euros sur 55 fonds.

Oliver Bilal, qui a récemment été promu responsable de la distribution institutionnelle et retail à l'échelon du comité exécutif de Pioneer Investment Deutschland, a annoncé trois recrutements pour l'équipe de distribution institutionnelle en Allemagne, indique Das Investment.Markus Becker (ex-Invesco) va être chargé des assureurs et Tobias Löschmann (ex-BNP Paribas Investment Partners) se voit confier les trésoriers d’entreprise et les fonds de pension. Holger Schäfer quitte également BNPP IP et sera responsable des ventes aux caisses complémentaires professionnelles, aux fondations et aux organisations sans but lucratif.

BNP Paribas Securities Services a annoncé, lundi 10 octobre, avoir été choisi pour produire le Document d’informations clés pour l’investisseur (DICI) - ou Key Investor Information Documents (KIID) - de la sicav de la société de gestion Duemme International Luxembourg à compter du premier trimestre 2012. Depuis le 1er juillet, la réglementation UCITS IV impose la réalisation d’un KIID aux sociétés d’investissement qui commercialisent leurs fonds dans l’UE. Les gérants doivent ainsi éditer un document d’information de deux pages dans un style vulgarisé et facile d’accès, dans la langue de chaque pays de commercialisation de leurs fonds, précise un communiqué.

Le groupe KBC a annoncé, lundi 10 octobre, avoir cédé sa filiale de banque privée KBL European Private Bankers (KBL epb) à Precision Capital pour un montant global de 1,05 milliard d’euros. Precision Capital est une entité luxembourgeoise qui représente les intérêts d’un investisseur de l’Etat du Qatar, précise un communiqué. La transaction inclut toutes les filiales de banque privée (Merck Finck, Richelieu Banque Privée, Brown, Shipley & Co et Theodoor Gilissen Bankiers), de même que les activités de dépôt de titres et d’assurance vie de KBL epb. La marque, l'équipe de management ainsi que les opérations de la société seront maintenues intégralement et resteront basés à Luxembourg. Au 30 juin 2011, KBL epb disposait de 47 milliards d’euros d’avoirs en gestion et de 38,2 milliards d’euros d’actifs en dépôt ainsi que, à travers sa participation de 51,13% dans EFA, de 87,5 milliards d’euros sous administration. Pour KBC, le capital libéré par cette transaction se montera plus ou moins à 0,7 milliard d’euros et renforcera le ratio Tier-1 de 0,6 %. La transaction qui reste soumise à l’aval des autorités de contrôle devrait être finalisée au premier trimestre 2012. Par ailleurs, L’Agefi rapporte qu’outre la banque privée KBL European Private Bankers qu’il vient de reprendre, l’investisseur qatari faisant partie de la famille royale Al-Thani selon le ministre des Finances du Luxembourg, Luc Frieden, était disposé à racheter la branche luxembourgeoise de Dexia, Banque internationale à Luxembourg (BIL). Celle-ci est à la fois banque de détail et banque privée. L’arrivée du Qatar dans le Grand-Duché doit favoriser la stratégie du pays visant à devenir la place centrale de la finance islamique en Europe, note le quotidien.

Threadneedle Investments vient de signer un accord avec la banque Internet suédoise Avanza Bank pour la distribution de 23 de ses fonds. La société de gestion britannique a enregistré 26 fonds en Suède en avril 2011.

Aviva Investors vient de nommer Patrick Chong aux fonctions de directeur du développement auprès des établissements financiers pour l’Asie Pacifique.Dans le cadre de ses fonctions, il sera chargé du développement et de la mise en œuvre de la stratégie de distribution à Singapour et en Asie Pacifique. Il travaillera depuis Singapour et sera rattaché à Erich Gerth, directeur général du développement Monde et Asie Pacifique."Le marché de l’Asie Pacifique est de plus en plus important pour Aviva Investors. Nous avons considérablement élargi notre présence dans la région ces 18 derniers mois, notamment avec l’implantation d’un siège régional à Singapour, et nous sommes désormais activement occupés à renforcer nos canaux de distribution sur ce marché. Notre objectif est de faire profiter à la région de l’ensemble de nos capacités «long only» et alternatives aussi bien avec les produits existants, qu’en élaborant des stratégies sur mesure pour les sociétés au service de la gestion privée et de la multi-gestion», commente Erich Gerth.Patrick Chong rejoint Aviva Investors après avoir travaillé pour Fullerton Fund Management, où il était senior vice président en charge du développement commercial. Avant il a été gérant de fonds pour Temasek Holdings et conseiller en investissement pour le Singapore Economic Development Board.

Selon Asian Investor, Anne Wong va rejoindre le pôle banque privée de Credit Suisse à Hong Kong en qualité de responsable de la région «Greater China», rapporte Asian Investor. Anne Wong, qui a annoncé il y a quelques jours son départ du groupe HSBC, où elle occupe encore des fonctions de responsable des services de courtage en Asie, est également membre depuis peu d’un comité consultatif qui conseille les autorités de marché de Hong Kong (Securities & Futures Commission).

Michael Simpson, who had been manager of the Latin American portion of emerging markets portfolios at Wells Capital Management (San Francisco), has been recruited by the British asset management firm Barings Asset Management (Barings) as Head of Latin American Equities. He will report to Tim Scholefield, Head of Equities. Simpson will take charge of the management of the Baring Latin American Fund, an equities product launched in 1993, with assets of USD667m as of 31 August.

Dans le cadre d’une table ronde organisée par amLeague en partenariat avec Newsmanagers, Michael Degouve, directeur de la stratégie d’investissement et gestion actif-passif, responsable de portefeuille Epargne, Retraite collective à la CNP, a rappelé qu’en matière de flux d’investissements, en tant qu’investisseur structurel, la CNP essaie de gérer le timing. Avec une position d’attente cet été judicieuse... Enfin, concernant la stratégie que Michael Degouve entend suivre pour les flux que sa maison enregistre dans les mois à venir, le professionnel admet que les liquidités ne rapportant plus rien, il faut donc se lancer. Il compte ainsi regarder le marché du crédit sur lequel il y a eu des écarts de spreads très violents. Du côté des actions, l’environnement devant rester volatil, la CNP va privilégier des types de gestion plutôt défensifs ou asymétriques. Et également les convertibles, qui peuvent présenter de l’intérêt en affichant des niveaux de valorisation intéressants, relève Michael Degouve.

Selon la lettre Capital Finance datée du 10/10/2011, le gérant Viveris Management, qui dispose de plus de 550 millions d’euros d’actifs sous gestion, devrait être repris d’ici au début de l’année 2012 par ACG Private Equity. Une lettre d’intention a été signée fin septembre avec les actionnaires de la société, dont la Caisse d’Epargne Provence-Alpes-Corse et les dirigeants-fondateurs. A l’occasion de cette opération, les fondateurs de Viveris, dont Eric Schettini, sortiront du capital tandis que la Caisse d’Epargne Provence-Alpes-Corse, actuellement actionnaire à hauteur de 60%, ramènera sa participation à 20%, ce qui correspond à la logique de Viveris qui souhaitait devenir indépendant. L’organe central des Caisses d’Epargne et des Banques Populaires, BPCE, parvient ainsi à se désengager partiellement de ses activités de private equity. Il alimente donc le mouvement des établissements financiers qui sortent du non-coté, gourmand en fonds propres, en prévision des règles de Bâle 3, comme cherchent actuellement à le faire Axa et le Crédit Agricole. ACG PE, qui dépassera le milliard d’euros gérés d’encours à l’issue de l’opération, a remporté un appel d’offres fermé qui réunissait huit candidats dont La Banque Postale, UFG, Rothschild et un investisseur anglo-saxon. Selon une source, il reprendra l’ensemble des fonds de Viveris Management (FCPI, FIP et FCPR) dont environ les deux tiers sont souscrits par des particuliers. Le fait que BPCE, via une Caisse d’Epargne, reste au capital pourrait en outre permettre à la société de continuer à bénéficier du réseau de distribution de la banque.

La Commission européenne exclura le marché des dérivés de gré à gré (OTC) de son examen du projet de fusion entre Deutsche Börse et Nyse Euronext, sapant l’un des principaux arguments utilisés pour défendre l’opération, a relayé hier Reuters. Aux yeux des deux groupes, leur fusion ne présente pas de menace pour la concurrence étant donné que la majorité des transactions sur les dérivés s’effectuent de gré à gré.

L’opérateur boursier lance l’indice CAC International 25 pour donner plus de visibilité aux entreprises internationales cotées à Paris et tenter d’en attirer davantage. Parmi les sociétés de l’indice, Coca-Cola, Maroc Telecom ou General Electric. «Le lancement de cet indice répond à une très forte demande des sociétés étrangères avec lesquelles nous sommes en contact en permanence», explique Marc Lefèvre, directeur développement commercial et relations émetteurs listing Europe. Pour augmenter son panel de 60 sociétés internationales à Paris, la Bourse a lancé une procédure de cotation rapide qui permet aux sociétés cotées aux Etats-Unis d’utiliser la documentation SEC. Depuis 2008, douze entreprises ont choisi cette voie. Un certain nombre d’entreprises viennent à Paris pour une double cotation mais ne lèvent pas de capitaux. Nyse Euronext s’attend cependant à ce qu’une entreprise prévoyant de se coter à Paris et à Hong Kong lève «plusieurs centaines de millions d’euros» prochainement.